泰康安泽中短债债券型证券投资基金 2025 年第 1 季度报告 2025 年 3 月 31 日 基金管理人：泰康基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告财务资料未经审计。 本报告期为 2025 年 1 月 1 日起至 2025 年 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰康安泽中短债 基金主代码 008565 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2021 年 6 月 17 日 报告期末基金份额总额 219,062,675.69 份 投资目标 在谨慎投资并严格控制风险的前提下，主要投资中短期 债券，力争获取长期、稳定的投资收益。 投资策略 本基金在谨慎投资并严格控制风险的前提下，主要投资 中短期债券，力争获取长期、稳定的投资收益。债券投 资方面，本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期 波动趋势，判断债券市场的未来走势，并形成对未来市 场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。在确定 组合久期的基础上，运用统计和数量分析技术、对市场 利率期限结构历史数据进行分析检验和情景测试，并综 合考虑债券市场微观因素，形成对债券收益率曲线形态 及其发展趋势的判断。信用策略方面，本基金将利用内 部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用 评估，分析违约风险以及合理信用利差水平，识别投资 价值。 业绩比较基准 中债-新综合财富(1-3 年)指数收益率*80%+一年期定期 存款利率（税后）*20% 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低 于股票型及混合型基金，高于货币市场基金，属于证券 投资基金中的中低风险收益品种。 基金管理人 泰康基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰康安泽中短债 A 泰康安泽中短债 C 下属分级基金的交易代码 008565 011012 报告期末下属分级基金的份额总额 49,193,366.87 份 169,869,308.82 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日） 泰康安泽中短债 A 泰康安泽中短债 C 1.本期已实现收益 557,679.80 681,509.15 2.本期利润 102,294.48 354,497.02 3.加权平均基金份额本期利润 0.0011 0.0017 4.期末基金资产净值 54,532,750.70 186,863,045.97 5.期末基金份额净值 1.1085 1.1000 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰康安泽中短债 A 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.20% 0.02% -0.03% 0.03% 0.23% -0.01% 过去六个月 0.95% 0.02% 1.11% 0.03% -0.16% -0.01% 过去一年 1.89% 0.02% 2.62% 0.03% -0.73% -0.01% 过去三年 8.45% 0.02% 8.81% 0.03% -0.36% -0.01% 自基金合同 10.85% 0.02% 11.70% 0.02% -0.85% 0.00% 生效起至今 泰康安泽中短债 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 0.16% 0.02% -0.03% 0.03% 0.19% -0.01% 过去六个月 0.86% 0.02% 1.11% 0.03% -0.25% -0.01% 过去一年 1.71% 0.02% 2.62% 0.03% -0.91% -0.01% 过去三年 7.80% 0.02% 8.81% 0.03% -1.01% -0.01% 自基金合同 10.00% 0.02% 11.70% 0.02% -1.70% 0.00% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2021 年 06 月 17 日生效。 2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 黄钟，硕士研究生。2013 年 7 月加入泰 康资产，担任信用评估研究员，2016 年 10 月加入泰康公募，现任泰康基金固定 收益基金经理。曾任中债资信评估有限责 任公司评级分析师。2019 年 9 月 23 日至 2023 年 6 月 9 日担任泰康安悦纯债 3 个 本基金基 2021年6 月17 月定期开放债券型发起式证券投资基金 黄钟 金经理 日 - 14 年 基金经理。2020 年 1 月 6 日至今担任泰 康景泰回报混合型证券投资基金基金经 理。2021 年 6 月 17 日至今担任泰康安泽 中短债债券型证券投资基金基金经理。 2021 年 12 月 14 日至今担任泰康鼎泰一 年持有期混合型证券投资基金基金经 理。2023 年 6 月 9 日至今担任泰康颐享 混合型证券投资基金基金经理。2023 年 12 月 7 日至今担任泰康悦享 30 天持有期 债券型证券投资基金基金经理。2023 年 12 月 26 日至 2025 年 2 月 28 日担任泰康 中证同业存单AAA指数7天持有期证券投 资基金基金经理。 注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 宏观经济方面，一季度经济处于总量不温不火、结构上有亮点的阶段。deepseek 的出现增强了投资者的信心，科技领域亮点频出。传统部门方面，消费数据中规中矩，地产处于底部震荡期，出口有一定隐忧但现实数据尚可。财政相对靠前发力，是一季度政策的主要支撑。 债券市场方面，一季度利率呈现出震荡上行的走势，主要原因是央行引导资金面收敛、以对长债利率进行调控。此外，股市的结构性行情也阶段性对债券形成制约。进入三月中旬，一方面债券吸引力逐步显现，另一方面投资者对于经济和关税的担忧开始发酵，利率有所回落。 投资策略上，信用债方面，在严格防范信用风险的前提下，密切跟踪中微观行业和个体的变化，积极挖掘个券机会，在利率债方面，根据市场形势灵活调节仓位和久期，鉴于市场波动较大， 近期以票息策略为主。鉴于可转债和可交债波动较大，因此本基金未来不投资于可转债和可交债。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金 A 份额净值为 1.1085 元,本报告期基金 A 份额净值增长率为 0.20%； 截至本报告期末本基金 C 份额净值为 1.1000 元,本报告期基金 C 份额净值增长率为 0.16%；同期 业绩比较基准增长率为-0.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 244,573,229.37 88.97 其中：债券 244,573,229.37 88.97 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 304,302.89 0.11 8 其他资产 30,027,848.08 10.92 9 合计 274,905,380.34 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 15,222,817.81 6.31 2 央行票据 - - 3 金融债券 60,285,456.66 24.97 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 69,716,608.23 28.88 6 中期票据 99,348,346.67 41.16 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 244,573,229.37 101.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 2228046 22 中信银行 02 200,000 20,373,917.81 8.44 2 2220079 22 江苏银行 200,000 20,320,471.23 8.42 3 102282503 22 汇金 MTN004 200,000 20,250,812.05 8.39 4 072410239 24 中信建投 200,000 20,134,888.77 8.34 CP007 5 072410238 24 银河证券 150,000 15,101,166.58 6.26 CP013 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 江苏银行股份有限公司因公司运作、治理违规在本报告编制前一年内受到中国证券监督管理委员会江苏监管局的责令改正；其资金营运中心因代客衍生交易产品管理不到位在本报告编制前一年内受到国家金融监督管理总局上海监管局的公开处罚。 交通银行股份有限公司因未依法履行职责、公司运作、治理违规在本报告编制前一年内受到国家金融监督管理总局的公开处罚。 中国银河证券股份有限公司因公司运作、治理违规在本报告编制前一年内收到中国证券监督管理委员会北京监管局出具的警示函；因未依法履行职责、公司运作、治理违规等在本报告编制前一年内受到中国证券监督管理委员会的责令改正。 中信建投证券股份有限公司因未依法履行职责、公司运作、治理违规在本报告编制前一年内受到中国证券监督管理委员会北京监管局的责令改正；因未依法履行职责在本报告编制前一年内受到中国证券监督管理委员会的约见谈话；因未依法履行职责在本报告编制前一年内收到深圳证券交易所出具的警示函；因未依法履行职责、公司运作、治理违规等在本报告编制前一年内收到上海证券交易所出具的警示函；因定期报告披露违规在本报告编制前一年内收到广东证监局出具的警示函。 报告期内本基金投资的前十名证券发行主体除上述主体收到监管部门处罚决定书或行政监管措施决定书外，其他发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,705.87 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 30,026,142.21 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 30,027,848.08 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰康安泽中短债 A 泰康安泽中短债 C 报告期期初基金份额总额 144,488,817.75 245,151,195.20 报告期期间基金总申购份额 45,389,912.96 12,695,775.20 减:报告期期间基金总赎回份额 140,685,363.84 87,977,661.58 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 49,193,366.87 169,869,308.82 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会准予泰康安泽中短债债券型证券投资基金注册的文件； （二）《泰康安泽中短债债券型证券投资基金基金合同》； （三）《泰康安泽中短债债券型证券投资基金招募说明书》； （四）《泰康安泽中短债债券型证券投资基金托管协议》； （五）《泰康安泽中短债债券型证券投资基金产品资料概要》。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人网站 （http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。 泰康基金管理有限公司 2025 年 4 月 21 日