国泰互联网+股票型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告 2025 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二六年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2026 年 01 月 20 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 10 月 01 日起至 2025 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰互联网+股票 基金主代码 001542 交易代码 001542 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 8 月 4 日 报告期末基金份额总额 247,003,332.17 份 本基金主要投资于互联网+主题股票，在严格控制风险的 投资目标 前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 本基金在投资运作中，淡化大类资产配置，侧重在互联网 +主题内精选个股，以期实现基金资产的稳健增值。 投资策略 1、股票投资策略（互联网+主要指传统行业的互联网化。 互联网在各传统行业中的应用，正在促进各行各业的商业 模式、盈利结构发生变化，互联网和传统行业的深度融合 正在创造出新的发展生态）；2、存托凭证投资策略；3、 固定收益类投资工具投资策略；4、股指期货投资策略；5、 中小企业私募债投资策略；6、资产支持证券投资策略；7、 权证投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20% 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中预期风险和预 风险收益特征 期收益较高的品种，其预期风险和预期收益高于混合型基 金、债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 -41,870,074.42 2.本期利润 -73,201,622.06 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2869 4.期末基金资产净值 531,747,838.91 5.期末基金份额净值 2.153 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -11.69% 2.36% -0.03% 0.76% -11.66% 1.60% 过去六个月 22.89% 2.61% 13.88% 0.72% 9.01% 1.89% 过去一年 15.26% 2.25% 14.28% 0.76% 0.98% 1.49% 过去三年 -6.84% 2.00% 19.25% 0.85% -26.09% 1.15% 过去五年 -29.94% 1.98% -3.82% 0.91% -26.12% 1.07% 自基金合同 137.09% 1.82% 31.04% 1.01% 106.05% 0.81% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰互联网+股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 8 月 4 日至 2025 年 12 月 31 日) 注：本基金的合同生效日为2015年8月4日。本基金在6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生。毕业于南京大 学计算机系。曾任职于上海 申银万国证券研究所有限 国泰互 公司。2018 年 6 月加入国泰 联网+ 基金，历任研究员、基金经 孙家旭 股票的 2023-08-30 - 11 年 理助理。2022 年 6 月至 2023 基金经 年9月任国泰金牛创新成长 理 混合型证券投资基金的基 金经理，2023 年 8 月起兼任 国泰互联网+股票型证券投 资基金的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严 格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权 益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场 和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管 理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立 运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾四季度，A 股板块风格切换特征明显，AI 产业链的核心细分赛道在四季度没有持 续前三季度的强势表现，投资机会从 AI 海外算力扩散到电力、散热、设备等环节。同时，受到国内经济政策和美联储降息等因素影响，有色、化工等传统行业在四季度加速表现。波动在四季度也较大，指数出现回调，考虑到前三季度的上涨幅度已经较大，四季度权益市场比预期好。 在四季度，基金组合投资主要把握几个方向：第一，人工智能、机器人、半导体芯片等领域变化较大。第二，AI 大模型应用越来越成熟，已经开始给各行各业赋能，传统行业开始升级，如先进制造、传统金融等行业。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为-11.69%，同期业绩比较基准收益率为-0.03%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下一季度，我们对权益市场较为乐观，证券市场大概率会有不错的表现，这是因为宏观因素上，内需和出口的积极因素较多。首先，国内需求经历几年的转型，不断寻求高质量发展，新成份和旧成份的比例已有变化，新领域开始成为贡献增长的主力因素，2026 年是“十五五”开局的第一年，良好的经济增长和积极的产业推动不会缺少，货币政策和财政政策都处在有利因素上。其次，出口在 2025 年取得了不错的成绩，出口的高速增长在 2026年很可能还会延续，中国制造在全球增长最快的领域优势明显，如 AI 产业链、电力、新能源等产业，这些领域在 26 年需求有望加速，另外，全球市场对美联储降息预期较强，降息也带来了全球经济的增长，拉动对中国制造的需求。 在投资策略和方向上，过去一年海外算力、有色等上涨非常明显，投资回报率明显高于 其他行业，一季度投资机会会更加均衡。第一，AI 仍然是投资的重要赛道，海外算力对 AI 的拉动在 2026 年仍然持续，同时，我们也重视国内算力和 AI 应用的机会，AI 在 2026 年会 突破应用下游；第二，先进制造行业，半导体、新能源、国防工业等设备领域有可能需求加 速；第三，工程机械、有色金属等行业的供需关系开始改善。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 453,517,394.79 83.96 其中：股票 453,517,394.79 83.96 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 69,264,254.82 12.82 7 其他各项资产 17,366,187.99 3.22 8 合计 540,147,837.60 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 394,453,575.74 74.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,694.44 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 35,066,980.53 6.59 J 金融业 23,954,610.00 4.50 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 15,534.08 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 453,517,394.79 85.29 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 300502 新易盛 119,100 51,317,808.00 9.65 2 300308 中际旭创 83,070 50,672,700.00 9.53 3 600183 生益科技 611,500 43,667,215.00 8.21 4 002475 立讯精密 543,700 30,833,227.00 5.80 5 603986 兆易创新 121,400 26,009,950.00 4.89 6 601138 工业富联 416,300 25,831,415.00 4.86 7 002463 沪电股份 343,800 25,121,466.00 4.72 8 002602 世纪华通 1,415,800 24,153,548.00 4.54 9 688041 海光信息 105,859 23,755,818.19 4.47 10 002371 北方华创 45,535 20,904,207.80 3.93 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 742,802.96 2 应收证券清算款 16,565,246.11 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 58,138.92 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 17,366,187.99 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 265,006,840.65 报告期期间基金总申购份额 11,052,111.58 减：报告期期间基金总赎回份额 29,055,620.06 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 247,003,332.17 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、关于准予国泰互联网+股票型证券投资基金注册的批复 2、国泰互联网+股票型证券投资基金基金合同 3、国泰互联网+股票型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 15-20 层。 基金托管人住所。 8.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二六年一月二十二日