国金通用国鑫灵活配置混合型发起式证 券投资基金2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：国金通用基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月20日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 国金通用国鑫发起 场内简称 - 交易代码 762001 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年8月28日 报告期末基金份额总额 57,810,462.27份 投资目标 本基金通过合理的资产配置和积极的证券选择，追求 在严格控制风险的前提下实现资本的长期稳健回报。 本基金将根据对宏观经济周期和市场运行阶段的判 断来确定投资组合中各大类资产的权重。在权益类资 产投资方面，本基金将综合运用定量分析和定性分析 投资策略 手段，精选出具有内在价值和成长潜力的股票来构建 股票投资组合。在固定收益类资产投资方面，本基金 会深入研究分析宏观经济和利率趋势，选择流动性 好，到期收益率与信用质量相对较高的债券品种进行 投资。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：60%×沪深300指数收益 率+40%×上证国债指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高 于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属 于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。 基金管理人 国金通用基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 注：本基金为发起式基金。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日） 1.本期已实现收益 15,337,373.25 2.本期利润 12,461,684.68 3.加权平均基金份额本期利润 0.2555 4.期末基金资产净值 88,470,608.01 5.期末基金份额净值 1.5304 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3、自2015年3月27日起，本公司对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易 所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外）的估值方法进行调整， 采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 18.10% 1.57% 9.48% 1.10% 8.62% 0.47% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 3.3其他指标 注：无 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 徐艳芳女士，中国青 年政治学院学士、清 华大学硕士，历任香 徐艳芳 本基金基 2013年2月 - 6 港皓天财经公关公司 金经理 27日 咨询师、英大泰和财 产保险股份有限公司 投资经理、国金通用 基金管理有限公司固 定收益投资分析师； 截止至本报告公告之 日，徐艳芳女士同时 兼任国金通用鑫盈货 币基金、国金通用鑫 利分级债基金、国金 通用金腾通货币基金 的基金经理。 齐达铮先生，北京师 范大学文学学士、经 济学学士。历任有色 金属技术经济研究院 分析员、国金证券股 份有限公司交易员、 2013年8月 云南国际信托有限公 齐达铮 基金经理 10日 - 8 司资产管理总部交易 员、分析员等职，2012 年3月加入国金通用 基金管理有限公司， 担任行业分析员、基 金经理助理等职， 2013年8月10日起任 本基金基金经理。 滕祖光先生，东北财 经大学管理学学士。 历任中国工商银行深 圳分行国际业务职 员、中大期货经纪有 限公司北京营业部期 货交易员、和讯信息 科技有限公司高级编 2014年4月 辑、国投信托有限公 滕祖光 基金经理 11日 - 9 司证券交易员等职； 2009年11月加入国金 通用基金管理有限公 司（筹备组），任高级 交易员；2014年4月 11日起担任本基金基 金经理，滕祖光先生 同时兼任国金通用鑫 盈货币基金的基金经 理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《国金通用国鑫灵活配置混合型发起式 证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金份额持有人利 益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国 金通用基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环 节严格控制交易公平执行。 在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投 资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方 面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理 在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、 技术手段相结合的方式，对持仓和交易等重大非公开投资信息采取保密措施。 在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，基金交易部运用交易系统中设置的 公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令。对于一级市场申购等场外交 易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。 在本报告期，本基金管理人管理有6只基金产品，分别为2只混合型基金、1只指数基金、2 只货币基金和1只债券型基金，不存在非公平交易情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金管理人建立了对异常交易的监控制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2015年1季度，在经济持续下行、通缩压力增加的背景下，央行进行了降准和降息，1季度 成长和蓝筹股均有较大涨幅，其中成长股涨幅更大。 本基金根据1季度投资策略展开操作，投资组合坚持价值+成长的平衡配置，根据市场形式动 态调整。1季度组合增加成长股标的，取得较好的投资收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金单位份额净值1.5304元，累计单位净值1.8304元。本报告期基金份 额净值增长率18.10%，同期业绩比较基准增长率9.48%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1季度经济增速继续回落，通缩压力逐渐增大，央行采取了降准和降息的方式进行对冲。但 短期内，由于资金结构、传导途径问题，企业实际融资成本并未有效下降，实际利率反而有所提 高。2015年2季度经济增速将继续寻底，随着猪价上涨预期和大宗走强预期，通缩风险也有所缓 释，但仍是重要关注点，降息降准也很有可能再次成为央行的对冲工具。 1季度市场成长股涨幅普遍大于蓝筹，成长股估值溢价的再次提升。我们认为随着无风险收 益率下降，企业利润回升，叠加改革预期不断强化和货币政策的宽松，15年2季度市场仍存在较 好的投资机会。在美元加息前，国内货币政策具备较大放松空间。从风格角度，未来蓝筹和成长 均会出现分化，业绩因素的重要性提高，低估值蓝筹股和低估值成长股的表现仍然值得期待。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 61,468,839.47 67.36 其中：股票 61,468,839.47 67.36 2 固定收益投资 16,621,476.40 18.21 其中：债券 16,621,476.40 18.21 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 12,251,736.24 13.42 7 其他资产 918,878.45 1.01 8 合计 91,260,930.56 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 3,423,336.00 3.87 C 制造业 33,411,385.47 37.77 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 3,017,778.00 3.41 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 18,998,604.00 21.47 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 2,617,736.00 2.96 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 61,468,839.47 69.48 注：以上行业分类以2015年3月31日的中国证监会行业分类标准为依据。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002557 洽洽食品 164,000 4,190,200.00 4.74 2 601166 兴业银行 228,200 4,189,752.00 4.74 3 600315 上海家化 95,300 4,053,109.00 4.58 4 601688 华泰证券 130,200 3,920,322.00 4.43 5 601628 中国人寿 105,100 3,893,955.00 4.40 6 000816 江淮动力 377,884 3,824,186.08 4.32 7 600703 三安光电 179,500 3,816,170.00 4.31 8 600030 中信证券 114,900 3,771,018.00 4.26 9 002073 软控股份 185,866 3,717,320.00 4.20 10 300124 汇川技术 84,500 3,529,565.00 3.99 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,918,500.00 2.17 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,634,200.00 6.37 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 9,068,776.40 10.25 8 其他 - - 9 合计 16,621,476.40 18.79 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 018001 国开1301 55,000 5,634,200.00 6.37 2 110023 民生转债 23,810 3,268,398.70 3.69 3 110029 浙能转债 15,000 2,090,850.00 2.36 4 110030 格力转债 11,030 1,871,460.10 2.12 5 113008 电气转债 10,100 1,402,284.00 1.59 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 报告期，本基金未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 报告期，本基金未投资国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 报告期，本基金未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本期基金投资组合前十名证券的发行主体中： 上海家化因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，上海家化公告称：2014年12月 23日公司收到中国证券监督管理委员会上海监管局下发的《行政处罚事先告知书》（编号：沪证 监处罚字[2014]10号），上海家化信息披露违法违规案已由上海证监局调查、审理完毕，上海证 监局依法拟对公司及相关人员作出行政处罚，对上海家化予以警告，并处以30万元罚款； 鉴于公司信息披露涉嫌违法违规发生在14年管理层更替之前，且对公司的调查、审理已经完 毕，处罚30万元，买入时公司在新管理层的带领下业绩增长出现企稳迹象，且估值较低，具有投 资价值； 证监会1月16日通报，中信证券因存在违规为到期融资融券合约展期的问题，受到暂停新开 融资融券客户信用账户3个月的行政监管措施。 证监会4月3日通报，华泰证券在融资融券业务开展中存在向不符合条件的客户融资融券、 向风险承担能力不足的客户融资融券、未按照规定方式为部分客户开立融资融券信用账户等问题。 中信证券、华泰证券已经制定相关的整改措施，且整改对公司业绩影响较小，在A股交易量 持续攀升、融资融券业务收入持续增加的背景下，公司15年业绩具有较大的增长潜力，具有投资 价值。 5.11.2 本期基金投资组合前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 99,103.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 129,185.28 5 应收申购款 690,589.47 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 918,878.45 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 110023 民生转债 3,268,398.70 3.69 2 128005 齐翔转债 376,462.80 0.43 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 64,912,868.61 报告期期间基金总申购份额 20,183,274.78 减:报告期期间基金总赎回份额 27,285,681.12 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 57,810,462.27 注：1.总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 2.本报告期末，基金管理人的股东国金证券股份有限公司和广东宝丽华新能源股份有限公司持有 本基金的份额分别为2,000,482.40份和6,500,650.10份、基金管理人的子公司上海国金通用财 富资产管理有限公司（以下简称“国金财富”）持有本基金的份额为4,728,264.82份，前述持有 人均按照本基金《基金合同》及《招募说明书》规定的申购规则及申购费率办理申购业务，国金 财富已按照法规规定向中国证监会进行了报告。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期，基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额总 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额承 项目 数 基金总份额 数 基金总份额 诺持有期限 比例（%） 比例（%） 基金管理人固有资 金 0.00 0.00 0.00 0.00 - 基金管理人高级管 理人员 1,808,081.40 3.13 1,400,342.78 2.42 3年 基金经理等人员 612,958.53 1.06 500,080.64 0.87 3年 基金管理人股东 8,501,132.50 14.71 8,501,132.50 14.71 3年 其他 600,084.67 1.04 600,084.67 1.04 3年 合计 11,522,257.10 19.93 11,001,640.59 19.03 3年 §9影响投资者决策的其他重要信息 本报告期内，基金管理人根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《中国证 券报》、《上海证券报》、《证券时报》及基金管理人网站进行了如下信息披露： 1、2015年1月5日披露了《国金通用基金管理有限公司关于旗下基金的基金资产净值、基 金份额净值及基金份额累计净值的公告》； 2、2015年1月22日披露了《国金通用国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金2014年第4 季度报告》； 3、2015年2月7日披露了《国金通用基金管理有限公司关于旗下基金持有的“华侨城A”股 票估值调整的公告》； 4、2015年2月13日披露了《国金通用基金管理有限公司关于旗下基金持有的“14北营钢铁 CP001”估值调整的公告》； 5、2015年2月26日披露了《国金通用基金管理有限公司关于旗下基金持有的“万丰奥威” 股票估值调整的公告》； 6、2015年3月20日披露了《国金通用基金管理有限公司关于旗下基金参加齐鲁证券有限公 司申购费率优惠活动的公告》； 7、2015年3月23日披露了《国金通用基金管理有限公司关于在齐鲁证券有限公司开通定期 定额投资业务的公告》； 8、2015年3月28日披露了《国金通用基金管理有限公司关于旗下基金调整交易所固定收益 品种估值方法的公告》； 9、2015年3月30日披露了《国金通用基金管理有限公司关于增加上海利得基金销售有限公 司为旗下基金销售机构并参加相关费率优惠活动的公告》； 10、2015年3月30日披露了《国金通用国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金2014年年 度报告》； 11、2015年3月30日披露了《国金通用国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金2014年年 度报告（摘要）》； 12、2015年3月31日披露了《国金通用基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商 银行股份有限公司个人电子银行申购费率优惠活动的公告》； 13、本报告期内，基金管理人按照《证券投资基金信息披露管理办法》的规定每个开放日公 布基金份额净值和基金份额累计净值。 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、国金通用国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同； 3、国金通用国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议； 4、国金通用国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、报告期内披露的各项公告。 10.2存放地点 北京市海淀区西三环北路87号国际财经中心D座14层。 10.3查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支 付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。 咨询电话：4000-2000-18 公司网址：www.gfund.com 国金通用基金管理有限公司 2015年4月20日