财通可转债债券型证券投资基金2025年第1季度报告 2025年03月31日 基金管理人:财通基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2025年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 财通可转债债券 场内简称 - 基金主代码 720002 交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年10月20日 报告期末基金份额总额 17,686,214.90份 本基金为债券型证券投资基金，债券投资部分以可 投资目标 转换债券为主要投资标的，在保持适当流动性、合 理控制风险的基础上，力争实现基金资产的长期增 值。 投资策略 本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、债券 投资策略、资产支持证券投资策略、股票投资策略。 业绩比较基准 中证可转换债券指数收益率*80%+中债综合指数 收益率*10%+沪深300指数收益率*10% 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益高于 风险收益特征 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本 基金主要投资于可转换债券，在债券型基金中属于 风险水平相对较高的投资品种。 基金管理人 财通基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 财通可转债债券A 财通可转债债券C 下属分级基金场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 720002 003205 报告期末下属分级基金的份额总 12,973,409.87份 4,712,805.03份 额 本基金为债券型基金， 本基金为债券型基金， 其预期风险和预期收益 其预期风险和预期收益 高于货币市场基金，低 高于货币市场基金，低 下属分级基金的风险收益特征 于混合型基金和股票型 于混合型基金和股票型 基金。本基金主要投资 基金。本基金主要投资 于可转换债券，在债券 于可转换债券，在债券 型基金中属于风险水平 型基金中属于风险水平 相对较高的投资品种。 相对较高的投资品种。 注：(1)本基金自2017年4月14日起增加收取销售服务费的C类基金份额，原基金份额变更为A类基金份额； (2)本基金自2020年10月20日起，“财通多策略稳健增长债券型证券投资基金”转型为“财通可转债债券型证券投资基金”。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2025年01月01日 - 2025年03月31日) 财通可转债债券A 财通可转债债券C 1.本期已实现收益 340,805.99 148,812.68 2.本期利润 186,482.11 84,281.55 3.加权平均基金份额本期利润 0.0144 0.0155 4.期末基金资产净值 12,693,055.11 4,803,459.74 5.期末基金份额净值 0.9784 1.0192 注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； (2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 财通可转债债券A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.50% 0.40% 2.27% 0.46% -0.77% -0.06% 过去六个月 6.27% 0.83% 6.85% 0.66% -0.58% 0.17% 过去一年 16.02% 0.77% 9.59% 0.61% 6.43% 0.16% 过去三年 -9.38% 0.70% 5.59% 0.51% -14.97% 0.19% 自基金合同 生效起至今 -4.72% 0.76% 12.31% 0.54% -17.03% 0.22% 财通可转债债券C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 1.40% 0.40% 2.27% 0.46% -0.87% -0.06% 过去六个月 6.05% 0.83% 6.85% 0.66% -0.80% 0.17% 过去一年 15.54% 0.77% 9.59% 0.61% 5.95% 0.16% 过去三年 -10.46% 0.70% 5.59% 0.51% -16.05% 0.19% 自基金合同 生效起至今 -6.40% 0.76% 12.31% 0.54% -18.71% 0.22% 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：(1)本基金转型日为 2020 年 10 月 20日； (2)本基金建仓期为自基金合同生效起 6个月内，建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 复旦大学投资学硕士。历任 友邦保险有限公司风控岗， 国华人寿保险股份有限公 司交易员，汇添富基金管理 股份有限公司债券研究员 固收投资部副总经 兼交易员，华福基金管理有 理、固收公募投资部 限责任公司债券研究员兼 罗晓倩 2022- - 12年 交易员，东吴证券股份有限 （二级部）负责人、 07-08 公司投资主办助理。2016年 本基金的基金经理 5月加入财通基金管理有限 公司，曾任固收投资部基金 经理助理，现任固收投资部 副总经理、固收公募投资部 （二级部）负责人、基金经 理。 上海财经大学金融学硕士。 历任申万宏源研究所研究 员，兴业经济研究咨询股份 有限公司研究员，上投摩根 吴伟 本基金的基金经理 2023- - 13年 基金管理有限公司研究员。 02-10 2022年5月加入财通基金管 理有限公司，曾任固收投资 部基金经理助理，现任固收 公募投资部（二级部）基金 经理。 注：(1)首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期； (2)非首任基金经理的“任职日期”和“离任日期”分别为根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； (3)证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 律法规和本基金合同，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和投资组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。本报告期内，未发现本基金存在可能导致利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 基本面方面，1-2月份的数据显示年初经济运行平稳起步。生产端，工业、服务业较快增长。1-2月工业增加值同比增长5.9%，其中装备制造业、高技术制造业增加值增速均超9%；服务业生产指数同比增长5.6%。需求端，消费投资继续改善。1-2月消费品以旧换新政策继续显效，通讯器材类、文化办公用品类、家具类、家用电器和音像器材类商品零售额增速均在10%以上；固定资产投资增速回升，其中制造业投资、高技术产业投资增长9%以上，但是1-2月房地产开发投资下降9.8%。2、3月份制造业PMI回升至荣枯线之上，宏观经济韧性较强，但同时经济也面临着更趋复杂的外部环境，国内有效需求不足的问题也需要一揽子存量政策的落实和增量政策的推出。 宏观政策方面，3月《政府工作报告》公布了2025年的发展目标和政策取向，GDP增速目标5%左右。政府将实施更加积极的财政政策，赤字率拟按4%左右安排，新增政府债规模较2024年增加2.9万亿元；继续实施适度宽松的货币政策，适时降准降息，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。政府工作着力在提振消费和培育新质生产力等，《政府工作报告》提出要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求，使内需成为拉动经济增长的主动力和稳定锚；在发展新质生产力方面，要求推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。此外，《政府工作报告》还要求稳住楼市股市，优化和创新结构性货币政策工具，更大力度促进楼市股市健康发展。 资金面方面，一季度流动性整体处于紧平衡状态。供给端来看，央行流动性投放较为审慎，规范手工贴息和非银同业存款利率加大银行负债端压力，大行资金净融出规模 处于低位；需求端来看，社融信贷“开门红”，政府债发行节奏靠前，置换债供给提速，一定程度挤占流动性，资金面呈现超季节性收敛。 本基金采用指数增强的配置策略，一季度主要通过红利类资产进行增强。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，财通可转债债券A基金份额净值为0.9784元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.50%，同期业绩比较基准收益率为2.27%；截至本报告期末，财通可转债债券C基金份额净值为1.0192元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.40%，同期业绩比较基准收益率为2.27%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未有连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人的情形；基金资产净值于2024年3月22日至2025年3月31日连续247个工作日低于5000万元。 本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。自2024年6月22日起，本基金审计费等固定（簿记）费用，由本基金管理人承担，不再从基金资产中列支。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 3,094,392.00 13.97 其中：股票 3,094,392.00 13.97 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 16,609,933.87 74.96 其中：债券 16,609,933.87 74.96 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 2,418,018.45 10.91 8 其他资产 35,628.60 0.16 9 合计 22,157,972.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水 528,914.00 3.02 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G 业 1,695,862.00 9.69 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 技术服务业 869,616.00 4.97 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 - - 管理业 O 居民服务、修理和其他 - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,094,392.00 17.69 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600941 中国移动 8,100 869,616.00 4.97 2 001965 招商公路 47,100 623,604.00 3.56 3 600012 皖通高速 31,300 538,986.00 3.08 4 600377 宁沪高速 34,900 533,272.00 3.05 5 000543 皖能电力 70,900 528,914.00 3.02 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 1,548,668.00 8.85 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 15,061,265.87 86.08 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 16,609,933.87 94.93 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 019740 24国债09 15,260 1,548,668.00 8.85 2 113042 上银转债 8,760 1,056,861.60 6.04 3 113056 重银转债 7,830 920,130.97 5.26 4 110059 浦发转债 8,250 898,168.46 5.13 5 110079 杭银转债 6,930 883,310.52 5.05 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金不投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金暂不投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 20,476.76 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 15,151.84 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 35,628.60 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 113042 上银转债 1,056,861.60 6.04 2 113056 重银转债 920,130.97 5.26 3 110059 浦发转债 898,168.46 5.13 4 110079 杭银转债 883,310.52 5.05 5 113052 兴业转债 717,964.50 4.10 6 113037 紫银转债 706,294.10 4.04 7 113065 齐鲁转债 688,396.93 3.93 8 132026 G三峡EB2 643,169.46 3.68 9 127049 希望转2 564,332.62 3.23 10 123107 温氏转债 509,319.55 2.91 11 113067 燃23转债 493,276.56 2.82 12 110085 通22转债 492,236.95 2.81 13 110073 国投转债 486,886.49 2.78 14 127015 希望转债 484,945.89 2.77 15 113059 福莱转债 474,613.87 2.71 16 127056 中特转债 352,299.11 2.01 17 127083 山路转债 350,888.95 2.01 18 127025 冀东转债 348,428.85 1.99 19 127039 北港转债 310,065.62 1.77 20 127095 广泰转债 223,195.82 1.28 21 110062 烽火转债 212,670.55 1.22 22 127043 川恒转债 209,247.07 1.20 23 113563 柳药转债 209,145.07 1.20 24 123180 浙矿转债 193,160.58 1.10 25 123158 宙邦转债 185,008.58 1.06 26 123120 隆华转债 177,482.37 1.01 27 118005 天奈转债 174,827.65 1.00 28 113623 凤21转债 168,050.63 0.96 29 118041 星球转债 162,056.98 0.93 30 127061 美锦转债 161,034.70 0.92 31 123178 花园转债 151,408.73 0.87 32 110075 南航转债 147,985.82 0.85 33 113631 皖天转债 136,043.46 0.78 34 123210 信服转债 131,122.10 0.75 35 123131 奥飞转债 130,395.62 0.75 36 123216 科顺转债 122,769.35 0.70 37 113678 中贝转债 66,232.21 0.38 38 113669 景23转债 61,762.68 0.35 39 118021 新致转债 59,299.47 0.34 40 113588 润达转债 55,726.87 0.32 41 127101 豪鹏转债 55,186.02 0.32 42 127089 晶澳转债 47,382.43 0.27 43 123235 亿田转债 46,367.28 0.27 44 127024 盈峰转债 46,001.56 0.26 45 118048 利扬转债 43,345.39 0.25 46 123184 天阳转债 42,454.78 0.24 47 123222 博俊转债 42,188.84 0.24 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 财通可转债债券A 财通可转债债券C 报告期期初基金份额总额 13,073,628.02 5,609,115.20 报告期期间基金总申购份额 1,127,969.36 760,447.04 减：报告期期间基金总赎回份额 1,228,187.51 1,656,757.21 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 12,973,409.87 4,712,805.03 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、财通可转债债券型证券投资基金基金合同； 3、财通可转债债券型证券投资基金托管协议； 4、财通可转债债券型证券投资基金招募说明书及其更新； 5、报告期内披露的各项公告； 6、法律法规要求备查的其他文件。 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心43、45楼。 9.3 查阅方式 投资者可在本基金管理人网站上免费查阅备查文件，对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。 咨询电话：400-820-9888 公司网址：www.ctfund.com 财通基金管理有限公司 二〇二五年四月二十二日