创金合信汇誉纯债六个月定期开放债券型证券投资基金2025年第1季度报告 2025 年 03 月 31 日 基金管理人：创金合信基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 4 月 21 日 目录 §1 重要提示......2 §2 基金产品概况 ...... 2 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3 3.1 主要财务指标 ...... 3 3.2 基金净值表现 ...... 3 §4 管理人报告......5 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 5 4.3 公平交易专项说明 ...... 6 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 6 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 7 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 7 §5 投资组合报告 ...... 7 5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 7 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 7 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 8 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 8 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 8 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 ...... 8 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 8 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...... 9 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 9 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 9 5.11 投资组合报告附注...... 9 §6 开放式基金份额变动 ...... 10 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况...... 10 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况...... 10 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细...... 10 §8 影响投资者决策的其他重要信息...... 10 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 10 8.2 影响投资者决策的其他重要信息......11 §9 备查文件目录 ......11 9.1 备查文件目录 ......11 9.2 存放地点 ......11 9.3 查阅方式 ......11 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 创金合信汇誉纯债六个月定开债券 基金主代码 005784 交易代码 005784 基金运作方式 契约型定期开放式 基金合同生效日 2018 年 6 月 26 日 报告期末基金份额总额 495,315,266.22 份 投资目标 在严格控制风险的前提下，通过积极的主动管理，追求长期 稳健的资本增值和当期总回报的最大化。 本基金以封闭期为周期进行投资运作，在封闭期与开放期采 取不同的投资策略。 （一）封闭期投资策略 本基金在封闭期通过对宏观经济形势的持续跟踪，基于对利 率、信用等市场的分析和预测，综合运用久期配置策略、跨 市场套利、杠杆放大等组合管理策略，力争实现基金资产的 稳健增值。 投资策略 （二）开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安 排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下， 将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动性风险，满足 开放期流动性的需求。 未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人 可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相 应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。 业绩比较基准 中证综合债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，长期来看，其预期风险和预期收益水 平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 创金合信基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 创金合信汇誉纯债六个月定 创金合信汇誉纯债六个月定 开债券 A 开债券 C 下属分级基金的交易代码 005784 005785 报告期末下属分级基金的份 495,296,574.49 份 18,691.73 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2025 年 1 月 1 日－2025 年 3 月 31 日） 主要财务指标 创金合信汇誉纯债六个月定 创金合信汇誉纯债六个月定 开债券 A 开债券 C 1.本期已实现收益 2,850,459.68 92.97 2.本期利润 644,608.96 9.79 3.加权平均基金份额本期利 0.0013 0.0005 润 4.期末基金资产净值 503,434,818.53 18,971.14 5.期末基金份额净值 1.0164 1.0149 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 创金合信汇誉纯债六个月定开债券 A 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.13% 0.04% -0.66% 0.11% 0.79% -0.07% 过去六个月 1.19% 0.05% 2.03% 0.11% -0.84% -0.06% 过去一年 3.22% 0.06% 4.99% 0.10% -1.77% -0.04% 过去三年 10.01% 0.05% 15.19% 0.07% -5.18% -0.02% 过去五年 16.34% 0.05% 22.60% 0.07% -6.26% -0.02% 自基金合同 32.27% 0.06% 37.20% 0.07% -4.93% -0.01% 生效起至今 创金合信汇誉纯债六个月定开债券 C 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.05% 0.04% -0.66% 0.11% 0.71% -0.07% 过去六个月 1.02% 0.05% 2.03% 0.11% -1.01% -0.06% 过去一年 2.90% 0.06% 4.99% 0.10% -2.09% -0.04% 过去三年 9.03% 0.05% 15.19% 0.07% -6.16% -0.02% 过去五年 14.62% 0.05% 22.60% 0.07% -7.98% -0.02% 自基金合同 29.60% 0.06% 37.20% 0.07% -7.60% -0.01% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金 郑振源先生，中国国籍，中国人民银行 基金经 研究生部硕士。2009 年 7 月加入第一创 理、固 2024 年 9 业证券股份有限公司，历任研究所宏观 郑振源 定收益 月 12 日 - 15 债券研究员、资产管理部宏观债券研究 总部投 员、投资主办等职务，2014 年 8 月加入 资主管 创金合信基金管理有限公司，现任固定 收益总部投资主管、基金经理。 金莉女士，中国国籍，天津财经大学硕 本基金 士，2015 年 7 月加入大公国际资信评估 金莉 基金经 2024 年 4 - 6 有限公司，历任工商企业部分析师、行 理 月 10 日 业组长，2018 年 10 月加入创金合信基金 管理有限公司，曾任固定收益部信用研 究员，现任基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期； 2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》，通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，切实防范利益输送。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年一季度债券市场利率总体震荡上行，期限利差趋于走平，信用利差有所扩张，整体体现熊平的特征。一季度宏观经济整体表现相对平稳并继续回暖，PMI 持续保持在 50的扩张分界线以上，消费、投资和工业生产均表现相对稳定略好。不过由于实体资产负债表修复仍需时间，总需求仍然总体偏弱，通胀水平维持在偏低位水平。3 月初两会召开，财政政策延续去年中央经济工作会议的相对积极基调，财政赤字率适当提升，特别国债和地方债同比新增规模符合预期。不过财政政策弥补总需求的程度仍是相对可控。货币政策整体保持适度宽松的基调，不过短期基于多目标考量，如缓解汇率贬值压力，防范债券市场过度交易问题，防范资金空转问题等，一季度整体的流动性有边际收紧，DR007 利率的中枢水平整体有提升，并保持在 1.8%附近的略高水平。在央行整体流动性边际有所收紧的情况下，债券市场从偏热的状态回归到正常定价水平，曲线定价更加合理。 运作期内，基于对债券市场处于偏热状态的考量，产品保持相对偏谨慎的投资策略，久期水平偏于中短，同时降低利率债的波段交易；另外，在 3 月债券市场调整到位，投资价值凸显后，重新布局加大对中等评级信用债的配置力度，尤其是资质和流动性较好的强区域城投债。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末创金合信汇誉纯债六个月定开债券 A 基金份额净值为 1.0164 元，本报告 期内，该类基金份额净值增长率为 0.13%，同期业绩比较基准收益率为-0.66%；截至本报告期末创金合信汇誉纯债六个月定开债券 C 基金份额净值为 1.0149 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 0.05%，同期业绩比较基准收益率为-0.66%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 590,960,208.11 99.36 其中：债券 590,960,208.11 99.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,807,387.38 0.64 8 其他资产 6,844.87 0.00 9 合计 594,774,440.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 10,571,983.43 2.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 51,154,401.65 10.16 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 529,233,823.03 105.12 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 590,960,208.11 117.38 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 2420021 24 南京银行 01 400,000 41,014,825.21 8.15 2 102480132 24 宜兴城投 400,000 40,793,893.70 8.10 MTN002 3 102480438 24 崇川国资 400,000 40,712,905.21 8.09 MTN001 4 102485201 24 镇海投资 400,000 40,381,551.78 8.02 MTN002 5 102281163 22 东方新城 300,000 30,848,753.42 6.13 MTN002 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未持有国债期货合约。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体中，南京溧水城市建设集团有限公司出现在报告编制日前一年内受到南京市生态环境局处罚的情况；义乌市国有资本运营有限公司出现在报告编制日前一年内受到国家税务总局金华市税务局第二稽查局处罚的情况。 除上述证券的发行主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,844.87 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 6,844.87 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 创金合信汇誉纯债六个月定 创金合信汇誉纯债六个月定 开债券 A 开债券 C 报告期期初基金份额总额 495,296,574.49 18,691.73 报告期期间基金总申购份额 - - 减：报告期期间基金总赎回 - - 份额 报告期期间基金拆分变动份 - - 额（份额减少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 495,296,574.49 18,691.73 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基金 投资者 份额比例 类别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 超过 20% 比 的时间区 间 机构 1 20250101 - 495,146,563.68 0.00 0.00 495,146,563.68 99.97% 20250331 产品特有风险 本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形,可能会存在以下风险: 1、大额申购风险在发生投资者大额申购时,若本基金所投资的标的资产未及时准备,则可能降低基金净值涨幅。 2、大额赎回风险 (1)若本基金在短时间内难以变现足够的资产予以应对,可能导致流动性风险; (2)若持有基金份额比例达到或超过基金份额总额 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,将可能对基金管理人的管理造成影响; (3)基金管理人被迫大量卖出基金投资标的以赎回现金,可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作; (4)因基金净值精度计算问题,可能因赎回费归入基金资产,导致基金净值有较大波动; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续条件,可能导致基金合同终止、清算等风险。本基金管理人将建立完善的风险管理机制,以有效防止上述风险,最大限度的保护基金份额持有人的合法权益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，未发现影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《创金合信汇誉纯债六个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 2、《创金合信汇誉纯债六个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 3、创金合信汇誉纯债六个月定期开放债券型证券投资基金 2025 年 1 季度报告原文。 9.2 存放地点 深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼 9.3 查阅方式 www.cjhxfund.com 创金合信基金管理有限公司 2025 年 4 月 21 日