建信天添益货币市场基金 2025 年第 2 季度报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：建信基金管理有限责任公司 基金托管人：江苏银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 7 月 18 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人江苏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 建信天添益货币 基金主代码 003391 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 10 月 18 日 报告期末基金份额总额 67,456,603,374.90 份 投资目标 在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争实 现稳定的、超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金将采取个券选择策略、利率策略等积极投资策 略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场失衡提 供的投资机会，实现组合增值。 业绩比较基准 七天通知存款利率（税前）。 风险收益特征 本基金为货币市场基金，基金的风险和预期收益低于股 票型基金、混合型基金、债券型基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 江苏银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信天添益货币 A 建信天添益货币 建信天添益货币 C B 下属分级基金的交易代码 003391 003392 003393 报告期末下属分级基金的份额总额 16,800,982,032.63 48,047,174.02 50,607,574,168.25 份 份 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 建信天添益货币 A 建信天添益货币 B 建信天添益货币 C 1.本期已实现收益 75,210,867.69 233,633.07 234,896,081.76 2.本期利润 75,210,867.69 233,633.07 234,896,081.76 3.期末基金资产净值 16,800,982,032.63 48,047,174.02 50,607,574,168.25 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于该基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等； 2、持有人认购或交易本基金时，不需缴纳任何费用。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 建信天添益货币 A 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.4043% 0.0002% 0.3366% 0.0000% 0.0677% 0.0002% 过去六个月 0.8433% 0.0004% 0.6695% 0.0000% 0.1738% 0.0004% 过去一年 1.7749% 0.0004% 1.3500% 0.0000% 0.4249% 0.0004% 过去三年 6.1929% 0.0007% 4.0537% 0.0000% 2.1392% 0.0007% 过去五年 11.4794% 0.0009% 6.7537% 0.0000% 4.7257% 0.0009% 自基金合同 25.8614% 0.0028% 11.7542% 0.0000% 14.1072% 0.0028% 生效起至今 建信天添益货币 B 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.3437% 0.0002% 0.3366% 0.0000% 0.0071% 0.0002% 过去六个月 0.7213% 0.0004% 0.6695% 0.0000% 0.0518% 0.0004% 过去一年 1.5213% 0.0004% 1.3500% 0.0000% 0.1713% 0.0004% 过去三年 5.3969% 0.0007% 4.0537% 0.0000% 1.3432% 0.0007% 过去五年 10.1089% 0.0010% 6.7537% 0.0000% 3.3552% 0.0010% 自基金合同 23.1156% 0.0028% 11.7542% 0.0000% 11.3614% 0.0028% 生效起至今 建信天添益货币 C 阶段 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 准差④ 过去三个月 0.4043% 0.0002% 0.3366% 0.0000% 0.0677% 0.0002% 过去六个月 0.8432% 0.0004% 0.6695% 0.0000% 0.1737% 0.0004% 过去一年 1.7749% 0.0004% 1.3500% 0.0000% 0.4249% 0.0004% 过去三年 6.1928% 0.0007% 4.0537% 0.0000% 2.1391% 0.0007% 过去五年 11.4793% 0.0009% 6.7537% 0.0000% 4.7256% 0.0009% 自基金合同 25.8872% 0.0028% 11.7542% 0.0000% 14.1330% 0.0028% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 于倩倩女士，硕士。曾任国泰人寿保险公 司固定收益研究专员、金元惠理基金管理 公司（原金元比联基金管理公司）债券研 究员。2011 年 6 月加入我公司，历任债 券研究员、基金经理助理、基金经理。2013 年8月5日起任建信货币市场基金的基金 经理；2014 年 1 月 21 日起任建信双周安 心理财债券型证券投资基金的基金经 理，该基金于 2021 年 1 月 21 日起转型为 本基金的 2018年3 月26 建信利率债债券型证券投资基金，于倩倩 于倩倩 基金经理 日 - 17 自 2021 年 1 月 21 日至 2021 年 1 月 27 日继续担任该基金的基金经理；2014 年 6 月 17 日起任建信嘉薪宝货币市场基金的 基金经理；2014 年 9 月 17 日起任建信现 金添利货币市场基金的基金经理；2018 年 3 月 26 日起任建信天添益货币市场基 金的基金经理；2019 年 12 月 13 日起任 建信荣禧一年定期开放债券型证券投资 基金的基金经理；2022 年 10 月 18 日起 任建信中证同业存单AAA指数7天持有期 证券投资基金的基金经理。 陈建良先生，固定收益投资部总经理，双 学士。曾任中国建设银行厦门分行客户经 理、总行金融市场部债券交易员。2013 年 9 月加入我公司投资管理部，历任基金 经理助理、基金经理、固定收益投资部总 经理助理、副总经理、总经理。2013 年 12 月 10 日至 2021 年 10 月 21 日任建信 货币市场基金的基金经理；2014 年 1 月 21 日起任建信月盈安心理财债券型证券 投资基金的基金经理，该基金于 2020 年 1 月 13 日起转型为建信短债债券型证券 投资基金，陈建良继续担任该基金的基金 经理；2014 年 6 月 17 日起任建信嘉薪宝 货币市场基金的基金经理；2014 年 9 月 17 日起任建信现金添利货币市场基金的 基金经理；2016 年 3 月 14 日起任建信目 固定收益 标收益一年期债券型证券投资基金的基 投资部总 2016 年 10 月 金经理，该基金于 2018 年 9 月 19 日起转 陈建良 经理，本 18 日 - 18 型为建信睿怡纯债债券型证券投资基 基金的基 金，陈建良自 2018 年 9 月 19 日至 2019 金经理 年 8 月 20 日继续担任该基金的基金经 理；2016 年 7 月 26 日起任建信现金增利 货币市场基金的基金经理；2016 年 9 月 2 日起任建信现金添益交易型货币市场基 金的基金经理；2016 年 9 月 13 日至 2017 年 12 月 6 日任建信瑞盛添利混合型证券 投资基金的基金经理；2016 年 10 月 18 日起任建信天添益货币市场基金的基金 经理；2021 年 8 月 10 日起任建信鑫悦 90 天滚动持有中短债债券型发起式证券投 资基金的基金经理；2022 年 3 月 23 日起 任建信鑫怡 90 天滚动持有中短债债券型 证券投资基金的基金经理；2022 年 8 月 30 日起任建信中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金的基金经理；2024 年11月5日起任建信鑫诚90天持有期债 券型证券投资基金的基金经理。 先轲宇先生，固定收益投资部总经理助 固定收益 理，硕士。曾任中国建设银行金融市场部 投资部总 业务经理。2016 年 7 月加入我公司，历 先轲宇 经理助 2019年1 月25 - 12 任固定收益投资部基金经理助理、基金经 理，本基 日 理、总经理助理兼基金经理。2017 年 7 金的基金 月 7 日起任建信现金增利货币市场基金 经理 的基金经理；2017 年 7 月 7 日起任建信 现金添益交易型货币市场基金的基金经 理；2018 年 3 月 26 日起任建信周盈安心 理财债券型证券投资基金的基金经理； 2019 年 1 月 25 日起任建信天添益货币市 场基金的基金经理；2019 年 1 月 25 日起 任建信嘉薪宝货币市场基金的基金经 理；2019 年 1 月 25 日起任建信货币市场 基金的基金经理；2020 年 12 月 18 日起 任建信荣禧一年定期开放债券型证券投 资基金的基金经理；2022 年 10 月 18 日 起任建信中证同业存单AAA指数7天持有 期证券投资基金的基金经理。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信天添益货币市场基金基金合同》的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾 2025 年 2 季度，经济基本面信心再度面临挑战。一方面，4 月对等关税以极端不利的方 式拉开序幕，5 月中美谈判成果好于预期，悲观情绪得以修复，抢出口效应使得短期贸易数据仍有支撑，但 3 个月递延期后最终结果仍面临不确定性；另一方面，整体内需仍呈现乏力与相对不足的态势，尽管消费在补贴加大作用下增速有所提升，但是房地产销售与投资增速跌幅重新走扩， PMI 景气指数连续 3 个月位于 50 荣枯线之下，制造业与基建投资增速均呈现小幅回落。 货币政策呵护态度较为明确。4 月关税战冲击之下，央行明显加大了逆周期调节力度，中下 旬在公开市场上增加了逆回购投放规模，对资金面呵护力度明显增加；5月宣布调降OMO利率10bp、存款准备金率 0.5 个百分点，较超市场预期，随后大行也进一步跟随调降了挂牌利率；6 月上旬提前公告并增加了一次买断式逆回购操作；MLF 连续 4 个月维持超量续作节奏，且中标利率中枢显著回落；此外，其他结构性货币政策工具也有净投放，且明确表示会择机重启国债买卖。以上各项操作强化了市场的宽松预期，推进社会融资成本进一步降低的同时，十分有效地稳定了市场信心。 资金利率中枢明显回落，短端资产收益率跟随下行。相较于 1 季度，一方面，央行明显加大 了呵护力度，银行间流动性保持充裕，另一方面，银行存贷差、息差压力都明显缓解，信贷需求季节性回落的同时，同业自律监管限制得到了补丁式方案指引，非银同业存款得以有效填补银行负债缺口，同时前几年高利率居民定期存款集中到期重置，也有助于息差压力缓解。以上多方面因素影响下，资金利率中枢出现了明显回落。具体来看，2 季度 R001 月均利率在 1.48%-1.71%之间，较 1 季度月均 1.86%-2.08%显著回落，资金利率与政策利率利差也显著收窄；与之相对应，1年国股存单利率在宽松预期的带动下也呈现趋势回落，4 月关税冲击之后从 1.9%以上回落至 1.75% 附近震荡，5 月双降之后进一步回落至 1.65%附近，5 月底至 6 月初小幅回调至 1.7%，此后在买断 式逆回购加大投放与国债买卖重启预期之下，再度回落至 1.65%附近，与去年底、今年初的低点较为接近。 本基金以流动性管理为第一要务。一方面，我们继续加强负债管理，维持稳定资金限购模式，前十大持有人集中度控制在中等水平，并及时跟踪存量资金的申赎动向，以保证月末、季末流动性的充分应对；另一方面，考虑到央行呵护态度明确，短端趋势确定性较强，组合适当增配了部分中长期高性价比存款存单，以置换部分短期逆回购资产，在严控组合信用风险和偏离风险的基础上，保持组合剩余期限在合规范围内的相对积极水平。总体而言，在保证流动性充足应变能力的前提下，我们始终跟随资金节奏灵活调整配置结构，实现了组合安全性与收益性的大体平衡。4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金 A 净值收益率 0.4043%，波动率 0.0002%，业绩比较基准收益率 0.3366%，波 动率 0.0000%。本报告期本基金 B 净值收益率 0.3437%，波动率 0.0002%，业绩比较基准收益率 0.3366%，波动率 0.0000%。本报告期本基金 C 净值收益率 0.4043%，波动率 0.0002%，业绩比较 基准收益率 0.3366%，波动率 0.0000%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 32,876,127,475.14 45.34 其中：债券 32,876,127,475.14 45.34 资产支持证 - - 券 2 买入返售金融资产 12,362,316,532.46 17.05 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 3 银行存款和结算备 24,490,443,672.57 33.78 付金合计 4 其他资产 2,778,748,746.75 3.83 5 合计 72,507,636,426.92 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（%） 1 报告期内债券回购融资余额 4.89 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值 的比例（%） 2 报告期末债券回购融资余额 4,645,228,342.47 6.89 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 无。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 100 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 103 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 72 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 无。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净 值的比例（%） 值的比例（%） 1 30 天以内 27.53 7.45 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 2 30 天（含）—60 天 14.18 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 3 60 天（含）—90 天 26.70 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 4 90 天（含）—120 天 1.83 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 5 120 天（含）—397 天（含） 36.83 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 合计 107.08 7.45 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 无。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 6,380,191,938.97 9.46 其中：政策性金融债 4,765,952,872.52 7.07 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 2,183,843,504.08 3.24 6 中期票据 40,600,926.05 0.06 7 同业存单 24,271,491,106.04 35.98 8 其他 - - 9 合计 32,876,127,475.14 48.74 10 剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 112517017 25 光大银行 15,000,0001,497,297,352.67 2.22 CD017 2 112503017 25 农业银行 10,000,000 998,198,153.24 1.48 CD017 3 112516076 25 上海银行 10,000,000 993,154,252.44 1.47 CD076 4 112597339 25 南京银行 10,000,000 988,322,567.92 1.47 CD119 5 150314 15 进出 14 5,900,000 610,957,052.10 0.91 6 230202 23 国开 02 5,800,000 590,036,998.44 0.87 7 250421 25 农发 21 5,000,000 500,062,797.60 0.74 8 112502025 25 工商银行 5,000,000 499,099,199.45 0.74 CD025 9 112512032 25 北京银行 5,000,000 497,935,039.95 0.74 CD032 10 112593546 25 徽商银行 5,000,000 497,857,241.82 0.74 CD051 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0452% 报告期内偏离度的最低值 0.0147% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0347% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 无。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 无。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持 1.00 元。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 2,700,286,164.51 3 应收利息 - 4 应收申购款 78,462,582.24 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 2,778,748,746.75 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 建信天添益货币 A 建信天添益货币 B 建信天添益货币 C 报告期期 初基金份 18,779,423,826.71 48,471,492.06 46,597,341,356.70 额总额 报告期期 间基金总 14,642,907,147.29 152,991,045.89 34,467,496,081.76 申购份额 报告期期 间基金总 16,621,348,941.37 153,415,363.93 30,457,263,270.21 赎回份额 报告期期 末基金份 16,800,982,032.63 48,047,174.02 50,607,574,168.25 额总额 注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 分红 2025-06-30 873,709.23 873,709.23 - 合计 873,709.23 873,709.23 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准建信天添益货币市场基金设立的文件； 2、《建信天添益货币市场基金基金合同》； 3、《建信天添益货币市场基金招募说明书》； 4、《建信天添益货币市场基金托管协议》； 5、基金管理人业务资格批件和营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照； 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2025 年 7 月 18 日