华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 华安年年红定期开放债券型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年9月30日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一五年十月二十七日 第1页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安年年红债券 基金主代码 000227 交易代码 000227 基金运作方式 契约性开放式 基金合同生效日 2013年11月14日 报告期末基金份额总额 1,142,096,500.38份 本基金主要投资于固定收益品种，在合理控制信 投资目标 用风险的基础上谨慎投资，力争实现基金资产的 长期稳定增值。 本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响 债券市场的重要因素的研究和预测，并利用公司 研究开发的各种数量模型工具，分析和比较不同 投资策略 债券品种和具体债券工具的收益及风险特征，积 极寻找各种可能的价值增长和套利的机会，以确 定基金资产在利率类固定收益品种（国债、央行 票据等）和信用类固定收益品种之间的配置比例。 同时结合基金的封闭运作期限和现金流预测调整 第2页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告债券组合的平均久期,决定投资品种。 业绩比较基准 同期一年期定期存款收益率（税后）+1.2% 本基金为债券型基金，其预期的风险水平和预期 风险收益特征 收益都要低于股票基金、混合基金，高于货币市 场基金，属于证券投资基金中的中等风险和中等 收益的品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2015年7月1日-2015年9月30日) 1.本期已实现收益 6,297,766.53 2.本期利润 13,843,329.73 3.加权平均基金份额本期利润 0.0121 4.期末基金资产净值 1,235,213,219.57 5.期末基金份额净值 1.082 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金 交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 第3页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 过去三个月 1.21% 0.05% 0.93% 0.01% 0.28% 0.04% 3.2.2　自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 华安年年红定期开放债券型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2013年11月14日至2015年9月30日） §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 货币银行硕士，18年证券、 本基金 基金行业从业经历。曾任 苏玉平 的基金 2013-11-14 - 18年 海通证券有限责任公司投 经理 资银行部项目经理；交通 银行托管部内控监察和市 第4页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 场拓展部经理;中德安联 保险有限公司投资部部门 经理；国联安基金管理有 限公司基金经理。2011年 2月加入华安基金管理有 限公司。2011年7月起担 任华安强化收益债券型证 券投资基金的基金经理； 2011年12月起同时担任华 安信用四季红债券型证券 投资基金的基金经理； 2013年2月起担任华安纯 债债券型发起式证券投资 基金的基金经理。2013年 11月起同时担任本基金的 基金经理。2014年4月起 同时担任华安新活力灵活 配置混合型证券投资基金 的基金经理。2015年1月 起担任华安安享灵活配置 混合型证券投资基金的基 金经理。 硕士研究生，14年证券基 金从业经历。2001年7月 至2004年12月在闽发证券 本基金 有限责任公司担任研究员， 的基金 从事债券研究及投资， 郑可成 经理， 2014-8-30 - 14年 2005年1月至2005年9月在 固定收 福建儒林投资顾问有限公 益部助 司任研究员，2005年10月 理总监 至2009年7月在益民基金 管理有限公司任基金经理， 2009年8月至今任职于华 安基金管理有限公司固定 第5页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 收益部。2010年12月起担 任华安稳固收益债券型证 券投资基金的基金经理。 2012年9月起同时担任华 安安心收益债券型证券投 资基金的基金经理。 2012年11月起同时担任华 安日日鑫货币市场基金的 基金经理。2012年12月起 同时担任华安信用增强债 券型证券投资基金的基金 经理。2013年5月起同时 担任华安保本混合型证券 投资基金的基金经理。 2014年8月起同时担任本 基金及华安七日鑫短期理 财债券型证券投资基金的 基金经理。2015年3月起 担任华安新动力灵活配置 混合型证券投资基金的基 金经理。2015年5月起同 时担任华安新机遇保本混 合型证券投资基金的基金 经理。2015年6月起同时 担任华安添颐养老混合型 发起式证券投资基金的基 金经理。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违 第6页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 法违规或未履行基金合同承诺的情形。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组 合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需 要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交 易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制 原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投 资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司 名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法 合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。 （3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群， 发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须 以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合 投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在风控 部门的监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司风险管理部对公司旗下 的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名 义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易 和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券 估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合 临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内，公司公平交易制度总体执 行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同 第7页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行 间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对 基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统， 对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内， 除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 三季度，全球经济复苏出现分化，发达经济体领先指标趋稳，美、日、欧元区未来经济前景日趋明朗；而新兴经济体综合领先指标则进一步走弱。全球金融市场的震荡加剧在一定程度上也增加了经济进一步复苏的难度，尤其是8月人民币汇改的一小步（仅贬值4%）引发了全球金融市场的极度动荡，波及新兴市场的货币贬值潮、原油和权益市场的巨震，加剧了资金外流的恐慌预期。目前国内经济依然在探底中，三季度公布的数据显示工业企业经济利润指标显著下降，工业增速和投资增速均出现下滑，反映出投资疲软。尽管内需处于相对稳定的阶段，但并不能抵消制造业低迷带给国内经济稳增长的压力，进出口数据的恶化进一步推动了经济下行的压力。央行在三季度再次降准，同时频繁使用各类货币政策工具对中短期流动性进行调节，以维持市场流动性宽松的格局。在经济基本面疲软和宽松货币政策推动下，银行间流动性除汇改和季末时点有所收紧外，总体较为充裕，回购利率保持在低位水平，中长端收益率出现大幅下行，曲线更加平坦化，信用利差和期限利差进一步收窄。 本季度组合的主要操作是适度降低组合的久期，优化组合的流动性结构，同时精选了部分转债个券博取波段机会。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，本基金份额净值为1.082元，本报告期份额净值增长率为 1.21%，同期业绩比较基准增长率为0.93%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 经济处于下行周期、高票息资产规模大幅减少的背景下，理财产品预期收益率将持续下行，“缺资产”将推动大类资产配置出现变化，高成本的非标融资和中长期信贷的需求收缩将使得债券需求有所保障。但四季度将肩负着全年经济增长保7的重要使命，传统私人部门增速持续下滑的趋势下，财政货币政策稳增长托底力度将加大，政府支出加快；猪肉价格上涨周期叠加传统猪肉消费 第8页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 旺季，导致四季度CPI同比上行压力较大；同时货币市场的季节性波动将对债券市场形成扰动。 配置策略上，我们将采取稳健型投资策略，灵活运用久期和杠杆，提高中长久期纯债品种的配置仓位，同时加大二级市场可转债的操作力度，博取波段机会。对于个券，我们将跟踪信用风险，规避风险行业，为投资人获取更好的收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,615,355,630.30 98.15 其中：债券 1,615,355,630.30 98.15 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 3,186,952.90 0.19 7 其他资产 27,202,246.72 1.65 8 合计 1,645,744,829.92 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本期末未持有股票。 第9页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 国家债券 10,008,000.00 0.81 2 央行票据 - - 3 金融债券 31,212,000.00 2.53 其中：政策性金融债 31,212,000.00 2.53 4 企业债券 290,688,630.30 23.53 5 企业短期融资券 1,190,213,000.00 96.36 6 中期票据 73,582,000.00 5.96 7 可转债 - - 8 同业存单 19,652,000.00 1.59 9 其他 - - 10 合计 1,615,355,630.30 130.78 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 011548001 15中节能 1,000,000 100,660,000.00 8.15 SCP001 2 071508002 15东方证券 800,000 80,072,000.00 6.48 CP002 3 011511003 15大唐集 500,000 50,285,000.00 4.07 SCP003 4 011510004 15中电投 500,000 50,280,000.00 4.07 SCP004 5 071503008 15中信CP008 500,000 50,075,000.00 4.05 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第10页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3本基金投资国债期货的投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也 没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的 股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 60,205.49 2 应收证券清算款 - 第11页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 27,142,041.23 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 27,202,246.72 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,137,161,413.46 报告期期间基金总申购份额 4,935,086.92 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,142,096,500.38 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本公司没有运用固有资金投资本基金。 第12页 共13页 华安年年红定期开放债券型证券投资基金2015年第3季度报告§8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、《华安年年红债券型证券投资基金基金合同》 2、《华安年年红债券型证券投资基金招募说明书》 3、《华安年年红债券型证券投资基金托管协议》8.2存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 8.3查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一五年十月二十七日 第13页 共13页