国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资 基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：国金基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国金国鑫发起 基金主代码 762001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 8 月 28 日 报告期末基金份额总额 172,572,818.66 份 投资目标 本基金通过合理的资产配置和积极的证券选择，追求 在严格控制风险的前提下实现资本的长期稳健回报。 投资策略 本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票投 资策略、债券投资策略、可转换债券投资策略、权证 投资策略、股指期货投资策略。 本基金将根据对宏观经济周期和市场运行阶段的判断 来确定投资组合中各大类资产的权重。在权益类资产 投资方面，本基金将综合运用定量分析和定性分析手 段，精选出具有内在价值和成长潜力的股票来构建股 票投资组合。在固定收益类资产投资方面，本基金会 深入研究分析宏观经济和利率趋势，选择流动性好， 到期收益率与信用质量相对较高的债券品种进行投 资。本基金的大类资产配置策略，主要是根据对宏观 经济周期和市场运行阶段的综合研判结果予以决策。 通过对比大类资产的相对价值、流动性及市场情绪等 指标来判断经济周期所处阶段以及未来发展趋势，动 态配置股票、债券、现金之间的比例。本基金采用 “自上而下”的行业配置与“自下而上”精选个股相 结合的投资策略，主要投资于估值合理、具有长期增 值潜力的行业及上市公司。 本基金其余主要投资策略详见本基金招募说明书及产 品资料概要。 业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后） 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 国金基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国金国鑫发起 A 国金国鑫发起 C 下属分级基金的交易代码 762001 009762 报告期末下属分级基金的份额总额 161,307,330.42 份 11,265,488.24 份 本基金为混合型基金，其预 本基金为混合型基金，其预 下属分级基金的风险收益特征 期收益及预期风险水平高于 期收益及预期风险水平高于 债券型基金与货币市场基 债券型基金与货币市场基 金，低于股票型基金。 金，低于股票型基金。 注：本基金为发起式基金。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日） 国金国鑫发起 A 国金国鑫发起 C 1.本期已实现收益 6,963,988.94 1,843,647.68 2.本期利润 -3,898,298.54 -310,156.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0339 -0.0253 4.期末基金资产净值 167,408,737.58 11,546,598.69 5.期末基金份额净值 1.0378 1.0250 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国金国鑫发起 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -2.36% 0.69% 0.71% 0.01% -3.07% 0.68% 过去六个月 10.97% 0.93% 1.42% 0.01% 9.55% 0.92% 过去一年 10.82% 1.17% 2.84% 0.01% 7.98% 1.16% 过去三年 -21.43% 1.42% 8.73% 0.01% -30.16% 1.41% 过去五年 18.73% 1.41% 14.98% 0.01% 3.75% 1.40% 自基金合同 295.97% 1.24% 115.18% 0.42% 180.79% 0.82% 生效起至今 国金国鑫发起 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -2.41% 0.69% 0.71% 0.01% -3.12% 0.68% 过去六个月 10.84% 0.93% 1.42% 0.01% 9.42% 0.92% 过去一年 10.55% 1.17% 2.84% 0.01% 7.71% 1.16% 过去三年 -22.01% 1.42% 8.73% 0.01% -30.74% 1.41% 自基金合同 1.31% 1.40% 13.39% 0.01% -12.08% 1.39% 生效起至今 注：自 2015 年 6 月 22 日起，本基金业绩比较基准由“沪深 300 指数收益率×60%+上证国债指数 收益率×40%”变更为“金融机构人民币三年期定期存款基准利率(税后)”。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金 A 类份额基金合同生效日为 2012 年 8 月 28 日，图示日期为 2012 年 8 月 28 日至 2024 年 12 月 31 日；本基金 C 类份额基金合同生效日为 2020 年 7 月 1 日，图示日期为 2020 年 7 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日。 3.3 其他指标 无 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 王小刚先生，哥伦比亚大学硕士。2016 年 9 月至 2018 年 3 月在国金鼎兴投资有 限公司投资管理部担任投资经理，2018 年 3 月至 2019 年 5 月在国金证券股份有 限公司担任管理培训生，2019 年 5 月至 王小刚 本基金的 2022 年 12 月 - 8 年 2022 年 5 月在国金证券股份有限公司上 基金经理 28 日 海证券自营分公司投资管理部担任投资 经理，2022 年 5 月至 2022 年 11 月在国 金证券股份有限公司上海证券自营分公 司投资管理部担任研究员。2022 年 11 月加入国金基金管理有限公司，担任主 动权益投资部基金经理。 注：（1）任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理的任职日期按基金合同生效日填写；（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和其他有关法律法规的规定，以及《国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易执行控制方面，通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；在行为监控和分析评估方面，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，确保做好公平交易的监控和分析。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易，未出现同日反向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，本基金的布局以相对稳定的成熟行业为主。随着国内宏观经济的新旧动能转化，整个社会和市场会经历一个较长周期的变化。与此同时，包括美联储货币政策、国际地缘政治等全球性问题依旧难以预测。因此，在当前时点对各个行业和公司的预测都会变得更为复杂，判断难度也会更大。作为应对，本基金试图从供给端出发，寻找格局已经相对稳定，或者未来会趋向于更稳定的行业。由于整体的国内经济结构趋于成熟，无论主动还是被动，越来越多的行业和公司都能有机会从之前严重内卷的格局中逐步走向稳定，并带来投资机会。在这个过程中，本基金将会尝试更多仍然存在一定预期差的方向，从而试图获得更高的预期收益率。 在投资运作中，本基金在报告期内力争发掘能够长期稳定发展的行业和公司，并以相对稳健的节奏进行布局。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金 A 类份额单位净值为 1.0378 元，累计单位净值为 3.0677 元；本报 告期 A 类份额净值增长率为-2.36%，同期业绩比较基准增长率为 0.71%。 本基金 C 类份额单位净值为 1.0250 元，累计单位净值为 1.9614 元；本报告期 C 类份额净值 增长率为-2.41%，同期业绩比较基准增长率为 0.71%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 66,484,473.75 36.85 其中：股票 66,484,473.75 36.85 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,092,610.83 0.61 其中：债券 1,092,610.83 0.61 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 112,699,509.64 62.47 8 其他资产 133,699.04 0.07 9 合计 180,410,293.26 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 6,175,893.00 3.45 B 采矿业 - - C 制造业 29,117,917.75 16.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 5,280,585.00 2.95 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 4,408,833.00 2.46 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 72,888.00 0.04 J 金融业 11,329,436.00 6.33 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 4,718,250.00 2.64 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 5,380,671.00 3.01 S 综合 - - 合计 66,484,473.75 37.15 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 000998 隆平高科 552,900 6,175,893.00 3.45 2 600600 青岛啤酒 71,700 5,801,964.00 3.24 3 601900 南方传媒 356,100 5,380,671.00 3.01 4 600900 长江电力 178,700 5,280,585.00 2.95 5 688772 珠海冠宇 320,935 5,160,634.80 2.88 6 603199 九华旅游 139,800 4,718,250.00 2.64 7 002557 洽洽食品 162,099 4,708,975.95 2.63 8 600233 圆通速递 310,700 4,408,833.00 2.46 9 000100 TCL 科技 619,800 3,117,594.00 1.74 10 600438 通威股份 136,500 3,018,015.00 1.69 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,092,610.83 0.61 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,092,610.83 0.61 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 118042 奥维转债 5,690 618,367.84 0.35 2 118013 道通转债 3,450 449,217.41 0.25 3 118024 冠宇转债 180 20,286.22 0.01 4 118038 金宏转债 40 4,739.36 0.00 注：本基金本报告期末仅持有以上债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金报告期内未参与股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体未出现本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期，基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 101,331.54 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 32,367.50 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 133,699.04 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 118042 奥维转债 618,367.84 0.35 2 118013 道通转债 449,217.41 0.25 3 118024 冠宇转债 20,286.22 0.01 4 118038 金宏转债 4,739.36 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 国金国鑫发起 A 国金国鑫发起 C 报告期期初基金份额总额 69,677,574.33 15,193,577.73 报告期期间基金总申购份额 95,506,192.27 1,572,125.13 减:报告期期间基金总赎回份额 3,876,436.18 5,500,214.62 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 161,307,330.42 11,265,488.24 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金成立后有 11,001,640.59 份额为发起份额，发起份额承诺的持有期限为 3 年，自 2012 年 8 月 28 日起至 2015 年 8 月 27 日止。承诺持有期限到期后，发起份额已全部赎回。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 20%的时间 区间 2024 年 11 机 1 月 15 日- -79,954,425.52 -79,954,425.52 46.33 构 2024 年 12 月 31 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括： 1、当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响； 2、在极端情况下，基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险； 3、当个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定延期支付赎回款项、部分延期赎回或者暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理； 4、在特定情况下，当个别投资者大额赎回，可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；5、在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时，持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。 注：申购份额含红利再投、转换入份额，赎回份额含转换出份额。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会批准基金募集注册的文件； 2、国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同； 3、国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议； 4、国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内披露的各项公告。 10.2 存放地点 北京市朝阳区景辉街 31 号院 1 号楼三星大厦 51 层。 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：4000-2000-18 公司网址：www.gfund.com 国金基金管理有限公司 2025 年 1 月 22 日