融通跨界成长灵活配置混合型证券投资基金 2025 年第 1 季度报告 2025 年 3 月 31 日 基金管理人：融通基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 4 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 融通跨界成长灵活配置混合 基金主代码 001830 前端交易代码 001830 后端交易代码 001831 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 9 月 30 日 报告期末基金份额总额 10,381,069.47 份 投资目标 本基金重点投资于进行跨界发展的公司，在合理控制投资风险的基础 上，力争把握该类型公司的投资机会，获取基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究， 基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、 货币市场工具及其他金融工具的比例，规避系统性风险。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合全价（总值）指数收益率×50%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和 货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等预期收益和预期风险水 平的投资品种。 基金管理人 融通基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日） 1.本期已实现收益 1,432,606.03 2.本期利润 790,628.36 3.加权平均基金份额本期利润 0.0771 4.期末基金资产净值 20,135,057.21 5.期末基金份额净值 1.940 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 4.13% 1.03% -1.13% 0.46% 5.26% 0.57% 过去六个月 0.41% 1.28% -0.84% 0.69% 1.25% 0.59% 过去一年 9.36% 1.14% 6.64% 0.65% 2.72% 0.49% 过去三年 -8.01% 1.04% 0.13% 0.56% -8.14% 0.48% 过去五年 15.48% 1.27% 8.32% 0.58% 7.16% 0.69% 自基金合同 93.99% 1.40% 22.13% 0.61% 71.86% 0.79% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 刘安坤先生，武汉大学金融学硕士，12 年证券、基金行业从业经历，具有基金从 业资格。2013 年 7 月至 2015 年 6 月就职 于长江证券股份有限公司任分析师。2015 年 6 月加入融通基金管理有限公司，历任 金融行业研究员、策略研究员、专户投资 经理、融通稳健添瑞灵活配置混合型证券 本基金的 2021年7 月20 投资基金基金经理、融通研究优选混合型 刘安坤 基金经理 日 - 12 年 证券投资基金基金经理，现任融通逆向策 略灵活配置混合型证券投资基金基金经 理、融通跨界成长灵活配置混合型证券投 资基金基金经理、融通产业趋势先锋股票 型证券投资基金基金经理、融通明锐混合 型证券投资基金基金经理、融通内需驱动 混合型证券投资基金基金经理、融通增强 收益债券型证券投资基金基金经理、融通 央企精选混合型证券投资基金基金经理。 本基金的 2025年2 月28 闵文强先生，金融工程专业硕士，14 年 闵文强 基金经理 日 - 14 年 证券、基金行业从业经历，具有基金从业 资格。2011 年 7 月至 2014 年 9 月在融通 基金管理有限公司工作，担任行业研究 员。2014 年 9 月至 2024 年 4 月在华商基 金管理有限公司工作，先后担任行业研究 员、投资经理。2024 年 4 月加入融通基 金管理有限公司，现任融通创新动力混合 型证券投资基金基金经理、融通跨界成长 灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 刘力宁先生，中央财经大学经济学硕士， 9 年证券投资研究经验，具有基金从业资 格。2016 年 7 月至 2020 年 7 月在中国进 出口银行资金营运部工作，2020 年 8 月 至 2023 年 3 月在渤海银行股份有限公司 担任债券交易专员，2023 年 4 月加入融 通基金管理有限公司。现任融通通宸债券 刘力宁 本基金的 2025年2 月28 - 9 年 型证券投资基金基金经理、融通通裕定期 基金经理 日 开放债券型发起式证券投资基金基金经 理、融通增享纯债债券型证券投资基金基 金经理、融通增悦债券型证券投资基金基 金经理、融通增辉定期开放债券型发起式 证券投资基金基金经理、融通中证同业存 单AAA指数7天持有期证券投资基金基金 经理、融通跨界成长灵活配置混合型证券 投资基金基金经理。 注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业务相关工作的时间为计算标准。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基 金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金报告期内未发生异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度市场整体窄幅震荡，但结构性机会显著。市场行情经历了三个阶段的演绎：1 月上旬 市场在经历去年四季度上涨之后出现了较大幅度的系统性调整；1 月中旬到 3 月中旬，伴随 AI 产 业的不断进展，特别是 DeepSeek 的出现，AI 产业链出现大幅上涨，且演绎逻辑从美股映射转向 国内产业自身驱动；3 月下旬开始，进入业绩期，同时临近 4 月 2 日美国加关税时间点，市场风 险偏好下降，整体呈现高低切换的调整状态。 本产品在前两月延续了去年底的配置结构，弹性件较大的机器人、AI 等相关公司贡献了较好 收益。3 月份开始，考虑到市场存在调整的风险，为了控制回撤，本产品降低了权益的配置比例，同时对持仓结构进行了一定调整，整体组合更加趋向于稳健配置，努力实现产品在控制回撤风险的前提下实现净值的稳健增长。产品将面板、新能源、造纸、部分化工等产能出清、供需趋紧行业中的优势公司作为基础配置；同时积极寻找估值和业绩匹配度较高的成长类公司，在合适的价格进行配置，力求在控制风险的前提下获取较好的收益。 一季度，经济方面，整体保持修复，3 月 PMI 连续两个月处于扩张区间，供需两端协同增长； 通胀指标仍在低位运行，1-2 月固定资产投资增速超预期回升，地产跌幅收窄，制造业维持韧性，基建投资高位上行；1-2 月出口同比超预期回落，主要由于高基数和转口贸易退温；2 月社融同比多增，政府债融资仍是主要支撑，信贷同比少增，对公贷款是主要拖累，实体融资需求仍然偏弱。 政策方面，货币政策要强化逆周期调节，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏，或指向未来货币政策的灵活性，同时强调增强外汇市场韧性，对“稳汇率”仍有侧重；财政政策，积极的财政政策靠前发力，民企座谈会提振风险偏好；地产政策，着力推动已出台金融政策措施落地见效，加大存量商品房和存量土地盘活力度，推动房地产市场止跌回稳。 债券市场方面，资金面整体较紧，季末在央行的呵护下边际转松，收益率整体上行，波动持续加剧，中短端上行较多，收益率曲线走平。具体来看，季初债市延续年末强势行情，但央行纠偏宽松预期，暂停国债买入，流动性态度趋紧，收益率中短端上行，长端下行；季中流动性持续较紧，经济数据向好，股债跷跷板效应明显，货币政策宽松预期持续走弱，债市调整加剧，收益率上行明显；季末债市延续调整，但随后央行连续净投放流动性，资金面边际转松，叠加股市调 整和银行卖债力度收敛，收益率触顶下行，但下行幅度有限。整体来看，本季度债券市场的主要矛盾集中在货币政策、风险偏好、机构行为等因素。 本组合在一季度增加债券持仓，主要以信用债为主，利率债为辅，净资产久期在中性水平附近，跟随市场行情，力求获得稳定收益回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.940 元，本报告期基金份额净值增长率为 4.13%，业绩 比较基准收益率为-1.13%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截至本报告期末，本基金存在连续六十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。本基金管理人已经按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》向中国证监会报告并提出解决方案。 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日，基金管理人自主承担本基金项下相关固定费用。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,499,201.54 22.29 其中：股票 4,499,201.54 22.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 12,211,608.46 60.51 其中：债券 12,211,608.46 60.51 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 3,456,406.15 17.13 8 其他资产 14,555.60 0.07 9 合计 20,181,771.75 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 3,221,680.06 16.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 98,790.00 0.49 I 信息传输、软件和信息技术服务业 324,926.48 1.61 J 金融业 506,928.00 2.52 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 175,075.00 0.87 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 171,802.00 0.85 S 综合 - - 合计 4,499,201.54 22.35 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 000725 京东方 A 91,600 380,140.00 1.89 2 002078 太阳纸业 25,400 373,634.00 1.86 3 300750 宁德时代 1,300 328,822.00 1.63 4 601825 沪农商行 37,700 314,418.00 1.56 5 600707 彩虹股份 38,600 294,904.00 1.46 6 002588 史丹利 31,600 233,524.00 1.16 7 301291 明阳电气 4,800 226,080.00 1.12 8 601615 明阳智能 20,200 219,776.00 1.09 9 600346 恒力石化 14,100 216,717.00 1.08 10 002709 天赐材料 11,500 214,360.00 1.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 2,142,414.25 10.64 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,136,531.57 25.51 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 3,060,564.29 15.20 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 1,872,098.35 9.30 10 合计 12,211,608.46 60.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019742 24 特国 01 10,000 1,106,694.25 5.50 2 188196 21 光证 G3 10,000 1,044,170.63 5.19 3 115241 23 银河 C4 10,000 1,039,448.71 5.16 4 019756 24 特国 06 10,000 1,035,720.00 5.14 5 115273 23 海通 08 10,000 1,034,562.47 5.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法律法规或监管机构以后允许基金投资如期权、互换等其他金融衍生品种，本基金将以风险管理和组合优化为目的，根据届时法律法规的相关规定参与投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 1、本基金投资的前十名证券中的 23 中泰 C2，其发行主体为中泰证券股份有限公司。根据发 布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，受到国家外汇管理局山东省分局的处罚。 2、本基金投资的前十名证券中的 23 海通 08，其发行主体为海通证券股份有限公司。根据发 布的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。 投资决策说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 无。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 12,471.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 2,084.01 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 14,555.60 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 10,054,912.84 报告期期间基金总申购份额 1,051,271.91 减：报告期期间基金总赎回份额 725,115.28 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 10,381,069.47 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （一）中国证监会批准融通跨界成长灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 （二）《融通跨界成长灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （三）《融通跨界成长灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （四）《融通跨界成长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新 （五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照 （六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人处、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登录本基金管理人网站 http://www.rtfund.com 查阅。 融通基金管理有限公司 2025 年 4 月 21 日