建信社会责任混合型证券投资基金 2025 年第 1 季度报告 2025 年 3 月 31 日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信社会责任混合 基金主代码 530019 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 8 月 14 日 报告期末基金份额总额 30,519,574.36 份 投资目标 在有效控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值， 力争在中长期为投资者创造高于业绩比较基准的投资回 报。 投资策略 采用自上而下的资产配置和自下而上的股票选择相结合 的投资策略，本基金在长期价值投资理念的基础上，坚 持社会责任投资，重点考察企业社会责任的履行，立足 企业基本面，努力实现本基金的投资目标。 业绩比较基准 75%×沪深 300 指数收益率+25%×中国债券总指数收益 率 风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，其预期收益及预期风 险水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基 金,属于中高收益/风险特征的基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信社会责任混合 A 建信社会责任混合 C 下属分级基金的交易代码 530019 021541 报告期末下属分级基金的份额总额 29,702,910.19 份 816,664.17 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日） 建信社会责任混合 A 建信社会责任混合 C 1.本期已实现收益 4,330,791.01 98,552.24 2.本期利润 453,151.27 -10,285.21 3.加权平均基金份额本期利润 0.0168 -0.0160 4.期末基金资产净值 61,112,405.32 1,673,557.64 5.期末基金份额净值 2.057 2.049 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信社会责任混合 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.88% 2.53% -1.05% 0.70% 2.93% 1.83% 过去六个月 16.02% 2.85% -1.64% 1.05% 17.66% 1.80% 过去一年 18.29% 2.58% 9.18% 0.99% 9.11% 1.59% 过去三年 -7.79% 1.91% -1.65% 0.84% -6.14% 1.07% 过去五年 35.68% 1.70% 11.25% 0.88% 24.43% 0.82% 自基金合同 168.78% 1.59% 76.20% 1.03% 92.58% 0.56% 生效起至今 建信社会责任混合 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 1.79% 2.53% -1.05% 0.70% 2.84% 1.83% 过去六个月 15.76% 2.84% -1.64% 1.05% 17.40% 1.79% 自基金合同 30.26% 2.64% 7.51% 1.03% 22.75% 1.61% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 李登虎先生，多元资产投资部副总经理， 硕士。2006 年 6 月至 2007 年 9 月任中国 银行股份有限公司系统分析师，2007 年 9 多元资产 月至 2009 年 8 月任民生证券股份有限公 投资部副 2023 年 11 月 司研究员，2009 年 8 月至 2015 年 4 月任 李登虎 总经理， 22 日 - 17 合众资产管理股份有限公司投资经理。 本基金的 2015 年 4 月加入建信基金，历任专户投 基金经理 资部投资经理、联席投资官、副总经理兼 研究部首席质控官等职务。2023 年 11 月 22 日起兼任建信社会责任混合型证券投 资基金的基金经理。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值（元） 任职时间 公募基金 1 62,785,962.96 2023 年 11 月 22 日 私募资产管 5 6,626,708,055.44 2015 年 5 月 7 日 李登虎 理计划 其他组合 - - - 合计 6 6,689,494,018.40 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信社会责任混合型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时， 系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 4.4.1 市场和操作回顾 国际方面：外部环境不确定性上升，主要经济体经济表现分化。自特朗普上任以来，关税风波再起，贸易摩擦持续演绎。一季度，美国经济边际下行，通胀预期走高，市场交易滞胀风险，美联储暂停降息的同时放缓缩表节奏。欧央行在通胀下行过程中继续降息，俄乌和谈曲折叠加特朗普威胁退出北约，欧盟提出大规模军费扩张计划。日本经济和通胀维持韧性，日央行维持关键利率不变。资产价格方面，一季度美元指数和美债利率震荡下行，黄金大幅上涨，原油宽幅震荡、总体下跌，美股震荡后大幅下跌。 国内方面：经济整体延续结构性复苏趋势，但复苏强度相对偏弱。供给侧，生产保持较高景气，1 至 2 月工业增加值与服务业生产指数同比均在 5.5%以上。需求侧，固定资产投资总体有所改善，二手房交易向新房与投资的传导尚未显现；消费低位略有改善；出口回落，关税负面效应已有一定显现。整体来看，生产相对好于需求，物价水平仍然偏弱，3 月 PMI 较前期小幅上行。政策端，两会政府工作报告中，经济发展目标与宏观政策力度基本符合预期。财政政策处于近年来最为积极阶段，央行修正市场关于“适度宽松的货币政策”预期，资金利率相对高于政策利率。 股票市场：一季度 A 股大致呈现倒"N"形走势。年初，A 股出现明显下跌，紧接着转为震荡上 涨。春节之后，DeepSeek 持续发酵，《哪吒 2》票房屡创新高，人形机器人引发广泛关注，民营企业座谈会释放积极政策信号，市场风险偏好回升，A 股继续上涨，市场成交额抬升。3 月下旬以来，受外部关税隐忧以及公司财报业绩披露影响，市场风险偏好收缩，A 股转向下跌。整体来看，1 季度上证指数跌 0.5%，深证成指涨 0.9%，创业板指跌 1.8%。分行业看，有色金属、汽车、机械设备表现较好，煤炭、商贸零售、石油石化表现较差。 回顾一季度的基金管理工作，本基金积极通过行业配置和精选个股获取超额收益。仓位上，保持在 90%以上仓位运作。行业上，重点配置了电子、计算机、通信等行业。 4.4.2 未来展望 国际方面：外部环境更趋复杂严峻，主要经济体通胀走势和货币政策调整不确定性上升。俄乌和谈曲折推进，地缘冲突风险仍在。特朗普政策扰动下，美国经济滞胀风险加剧，美联储货币政策不确定性增强。4 月初，美国对等关税即将落地，贸易摩擦进一步加剧，预计对我国出口产生一定冲击。 国内方面：3 月制造业 PMI 回升，但回升强度相对偏弱。分结构看，亮点在于产需改善、中 小企业景气度回升，不足在于生产仍然好于需求、价格走低、就业回落。总体而言，经济仍处于复苏通道，从生产法看一季度实际 GDP 增速大概率能实现 5%目标，但物价回升仍存波折。如果外部冲击加剧，经济有超预期回落压力，不过此后增量政策也可期待。 股票市场：经济结构性复苏，政策进入观察等待窗口，上市公司进入年报与一季报密集披露期，外部面临关税风险，市场风险偏好收缩，A 股进入震荡整理阶段。从历史经验观察，四月份个股走势与业绩表现相关性最为密切，中小成长风格相对偏弱。如果外部风险没有明显减弱，或者政策出现超预期提振。板块配置方面，核心配置以我为主的科技创新板块的机会，同事把握医药、军工等困境反转板块存在的机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 净值增长率 1.88%，波动率 2.53%，业绩比较基准收益率-1.05%，波动率 0.70%。本报告期本基金 C 净值增长率 1.79%，波动率 2.53%，业绩比较基准收益率-1.05%，波动率 0.70%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 59,140,388.56 93.40 其中：股票 59,140,388.56 93.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,328,429.73 5.26 其中：债券 3,328,429.73 5.26 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 767,637.51 1.21 8 其他资产 84,429.02 0.13 9 合计 63,320,884.82 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 31,943,668.38 50.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 23,019,415.38 36.66 J 金融业 1,044,248.80 1.66 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 3,133,056.00 4.99 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 59,140,388.56 94.19 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 688041 海光信息 25,401 3,589,161.30 5.72 2 688521 芯原股份 28,376 3,007,856.00 4.79 3 600571 信雅达 168,900 2,692,266.00 4.29 4 300738 奥飞数据 101,000 2,450,260.00 3.90 5 688800 瑞可达 44,487 2,190,984.75 3.49 6 688788 科思科技 27,679 2,082,291.17 3.32 7 002281 光迅科技 42,100 1,929,022.00 3.07 8 001339 智微智能 34,100 1,741,487.00 2.77 9 300454 深信服 16,200 1,735,182.00 2.76 10 300548 博创科技 37,600 1,476,552.00 2.35 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 3,328,429.73 5.30 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,328,429.73 5.30 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019749 24 国债 15 33,000 3,328,429.73 5.30 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 53,741.76 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 30,687.26 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 84,429.02 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 建信社会责任混合 A 建信社会责任混合 C 报告期期初基金份额总额 25,491,221.47 605,433.01 报告期期间基金总申购份额 6,233,309.94 233,690.10 减:报告期期间基金总赎回份额 2,021,621.22 22,458.94 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 29,702,910.19 816,664.17 注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 10,860,414.10 基金份额 报告期期间买入/申购总份 2,267,120.18 额 报告期期间卖出/赎回总份 - 额 报告期期末管理人持有的本 13,127,534.28 基金份额 报告期期末持有的本基金份 43.01 额占基金总份额比例（%） 注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 申购 2025-03-10 2,267,120.18 4,999,000.00 - 合计 2,267,120.18 4,999,000.00 注：申购适用费率为 1000 元每笔。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 单位：份 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金 者 份额比例 期初 申购 赎回 类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 超过 20%的 时间区间 2025 年 01 机 1 月 01 日 10,860,414.102,267,120.18 -13,127,534.28 43.01 构 -2025年03 月 31 日 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信社会责任混合型证券投资基金设立的文件； 2、《建信社会责任混合型证券投资基金基金合同》； 3、《建信社会责任混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《建信社会责任混合型证券投资基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2025 年 4 月 21 日