国联融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金 2024年第4季度报告 2024年12月31日 基金管理人:国联基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2025年01月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年10月1日起至2024年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联融慧双欣一年定开债券 基金主代码 009675 基金运作方式 契约型定期开放式 基金合同生效日 2020年07月16日 报告期末基金份额总额 53,028,954.01份 在注重资产安全性和流动性的前提下，积极主动调 投资目标 整投资组合，追求基金资产的长期稳定增值，并力 争获得超过业绩比较基准的投资业绩。 （一）封闭期投资策略：1.债券投资策略（1）利 率预期策略（2）收益率曲线配置策略（3）骑乘策 投资策略 略（4）信用债券投资策略（5）可转换公司债券及 可交换公司债券投资策略；2.股票投资策略（1） 行业配置（2）个股选择；3.资产支持证券投资策 略；4.国债期货策略；（二）开放期投资策略。 业绩比较基准 中债总指数（全价）收益率×90%+沪深300指数收 益率×10% 本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期 风险收益特征 收益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市 场基金。 基金管理人 国联基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国联融慧双欣一年定开 国联融慧双欣一年定开 债券A 债券C 下属分级基金的交易代码 009675 009676 报告期末下属分级基金的份额总 51,422,168.10份 1,606,785.91份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日) 主要财务指标 国联融慧双欣一年定 国联融慧双欣一年定 开债券A 开债券C 1.本期已实现收益 1,531,404.30 45,281.59 2.本期利润 1,401,914.61 41,301.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.0273 0.0257 4.期末基金资产净值 57,079,158.57 1,751,563.29 5.期末基金份额净值 1.1100 1.0901 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国联融慧双欣一年定开债券A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.52% 0.14% 2.27% 0.18% 0.25% -0.04% 过去六个月 4.17% 0.11% 4.30% 0.17% -0.13% -0.06% 过去一年 5.66% 0.11% 6.54% 0.14% -0.88% -0.03% 过去三年 7.17% 0.16% 4.73% 0.13% 2.44% 0.03% 自基金合同 生效起至今 15.29% 0.18% 7.90% 0.13% 7.39% 0.05% 国联融慧双欣一年定开债券C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 2.41% 0.14% 2.27% 0.18% 0.14% -0.04% 过去六个月 3.96% 0.11% 4.30% 0.17% -0.34% -0.06% 过去一年 5.24% 0.11% 6.54% 0.14% -1.30% -0.03% 过去三年 5.90% 0.16% 4.73% 0.13% 1.17% 0.03% 自基金合同 13.26% 0.18% 7.90% 0.13% 5.36% 0.05% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 国联融慧双欣一年 定期开放债券型证 钱文成先生，中国国籍，毕 券投资基金、国联景 业于南开大学遗传学专业， 颐6个月持有期混合 研究生、硕士学位，具有基 型证券投资基金、国 金从业资格，证券从业年限 联景泓一年持有期 17年。2007年7月至2020年6 钱文成 混合型证券投资基 2020- - 17 金、国联兴鸿优选混 11-09 月历任天弘基金管理有限 合型证券投资基金、 公司股票投资研究部研究 国联品牌优选混合 员、基金经理；2020年7月 型证券投资基金的 加入公司，现任权益投资部 基金经理及权益投 总经理。 资部总经理。 韩正宇 国联日日盈交易型 2023- - 7 韩正宇先生，中国国籍，毕 货币市场基金、国联 09-22 业于美国罗格斯新泽西州 恒惠纯债债券型证 立大学金融分析专业，研究 券投资基金、国联盈 生、硕士学位，具有基金从 泽中短债债券型证 业资格，证券从业年限7年。 券投资基金、国联益 2015年7月至2017年5月曾 海30天滚动持有短 任中国光大银行资产负债 债债券型证券投资 管理部流动性管理处流动 基金、国联睿享86个 性管理岗；2017年5月至202 月定期开放债券型 0年5月曾任中国人保资产 证券投资基金、国联 管理有限公司公募基金事 融慧双欣一年定期 业部固定收益交易员、基金 开放债券型证券投 经理助理。2020年5月加入 资基金、国联景泓一 公司，现任固收投资二部基 年持有期混合型证 金经理。 券投资基金、国联益 诚30天持有期债券 型发起式证券投资 基金的基金经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 （2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 债券方面，进入四季度，风险偏好抬升带来的债券市场调整延续，引发债券基金赎回负反馈，信用利差进一步大幅走扩，尤其是长久期品种。随着市场情绪企稳，10月底开始债券市场逐渐修复。11月底同业存款利率自律管理倡议落地，叠加适度宽松的货币政策预期，12月份债券收益率快速下行。具体来看，1年期国开债收益率下行45bp至 1.20%，5年期国开债收益率下行48bp至1.46%，10年期国开债收益率下行52bp至1.73%。组合采取相对稳健的债券配置策略，配置上以中高等级信用债为主，适度参与利率债交易性机会。 权益方面，2024年四季度市场保持震荡的态势，市场成交量同环比显著改善，科技股、主题投资在四季度表现强势，红利方向表现相对稳定，表现落后的是周期和消费医药方向。本基金在四季度利用市场震荡的机会积极提高了权益仓位占比，加仓方向为沿着政策发力的方向，增加了休闲食品、家电家纺、电网电力方向的持仓比例，整体的持仓结构仍然是以低估值高股息为基础，适度增加了组合的弹性，基于的考虑仍然是在政策转向和政策发力的过程中，市场会交易2025年的经济复苏预期，整体在选股过程中，我们仍然重点考量估值性价比，以平衡好整个组合的波动与收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末国联融慧双欣一年定开债券A基金份额净值为1.1100元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.52%，同期业绩比较基准收益率为2.27%；截至报告期末国联融慧双欣一年定开债券C基金份额净值为1.0901元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.41%，同期业绩比较基准收益率为2.27%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 4,284,348.60 6.43 其中：股票 4,284,348.60 6.43 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 61,637,170.60 92.55 其中：债券 61,637,170.60 92.55 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 667,013.94 1.00 8 其他资产 13,228.90 0.02 9 合计 66,601,762.04 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 104,725.00 0.18 B 采矿业 - - C 制造业 3,128,707.60 5.32 电力、热力、燃气及水 D 生产和供应业 288,759.00 0.49 E 建筑业 109,200.00 0.19 F 批发和零售业 - - 交通运输、仓储和邮政 G 业 - - H 住宿和餐饮业 146,700.00 0.25 I 信息传输、软件和信息 - - 技术服务业 J 金融业 225,458.00 0.38 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 79,439.00 0.14 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施 148,500.00 0.25 管理业 居民服务、修理和其他 O 服务业 - - P 教育 52,860.00 0.09 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,284,348.60 7.28 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 603697 有友食品 25,000 254,500.00 0.43 2 002966 苏州银行 27,800 225,458.00 0.38 3 000777 中核科技 11,600 209,612.00 0.36 4 603558 健盛集团 19,200 206,592.00 0.35 5 603766 隆鑫通用 21,200 192,920.00 0.33 6 002293 罗莱生活 22,900 178,620.00 0.30 7 600312 平高电气 9,200 176,640.00 0.30 8 600483 福能股份 17,700 176,469.00 0.30 9 000858 五 粮 液 1,100 154,044.00 0.26 10 600519 贵州茅台 100 152,400.00 0.26 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 1,619,697.53 2.75 2 央行票据 - - 3 金融债券 506,518.36 0.86 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 43,899,300.05 74.62 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 15,611,654.66 26.54 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 61,637,170.60 104.77 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 23冀中能源MT 1 102381372 N004A(科创票 50,000 5,392,805.48 9.17 据) 2 115417 23大兴01 52,000 5,352,887.12 9.10 3 240861 24津投09 50,000 5,272,181.64 8.96 4 185785 22苏城02 50,000 5,253,236.16 8.93 5 188532 21扬州02 50,000 5,185,260.55 8.81 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除冀中能源集团有限责任公司,云南省建设投资控股集团有限公司,河钢集团有限公司外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 国家矿山安全监察局山西局2024年09月27日对冀中能源集团有限责任公司进行处罚。那曲市色尼区住房和城乡建设局2024年09月28日对云南省建设投资控股集团有限公司进行处罚(那色建罚字[2024]11号)。涡阳县城市管理局2024年09月25日对云南省建设投资控股集团有限公司进行处罚(涡城管(工程质量安全监管)罚决字(2024)第0034号)。涡阳县城市管理局2024年09月12日对云南省建设投资控股集团有限公司进行处罚(涡城管(环保)罚决字(2024)第0032号)。玉溪市江川区住房和城乡建设局2024年09月06日对云南省建设投资控股集团有限公司进行处罚(玉江建行罚字(2024)第01号)。大理州交通运输局2024年07月26日对云南省建设投资控股集团有限公司进行处罚(大交罚[2024]001号)。会东县林业和草原局2024年06月03日对云南省建设投资控股集团有限公司进行处罚(东林草罚决字2024QX56号)。河北证监局2024年08月22日对河钢集团有限公司进行处罚(河北证监局[2024]30号)。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选库股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 13,228.90 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 13,228.90 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况说 号 公允价值（元） 值比例（％） 明 1 000777 中核科技 209,612.00 0.36 重大事项停牌 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 国联融慧双欣一年定开 国联融慧双欣一年定开 债券A 债券C 报告期期初基金份额总额 51,422,168.10 1,606,785.91 报告期期间基金总申购份额 - - 减：报告期期间基金总赎回份额 - - 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 51,422,168.10 1,606,785.91 注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金注册的批复文件 （2）《国联融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》 （3）《国联融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》 （4）关于申请募集中融融慧双欣一年定期开放债券型证券投资基金之法律意见书 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：国联基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。 网址：http://www.glfund.com/ 国联基金管理有限公司 2025年01月22日