国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 (原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金转型) 2018 年年度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：二〇一九年三月三十日  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独 立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2019 年 3 月 27 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书及其更新。 根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，“保本期到期时，若本基金 不符合保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，变更为非保本的混合型基金，基金名称 相应变更为‘国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金’”。本基金第一个保本期到期后不再符合 保本基金存续条件，本基金按照《基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰多策略收 益灵活配置混合型证券投资基金”。变更后基金合同、托管协议和招募说明书分别修订为《国泰多策 略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金托 管协议》和《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，调整的内容包括但不限于 保留并适用《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》关于变更后的国泰多策略收益灵 活配置混合型证券投资基金的基金名称、投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基 准以及基金费率等条款的约定，并根据现行有效的法律法规规定，在对基金份额持有人利益无实质 性不利影响的前提下对基金合同的其他条款进行了修订。变更后的基金合同、托管协议自 2018 年 12 月 4 日起生效，原《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基 金变更后，基金名称变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”，基金简称变更为“国泰 多策略收益灵活配置混合”，基金代码仍为“001922”。具体可查阅本基金管理人于 2018 年 11 月 24 日披露的《关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰多策略 收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》。 本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无保 留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 第 2 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 本报告中，原国泰新目标保本混合型证券投资基金报告期自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日止，国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金报告期自 2018 年 12 月 4 日起至 2018 年 12 月 31 日止。 第 3 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 2 基金简介 ................................................................................................................................................... 6 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 6 2.1.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................... 6 2.1.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 ....................................................................... 6 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 7 2.2.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................... 7 2.2.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 ....................................................................... 8 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................ 10 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................ 10 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................ 11 3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................. 11 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................ 11 3.1.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ............................................................. 11 3.1.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 ..................................................................... 12 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................ 13 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 16 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 16 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................ 16 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 20 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 21 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 22 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 23 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................ 23 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 23 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 24 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 24 §5 托管人报告 ........................................................................................................................................... 24 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 24 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 24 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 24 §6 审计报告 ....................................................................................................................................... 24 6.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ........................................................................ 24 6.1.1 审计意见 ...................................................................................................................................... 25 6.1.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................. 25 6.1.3 管理层对财务报表的责任 .......................................................................................................... 25 6.1.4 注册会计师的责任 ...................................................................................................................... 26 6.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 ................................................................................ 27 6.2.1 审计意见 ...................................................................................................................................... 27 6.2.2 形成审计意见的基础 .................................................................................................................. 27 6.2.3 管理层对财务报表的责任 .......................................................................................................... 28 第 4 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 6.2.4 注册会计师的责任 ...................................................................................................................... 28 §7 年度财务报表 ....................................................................................................................................... 29 7.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ........................................................................ 29 7.1.1 资产负债表 .......................................................................................................................... 29 7.1.2 利润表 ................................................................................................................................. 31 7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表 ..................................................................................... 32 7.1.4 报表附注 .............................................................................................................................. 33 7.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 ................................................................................ 54 7.2.1 资产负债表 ......................................................................................................................... 54 7.2.2 利润表 ................................................................................................................................. 56 7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表 ..................................................................................... 57 7.2.4 报表附注 .............................................................................................................................. 58 §8 投资组合报告 ....................................................................................................................................... 82 8.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ........................................................................ 82 8.1.1 期末基金资产组合情况 ..................................................................................................... 82 8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合 ..................................................................................... 83 8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................... 83 8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................. 83 8.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................. 83 8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...................... 84 8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细........... 84 8.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细........... 84 8.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...................... 84 8.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ............................................................ 84 8.1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ............................................................ 85 8.1.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 85 8.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 ................................................................................ 85 8.2.1 期末基金资产组合情况 ..................................................................................................... 85 8.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .............................................................................. 86 8.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......................... 86 8.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................. 86 8.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................. 87 8.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ..................... 87 8.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.......... 88 8.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.......... 88 8.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ..................... 88 8.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ........................................................... 88 8.2.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................... 88 8.2.12 投资组合报告附注 ........................................................................................................... 89 §9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................... 89 9.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ........................................................................ 89 9.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 89 9.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................. 90 9.1.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .......................... 90 9.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 ................................................................................ 90 第 5 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 9.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................................................... 90 9.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................. 90 9.2.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 .......................... 90 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 90 10.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 ....................................................................... 90 10.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 ............................................................................... 91 §11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 91 11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 91 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 91 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 91 11.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 91 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 92 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 92 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 92 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 94 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 95 §13 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 96 13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 96 13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 96 13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 97 2 基金简介 2.1 基金基本情况 2.1.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 基金名称 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 国泰多策略收益灵活配置 基金主代码 001922 交易代码 001922 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 12 月 4 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 136,993,901.78 份 基金合同存续期 不定期 2.1.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 基金名称 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 基金简称 国泰新目标收益保本混合 基金主代码 001922 交易代码 001922 第 6 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 12 月 2 日 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 297,740,609.29 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 2.2.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 投资目标 在严格控制风险的前提下，追求稳健的投资回报。 1、资产配置策略 本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观经济运行态势、宏观经济政策 变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究，判断证 券市场的发展趋势，综合评价各类资产的风险收益水平，制定股票、债券、 现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金主要根据上市公司获利能力、成长能力以及估值水平来进行个股选 择。运用定性和定量相结合的方法，综合分析其投资价值和成长能力，确 定投资标的股票，构建投资组合。 3、固定收益类投资工具投资策略 本基金基于流动性管理及策略性投资的需要，将投资于债券等固定收益类 金融工具，投资的目的是保证基金资产流动性，有效利用基金资产，提高 基金资产的投资收益。本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财 政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久 投资策略 期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。 4、中小企业私募债投资策略 本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收 益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和 基金合同基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。 5、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还 率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分 析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相 对投资价值并做出相应的投资决策。 6、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值。本基 金在权证投资方面将以价值分析为基础，在采用数量化模型分析其合理定 价的基础上，立足于无风险套利，尽力减少组合净值波动率，力求稳健的 超额收益。 第 7 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 产配置、合约选择，谨慎地进行投资，旨在通过股指期货实现组合风险敞 口管理的目标。 8、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的 投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期 权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价 模型，选择估值合理的期权合约。 业绩比较基准 50%*沪深 300 指数收益率+50%*中证综合债指数收益率 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型 风险收益特征 基金，低于股票型基金。 2.2.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 本基金在严格控制风险的前提下，为投资人提供投资金额安全的保证，并 投资目标 在此基础上力争基金资产的稳定增值。 本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （ CPPI ， Constant Proportion Portfolio Insurance）策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品 种间的配置比例，以实现保本和增值的目标。 1、采用 CPPI 策略进行资产配置 本基金以恒定比例组合保险策略为依据，动态调整风险资产和无风险资产 的配置比例，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部 分所产生的收益。无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是 指股票等权益类资产。 CPPI 是国际通行的一种投资组合保险策略，它主要是通过数量分析，根 据市场的波动来调整、修正风险资产的可放大倍数（风险乘数），以确保 投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从而达 投资策略 到对投资组合保值增值的目的。在风险资产可放大倍数的管理上，基金管 理人的量化投资团队在定量分析的基础上，根据 CPPI 数理机制、历史模 拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告，给出放大倍数的 合理上限的建议，供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产 配置的参考。 2、股票投资策略 本基金注重对股市趋势的研究，根据 CPPI 策略，控制股票市场下跌风险， 分享股票市场成长收益。 本基金的股票投资以价值选股、组合投资为原则，通过选择高流动性股票， 保证组合的高流动性；通过选择具有高安全边际的股票，保证组合的收益 性；通过分散投资、组合投资，降低个股风险与集中度风险。 3、债券投资策略 第 8 页共 97 页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 1）基本持有久期与保本期相匹配的债券，核心债券资产按买入并持有方 式操作以保证债券组合收益的稳定性，尽可能地控制利率、收益率曲线等 各种风险。 2）综合考虑收益性、流动性和风险性，进行积极投资。积极性策略主要 包括根据利率预测调整组合久期、选择低估值债券进行投资、把握市场上 的无风险套利机会，利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性、控制 风险等等，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。 4、股指期货投资策略 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资 产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。本基金 每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除 用于保本部分资产后余额。本基金投资股指期货必须符合基金合同规定的 保本策略和投资目标。 1）套保时机选择策略 根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟 踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其 比例。 2）期货合约选择和头寸选择策略 在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因 素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约 头寸；对套期保值的现货标的 Beta 值进行动态的跟踪，动态的调整套期 保值的期货头寸。 3）展期策略 当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交割 时间的期货合约价差是一个确定值；现实中，价差是不断波动的。本基金 将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行 展期。 4）保证金管理 本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算 准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。 5）流动性管理策略 利用股指期货的现货替代功能和其金融衍生品交易成本低廉的特点，可以 作为管理现货流动性风险的工具，降低现货市场流动性不足导致的交易成 本过高的风险。在基金建仓期或面临大规模赎回时，大规模的股票现货买 进或卖出交易会造成市场的剧烈动荡产生较大的冲击成本，此时基金管理 人将考虑运用股指期货来化解冲击成本的风险。 5、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的 投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期 第 9 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 权合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价 模型，选择估值合理的期权合约。 6、中小企业私募债投资策略 本基金在严格控制风险的前提下，综合考虑中小企业私募债的安全性、收 益性和流动性等特征，选择具有相对优势的品种，在严格遵守法律法规和 《基金合同》基础上，谨慎进行中小企业私募债券的投资。 7、资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还 率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分 析，并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型，评估资产支持证券的相 对投资价值并做出相应的投资决策。 8、权证投资策略 本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，结合权 证定价模型寻求其合理估值水平，并积极利用正股和权证之间的不同组合 来套取无风险收益。 本基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过 资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。 业绩比较基准 三年期银行定期存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 李永梅 田青 信息披露 联系电话 021-31081600转 010-67595096 负责人 电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 （021）31089000，400-888-8688 010-67595096 传真 021-31081800 010-66275853 中国（上海）自由贸易试验区 注册地址 北京市西城区金融大街25 号 浦东大道1200号2层225室 上海市虹口区公平路18号8号 北京市西城区闹市口大街1 号 办公地址 楼嘉昱大厦16层-19层 院1 号楼 邮政编码 200082 100033 法定代表人 陈勇胜 田国立 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》 登载基金年度报告正文的管理人互联 http://www.gtfund.com 第 10 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 网网址 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层及 基金年度报告备置地点 基金托管人住所 2.5 其他相关资料 2.5.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 项目 名称 办公地址 普华永道中天会计师事务所（特 会计师事务所 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 殊普通合伙） 国泰基金管理有限公司登记注册 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 注册登记机构 中心 16 层-19 层 2.5.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 项目 名称 办公地址 普华永道中天会计师事务所（特 会计师事务所 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 殊普通合伙） 国泰基金管理有限公司登记注册 上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 注册登记机构 中心 16 层-19 层 重庆三峡融资担保集团股份有限 基金保证人 重庆市渝北区青枫北路 12 号 3 幢 公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 3.1.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 3.1.1.1 期间数据和指 报告期 标 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日 本期已实现收益 -76,613.61 本期利润 185,587.72 加权平均基金份额本 0.0012 期利润 本期加权平均净值利 0.11% 润率 本期基金份额净值增 0.16% 第 11 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 长率 3.1.1.2 期末数据和指 2018 年末 标 期末可供分配利润 4,107,980.72 期末可供分配基金份 0.0300 额利润 期末基金资产净值 142,289,114.46 期末基金份额净值 1.0387 3.1.1.3 累计期末指标 2018 年末 基金份额累计净值增 0.16% 长率 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 （3）本基金合同生效日为 2018 年 12 月 4 日，截止至 2018 年 12 月 31 日不满一年。 3.1.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 金额单位：人民币元 报告期 3.1.2.1 期间数据和指 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 2017 年 2016 年 标 12 月 3 日 本期已实现收益 171,978.04 32,564,422.95 19,156,512.16 本期利润 7,521,101.50 37,494,315.08 1,870,385.46 加权平均基金份额本 0.0139 0.0254 0.0007 期利润 本期加权平均净值利 1.35% 2.50% 0.07% 润率 本期基金份额净值增 1.17% 2.30% 0.00% 长率 3.1.2.2 期末数据和指 报告期末(2018 年 12 月 3 2017 年末 2016 年末 标 日) 期末可供分配利润 8,945,015.51 20,767,071.51 3,534,661.89 期末可供分配基金份 0.0300 0.0249 0.0017 额利润 期末基金资产净值 308,904,379.33 853,840,921.11 2,069,363,233.20 期末基金份额净值 1.0370 1.0250 1.0020 3.1.2.3 累计期末指标 报告期末(2018 年 12 月 3 2017 年末 2016 年末 第 12 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 日) 基金份额累计净值增 3.70% 2.50% 0.20% 长率 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 （3）本报告期自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 3.2.1.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 自基金合同生 0.16% 0.03% -3.58% 0.44% 3.74% -0.41% 效起至今 3.2.1.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日) 第 13 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 注：（1）本基金的合同生效日为 2018 年 12 月 4 日。截止至 2018 年 12 月 31 日，本基金运作 时间未满一年。 （2）本基金的建仓期为 6 个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在六个月建仓期 结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。 3.2.1.3 自基金转型以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 自基金转型以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：2018 年计算期间为本基金的合同生效日 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日，未按整 个自然年度进行折算。 3.2.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 3.2.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 2018 年 10 月 1 日-2018 年 12 0.10% 0.04% 0.48% 0.01% -0.38% 0.03% 月3日 2018 年 7 月 1 1.27% 0.05% 1.18% 0.01% 0.09% 0.04% 日-2018 年 12 第 14 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 月3日 2018 年 1 月 1 日-2018 年 12 1.17% 0.10% 2.54% 0.01% -1.37% 0.09% 月3日 2016 年 1 月 1 日-2018 年 12 3.49% 0.09% 8.04% 0.01% -4.55% 0.08% 月3日 自基金合同生 效起至 2018 年 3.70% 0.09% 8.27% 0.01% -4.57% 0.08% 12 月 3 日 3.2.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 12 月 2 日至 2018 年 12 月 3 日) 注：本基金的合同生效日为 2015 年 12 月 2 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置 比例符合合同约定。 3.2.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 自基金合同生效以来基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 第 15 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 注：（1）2015 年计算期间为本基金的合同生效日 2015 年 12 月 2 日至 2015 年 12 月 31 日，未 按整个自然年度进行折算。 （2）2018 年计算期间为 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日，未按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 3.3.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本基金自 2018 年 12 月 4 日转型以来未进行利润分配。 3.3.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5 号文批准的 首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，并在 北京和深圳设有分公司。 截至 2018 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 98 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长灵活 配置混合型证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精 第 16 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证 券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰 金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长混合型证券 投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国 泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势混合型证券投资基金、国泰中小盘成长混合型证券投资基 金（LOF）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典 灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰事件驱动策略混合型证券投资基金、国泰信用 互利分级债券型证券投资基金、国泰成长优选混合型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基 金(LOF)、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰灵活配置混合型证券投资基金（由国泰金泰平衡混 合型证券投资基金变更注册而来，国泰金泰平衡混合型证券投资基金由金泰证券投资基金转型而 来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰 估值优势混合型证券投资基金（LOF）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满 转换而来）、上证 5 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、纳斯达克 100 交易型开放式指数证券 投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金、 国泰国证医药卫生行业指数分级证券投资基金、国泰聚信价值优势灵活配置混合型证券投资基金、 国泰民益灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、国泰国策驱动灵活配置混合型证券投资基金、国泰 浓益灵活配置混合型证券投资基金、国泰安康定期支付混合型证券投资基金（由国泰安康养老定期 支付混合型证券投资基金更名而来）、国泰结构转型灵活配置混合型证券投资基金、国泰金鑫股票型 证券投资基金（由金鑫证券投资基金转型而来）、国泰新经济灵活配置混合型证券投资基金、国泰国 证食品饮料行业指数分级证券投资基金、国泰深证 TMT50 指数分级证券投资基金、国泰国证有色金 属行业指数分级证券投资基金、国泰睿吉灵活配置混合型证券投资基金、国泰兴益灵活配置混合型 证券投资基金、国泰互联网+股票型证券投资基金、国泰央企改革股票型证券投资基金、国泰全球绝 对收益型基金优选证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰民福保本混合型证券投资 基金、国泰鑫保本混合型证券投资基金、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金、国泰融丰 外延增长灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融丰定增灵活配置混合型证券投资基金转换 而来）、国泰国证新能源汽车指数证券投资基金（LOF）（由国泰国证新能源汽车指数分级证券投资 基金转型而来，国泰国证新能源汽车指数分级证券投资基金由中小板 300 成长交易型开放式指数证 券投资基金转型而来）、国泰民利保本混合型证券投资基金、国泰中证军工交易型开放式指数证券投 资基金、国泰中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金、国泰创业板指数证券投资基金 第 17 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 （LOF）、国泰利是宝货币市场基金、国泰安益灵活配置混合型证券投资基金、国泰普益灵活配置混 合型证券投资基金、国泰润利纯债债券型证券投资基金、国泰润泰纯债债券型证券投资基金、国泰 融信灵活配置混合型证券投资基金（LOF）（由国泰融信定增灵活配置混合型证券投资基金转换而 来）、国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金、国泰国证航天军工指数证券投资基金（LOF）、 国泰民丰回报定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰中证申万证券行业指数证券投资基金 （LOF）、国泰策略价值灵活配置混合型证券投资基金（由国泰保本混合型证券投资基金变更而来）、 国泰量化收益灵活配置混合型证券投资基金、国泰大农业股票型证券投资基金、国泰智能装备股票 型证券投资基金、国泰融安多策略灵活配置混合型证券投资基金、国泰润鑫纯债债券型证券投资基 金、国泰宁益定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰智能汽车股票型证券投资基金、上证 10 年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰瞬利交易型货币市场基金、国泰民安增益纯债债券 型证券投资基金（由国泰民安增益定期开放灵活配置混合型证券投资基金转型而来）、国泰中国企业 信用精选债券型证券投资基金（QDII）、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金、国泰可转债债 券型证券投资基金、国泰招惠收益定期开放债券型证券投资基金、国泰江源优势精选灵活配置混合 型证券投资基金、国泰聚利价值定期开放灵活配置混合型证券投资基金、国泰量化成长优选混合型 证券投资基金、国泰量化价值精选混合型证券投资基金、国泰优势行业混合型证券投资基金、国泰 价值精选灵活配置混合型证券投资基金、国泰瑞和纯债债券型证券投资基金、国泰嘉睿纯债债券型 证券投资基金、国泰恒生港股通指数证券投资基金（LOF）、国泰聚禾纯债债券型证券投资基金、国 泰丰祺纯债债券型证券投资基金、国泰利享中短债债券型证券投资基金、国泰多策略收益灵活配置 混合型证券投资基金（由国泰新目标收益保本混合型证券投资基金变更而来）、国泰聚享纯债债券型 证券投资基金、国泰丰盈纯债债券型证券投资基金、国泰量化策略收益混合型证券投资基金（由国 泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金变更而来，国泰策略收益灵活配置混合型证券投资基金由 国泰目标收益保本混合型证券投资基金转型而来）。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保 障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007 年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获 准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得 合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII 等管理业务 资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助 证券从业 姓名 职务 说明 理）期限 年限 第 18 页共 97 页 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 任职日期 离任日期 硕士研究生，CFA，FRM。2001 年 6 月加入国泰基金管理有限公 司，历任股票交易员、债券交易 员；2004 年 9 月至 2005 年 10 月， 英国城市大学卡斯商学院金融系 学习；2005 年 10 月至 2008 年 3 月在国泰基金管理有限公司任基 金经理助理；2008 年 4 月至 2009 年 3 月在长信基金管理有限公司 从事债券研究；2009 年 4 月至 2010 年 3 月在国泰基金管理有限 公司任投资经理。2010 年 4 月起 任国泰金龙债券证券投资基金的 基金经理；2010 年 9 月至 2011 年 本基金的基金 11 月任国泰金鹿保本增值混合证 经理、国泰金 券投资基金的基金经理；2011 年 龙债券、国泰 12 月起任国泰信用互利分级债券 信用互利分级 型证券投资基金的基金经理； 债券、国泰双 2012 年 9 月至 2013 年 11 月任国 利债券、国泰 泰 6 个月短期理财债券型证券投 招惠收益定期 资基金的基金经理；2013 年 10 月 开放债券、国 2010-04-2 吴晨 - 17 年 起兼任国泰双利债券证券投资基 泰瑞和纯债债 9 金的基金经理；2016 年 1 月至 券、国泰鑫策 2019 年 1 月任国泰鑫保本混合型 略价值灵活配 证券投资基金的基金经理；2016 置混合的基金 年 1 月至 2018 年 12 月任国泰新 经理、绝对收 目标收益保本混合型证券投资基 益投资（事业） 金的基金经理，2016 年 12 月至 部总监、固收 2018 年 4 月任国泰民惠收益定期 投资总监 开放债券型证券投资基金的基金 经理，2017 年 3 月至 2018 年 4 月 任国泰民丰回报定期开放灵活配 置混合型证券投资基金的基金经 理，2017 年 8 月至 2018 年 8 月任 国泰民安增益定期开放灵活配置 混合型证券投资基金的基金经 理，2017 年 9 月至 2019 年 1 月任 国泰中国企业信用精选债券型证 券投资基金（QDII）的基金经理， 2017 年 11 月至 2018 年 9 月任国 泰安心回报混合型证券投资基金 的基金经理，2018 年 1 月起兼任 国泰招惠收益定期开放债券型证 第 19 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 券投资基金的基金经理，2018 年 2 月至 2018 年 8 月任国泰安惠收 益定期开放债券型证券投资基金 的基金经理，2018 年 8 月至 2019 年 1 月任国泰民安增益纯债债券 型证券投资基金（由国泰民安增 益定期开放灵活配置混合型证券 投资基金转型而来）的基金经理， 2018 年 9 月起兼任国泰瑞和纯债 债券型证券投资基金的基金经 理，2018 年 12 月起兼任国泰多策 略收益灵活配置混合型证券投资 基金（由国泰新目标收益保本混 合型证券投资基金变更而来）的 基金经理，2019 年 1 月起兼任国 泰鑫策略价值灵活配置混合型证 券投资基金（由国泰鑫保本混合 型证券投资基金变更而来）的基 金经理。2014 年 3 月至 2015 年 5 月任绝对收益投资（事业）部总 监助理，2015 年 5 月至 2016 年 1 月任绝对收益投资（事业）部副 总监，2016 年 1 月至 2018 年 7 月 任绝对收益投资（事业）部副总 监（主持工作），2017 年 7 月起任 固收投资总监，2018 年 7 月起任 绝对收益投资（事业）部总监。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合 同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易 制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤 勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人 谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发 生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本 基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队 保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权 益。 第 20 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《公平交易管理制度》，制度规范了公司各部门相关岗 位职责，适用于公司所有投资品种的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，包括授权、 研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，旨在规范交易行为， 严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。 （一）公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观 性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。 （二）公司制定投资授权机制，明确各投资决策主体的职责和权限划分，合理确定各投资组合 经理的投资权限，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 （三）公司对各投资组合信息进行有效的保密管理，不同投资组合经理之间的重大非公开投资 信息相互隔离。 （四）公司实行集中交易制度，严格隔离投资管理职能与交易执行职能，确保各投资组合享有 公平的交易执行机会。并在交易执行中对公平交易进行实时监控。 （五）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益 输送的同日反向交易。 （六）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异、 不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符合公平交易原则。 （七）公司相关部门建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，对交易过程进行定期 检查，并将检查结果定期向公司风险管理委员会汇报。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关 规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保 公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同向交易纪录配对。通过对这 些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值都在 1%数量级及以下，且大多数溢价率均值 都可以通过 95%置信度下等于 0 的 t 检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取 T=3 和 T=5 作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗 第 21 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足 够多观测样本的基金配对（样本数≥30），溢价率均值普遍在 1%数量级及以下。为稳妥起见，对于溢 价率均值过大的基金或组合配对，我们也进行了模拟溢价金额计算。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的 t 检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的 基金组合配对，基金经理也对价差作出了解释，公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和 利益输送的行为。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告 期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2018 年以来的债券市场走势，各类债券品种收益率多数出现下行，标杆品种的 10 年国债 收益率下行约 70bp，短端国债收益率下行更为显著，信用债品种收益率下行幅度也在 50-160bp 不等， 但债券收益率下行的同时，信用事件仍屡屡发生，2018 年至今已新增逾 30 家违约主体、创历史新 高，其中民企、上市公司成为重灾区，对应个券价格也相应出现大跌，风险溢价大幅走扩，从而加 剧了民企融资难的困境，债券市场由此呈现冰火两重天的格局。2018 年债市行情的核心驱动因素在 于基本面走弱、货币政策趋松，由于融资萎缩、贸易冲突等施压经济表现，国内货币政策维稳诉求 加大，央行多次降准推动流动性趋于宽松，共同成为债券结构性牛市的关键。 本基金密切关注基本面、政策面变化带来的交易机会，把握利率债波段操作机会，并定期对持 仓品种进行风险排查、梳理及结构调整。自二季度开始，管理人稳步拉长组合久期，组合杠杆维持 在较高水平，配置品种基本以中高等级信用债以及中长期利率债为主，准确把握了市场利率下行带 来的资本利得。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 国泰多策略收益灵活自 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日净值增长率为 0.16%，同期业绩 比较基准为-3.58%。 国泰新目标收益保本自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日净值增长率为 1.17%，同期业绩比 较基准为 2.54%。 第 22 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2019 年，我们认为基本面对于债券市场仍旧构成利好支撑。第一，经济下行压力在加大。 首先，房地产住而不炒、居民债务高企、棚改力度降低预计将继续施压房地产投资，企业盈利下滑 将制约投资扩张意愿，制造业增速料将回落，而基建投资虽有改善，但于投资仍独木难支。其次， 2018 年 11 月社零创 2003 年以后新低，未来居民收入增长放缓，地产财富效应下降，预示着消费仍 有较大下行压力。再者，全球经济放缓，外需疲弱将拖累出口，尤其在中美贸易冲突下 2018 年抢出 口效应明显，对 2019 年出口或已形成一定透支。第二，宽货币向宽信用传导见效缓慢。尽管 2018 年 11 月以来，多项支持民营企业相关政策陆续落地，部分民营企业的股权质押风险得到了一定化解， 但 2018 年 11 月工业企业盈利增速转负，可能制约风险偏好回升的脚步，宽信用见效仍需时间。综 上，在经济增长放缓、民企融资困难的背景下，金融去杠杆和实体去杠杆并不是当前的主要目标， 预计 2019 年货币政策将加强逆周期调控，宽松货币环境对债市仍构成支撑。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内部 控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和公司 经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时发现情 况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括： 1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时发现， 提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。 2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完善内 控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检查执行 情况。 3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，提 升员工的诚信规范和风险责任意识。 今后本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控 制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运 作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员 会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内 第 23 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基 金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从 业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出 相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的 利润。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、 基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履 行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基 金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督， 未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 普华永道中天审字(2019)第 21074 号 第 24 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)全体基 金份额持有人： 6.1.1 审计意见 (一) 我们审计的内容 我们审计了国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券 投资基金，以下简称“国泰多策略收益灵活配置基金”)的财务报表，包括 2018 年 12 月 31 日的资产 负债表，2018 年 12 月 4 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日止期间的利润表和所有者权益(基 金净值)变动表以及财务报表附注。 (二) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中 国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰多策略收益灵活配置基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年 12 月 4 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日止期间 的经营成果和基金净值变动情况。 6.1.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表 审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、 适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰多策略收益灵活配置基金，并履行了职业 道德方面的其他责任。 6.1.3 管理层对财务报表的责任 国泰多策略收益灵活配置基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管 理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务 操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存 在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰多策略收益灵活配置基金的持续经营能力， 第 25 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰多 策略收益灵活配置基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督国泰多策略收益灵活配置基金的财务报告过程。 6.1.4 注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来 可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也 执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这 些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于错误导致的重大错报的风险。 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发 表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对国泰多策略收益灵活配置基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大 不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提 请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的 结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰多策略收益灵活配 置基金不能持续经营。 第 26 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 (五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交 易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括 沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮 魏佳亮 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 2019 年 3 月 27 日 6.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 普华永道中天审字(2019)第 21089 号 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金全体基金份额持有人： 6.2.1 审计意见 (一) 我们审计的内容 我们审计了国泰新目标收益保本混合型证券投资基金(以下简称“国泰新目标收益保本混合基 金”)的财务报表，包括 2018 年 12 月 03 日(基金合同失效前日)的资产负债表，2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 03 日(基金合同失效前日)止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附 注。 (二) 我们的意见 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中 国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国泰新目标收益保本混合基金 2018 年 12 月 03 日(基金合同失效前日)的财务状况以及 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 03 日(基金 合同失效前日)止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.2.2 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表 审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、 第 27 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 适当的，为发表审计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于国泰新目标收益保本混合基金，并履行了职业 道德方面的其他责任。 6.2.3 管理层对财务报表的责任 国泰新目标收益保本混合基金的基金管理人国泰基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管 理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务 操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存 在由于舞弊或错误导致的重大错报。 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估国泰新目标收益保本混合基金的持续经营能力， 披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算国泰新 目标收益保本混合基金、终止运营或别无其他现实的选择。 基金管理人治理层负责监督国泰新目标收益保本混合基金的财务报告过程。 6.2.4 注册会计师的责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来 可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也 执行以下工作： (一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这 些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于错误导致的重大错报的风险。 第 28 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 (二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发 表意见。 (三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 (四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对国泰新目标收益保本混合基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大 不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提 请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的 结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致国泰新目标收益保本混 合基金不能持续经营。 (五) 评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交 易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括 沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 许康玮 魏佳亮 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼 2019 年 3 月 27 日 §7 年度财务报表 7.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 7.1.1 资产负债表 会计主体：国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2018 年 12 月 31 日 单位：人民币元 第 29 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 本期末 资产 附注号 2018 年 12 月 31 日 资产： - 银行存款 7.1.4.7.1 33,092,573.66 结算备付金 8,636.99 存出保证金 20,288.42 交易性金融资产 7.1.4.7.2 108,992,019.60 其中：股票投资 - 基金投资 - 债券投资 108,992,019.60 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 7.1.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.1.4.7.4 - 应收证券清算款 - 应收利息 7.1.4.7.5 1,642,743.55 应收股利 - 应收申购款 310.55 递延所得税资产 - 其他资产 7.1.4.7.6 - 资产总计 143,756,572.77 本期末 负债和所有者权益 附注号 2018 年 12 月 31 日 负债： - 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 7.1.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 - 应付赎回款 1,026,540.36 应付管理人报酬 220,008.71 应付托管费 36,668.10 应付销售服务费 - 应付交易费用 7.1.4.7.7 5,322.31 应交税费 3,918.83 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 第 30 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 其他负债 7.1.4.7.8 175,000.00 负债合计 1,467,458.31 所有者权益： - 实收基金 7.1.4.7.9 136,993,901.78 未分配利润 7.1.4.7.10 5,295,212.68 所有者权益合计 142,289,114.46 负债和所有者权益总计 143,756,572.77 注：（1）报告截止日 2018 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.0387 元，基金份额总额 136,993,901.78 份。 （2）本财务报表的实际编制期间为 2018 年 12 月 4 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日止 期间。 7.1.2 利润表 会计主体：国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 项目 附注号 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日 一、收入 443,207.93 1.利息收入 302,978.17 其中：存款利息收入 7.1.4.7.11 30,115.11 债券利息收入 272,863.06 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 - 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） -122,050.09 其中：股票投资收益 7.1.4.7.12 - 基金投资收益 - 债券投资收益 7.1.4.7.13 -122,050.09 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 - 衍生工具收益 7.1.4.7.14 - 股利收益 7.1.4.7.15 - 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.1.4.7.16 262,201.33 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - 第 31 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.1.4.7.17 78.52 减：二、费用 257,620.21 1．管理人报酬 187,278.60 2．托管费 31,213.08 3．销售服务费 - 4．交易费用 7.1.4.7.18 759.25 5．利息支出 - 其中：卖出回购金融资产支出 - 6．税金及附加 312.95 7．其他费用 7.1.4.7.19 38,056.33 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 185,587.72 列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 185,587.72 注：本基金合同生效日为 2018 年 12 月 4 日，因此无上年度可比期间。 7.1.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 项目 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 297,740,609.29 11,163,770.04 308,904,379.33 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 185,587.72 185,587.72 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -160,746,707.51 -6,054,145.08 -166,800,852.59 （ 净 值 减 少 以 “-” 号 填 列） 其中：1.基金申购款 78,817.00 3,044.22 81,861.22 2.基金赎回款 -160,825,524.51 -6,057,189.30 -166,882,713.81 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 第 32 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 136,993,901.78 5,295,212.68 142,289,114.46 金净值） 注：本基金合同生效日为 2018 年 12 月 4 日，因此无上年度可比期间。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从 7.1.1 至 7.1.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 7.1.4 报表附注 7.1.4.1 基金基本情况 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由原国泰新目标收益保本混 合型证券投资基金(以下简称“原基金”)变更而来。原基金经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国 证监会”)证监许可[2015]2254 号文《关于准予国泰新目标收益保本混合型证券投资基金注册的批复》 核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰新目标收益保本 混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基 金合同》的有关规定，原基金为契约型开放式，存续期限不定，第一个保本期自原基金基金合同生 效之日(即 2015 年 12 月 2 日)起至 3 年后对应日(2018 年 12 月 2 日)止，如该日为非工作日，则保本 期到期日顺延至下一个工作日。第一个保本期届满时，在符合保本基金存续条件下，原基金继续存 续并进入第二个保本期。原基金第一个保本期由重庆三峡融资担保集团股份有限公司作为保证人提 供不可撤销的连带责任保证。如保本期到期后，原基金未能符合保本基金存续条件，则将变更为非 保本的混合型基金，基金名称相应变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。 原基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 2,975,479,847.79 元，业经普华永道中天 会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 1263 号验资报告予以验证。经向中国证监 会备案，《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》于 2015 年 12 月 2 日正式生效，基金 合同生效日的基金份额总额为 2,976,965,254.17 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,485,406.38 份 基金份额。 根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的约定以及原基金的基金管理人发 布的《关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基金保本期到期及国泰多策略收益灵活配置混合型 证券投资基金基金合同生效的提示性公告》，原基金第一个保本期已于 2018 年 12 月 3 日到期，自 2018 年 12 月 4 日起原基金变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。自 2018 年 12 第 33 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 月 4 日起《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效，原《国泰新目标收益保 本混合型证券投资基金基金合同》自同一日失效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，原基金 于基金合同失效前经审计的基金资产净值为 308,904,379.30 元，已于本基金的基金合同生效日全部 转为本基金的基金资产净值。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建 设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基 金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、期权等权益类金 融工具，债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政 府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债 券、短期融资券、超短期融资券等)，资产支持证券，债券回购，银行存款，货币市场工具等，以及 法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。基金的投资 组合比例为：股票、权证等权益类资产比例不高于基金资产的 40%；债券、货币市场工具等固定收 益类资产比例不低于基金资产的 60%，其中，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的 交易保证金后，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。本基金业绩比较基准：三年期银 行定期存款利率(税后)。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2019 年 3 月 27 日批准报出。 7.1.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基 金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资 基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允 许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 第 34 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7.1.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2018 年 12 月 4 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日止期间的财务报表符合企业会 计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2018 年 12 月 31 日的财务状况以及 2018 年 12 月 4 日(基 金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.1.4.4 重要会计政策和会计估计 7.1.4.4.1会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2018 年 12 月 4 日(基金合同生效日)至 2018 年 12 月 31 日。 7.1.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.1.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1)金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有 能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍 生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金 融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应 收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2)金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融 负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 第 35 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7.1.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对 于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应 收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应 收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬， 但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终 止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.1.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并 进行估值： (1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交 易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充 足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行 调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值 为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该 限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应 考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 第 36 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 (2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持 的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或 负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调 整并确定公允价值。 7.1.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金额 的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负 债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.1.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购 和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包 括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.1.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在 申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.1.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债 券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支 持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部 分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下 由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值 变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价 第 37 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按 直线法计算。 7.1.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的 则按直线法计算。 7.1.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红 利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中 的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金 等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部 分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.1.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确 定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分 能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成 果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现 金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则 合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.1.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票 投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 第 38 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 (1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易 不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的 指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指 数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗 交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布< 证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票 估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中 证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行 估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除 外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证 券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季 度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂 牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立 提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心 有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.1.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.1.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.1.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.1.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.1.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 第 39 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税 改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的 通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关 于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值 税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要 税项列示如下： (a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增 值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债 以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以利息 及利息性质的收入为销售额。 (b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的 个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取 得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红 利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适 用比例计算缴纳。 第 40 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7.1.4.7重要财务报表项目的说明 7.1.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 本期末 项目 2018 年 12 月 31 日 活期存款 33,092,573.66 定期存款 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 合计 33,092,573.66 7.1.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 70,599,108.48 70,214,019.60 -385,088.88 债券 银行间市场 38,676,760.00 38,778,000.00 101,240.00 合计 109,275,868.48 108,992,019.60 -283,848.88 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 109,275,868.48 108,992,019.60 -283,848.88 7.1.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 7.1.4.7.4 买入返售金融资产 7.1.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 第 41 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7.1.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.1.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 本期末 项目 2018 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 7,682.27 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 4.29 应收债券利息 1,635,046.87 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 10.12 合计 1,642,743.55 7.1.4.7.6其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 7.1.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 本期末 项目 2018 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 4,097.31 银行间市场应付交易费用 1,225.00 合计 5,322.31 7.1.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 本期末 项目 2018 年 12 月 31 日 第 42 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 其他应付款 - 预提费用 175,000.00 合计 175,000.00 7.1.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2018年12月4日至2018年12月31日 基金份额 账面金额 基金合同生效日 297,740,609.29 297,740,609.29 本期申购 78,817.00 78,817.00 本期赎回（以“-”号填列） -160,825,524.51 -160,825,524.51 本期末 136,993,901.78 136,993,901.78 注：1.申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 2.原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金合同失效前的基金资产净值为 308,904,379.33 元， 已于本基金基金合同生效日全部转为本基金的基金资产净值。 3.根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》和《关于国泰新目标收益保本混 合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为多策略收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》 的相关规定，本基金于 2018 年 11 月 24 日至 2018 年 12 月 3 日止期间暂停办理日常申购业务、转入 业务，赎回业务和转出业务正常办理。申购业务、转入业务自 2018 年 12 月 4 日起恢复。 7.1.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 基金合同生效日 8,945,015.51 2,218,754.53 11,163,770.04 本期利润 -76,613.61 262,201.33 185,587.72 本期基金份额交易产生的 -4,760,421.18 -1,293,723.90 -6,054,145.08 变动数 其中：基金申购款 2,345.42 698.80 3,044.22 基金赎回款 -4,762,766.60 -1,294,422.70 -6,057,189.30 本期已分配利润 - - - 本期末 4,107,980.72 1,187,231.96 5,295,212.68 7.1.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 第 43 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 本期 项目 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日 活期存款利息收入 30,077.12 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 12.39 其他 25.60 合计 30,115.11 7.1.4.7.12 股票投资收益 本基金本报告期内无股票投资收益。 7.1.4.7.13债券投资收益 单位：人民币元 本期 项目 2018年12月4日至2018年12月31日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 172,878,195.76 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 170,511,055.43 本总额 减：应收利息总额 2,489,190.42 买卖债券差价收入 -122,050.09 7.1.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 7.1.4.7.15 股利收益 本基金本报告期内无股利收益。 7.1.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 项目名称 2018年12月4日至2018年12月31日 1.交易性金融资产 262,201.33 ——股票投资 - ——债券投资 262,201.33 ——资产支持证券投资 - 第 44 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变 动产生的预估增值税 - 合计 262,201.33 7.1.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 本期 项目 2018年12月4日至2018年12月31日 基金赎回费收入 78.15 转换费收入 0.37 合计 78.52 注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不少于转出基金赎回费 的 25%归入转出基金的基金资产。 7.1.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用 84.25 银行间市场交易费用 675.00 交易基金产生的费用 - 其中：申购费 - 赎回费 - 759.25 合计 7.1.4.7.19其他费用 第 45 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 单位：人民币元 本期 项目 2018 年 12 月 4 日至 2018 年 12 月 31 日 审计费用 15,000.00 信息披露费 23,016.33 银行汇划费用 40.00 合计 38,056.33 7.1.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.1.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.1.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。 7.1.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 基金管理人、注册登记机构、基金销售 国泰基金管理有限公司 机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东 国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 中国建银投资有限责任公司(“中国建投”) 基金管理人的控股股东 国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司 基金销售机构、受基金管理人的控股股 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 东中国建投控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.1.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.1.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期未通过关联方交易单元进行的交易。 7.1.4.10.2 关联方报酬 7.1.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 项目 2018年12月4日至2018年12月31日 第 46 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 当期发生的基金应支付的管理费 187,278.60 其中：支付销售机构的客户维护费 86,688.43 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.50%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.50% / 当年天数。 7.1.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 项目 2018年12月4日至2018年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 31,213.08 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25%/ 当年天数。 7.1.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 7.1.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.1.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.1.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期无各关联方投资本基金的情况。 7.1.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 关联方名称 2018年12月4日至2018年12月31日 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 33,092,573.66 30,077.12 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 7.1.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金在本报告期未有在承销期间参与关联方承销证券的情况。 7.1.4.10.7 其他关联交易事项的说明 第 47 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。 7.1.4.11 利润分配情况 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.1.4.12 期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.1.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。 7.1.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.1.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.1.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.1.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.1.4.13 金融工具风险及管理 7.1.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 金。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责 公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员 会,制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施;在业务操作层面,一线业务部门负责对各自 业务领域风险的管控,公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责,组织、协调并与各业 务部门一道,共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理, 并定期向公 司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管, 配置有法律、 风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失 第 48 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特 定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种 风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 7.1.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存 放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在 交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约 风险可能性小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限 制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行 人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民 银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 7.1.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 长期信用评级 2018年12月31日 AAA 59,709,000.00 AAA 以下 - 未评级 10,505,019.60 合计 70,214,019.60 注：本基金持有的未评级债券包括政策性金融债。 7.1.4.13.2.2 按长期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 本期末 长期信用评级 2018年12月31日 AAA 38,778,000.00 AAA 以下 - 未评级 - 第 49 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 合计 38,778,000.00 7.1.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价 格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模 式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2018 年 12 月 31 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期 现金流量。 7.1.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公 开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要求对本基 金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流 通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和 分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金 的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司 可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的 可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。 本基金所持证券大部分在证券交易所交易，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借 入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资 于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人每日对基金组合 资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得 第 50 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透 原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及 对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动 性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押 品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足 额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接 受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 7.1.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.1.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结算 备付金和存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。 7.1.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2018 年 12 月 31 日 资产 银行存款 33,092,573.66 - - - 33,092,573.66 结算备付金 8,636.99 - - - 8,636.99 存出保证金 20,288.42 - - - 20,288.42 交易性金融资产 108,992,019.60 - - - 108,992,019.60 第 51 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 应收利息 - - - 1,642,743.55 1,642,743.55 应收申购款 - - - 310.55 310.55 资产总计 142,113,518.67 - - 1,643,054.10 143,756,572.77 负债 应付赎回款 - - - 1,026,540.36 1,026,540.36 应付管理人报酬 - - - 220,008.71 220,008.71 应付托管费 - - - 36,668.10 36,668.10 应付交易费用 - - - 5,322.31 5,322.31 应付税费 - - - 3,918.83 3,918.83 其他负债 - - - 175,000.00 175,000.00 负债总计 - - - 1,467,458.31 1,467,458.31 利率敏感度缺口 142,113,518.67 - - 175,595.79 142,289,114.46 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 7.1.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率外其他市场条件不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 分析 2018 年 12 月 31 日 市场利率下降 25BP 288,943.66 市场利率上升 25BP -286,692.50 7.1.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.1.4.13.4.3其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。 第 52 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经 济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券 的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定 期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生 的市场价格风险。 本基金投资组合中股票、权证等权益类资产比例不高于基金资产的 40%；债券、货币市场工具 等固定收益类资产比例不低于基金资产的 60%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的 证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来 测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.1.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性权益类投资，因此无其他价格风险敞口。 7.1.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于 2018 年 12 月 31 日，本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金 资产净值的影响。 7.1.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2018 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无属 于第一层次的余额，属于第二层次的余额为 108,992,019.60 元，无属于第三层次的余额。 第 53 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不 活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及 限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对 于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价 值相差很小。 (2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 7.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 7.2.1 资产负债表 会计主体：国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 报告截止日：2018 年 12 月 3 日 单位：人民币元 本期末 上年度末 资产 附注号 2018 年 12 月 3 日 2017 年 12 月 31 日 资产： - - 银行存款 7.2.4.7.1 64,849,049.50 141,723.87 结算备付金 29,446.54 4,892,545.15 存出保证金 13,389.58 23,240.10 第 54 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 交易性金融资产 7.2.4.7.2 279,240,873.70 933,666,169.30 其中：股票投资 - 61,747,169.30 基金投资 - - 债券投资 279,240,873.70 871,919,000.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.2.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.2.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 14,660,535.61 应收利息 7.2.4.7.5 3,902,610.22 12,157,503.64 应收股利 - - 应收申购款 - 143.45 递延所得税资产 - - 其他资产 7.2.4.7.6 - - 资产总计 348,035,369.54 965,541,861.12 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2018 年 12 月 3 日 2017 年 12 月 31 日 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.2.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - 94,500,000.00 应付证券清算款 - - 应付赎回款 38,247,429.74 15,963,362.92 应付管理人报酬 456,764.30 969,497.79 应付托管费 76,127.41 161,582.93 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.2.4.7.7 4,647.31 21,361.84 应交税费 9,020.50 - 应付利息 - -34,866.09 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.2.4.7.8 337,000.95 120,000.62 负债合计 39,130,990.21 111,700,940.01 所有者权益： - - 实收基金 7.2.4.7.9 297,740,609.29 833,073,849.60 未分配利润 7.2.4.7.10 11,163,770.04 20,767,071.51 所有者权益合计 308,904,379.33 853,840,921.11 第 55 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 负债和所有者权益总计 348,035,369.54 965,541,861.12 注：（1）报告截止日 2018 年 12 月 3 日，基金份额净值 1.037 元，基金份额总额 297,740,609.29 份。 （2）本财务报表的实际编制期间为 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日止期间。 7.2.2 利润表 会计主体：国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2018 年 1 月 1 日至 2017 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日 2017 年 12 月 31 日 一、收入 16,084,127.15 64,055,434.40 1.利息收入 17,425,358.95 51,358,328.11 其中：存款利息收入 7.2.4.7.11 181,188.77 11,482,321.28 债券利息收入 17,244,170.18 38,979,214.29 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - 896,792.54 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -8,697,402.79 7,487,885.62 其中：股票投资收益 7.2.4.7.12 -749,039.71 11,267,873.46 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.2.4.7.13 -8,313,487.28 -4,286,277.48 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 7.2.4.7.14 - - 股利收益 7.2.4.7.15 365,124.20 506,289.64 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.2.4.7.16 7,349,123.46 4,929,892.13 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.2.4.7.17 7,047.53 279,328.54 减：二、费用 8,563,025.65 26,561,119.32 1．管理人报酬 6,191,030.70 18,107,272.24 2．托管费 1,031,838.40 3,017,878.58 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.2.4.7.18 114,250.25 484,497.36 5．利息支出 808,891.59 4,443,581.14 第 56 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 其中：卖出回购金融资产支出 808,891.59 4,443,581.14 6．税金及附加 40,353.12 - 7．其他费用 7.2.4.7.19 376,661.59 507,890.00 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 7,521,101.50 37,494,315.08 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 7,521,101.50 37,494,315.08 7.2.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 本报告期：2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日 单位：人民币元 本期 项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 833,073,849.60 20,767,071.51 853,840,921.11 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 7,521,101.50 7,521,101.50 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -535,333,240.31 -17,124,402.97 -552,457,643.28 （ 净 值 减 少 以 “-” 号 填 列） 其中：1.基金申购款 1,532,672.45 47,024.27 1,579,696.72 2.基金赎回款 -536,865,912.76 -17,171,427.24 -554,037,340.00 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 297,740,609.29 11,163,770.04 308,904,379.33 金净值） 上年度可比期间 项目 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 2,065,828,571.31 3,534,661.89 2,069,363,233.20 金净值） 二、本期经营活动产生 - 37,494,315.08 37,494,315.08 第 57 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 的基金净值变动数（本 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -1,232,754,721.71 -20,261,905.46 -1,253,016,627.17 （ 净 值 减 少 以 “-” 号 填 列） 其中：1.基金申购款 1,154,778.96 19,036.64 1,173,815.60 2.基金赎回款 -1,233,909,500.67 -20,280,942.10 -1,254,190,442.77 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 833,073,849.60 20,767,071.51 853,840,921.11 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从 7.2.1 至 7.2.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：周向勇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 7.2.4 报表附注 7.2.4.1 基金基本情况 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下 简称“中国证监会”)证监许可[2015]2254 号文《关于准予国泰新目标收益保本混合型证券投资基金注 册的批复》核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰新目 标收益保本混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定， 第一个保本期自本基金基金合同生效之日(即 2015 年 12 月 2 日)起至 3 年后对应日(即 2018 年 12 月 2 日)止，如该日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一个工作日，本基金第一个保本期由重庆三 峡融资担保集团股份有限公司作为保证人提供连带责任保证。第一个保本期届满时，在符合保本基 金存续条件下，本基金继续存续并进入下一保本期。 本基金自 2015 年 11 月 2 日至 2015 年 11 月 27 日止期间向社会公开募集，不包括认购资金利息 共募集人民币 2,975,479,847.79 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验 字(2015)第 1263 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《国泰新目标收益保本混合型证券投资 基金基金合同》于 2015 年 12 月 2 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 2,976,965,254.17 第 58 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 份基金份额，其中认购资金利息折合 1,485,406.38 份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管 理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的有关约定，本基金的保本周期一 般每三年为一个周期。本基金第一个保本期的保本额为基金份额持有人认购并持有当期保本期到期 的基金份额的投资金额。在第一个保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在本基金募集期内认 购并持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其认购并持有到当期保本期到期的基金份 额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其认购并持有到当期保本期到期的基金份额的投资金 额，则基金管理人应补足该差额，并在保本期到期日后 20 个工作日内将该差额支付给基金份额持有 人，保证人对此提供连带责任保证。 本基金第一个保本期后的各保本期到期日，如本基金的基金份额持有人在折算日登记在册的并 持有到当期保本期到期的基金份额的可赎回金额加上其在折算日登记在册的并持有到当期保本期到 期的基金份额在当期保本期内的累计分红金额之和低于其在折算日登记在册的并持有到当期保本期 到期的基金份额的投资金额，则由基金管理人、保证人或保证义务人根据当期有效的基金合同、保 证合同或风险买断合同的约定将该差额支付给基金份额持有人。但上述基金份额持有人未持有到期 而赎回或转换转出的，赎回或转换转出部分不适用保本条款；基金份额持有人在保本期申购或转换 转入的基金份额也不适用保本条款。 根据基金管理人于 2018 年 11 月 24 日发出的《关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基金保 本期到期处理规则及变更为国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》，本基金第一个保 本期已于 2018 年 12 月 3 日到期，自 2018 年 12 月 4 日起本基金按照《国泰新目标收益保本混合型 证券投资基金基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰多策略收益灵活配置混合型证 券投资基金”。 本基金当前保本期的到期选择期为 2018 年 12 月 3 日，基金份额持有人可选择赎回本基金、转 换为本基金管理人管理的其他基金、或者不进行选择而自动默认转为变更后的“国泰多策略收益灵活 配置混合型证券投资基金”基金份额。自 2018 年 12 月 4 日起，《国泰多策略收益灵活配置混合型证 券投资基金基金合同》生效，原《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起 失效。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金合同》 的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含 第 59 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、股指期货、期权等权益类金融工具， 债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、 政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期 融资券、超短期融资券等)，资产支持证券，债券回购，银行存款，货币市场工具等，以及法律法规 或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定。基金的投资组合比例 为：股票、权证等权益类资产比例不高于基金资产的 40%；债券、货币市场工具等固定收益类资产 比例不低于基金资产的 60%，其中，本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证 金后，基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中， 现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。本基金业绩比较基准：三年期银行定期存款 利率(税后)。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2019 年 3 月 27 日批准报出。 7.2.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金 信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基 金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的 基金行业实务操作编制。 根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》，本基金将于保本期届满日下一日转 型为国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金，因此本基金财务报表仍以持续经营假设为基础 编制。 7.2.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日止期间的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、 完整地反映了本基金 2018 年 12 月 3 日的财务状况以及自 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日止期 间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.2.4.4 重要会计政策和会计估计 7.2.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务报表的实际编制期间为 2018 年 1 月 第 60 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 1 日至 2018 年 12 月 3 日。 7.2.4.4.2 记账本位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.2.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有 能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍 生金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金 融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应 收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融 负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。 7.2.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对 于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应 收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应 收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 第 61 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； (2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬， 但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。终 止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.2.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并 进行估值： (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交 易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充 足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行 调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值 为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该 限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应 考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持 的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或 负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调 整并确定公允价值。 7.2.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额 的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负 第 62 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 7.2.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购 和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包 括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.2.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在 申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。 7.2.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债 券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支 持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部 分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下 由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值 变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价 值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按 直线法计算。 7.2.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的 则按直线法计算。 第 63 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7.2.4.4.11 基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权。本基金保本期内的收益分配方式仅采取现金分红一种方式，不 进行红利再投资。基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额 净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。若期末未分配利润中的未实现部分为正数， 包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利 润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供 分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.2.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确 定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分 能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成 果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现 金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则 合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.2.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票 投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1) 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交 易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务 的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的 指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 (2) 于 2017 年 12 月 4 日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证监会计字 [2007]21 号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》之 第 64 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若在证券交易所挂牌的同一股票的市 场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交 易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资 成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估 值增值。自 2017 年 12 月 4 日起，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股 东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基 协发[2017]6 号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券 投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的 同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应 的流动性折扣后的价值进行估值。 (3) 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券 除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于 证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或 挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独 立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中 心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.2.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.2.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.2.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.2.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.2.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税 第 65 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的 通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关 于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税 政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进行税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要 税项列示如下： (a) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增 值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再 缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债 以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交 易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (b) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (c)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的 个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息 红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取 得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红 利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (d) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 第 66 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 (e)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适 用比例计算缴纳。 7.2.4.7 重要财务报表项目的说明 7.2.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2018 年 12 月 3 日 2017 年 12 月 31 日 活期存款 64,849,049.50 141,723.87 定期存款 - - 其中：存款期限 1 个月以内 - - 存款期限 1-3 个月 - - 存款期限 3 个月以上 - - 其他存款 - - 合计 64,849,049.50 141,723.87 7.2.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018 年 12 月 3 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 - - - 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 153,954,103.91 153,100,873.70 -853,230.21 债券 银行间市场 125,832,820.00 126,140,000.00 307,180.00 合计 279,786,923.91 279,240,873.70 -546,050.21 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 279,786,923.91 279,240,873.70 -546,050.21 上年度末 项目 2017 年 12 月 31 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 51,182,857.82 61,747,169.30 10,564,311.48 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 700,364,496.11 681,707,000.00 -18,657,496.11 债券 银行间市场 190,013,989.04 190,212,000.00 198,010.96 第 67 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 合计 890,378,485.15 871,919,000.00 -18,459,485.15 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 941,561,342.97 933,666,169.30 -7,895,173.67 7.2.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。 7.2.4.7.4 买入返售金融资产 7.2.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产。 7.2.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.2.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2018 年 12 月 3 日 2017 年 12 月 31 日 应收活期存款利息 52,453.04 226.59 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 1,575.80 2,421.76 应收债券利息 3,848,529.18 12,154,843.85 应收资产支持证券利息 - - 应收买入返售证券利息 - - 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 52.20 11.44 合计 3,902,610.22 12,157,503.64 7.2.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末均未持有其他资产。 7.2.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 上年度末 第 68 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 2018 年 12 月 3 日 2017 年 12 月 31 日 交易所市场应付交易费用 4,097.31 19,811.84 银行间市场应付交易费用 550.00 1,550.00 合计 4,647.31 21,361.84 7.2.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2018 年 12 月 3 日 2017 年 12 月 31 日 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 17.28 0.62 其他应付款 - - 预提费用 336,983.67 120,000.00 合计 337,000.95 120,000.62 7.2.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日 基金份额 账面金额 上年度末 833,073,849.60 833,073,849.60 本期申购 1,532,672.45 1,532,672.45 本期赎回（以“-”号填列） -536,865,912.76 -536,865,912.76 本期末 297,740,609.29 297,740,609.29 注：申购含转换入份额；赎回含转换出份额。 7.2.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 23,694,215.75 -2,927,144.24 20,767,071.51 本期利润 171,978.04 7,349,123.46 7,521,101.50 本期基金份额交易产生的 -14,921,178.28 -2,203,224.69 -17,124,402.97 变动数 其中：基金申购款 45,265.92 1,758.35 47,024.27 基金赎回款 -14,966,444.20 -2,204,983.04 -17,171,427.24 本期已分配利润 - - - 本期末 8,945,015.51 2,218,754.53 11,163,770.04 7.2.4.7.11 存款利息收入 第 69 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 3日 月 31 日 活期存款利息收入 139,925.58 266,983.19 定期存款利息收入 - 11,036,702.54 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 40,857.23 177,782.77 其他 405.96 852.78 合计 181,188.77 11,482,321.28 7.2.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月3日 月 31 日 卖出股票成交总额 53,830,749.11 169,220,178.64 减：卖出股票成本总额 54,579,788.82 157,952,305.18 买卖股票差价收入 -749,039.71 11,267,873.46 7.2.4.7.13 债券投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年12月 2017年1月1日至2017年12月 3日 31日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 1,123,699,802.19 1,704,653,021.92 额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 1,112,739,142.72 1,683,720,827.35 本总额 减：应收利息总额 19,274,146.75 25,218,472.05 买卖债券差价收入 -8,313,487.28 -4,286,277.48 7.2.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。 7.2.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 第 70 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 2018年1月1日至2018年12月3日 2017年1月1日至2017年12月31日 股票投资产生的股利收益 365,124.20 506,289.64 基金投资产生的股利收益 - - 合计 365,124.20 506,289.64 7.2.4.7.16公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2018年1月1日至2018年12月3日 2017年1月1日至2017年12月31日 1.交易性金融资产 7,349,123.46 4,929,892.13 ——股票投资 -10,564,311.48 1,986,584.03 ——债券投资 17,913,434.94 2,943,308.10 ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 减：应税金融商品公允价值变 动产生的预估增值税 - - 合计 7,349,123.46 4,929,892.13 7.2.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年12月3日 2017年1月1日至2017年12月31日 基金赎回费收入 1,889.08 253,924.42 转换费收入 5,158.45 5,404.12 其他 - 20,000.00 合计 7,047.53 279,328.54 注：1. 本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产。 2. 本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不少于转出基金赎回费 的 25%归入转出基金的基金资产。 第 71 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7.2.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年12月3日 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 交易所市场交易费用 107,947.75 461,812.36 银行间市场交易费用 6,302.50 22,685.00 交易基金产生的费用 - - 其中：申购费 - - 赎回费 - - 合计 114,250.25 484,497.36 7.2.4.7.19 其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年12月3 2017年1月1日至2017年12月31日 日 审计费用 60,000.00 100,000.00 信息披露费 276,983.67 360,000.00 银行汇划费用 2,117.92 10,330.00 债券账户服务费 36,000.00 36,000.00 银行账户维护费 360.00 360.00 上清查询服务费 1,200.00 1,200.00 合计 376,661.59 507,890.00 7.2.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.2.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。 7.2.4.8.2 资产负债表日后事项 自 2018 年 12 月 4 日起，本基金名称变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”。 7.2.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 基金管理人、注册登记机构、基金销售 国泰基金管理有限公司 机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金销售机构 第 72 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东 国泰元鑫资产管理有限公司 基金管理人的控股子公司 中国建银投资有限责任公司 基金管理人的控股股东 国泰全球投资管理有限公司 基金管理人的控股子公司 申万宏源集团股份有限公司(“申万宏源”) 基金销售机构、受中国建投控制的公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.2.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.2.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。 7.2.4.10.2 关联方报酬 7.2.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12 月3日 月31日 当期发生的基金应支付的管理费 6,191,030.70 18,107,272.24 其中：支付销售机构的客户维护费 2,399,328.07 7,010,108.24 注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.20%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.20% / 当年天数。 7.2.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年12 2017年1月1日至2017年12 月3日 月31日 当期发生的基金应支付的托管费 1,031,838.40 3,017,878.58 注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。 7.2.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 第 73 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7.2.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.2.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末无各关联方投资本基金的情况。 7.2.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2018年1月1日至2018年12月3日 2017年1月1日至2017年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 64,849,049.50 139,925.58 141,723.87 266,983.19 注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。 7.2.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方购买其承销的证券。 7.2.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。 7.2.4.11 利润分配情况 本基金于 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 12 月 3 日未进行利润分配。 7.2.4.12 期末（2018年12月3日）本基金持有的流通受限证券 7.2.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发而流通受限的证券。 7.2.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.2.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.2.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。 7.2.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。 第 74 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7.2.4.13 金融工具风险及管理 7.2.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金作为保本混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但 低于股票型基金和一般混合型基金，属于证券投资基金中的低风险品种。本基金在日常经营活动中 面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金在有效控制 投资风险的前提下,通过积极主动的投资管理,力争获取超越业绩比较基准的投资收益,追求基金资产 的长期稳定增值。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负责 公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理委员 会,制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施;在业务操作层面,一线业务部门负责对各自 业务领域风险的管控,公司具体的风险管理职责由风险管理部和稽核监察部负责,组织、协调并与各业 务部门一道,共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理, 并定期向公 司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。风险管理部和稽核监察部由督察长分管, 配置有法律、 风控、审计、信息披露等方面专业人员。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估 测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失 的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特 定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种 风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 7.2.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存 放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在 交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约 风险可能性小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限 制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行 人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民 第 75 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 7.2.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 上年末 短期信用评级 2018年12月3日 2017年12月31日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 - 190,212,000.00 合计 - 190,212,000.00 注：本基金持有的未评级债券包括超短期融资券。 7.2.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 上年末 长期信用评级 2018年12月3日 2017年12月31日 AAA 129,541,000.00 579,297,500.00 AAA 以下 - 58,439,500.00 未评级 23,559,873.70 43,970,000.00 合计 153,100,873.70 681,707,000.00 注：本基金持有的未评级债券包括国债、政策性金融债。 7.2.4.13.2.3 按长期信用评级列示的同业存单投资 单位：人民币元 本期末 上年末 长期信用评级 2018年12月3日 2017年12月31日 AAA 126,140,000.00 - AAA 以下 - - 未评级 - - 合计 126,140,000.00 - 7.2.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风 险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价 格变现。 第 76 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密 监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在 基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模 式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于 2018 年 12 月 3 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期 现金流量。 7.2.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公 开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要求对本基 金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流 通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和 分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金 的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司 可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的 可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%。 本基金所持证券部分在银行间市场交易，其余亦可在证券交易所交易，部分基金资产流通暂时 受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期 资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动 性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透 原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及 对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动 性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押 品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足 额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接 第 77 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 7.2.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.2.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结算 备付金和存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。 7.2.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2018 年 12 月 3 日 资产 银行存款 64,849,049.50 - - - 64,849,049.50 结算备付金 29,446.54 - - - 29,446.54 存出保证金 13,389.58 - - - 13,389.58 279,240,873.7 交易性金融资产 279,240,873.70 - - - 0 应收利息 - - - 3,902,610.22 3,902,610.22 资产总计 348,035,369.5 344,132,759.32 - - 3,902,610.22 4 负债 应付赎回款 - - - 38,247,429.74 38,247,429.74 应付管理人报酬 - - - 456,764.30 456,764.30 第 78 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 应付托管费 - - - 76,127.41 76,127.41 应付交易费用 - - - 4,647.31 4,647.31 应付税费 - - - 9,020.50 9,020.50 其他负债 - - - 337,000.95 337,000.95 负债总计 - - - 39,130,990.21 39,130,990.21 利率敏感度缺口 308,904,379.3 344,132,759.32 - - -35,228,379.99 3 上年度末 2017 年 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 12 月 31 日 资产 银行存款 141,723.87 - - - 141,723.87 结算备付金 4,892,545.15 - - - 4,892,545.15 存出保证金 23,240.10 - - - 23,240.10 933,666,169.3 交易性金融资产 372,256,000.00 499,663,000.00 - 61,747,169.30 0 应收证券清算款 - - - 14,660,535.61 14,660,535.61 应收申购款 - - - 143.45 143.45 应收利息 - - - 12,157,503.64 12,157,503.64 资产总计 965,541,861.1 377,313,509.12 499,663,000.00 - 88,565,352.00 2 负债 卖出回购金融资产 94,500,000.00 - - - 94,500,000.00 款 应付赎回款 - - - 15,963,362.92 15,963,362.92 应付管理人报酬 - - - 969,497.79 969,497.79 应付托管费 - - - 161,582.93 161,582.93 应付交易费用 - - - 21,361.84 21,361.84 应付利息 - - - -34,866.09 -34,866.09 其他负债 - - - 120,000.62 120,000.62 负债总计 111,700,940.0 94,500,000.00 - - 17,200,940.01 1 利率敏感度缺口 282,813,509.12 499,663,000.00 - 71,364,411.99 853,840,921.1 第 79 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 1 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 早者予以分类。 7.2.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率外其他市场条件不变 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2018 年 12 月 3 日 2017 年 12 月 31 日 市场利率下降 25BP 704,647.18 3,738,089.54 市场利率上升 25BP -699,473.14 -3,704,001.04 7.2.4.13.4.2外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.2.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响， 也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金采用恒定比例组合保险(CPPI，Constant Proportion Portfolio Insurance)策略动态调整基金资产在股票、债券及货币市场工具等投资品种间的配置比例， 即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生基金合同的收益，以实现保本 和增值的目标。无风险资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是指股票等权益类资产。本基 金投资组合中股票、权证等权益类资产不高于基金资产的 40%，债券、货币市场工具等固定收益类 资产不低于基金资产的 60%，其中基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低 于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定 期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在 价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.2.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 第 80 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 本期末 上年度末 2018 年 12 月 3 日 2017 年 12 月 31 日 项目 占基金资 占基金资产 公允价值 产净值比 公允价值 净值比例 例（%） （%） 交易性金融资产－股票投资 - - 61,747,169.30 7.23 交易性金融资产—基金投资 - - - - 交易性金融资产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产－权证投资 - - - - 合计 - - 61,747,169.30 7.23 7.2.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 于 2018 年 12 月 3 日(基金合同失效前日)，本基金未持有的交易性权益类投资，因此除市场利率 和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对于本基金资产净值无重大影响。 7.2.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低 层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于 2018 年 12 月 3 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无属 于第一层次的余额，属于第二层次的余额为 279,240,873.70 元，无属于第三层次的余额(2017 年 12 月 31 日：第一层次 66,696,868.10 元，第二层次 866,969,301.20 元，无属于第三层次的余额)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 第 81 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不 活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及 限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对 于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于 2018 年 12 月 3 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017 年 12 月 31 日： 同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价 值相差很小。 (2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 8.1.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 108,992,019.60 75.82 其中：债券 108,992,019.60 75.82 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 第 82 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 33,101,210.65 23.03 计 8 其他各项资产 1,663,342.52 1.16 9 合计 143,756,572.77 100.00 8.1.2 期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 8.1.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 8.1.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.1.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细 本基金本报告期内未进行股票投资。 8.1.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细 本基金本报告期内未进行股票投资。 8.1.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 本基金本报告期内未进行股票投资。 8.1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,505,019.60 7.38 其中：政策性金融债 10,505,019.60 7.38 4 企业债券 59,709,000.00 41.96 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 第 83 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 8 同业存单 38,778,000.00 27.25 9 其他 - - 10 合计 108,992,019.60 76.60 8.1.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 18 兴业银 1 111810337 200,000 19,302,000.00 13.57 行 CD337 2 018005 国开 1701 104,590 10,505,019.60 7.38 3 136242 16 中车 G1 100,000 9,983,000.00 7.02 4 136500 16 兴泰债 100,000 9,962,000.00 7.00 5 136544 16 联通 03 100,000 9,956,000.00 7.00 8.1.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.1.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.1.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.1.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.1.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以 套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货 合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期 货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择， 谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 第 84 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 8.1.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 8.1.12 投资组合报告附注 8.1.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前 一年受到公开谴责、处罚的情况。 8.1.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 8.1.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 20,288.42 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,642,743.55 5 应收申购款 310.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,663,342.52 8.1.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 8.1.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 8.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 8.2.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 279,240,873.70 80.23 其中：债券 279,240,873.70 80.23 第 85 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 64,878,496.04 18.64 计 8 其他各项资产 3,915,999.80 1.13 9 合计 348,035,369.54 100.00 8.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金于2018年12月3日未持有股票。 8.2.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 本基金于2018年12月3日未持有股票。 8.2.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.2.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 300433 蓝思科技 1,698,955.00 0.20 2 601222 林洋能源 1,697,976.00 0.20 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.2.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2％或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 300296 利亚德 6,994,553.26 0.82 2 600056 中国医药 6,751,188.86 0.79 3 601318 中国平安 5,722,332.00 0.67 4 002008 大族激光 5,694,196.93 0.67 5 601601 中国太保 4,930,976.68 0.58 6 603833 欧派家居 4,195,059.44 0.49 第 86 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 7 601336 新华保险 3,214,711.00 0.38 8 603816 顾家家居 3,099,119.00 0.36 9 000921 海信家电 2,946,553.00 0.35 10 002035 华帝股份 2,888,736.50 0.34 11 600340 华夏幸福 1,919,000.20 0.22 12 300433 蓝思科技 1,441,052.00 0.17 13 603660 苏州科达 920,647.80 0.11 14 601222 林洋能源 868,113.00 0.10 15 002450 康得新 838,436.00 0.10 16 002859 洁美科技 578,097.80 0.07 17 603823 百合花 537,248.84 0.06 18 002860 星帅尔 290,726.80 0.03 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.2.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 3,396,931.00 卖出股票的收入（成交）总额 53,830,749.11 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑 相关交易费用。 8.2.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 23,559,873.70 7.63 其中：政策性金融债 23,559,873.70 7.63 4 企业债券 129,541,000.00 41.94 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 126,140,000.00 40.83 9 其他 - - 10 合计 279,240,873.70 90.40 8.2.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 第 87 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 18 兴业银 1 111810337 500,000 48,260,000.00 15.62 行 CD337 2 136242 16 中车 G1 400,000 39,952,000.00 12.93 3 136544 16 联通 03 400,000 39,864,000.00 12.90 18 浦发银 4 111809221 400,000 38,940,000.00 12.61 行 CD221 18 民生银 5 111815348 400,000 38,940,000.00 12.61 行 CD348 8.2.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金于 2018 年 12 月 3 日未持有资产支持证券。 8.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金于 2018 年 12 月 3 日未持有贵金属。 8.2.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金于 2018 年 12 月 3 日未持有权证。 8.2.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.2.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金于 2018 年 12 月 3 日未持有股指期货。 8.2.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以 套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货 合约。 本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期 货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择， 谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。 8.2.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 第 88 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 8.2.12 投资组合报告附注 8.2.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前 一年受到公开谴责、处罚的情况。 8.2.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 8.2.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 13,389.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,902,610.22 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,915,999.80 8.2.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金于2018年12月3日未持有可转换债券。 8.2.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金于2018年12月3日未持有股票。 §9 基金份额持有人信息 9.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 （报告期：2018年12月4日-2018年12月31日） 9.1.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 1,992 68,772.04 - - 136,993,901.78 100.00% 第 89 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 9.1.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人 403.89 0.00% 员持有本基金 9.1.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 0 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 9.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 （报告期：2018年1月1日-2018年12月3日） 9.2.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者 (户) 基金份额 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 3,101 96,014.39 247,091.82 0.08% 297,493,517.47 99.92% 9.2.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 0.00 0.00% 持有本基金 9.2.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研 0 究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 10.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 （报告期：2018年12月4日-2018年12月31日） 单位：份 第 90 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 基金合同生效日(2018 年 12 月 4 日)基金份额总额 297,740,609.29 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 78,817.00 减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 160,825,524.51 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 136,993,901.78 10.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 （报告期：2018年1月1日-2018年12月3日） 单位：份 基金合同生效日(2015 年 12 月 2 日)基金份额总额 2,976,965,254.17 本报告期期初基金份额总额 833,073,849.60 本报告期基金总申购份额 1,532,672.45 减：本报告期基金总赎回份额 536,865,912.76 本报告期基金拆分变动份额 - 2018 年 12 月 3 日基金份额总额 297,740,609.29 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 报告期内，本基金管理人重大人事变动如下： 2018 年 7 月 28 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司副总经理任职公告》，经本基 金管理人第七届董事会第十六次会议审议通过，聘任封雪梅女士担任公司副总经理； 2018 年 12 月 13 日，本基金管理人发布了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公告》， 经本基金管理人第七届董事会第十九次会议审议通过，陈星德先生不再担任公司副总经理。 本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内，本基金无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的与本基金管理人、基金财 产、基金托管业务相关的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内，本基金第一个保本期到期，到期后不再符合保本基金存续条件，按照基金合同约定 变更为非保本的混合型基金，即“国泰多策略收益混合型证券投资基金”。基金投资策略相应改变， 第 91 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 详见基金合同。修订后的投资策略也可参阅本报告 2.2 基金产品说明。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙）提供审计服务，报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为 60,000 元。 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金自基金合同生效以来聘请普华永道中天会计师事 务所（特殊普通合伙）提供审计服务，报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为 15,000 元。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金 11.7.1.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 备注 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 数量 额的比例 比例 海通证券 2 - - - - - 中泰证券 1 - - - - - 长江证券 1 - - - - - 东兴证券 1 - - - - - 万联证券 1 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 中信建投证券 2 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 注：基金租用席位的选择标准是： （1）资力雄厚，信誉良好； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、 行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的 特定要求，提供专门研究报告。 第 92 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租 用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因 等），并经公司批准。 11.7.1.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 海通证券 - - - - - - 中泰证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 13,053,300.0 东兴证券 15.72% - - - - 0 万联证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 69,991,155.3 中信建投证券 84.28% - - - - 4 招商证券 - - - - - - 11.7.2 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金 11.7.2.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 备注 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 数量 额的比例 比例 长江证券 1 23,591,112.52 41.22% 21,970.17 45.31% - 招商证券 1 5,387,809.00 9.41% 5,017.75 10.35% - 中泰证券 1 - - - - - 海通证券 2 15,206,096.40 26.57% 11,120.03 22.93% - 中信证券 2 8,807,295.19 15.39% 6,440.74 13.28% - 万联证券 1 - - - - - 中信建投证券 2 4,235,367.00 7.40% 3,944.38 8.13% - 东兴证券 1 - - - - - 注：基金租用席位的选择标准是： （1）资力雄厚，信誉良好； 第 93 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、 行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的 特定要求，提供专门研究报告。 选择程序是：根据对各证券公司提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合交易席位租 用标准的，由公司投研业务部门提出租用证券公司交易席位的调整意见（包括调整名单及调整原因 等），并经公司批准。 11.7.2.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期债 占当期回 占当期权 券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 1,280,700, 长江证券 9,893,325.61 1.80% 26.49% - - 000.00 10,000,000.0 招商证券 1.82% - - - - 0 122,473,531. 681,800,0 中泰证券 22.28% 14.10% - - 22 00.00 332,313,210. 1,762,900, 海通证券 60.46% 36.46% - - 73 000.00 14,200,00 中信证券 5,000,660.00 0.91% 0.29% - - 0.00 万联证券 - - - - - - 69,999,930.0 1,067,800, 中信建投证券 12.73% 22.09% - - 0 000.00 27,300,00 东兴证券 - - 0.56% - - 0.00 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 《中国证券报》、《上海 国泰基金管理有限公司关于国泰元鑫资产管 1 证券报》、《证券时报》、 2018-01-11 理有限公司股权结构等事项变更的公告 《证券日报》 2 关于国泰基金管理有限公司旗下证券投资基 《中国证券报》、《上海 2018-03-23 第 94 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 金修改基金合同和托管协议的公告 证券报》、《证券时报》、 《证券日报》 《中国证券报》、《上海 3 国泰基金管理有限公司住所变更公告 证券报》、《证券时报》、 2018-03-28 《证券日报》 国泰基金管理有限公司关于调整旗下部分开 《中国证券报》、《上海 4 放式基金单笔申购、定期定额投资最低金额限 证券报》、《证券时报》、 2018-07-11 制及单笔赎回、转换最低份额限制的公告 《证券日报》 《中国证券报》、《上海 5 国泰基金管理有限公司副总经理任职公告 证券报》、《证券时报》、 2018-07-28 《证券日报》 国泰新目标收益保本混合型证券投资基金保 《中国证券报》、《上海 6 2018-11-24 本期到期的提示性公告 证券报》、《证券时报》 关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基 《中国证券报》、《上海 7 金保本期到期处理规则及变更为国泰多策略 2018-11-24 证券报》、《证券时报》 收益灵活配置混合型证券投资基金的公告 关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基 金保本期到期处理规则及变更为国泰多策略 《中国证券报》、《上海 8 2018-11-26 收益灵活配置混合型证券投资基金的第一次 证券报》、《证券时报》 提示性公告 关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基 金保本期到期处理规则及变更为国泰多策略 《中国证券报》、《上海 9 2018-11-27 收益灵活配置混合型证券投资基金的第二次 证券报》、《证券时报》 提示性公告 关于修订国泰新目标收益保本混合型证券投 《中国证券报》、《上海 10 2018-11-30 资基金基金合同的公告 证券报》、《证券时报》 关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基 金保本期到期及国泰多策略收益灵活配置混 《中国证券报》、《上海 11 2018-12-04 合型证券投资基金基金合同生效的提示性公 证券报》、《证券时报》 告 关于国泰多策略收益灵活配置混合型证券投 《中国证券报》、《上海 12 资基金开通定期定额投资业务并调整单笔申 2018-12-08 证券报》、《证券时报》 购（含定投）及赎回最低数量限制的公告 《中国证券报》、《上海 国泰基金管理有限公司高级管理人员变更公 13 证券报》、《证券时报》、 2018-12-13 告 《证券日报》 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1影响投资者决策的其他重要信息 根据《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》的约定，“保本期到期时，若本基金 不符合保本基金存续条件，则本基金将按基金合同的约定，变更为非保本的混合型基金，基金名称 第 95 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 相应变更为‘国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金’”。本基金第一个保本期到期后不再符合 保本基金存续条件，本基金按照《基金合同》的约定变更为非保本的混合型基金，即“国泰多策略收 益灵活配置混合型证券投资基金”。变更后基金合同、托管协议和招募说明书分别修订为《国泰多策 略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金托 管协议》和《国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》，调整的内容包括但不限于 保留并适用《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》关于变更后的国泰多策略收益灵 活配置混合型证券投资基金的基金名称、投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基 准以及基金费率等条款的约定，并根据现行有效的法律法规规定，在对基金份额持有人利益无实质 性不利影响的前提下对基金合同的其他条款进行了修订。变更后的基金合同、托管协议自 2018 年 12 月 4 日起生效，原《国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同》自同一日起失效。本基 金变更后，基金名称变更为“国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金”，基金简称变更为“国泰 多策略收益灵活配置混合”，基金代码仍为“001922”。具体可查阅本基金管理人于 2018 年 11 月 24 日披露的《关于国泰新目标收益保本混合型证券投资基金保本期到期处理规则及变更为国泰多策略 收益灵活配置混合型证券投资基金的公告》。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金基金合同 2、国泰新目标收益保本混合型证券投资基金托管协议 3、关于准予国泰新目标收益保本混合型证券投资基金注册的批复 4、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同 5、国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议 6、报告期内披露的各项公告 7、法律法规要求备查的其他文件 13.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦 16 层-19 层。 本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼。 第 96 页共 97 页  国泰多策略收益灵活配置混合型证券投资基金(原国泰新目标收益保本混合型证券投资基金)2018 年年度报告 13.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇一九年三月三十日 第 97 页共 97 页