广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 （LOF） 2025 年第 1 季度报告 2025 年 3 月 31 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年四月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2基金产品概况 2.1 基金产品概况 基金简称 广发中证 500ETF 联接（LOF） 场内简称 中证 500LOF 基金主代码 162711 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2009 年 11 月 26 日 报告期末基金份额总额 1,340,696,215.92 份 投资目标 本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪业绩比较 基准，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 本基金为 ETF 联接基金，主要通过投资于目标 ETF 实现对标的指数的紧密跟踪。本基金力争将 本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟 踪偏离度控制在 0.35%以内，年化跟踪误差控制在 4%以内。 业绩比较基准 中证 500 指数收益率×95%+银行活期存款利率(税 后)×5% 风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，风险与收益高于混合型 基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指 数型基金，具有与标的指数、以及标的指数所代 表的股票市场相似的风险收益特征。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发中证 广发中证 广发中证 500ETF 联接 500ETF 联接 C 500ETF 联接 Y 称 （LOF）A 下属分级基金的场内简 中证 500LOF - - 称 下属分级基金的交易代 162711 002903 022965 码 报告期末下属分级基金 845,493,146.40 493,813,346.21 1,389,723.31 份 的份额总额 份 份 2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 510510 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2013 年 4 月 11 日 基金份额上市的证券交 上海证券交易所 易所 上市日期 2013 年 5 月 24 日 基金管理人名称 广发基金管理有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.1.2 目标基金产品说明 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最 投资目标 小化。 本基金主要采取完全复制法，即按照标的指数的成 份股的构成及其权重构建指数化投资组合，并根据 投资策略 标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。 本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的比例 不低于基金资产净值的 95%。 业绩比较基准 中证 500 指数收益率 本基金为股票型基金，风险与收益高于混合型基 金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型 风险收益特征 基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数中证 500 指数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代 表的股票市场相似的风险收益特征。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日) 主要财务指标 广发中证 广发中证 广发中证 500ETF 联接 500ETF 联接 500ETF 联接 （LOF）A C Y 1.本期已实现收益 26,563,642.41 13,308,039.08 37,320.09 2.本期利润 24,842,995.73 16,755,267.09 30,736.32 3.加权平均基金份额本期利润 0.0288 0.0283 0.0293 4.期末基金资产净值 1,162,420,042 536,711,328.8 1,910,830.30 .22 3 5.期末基金份额净值 1.3748 1.0869 1.3750 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发中证 500ETF 联接（LOF）A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.03% 1.14% 2.21% 1.14% -0.18% 0.00% 月 过去六个 0.89% 1.55% 1.98% 1.59% -1.09% -0.04% 月 过去一年 11.13% 1.54% 10.43% 1.57% 0.70% -0.03% 过去三年 -3.20% 1.29% -6.68% 1.31% 3.48% -0.02% 过去五年 24.39% 1.23% 16.00% 1.24% 8.39% -0.01% 自基金合 同生效起 37.48% 1.48% 31.54% 1.51% 5.94% -0.03% 至今 2、广发中证 500ETF 联接 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 1.99% 1.14% 2.21% 1.14% -0.22% 0.00% 月 过去六个 0.79% 1.55% 1.98% 1.59% -1.19% -0.04% 月 过去一年 10.92% 1.54% 10.43% 1.57% 0.49% -0.03% 过去三年 -3.77% 1.29% -6.68% 1.31% 2.91% -0.02% 过去五年 23.18% 1.23% 16.00% 1.24% 7.18% -0.01% 自基金合 同生效起 8.69% 1.24% 2.65% 1.27% 6.04% -0.03% 至今 3、广发中证 500ETF 联接 Y： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 2.05% 1.14% 2.21% 1.14% -0.16% 0.00% 月 自基金合 同生效起 -3.85% 1.15% -3.75% 1.15% -0.10% 0.00% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金（LOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 11 月 26 日至 2025 年 3 月 31 日) 1、广发中证 500ETF 联接（LOF）A： 2、广发中证 500ETF 联接 C： 3、广发中证 500ETF 联接 Y： 注：自 2013 年 10 月 10 日起，本基金的业绩比较基准由“95%×中证 500 指数收 益率+5%×银行同业存款收益率”变更为“95%×中证 500 指数收益率+5%×银行活期存款利率（税后）”。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经 刘杰先生，中国籍，工学学 理；广发中证 500 士，持有中国证券投资基金 交易型开放式指数 业从业证书。曾任广发基金 证券投资基金的基 管理有限公司信息技术部系 金经理；广发创业 统开发专员、数量投资部研 板交易型开放式指 2014- 20.8 究员、广发沪深 300 指数证 刘杰 数证券投资基金的 04-01 - 年 券投资基金基金经理(自 2014 基金经理；广发创 年 4 月 1 日至 2016 年 1 月 17 业板交易型开放式 日)、广发中证环保产业指数 指数证券投资基金 型发起式证券投资基金基金 发起式联接基金的 经理(自 2016 年 1 月 25 日至 基金经理；广发纳 2018 年 4 月 25 日)、广发量 斯达克 100 交易型 化稳健混合型证券投资基金 开放式指数证券投 基金经理(自 2017 年 8 月 4 资基金的基金经 日至 2018 年 11 月 30 日)、 理；广发纳斯达克 广发中小企业 300 交易型开 100 交易型开放式 放式指数证券投资基金联接 指数证券投资基金 基金基金经理(自 2016 年 1 联接基金（QDII） 月 25 日至 2019 年 11 月 14 的基金经理；广发 日)、广发中小企业 300 交易 恒生科技交易型开 型开放式指数证券投资基金 放式指数证券投资 基金经理(自 2016 年 1 月 25 基金（QDII）的基 日至 2019 年 11 月 14 日)、 金经理；广发中证 广发中证养老产业指数型发 香港创新药交易型 起式证券投资基金基金经理 开放式指数证券投 (自 2016 年 1 月 25 日至 2019 资基金（QDII）的 年 11 月 14 日)、广发中证军 基金经理；广发全 工交易型开放式指数证券投 球医疗保健指数证 资基金基金经理(自 2016 年 8 券投资基金的基金 月 30 日至 2019 年 11 月 14 经理；广发纳斯达 日)、广发中证军工交易型开 克生物科技指数型 放式指数证券投资基金发起 发起式证券投资基 式联接基金基金经理(自 2016 金的基金经理；广 年 9 月 26 日至 2019 年 11 月 发北证 50 成份指 14 日)、广发中证环保产业交 数型证券投资基金 易型开放式指数证券投资基 的基金经理；广发 金基金经理(自 2017 年 1 月 恒生消费交易型开 25 日至 2019 年 11 月 14 放式指数证券投资 日)、广发中证环保产业交易 基金(QDII)的基金 型开放式指数证券投资基金 经理；广发中证香 发起式联接基金基金经理(自 港创新药交易型开 2018 年 4 月 26 日至 2019 年 放式指数证券投资 11 月 14 日)、广发标普全球 基金发起式联接基 农业指数证券投资基金基金 金（QDII）的基金 经理(自 2018 年 8 月 6 日至 经理；广发深证 2020 年 2 月 28 日)、广发粤 100 交易型开放式 港澳大湾区创新 100 交易型 指数证券投资基金 开放式指数证券投资基金联 的基金经理；广发 接基金基金经理(自 2020 年 5 中证红利交易型开 月 21 日至 2021 年 7 月 2 放式指数证券投资 日)、广发美国房地产指数证 基金的基金经理； 券投资基金基金经理(自 2018 广发恒生消费交易 年 8 月 6 日至 2021 年 9 月 16 型开放式指数证券 日)、广发全球医疗保健指数 投资基金发起式联 证券投资基金基金经理(自 接基金（QDII）的 2018 年 8 月 6 日至 2021 年 9 基金经理；广发深 月 16 日)、广发纳斯达克生 证 100 交易型开放 物科技指数型发起式证券投 式指数证券投资基 资基金基金经理(自 2018 年 8 金联接基金的基金 月 6 日至 2021 年 9 月 16 经理；广发中证港 日)、广发道琼斯美国石油开 股通汽车产业主题 发与生产指数证券投资基金 交易型开放式指数 (QDII-LOF)基金经理(自 2018 证券投资基金的基 年 8 月 6 日至 2021 年 9 月 16 金经理；指数投资 日)、广发粤港澳大湾区创新 部总经理助理 100 交易型开放式指数证券投 资基金基金经理(自 2019 年 12 月 16 日至 2021 年 9 月 16 日)、广发中证央企创新驱动 交易型开放式指数证券投资 基金基金经理(自 2019 年 9 月 20 日至 2021 年 11 月 17 日)、广发中证央企创新驱动 交易型开放式指数证券投资 基金联接基金基金经理(自 2019 年 11 月 6 日至 2021 年 11 月 17 日)、广发纳斯达克 100 指数证券投资基金基金经 理(自 2018 年 8 月 6 日至 2022 年 3 月 31 日)、广发恒 生中国企业精明指数型发起 式证券投资基金(QDII)基金 经理(自 2019 年 5 月 9 日至 2022 年 4 月 28 日)、广发沪 深 300 交易型开放式指数证 券投资基金基金经理(自 2015 年 8 月 20 日至 2023 年 2 月 22 日)、广发沪深 300 交易型 开放式指数证券投资基金联 接基金基金经理(自 2016 年 1 月 18 日至 2023 年 2 月 22 日)、广发恒生科技指数证券 投资基金（QDII）基金经理 (自 2021 年 8 月 11 日至 2023 年 3 月 7 日)、广发港股通恒 生综合中型股指数证券投资 基金(LOF)基金经理(自 2018 年 8 月 6 日至 2023 年 12 月 13 日)、广发美国房地产指数 证券投资基金基金经理(自 2022 年 11 月 16 日至 2023 年 12 月 13 日)、广发恒生科技 交易型开放式指数证券投资 基金联接基金(QDII)基金经 理(自 2023 年 3 月 8 日至 2024 年 3 月 30 日)。 注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 10 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2025 年 1 季度，整体 A 股市场先抑后扬，春节之后市场经历“春季躁动”，启 动了春季行情，1 季度整体走势基本收复了年初的下探。整体市场经历了结构性分化，科技成长板块成为主线，北交所及科创板表现突出，市场整体在震荡中展现出了一定的韧性。1 季度，表现排名靠前的 5 个行业分别是有色金属、汽车、机械设备、计算机和钢铁；排名靠后的是商贸零售、建筑装饰、房地产、非银金融和交通运输。 作为 ETF 联接基金，本基金秉承指数化被动投资策略，主要持有广发中证500ETF 及指数成份股等，间接复制指数，同时积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。 报告期内，本基金跟踪误差来源主要是成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。 中证 500 指数由全部 A 股中剔除沪深 300 指数成份股及总市值排名前 300 名的 股票后，总市值排名靠前的 500 只股票组成，综合反映中国 A 股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。中证 500 指数有着高波动、高收益的特征。就中长期表现而言，中证 500 指数收益相较大部分市场宽基指数存在一定优势；就短期表现而言，其往往被誉为“反弹急先锋”，值得投资者关注。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 2.03%，C 类基金份额净值增 长率为 1.99%，Y 类基金份额净值增长率为 2.05%，同期业绩比较基准收益率为2.21%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 基金投资 1,555,638,249.94 90.79 3 固定收益投资 25,248,573.97 1.47 其中：债券 25,248,573.97 1.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 110,888,933.31 6.47 8 其他资产 21,742,779.42 1.27 9 合计 1,713,518,536.64 100.00 5.2 期末投资目标基金明细 占基金 序 基金 运作 公允价值 资产净 基金名称 管理人 号 类型 方式 （元） 值比例 （%） 广发中证 500 交易 股票 交易 广发基金 1 型开放式指数证券 型 型开 管理有限 1,555,638,249.94 91.45 投资基金 放式 公司 5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 25,248,573.97 1.48 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 25,248,573.97 1.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 019749.SH 24 国债 15 200,000 20,174,301.37 1.19 2 019740.SH 24 国债 09 50,000 5,074,272.60 0.30 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险说明 （买/卖） (元) 动(元) 买入的股指 期货是现货 股票指数的 对应期货品 种，相关性 较高，用期 货进行较小 72,068,800.0 比例的现货 IC2504 IC2504 62.00 0 -1,336,320.00 股票替代， 能够较好地 实现流动性 管理以及降 低调仓成本 等，也能保 持整体持仓 风险特征前 后一致。 公允价值变动总额合计(元) - 1,336,320.0 0 股指期货投资本期收益(元) 2,321,996.4 4 股指期货投资本期公允价值变动(元) -627,123.14 5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金是 ETF 联接基金，主要投资目标 ETF 基金、标的指数成份股及备选成份 股，同时可以投资股指期货。 本基金投资股指期货，可以更好地应对申购和赎回，进行流动性管理。本基金尽量选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整带来的交易成本和跟踪误差，力争更好地 跟踪标的指数。 5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.12 投资组合报告附注 5.12.1 本基金为目标 ETF 的联接基金，本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主 体中，胜宏科技（惠州）股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方海关的处罚。苏州东山精密制造股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方消防救援大队、地方应急管理厅的处罚。 上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金及本基金目标 ETF 投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.12.2 本报告期内，本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.12.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 9,680,690.57 2 应收证券清算款 10,813,260.94 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,239,733.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 9,094.80 9 合计 21,742,779.42 5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6开放式基金份额变动 单位：份 广发中证 广发中证 广发中证 项目 500ETF联接 500ETF联接 500ETF联接 （LOF）A C Y 报告期期初基金份额总额 870,866,557. 663,896,752. 518,565.69 69 91 报告期期间基金总申购份额 25,254,652.7 71,294,226.7 993,133.63 5 3 减：报告期期间基金总赎回份额 50,628,064.0 241,377,633. 121,976.01 4 43 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - - 报告期期末基金份额总额 845,493,146. 493,813,346. 1,389,723.31 40 21 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,441,979.04 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,441,979.04 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.70 例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会《关于核准广发中证 500 指数证券投资基金（LOF）基金份额持有人大会决议的批复》 2.《广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发中证 500 交易型开放式指数证券投资基金联接基金(LOF)托管协议》 5.法律意见书 8.2 存放地点 广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二五年四月二十一日