民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 民生加银红利回报灵活配置混合型 证券投资基金更新招募说明书摘要 2015 年第 2 号 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 二零一五年九月  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 重要提示 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金经2012年6月19日中国证监会证监许可 【2012】843号文核准募集,基金合同于2012年8月9日正式生效。 投资有风险,投资人申购基金时应认真阅读招募说明书;基金的过往业绩并不预示其未 来表现。 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基 金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金 份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认 和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义 务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会 审核同意,但中国证监会对本基金做出的任何决定,均不表明其对本基金的价值和收益做出 实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定 盈利,也不保证最低收益。 除非另有说明,本招募说明书所载内容截止日为2015年8月9日,有关财务数据和净值表 现截止日为2015年6月30日(财务数据未经审计)。 1  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 目 录 重要提示 ......................................................................................................................................... 1 一、基金管理人 ............................................................................................................................. 2 二、基金托管人 ............................................................................................................................. 6 三、相关服务机构......................................................................................................................... 9 四、基金的名称 ........................................................................................................................... 20 五、基金类型 ............................................................................................................................... 20 六、基金的投资目标................................................................................................................... 20 七、基金的投资方向................................................................................................................... 20 八、基金的投资策略................................................................................................................... 21 九、业绩比较基准....................................................................................................................... 25 十四、基金业绩 ........................................................................................................................... 29 十五、基金的费用 ....................................................................................................................... 30 十六、对招募说明书更新部分的说明 ...................................................................................... 31 一、基金管理人 (一)基金管理人概况 名称:民生加银基金管理有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路西、福中路北新世界商务中心 4201.4202-B.4203-B.4204 2  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 办公地址:深圳市福田区益田路西、福中路北新世界商务中心 4201.4202-B.4203-B.4204 法定代表人:万青元 成立时间:2008 年 11 月 3 日 批准设立机关及批准设立文号:中国证券监督管理委员会证监许可[2008]1187 号 组织形式:有限责任公司(中外合资) 注册资本:叁亿元人民币 存续期间:永续经营 经营范围:基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务 股权结构:公司股东为中国民生银行股份有限公司(持股 63.33%)、加拿大皇家银行(持 股 30%)、三峡财务有限责任公司(持股 6.67%)。 电话:010-88566521 传真:010-88566500 联系人:李良翼 民生加银基金管理有限公司设有股东会、董事会、监事会;董事会下设专门委员会:审计 委员会、合规与风险管理委员会、薪酬与提名委员会;经营管理层下设专门委员会:投资决策 委员会、风险控制委员会,以及设立常设部门。投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专 户投资决策委员会;常设部门包括:深圳管理总部、工会办公室、监察稽核部、风险管理部 、 投资部、研究部、专户理财一部、专户理财二部、固定收益部、产品部、渠道管理部、市场策 划中心、直销部、客户服务部、电子商务部、运营管理部、交易部、信息技术部、综合管理 部、国际业务部、渠道部华东、华南、华北区。 基金管理情况:截至 2015 年 8 月 9 日,民生加银基金管理有限公司管理 24 只开放式基 金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、民生加银增强收益债券型证券投资基 金、民生加银精选股票型证券投资基金、民生加银稳健成长股票型证券投资基金、民生加银内 需增长股票型证券投资基金、民生加银景气行业股票型证券投资基金、民生加银中证内地资源 主题指数型证券投资基金、民生加银信用双利债券型证券投资基金、民生加银红利回报灵活配 置混合型证券投资基金、民生加银平稳增利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金增利 货币市场基金、民生加银积极成长混合型发起式证券投资基金、民生加银加盈理财 7 天债券型 证券投资基金、民生加银转债优选债券型证券投资基金、民生加银家盈理财月度债券型证券投 资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基金、民生加银岁岁增利定期开放债券型 证券投资基金、民生加银平稳添利定期开放债券型证券投资基金、民生加银现金宝货币市场基 金、民生加银城镇化灵活配置混合型证券投资基金、民生加银优选股票型证券投资基金民生加 银新动力灵活配置定期开放混合型证券投资基金、民生加银研究精选灵活配置混合型证券投资 基金、民生加银新战略灵活配置混合型证券投资基金。 (二)主要人员情况 3  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 1.基金管理人董事会成员 万青元先生:董事长,硕士,高级编辑。历任中国人民银行金融时报社记者部副主任,中 国民生银行总行办公室公关策划处处长,主任助理、副主任,企业文化部副总经理(主持工 作)。现任中国民生银行董事会秘书、董事会办公室主任、民生加银基金管理有限公司党委书 记、董事长、民生加银资产管理有限公司董事长。 吴剑飞先生:董事、总经理,硕士。15年证券从业经历。历任长盛基金管理公司研究员; 泰达宏利基金管理有限公司基金经理助理和基金经理;建信基金管理有限公司基金经理、投资 决策委员会委员及投资部副总监;2009年至2011年,任职于平安资产管理公司,担任股票投资 部总经理;2011年9月加入民生加银基金管理有限公司,自2011年9月至2015年5月担任公司副 总经理(分管投研);现任总经理、党委委员、投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主 席。 张力女士:董事,副总经理,硕士。历任招商银行北京分行支行行长助理;中国民生银行 北京管理部紫竹支行副行长、北京管理部投资银行处处长、北京管理部公司部总经理;2008年 10月加入民生加银基金管理有限公司,曾任民生加银基金管理公司总经理助理兼渠道一部总 监,2012年1月至2014年4月担任民生加银基金管理有限公司督察长,2013年起担任民生加银基 金管理有限公司党委委员,2014年4月起担任民生加银基金管理有限公司副总经理。 Clive Brown 先生:董事,学士。历任 Price Waterhouse 审计师、高级经理,JP Morgan 资产管理亚洲业务、JP Morgan EMEA 和 JP Morgan 资产管理的首席执行官。现任加拿大皇家 银行环球资产管理(英国)有限公司亚洲区和 RBC EMEA 全球资产管理首席执行官。 王维绛先生:董事,学士。历任外汇管理局储备管理司副司长及首席投资官、汇丰集团伦 敦总部及香港分行全球市场部董事总经理、加拿大皇家银行香港分行资本市场部董事总经理。 现任加拿大皇家银行中国区董事总经理、北京分行行长。 李镇光先生:董事,博士,高级经济师。历任海口丰信公司总经理、香港景邦经济咨询公 司总经理、三峡财务有限责任公司综合管理部副经理、投资银行部副经理、经理。现任三峡财 务有限责任公司党委书记、副总经理。 任淮秀,独立董事,经济学博士。历任中国人民大学工业经济系讲师,基本建设经济教研 室主任、党支部书记,投资经济系副系主任,投资经济系副教授,财金学院投资经济系系主 任,人民大学财金学院副院长,现任中国人民大学财政金融学院教授委员会副主席。 潘敏,独立董事,博士后。历任武汉大学原管理学院金融系助教、讲师,商学院金融系副 教授,武汉大学理论经济学博士后,武汉大学经济与管理学院副院长,金融学教授、博士生导 师。 于学会先生:独立董事,学士。从事过 10 年企业经营管理工作。历任北京市汉华律师事 务所律师、北京市必浩得律师事务所合伙人、律师。现任北京市众天律师事务所合伙人、律 师。 4  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 2.基金管理人监事会成员 朱晓光先生:监事会主席,硕士,高级经济师。历任中国银行北京分行财会部副科长,中 国民生银行总行财会部会计处处长,中国民生银行福州分行副行长,中国民生银行中小企业金 融部副总经理兼财务总监,民生加银基金管理有限公司督察长。现任民生加银基金管理有限公 司监事会主席、纪委书记、党委委员。 徐敬文先生:监事,硕士,美国伊利诺州注册会计师,美国注册管理会计师,特许金融分 析师。曾在加拿大皇家银行从事战略发展与财务分析工作,其中包括加拿大皇家银行资产管理 公司的业务发展。现任加皇投资管理(亚洲)有限公司亚洲股票市场研究分析员。 李君波先生:监事,硕士。历任三峡财务有限责任公司投资银行部研究员,三峡财务有限 责任公司研究发展部研究员、副经理,现任三峡财务有限责任公司股权投资管理部副经理。 于善辉先生:监事,硕士。曾任职于天相投资顾问有限公司,任分析师、金融创新部经 理、总裁助理、副总经理等职。2012 年加入民生加银基金管理有限公司,曾兼任金融工程与 产品部总监,现任民生加银基金管理有限公司总经理助理兼专户理财二部总监、 专户投资总 监、投资决策委员会委员、专户投资决策委员会主席。 董文艳女士:监事,学士。曾就职于河南叶县教育局办公室从事统计工作,中国人民银行 外管局从事稽核检查工作。2008 年加盟民生加银基金管理有限公司,现任民生加银基金管理 有限公司深圳管理总部负责人兼工会办公室主任。 申晓辉先生:监事,学士。历任长盛基金管理有限公司市场部机构经理,摩根士丹利华鑫 基金管理有限公司市场部总监助理、北京中心总经理,光大保德信基金管理有限公司北京分公 司总经理助理,益民基金管理有限公司机构业务部总经理。2012 年加入民生加银基金管理有 限公司,现任民生加银基金管理有限公司直销部(原机构一部)总监。 3.基金管理人高级管理人员 万青元先生:董事长,简历见上。 吴剑飞先生:董事,总经理,硕士,简历见上。 张力女士:董事,副总经理,硕士。简历见上。 林海先生:督察长,硕士。1995年至1999年历任中国民生银行办公室秘书、宣传处副处 长;1999年至2000年,任中国民生银行北京管理部阜成门支行副行长;2000年至2012年,历任 中国民生银行金融同业部处长、公司银行部处长、董事会战略发展与投资管理委员会办公室处 长;2012年2月加入民生加银基金管理有限公司,2012年5月至2014年4月担任民生加银基金管 理有限公司副总经理,现任民生加银基金管理有限公司督察长、党委委员。 4.本基金基金经理 孙伟先生:北京大学工商管理硕士,4 年证券从业经历。曾任国信证券经济研究所分析 师。2012 年 2 月加入民生加银基金管理有限公司,曾任行业研究员、基金经理助理。现任民 生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基 5  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 金基金经理。 宋磊先生:化学工程学硕士,17 年证券从业经历。曾任大鹏证券公司研究部研究员,申 银万国证券公司研究发展部研究员,华安基金公司研究部、投资部研究总监、基金经理,华宸 未来基金公司投资部投资副总监。自 2014 年 5 月加盟民生加银基金管理有限公司,现任研究 部总监、民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金、民生加银策略精选灵活配置混合型 证券投资基金基金经理。 历任基金经理:吴剑飞先生,自 2012 年 8 月至 2014 年 7 月任民生加银红利回报灵活配置 混合型证券投资基金基金经理。 5.投资决策委员会 投资决策委员会下设公募投资决策委员会和专户投资决策委员会,由7名成员组成。由吴 剑飞先生担任投资决策委员会主席、公募投资决策委员会主席,简历见上;于善辉先生,担任 专户投资决策委员会主席、投资委员会委员,简历见上;杨林耘女士,投资决策委员会委员、 公募投资决策委员会委员,现任公司固定收益部总监;牛洪振先生,投资决策委员会委员、公 募投资决策委员会委员、专户投资委员会委员,现任公司交易部总监;陈薇薇女士,投资决策 委员会委员、专户投资决策委员会委员,现任公司专户理财一部副总监;陈廷国先生,公募投 资决策委员会委员,现任研究部首席分析师;宋磊先生,公募投资决策委员会委员、专户投资 决策委员会委员,现任研究部总监。 6.上述人员之间不存在亲属关系。 二、基金托管人 一、基金托管人情况 (一)基本情况 名称:中国建设银行股份有限公司(简称:中国建设银行) 住所:北京市西城区金融大街 25 号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人:王洪章 成立时间:2004 年 09 月 17 日 组织形式:股份有限公司 注册资本:贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整 存续期间:持续经营 基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基字[1998]12 号 联系人:田 青 联系电话:(010)6759 5096 中国建设银行成立于 1954 年 10 月,是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行, 总部设在北京。中国建设银行于 2005 年 10 月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码 939),于 6  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 2007 年 9 月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码 601939)。于 2014 年末,中国建设银行市值 约为 2,079 亿美元,居全球上市银行第四位。 于 2014 年末,本集团资产总额 167,441.30 亿元,较上年增长 8.99%;客户贷款和垫款总 额 94,745.23 亿元,增长 10.30%;客户存款总额 128,986.75 亿元,增长 5.53%。营业收入 5,704.70 亿元,较上年增长 12.16%;其中,利息净收入增长 12.28%,净利息收益率 (NIM)2.80%;手续费及佣金净收入占营业收入比重为 19.02%;成本收入比为 28.85%。利润总 额 2,990.86 亿元,较上年增长 6.89%;净利润 2,282.47 亿元,增长 6.10%。资本充足率 14.87%,不良贷款率 1.19%,拨备覆盖率 222.33%。 客户基础进一步夯实,全年公司机构有效客户和单位人民币结算账户分别新增11万户和68 万户,个人有效客户新增1,188万户。网点“三综合”覆盖面进一步扩大,综合性网点达到 1.37万个,综合柜员占比达到80%,综合营销团队1.75万个,网点功能逐步向客户营销平台、 体验平台和产品展示平台转变。深化网点柜面业务前后台分离,全行超过1.45万个营业网点30 类柜面实时性业务产品实现总行集中处理,处理效率提高60%。总分行之间、总分行与子公司 之间、境内外以及各分行之间的业务联动和交叉营销取得重要进展,集团综合性、多功能优势 逐步显现。 债务融资工具累计承销3,989.83亿元,承销额连续四年同业排名第一。以“养颐”为主品 牌的养老金融产品体系进一步丰富,养老金受托资产规模、账户管理规模分别新增188.32亿元 和62.34万户。投资托管业务规模增幅38.06%,新增证券投资基金托管只数和首发份额市场领 先。跨境人民币客户数突破1万个、结算量达1.46万亿元。信用卡累计发卡量6,593万张,消费 交易额16,580.81亿元,多项核心指标同业第一。私人银行业务持续推进,客户数量增长 14.18%,金融资产增长18.21%。 2014年,本集团各方面良好表现,得到市场与业界广泛认可,先后荣获国内外知名机构授 予的100余项重要奖项。在英国《银行家》杂志2014年“世界银行1000强排名”中,以一级资 本总额位列全球第2;在英国《金融时报》全球500强排名第29位,新兴市场500强排名第3位; 在美国《福布斯》杂志2014年全球上市公司2000强排名中位列第2;在美国《财富》杂志世界 500强排名第38位。此外,本集团还荣获国内外重要媒体评出的诸多重要奖项,覆盖公司治 理、社会责任、风险管理、公司信贷、零售业务、投资托管、债券承销、信用卡、住房金融和 信息科技等多个领域。 中国建设银行总行设投资托管业务部,下设综合处、基金市场处、证券保险资产市场处、 理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、监督稽核处等9个职能 处室,在上海设有投资托管服务上海备份中心,共有员工220余人。自2007年起,托管部连续 聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计,并已经成为常规化的内控工作手段。 (二)主要人员情况 赵观甫,投资托管业务部总经理,曾先后在中国建设银行郑州市分行、总行信贷部、总行 7  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 信贷二部、行长办公室工作,并在中国建设银行河北省分行营业部、总行个人银行业务部、总 行审计部担任领导职务,长期从事信贷业务、个人银行业务和内部审计等工作,具有丰富的客 户服务和业务管理经验。 纪伟,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行计 划财务部、信贷经营部、公司业务部,长期从事大客户的客户管理及服务工作,具有丰富的客 户服务和业务管理经验。 张军红,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行青岛分行、中国建设银行总行 零售业务部、个人银行业务部、行长办公室,长期从事零售业务和个人存款业务管理等工作, 具有丰富的客户服务和业务管理经验。 张力铮,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行建筑经济部、信贷二部、 信贷部、信贷管理部、信贷经营部、公司业务部,并在总行集团客户部和中国建设银行北京市 分行担任领导职务,长期从事信贷业务和集团客户业务等工作,具有丰富的客户服务和业务管 理经验。 黄秀莲,投资托管业务部副总经理,曾就职于中国建设银行总行会计部,长期从事托管业 务管理等工作,具有丰富的客户服务和业务管理经验。 (三)基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行,中国建设银行一直秉持“以客户为 中心”的经营理念,不断加强风险管理和内部控制,严格履行托管人的各项职责,切实维护资 产持有人的合法权益,为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展,中国建设银 行托管资产规模不断扩大,托管业务品种不断增加,已形成包括证券投资基金、社保基金、保 险资金、基本养老个人账户、QFII、企业年金等产品在内的托管业务体系,是目前国内托管业 务品种最齐全的商业银行之一。截至 2015 年 6 月末,中国建设银行已托管 514 只证券投资基 金。中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平,赢得了业内的高度认同。中国建设银 行自 2009 年至今连续五年被国际权威杂志《全球托管人》评为“中国最佳托管银行”。 二、基金托管人的内部控制制度 (一)内部控制目标 作为基金托管人,中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和 本行内有关管理规定,守法经营、规范运作、严格监察,确保业务的稳健运行,保证基金财产 的安全完整,确保有关信息的真实、准确、完整、及时,保护基金份额持有人的合法权益。 (二)内部控制组织结构 中国建设银行设有风险与内控管理委员会,负责全行风险管理与内部控制工作,对托管业 务风险控制工作进行检查指导。投资托管业务部专门设置了监督稽核处,配备了专职内控监督 人员负责托管业务的内控监督工作,具有独立行使监督稽核工作职权和能力。 (三)内部控制制度及措施 8  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 投资托管业务部具备系统、完善的制度控制体系,建立了管理制度、控制制度、岗位职 责、业务操作流程,可以保证托管业务的规范操作和顺利进行;业务人员具备从业资格;业务 管理严格实行复核、审核、检查制度,授权工作实行集中控制,业务印章按规程保管、存放、 使用,账户资料严格保管,制约机制严格有效;业务操作区专门设置,封闭管理,实施音像监 控;业务信息由专职信息披露人负责,防止泄密;业务实现自动化操作,防止人为事故的发 生,技术系统完整、独立。 三、基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序 (一)监督方法 依照《基金法》及其配套法规和基金合同的约定,监督所托管基金的投资运作。利用自行 开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统”,严格按照现行法律法规以及基金合同规 定,对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督,并定期编写基 金投资运作监督报告,报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务 环节中,对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查 监督。 (二)监督流程 1.每工作日按时通过基金监督子系统,对各基金投资运作比例控制指标进行例行监控,发 现投资比例超标等异常情况,向基金管理人发出书面通知,与基金管理人进行情况核实,督促 其纠正,并及时报告中国证监会。 2.收到基金管理人的划款指令后,对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手等内容 进行合法合规性监督。 3.根据基金投资运作监督情况,定期编写基金投资运作监督报告,对各基金投资运作的合 法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价,报送中国证监会。 4.通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易,电话或书面要求基金管理人进行解释或 举证,并及时报告中国证监会。 三、相关服务机构 (一)销售机构及联系人 1.直销机构 民生加银基金管理有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路西、福中路北新世界商务中心 4201.4202-B.4203-B.4204 办公地址:深圳市福田区益田路西、福中路北新世界商务中心 4201.4202-B.4203-B.4204 法定代表人:万青元 客服电话:400-8888-388 联系人:汤敏 电话:0755-23999809 9  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 传真:0755-23999810 网址:www.msjyfund.com.cn 2.代销机构 (1)中国建设银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街 25 号 办公地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 法定代表人:王洪章 电话:010-66275654 传真:010-66275654 联系人:张静 客服电话:95533 网址:www.ccb.com (2)中国民生银行股份有限公司 注册地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号 办公地址:北京市西城区复兴门内大街 2 号 法定代表人:洪崎 客服电话:95568 联系人:穆婷 电话:010-58560666 传真:010-57092611 网址:www.cmbc.com.cn (3)招商银行股份有限公司 注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 办公地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 法定代表人:李建红 客户电话:95555 联系人:邓炯鹏 电话:0755-83198888 传真:0755-83195050 网址:www.cmbchina.com (4)渤海银行股份有限公司 注册地址:天津市河西区马场道 201-205 号 办公地址:天津市河西区马场道 201-205 号 法定代表人:刘宝凤 10  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 客服电话:400-888-8811 联系人:王宏 网址:www.cbhb.com.cn (5)哈尔滨银行股份有限公司 注册地址:哈尔滨市道里区尚志大街160号 办公地址:哈尔滨市道里区尚志大街160号 法定代表人:郭志文 客服电话:95537 或 400-60-95537 联系人:王超 电话:0451-86779007 传真:0451-86779218 公司网站:www.hrbb.com.cn (6)包商银行股份有限公司 注册地址:内蒙古包头市钢铁大街6号 办公地址:内蒙古包头市青山区钢铁大街10号中环大厦B座1804室 法定代表人:李镇西 客服电话:96016 或010-96016或各城市分行咨询电话 联系人:刘芳 电话:0472-5189051 传真:0472-5188086 公司网站:www.bsb.com.cn (7)国泰君安证券股份有限公司 注册地址:上海市浦东新区商城路 618 号 办公地址:上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 层 法定代表人:万建华 客户服务热线:400-8888-666 联系人:芮敏祺 电话:021-38676666 传真:021-38670666 网址:www.gtja.com (8)国信证券股份有限公司 注册地址:深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 办公地址:深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表人:何如 11  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 客服电话:95536 联系人:齐晓燕 电话:0755-82130833 传真:0755-82133952 网址:www.guosen.com.cn (9)招商证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 办公地址:深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 38-45 楼 法定代表人:宫少林 客户服务热线:95565,400-8888-111 联系人:林生迎 电话:0755-82943666 传真:0755-82943636 网址:www.newone.com.cn (10)广发证券股份有限公司 注册地址:广州市天河北路 183 号大都会广场 43 楼 办公地址:广州市天河北路大都会广场 5、18、19、36、38、39、41、42、43、44 楼 法定代表人:孙树明 客服电话:95575 或致电各地营业网点 联系人:黄岚 开放式基金咨询电话:020-87555888 开放式基金业务传真:020-87555303 网址: http://www.gf.com.cn (11)中国银河证券股份有限公司 注册地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 办公地址:北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座 法定代表人:陈有安 客服电话: 400-888-8888 联系人:田薇 电话:010-66568430 传真:010-665688990 网址:www.chinastock.com.cn (12)海通证券股份有限公司 注册地址:上海市淮海中路 98 号 12  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 办公地址:上海市广东路 689 号 法定代表人:王开国 电话:021-23219000 传真:021-23219100 联系人:李笑鸣 客服电话:95553 或拨打各城市营业网点咨询电话 公司网址:www.htsec.com (13)申万宏源证券有限公司 注册地址:上海市常熟路 171 号 办公地址:上海市常熟路 171 号 法定代表人:李梅 客服电话:021-962505 联系人:曹晔 电话:021-54033888-2653 传真:021-54038844 网址:www.sywg.com (14)长江证券股份有限公司 注册地址:湖北省武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 办公地址:湖北省武汉市新华路特 8 号长江证券大厦 法人代表人:胡运钊 客户服务电话:95579 或 4008-888-999 联系人:李良 电话:027-65799999 传真:027-85481900 网址:www.95579.com (15)安信证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元 办公地址:深圳市福田区深南大道凤凰大厦 1 栋 9 层 法定代表人:牛冠兴 开放式基金咨询电话:4008-001-001 联系人:陈剑虹 联系电话:0755-82558305 开放式基金业务传真:0755-82558355 网址:www.essence.com.cn 13  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) (16)中信证券股份有限公司 注册地址:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座 办公地址:北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 法定代表人:王东明 客服电话:95558 联系人:陈忠 电话:010-60838888 传真:010-60836221 网址:www.citics.com (17)中信证券(山东)有限责任公司 注册地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 办公地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层 法定代表人:杨宝林 基金业务联系人:吴忠超 电话:0532-85022326 传真:0532-85022605 客户服务电话:95548 网址:www.citicssd.com (18)中信证券(浙江)有限责任公司 注册地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19、20 层 办公地址:浙江省杭州市滨江区江南大道 588 号恒鑫大厦主楼 19、20 层 法定代表人:沈强 客服电话:0571-95548 联系人:王霈霈 电话:0571-87112507 传真:0571-86065161 网址:www.bigsun.com.cn (19)民生证券有限责任公司 注册地址:北京东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层 办公地址:北京东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16-18 层 法定代表人:余政 客服电话:400-619-8888 联系人:赵明 开放式基金业务传真:010-85127917 14  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 公司网站:www.mszq.com (20)光大证券股份有限公司 注册地址:上海市静安区新闸路 1508 号 办公地址:上海市静安区新闸路 1508 号 法定代表人:薛峰 客服电话:4008888788,10108998 联系人:刘晨、李芳芳 电话:021-22169999 传真:021-22169134 网址:www.ebscn.com (21)国联证券股份有限公司 注册地址:江苏省无锡市县前东街 168 号 办公地址:无锡市县前东街 168 号国联大厦 6 楼-8 楼 法定代表人:姚志勇 客服电话: 400-888-5288 联系人:沈刚 电话:0510-82831662 传真:0510-82830162 网址:www.glsc.com.cn (22)平安证券有限责任公司 注册地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 办公地址:深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼 法定代表人:谢永林 联系人:石静武 业务咨询电话:95511 转 8 开放式基金业务传真:0755-82400862 网站:http://www.pingan.com (23)东海证券有限责任公司 注册地址:江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼 办公地址:江苏省常州市延陵西路 23 号投资广场 18-19 楼 法定代表人:朱科敏 客服电话:400-888-8588;95531 联系人:梁旭 电话:0519-88157761 15  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 传真:0519-88157761 网址:http://www.longone.com.cn (24)中航证券有限公司 注册地址:南昌市抚河北路 291 号 办公地址:南昌市抚河北路 291 号 法人代表人:郝力平 客户服务电话:400-8866-567 联系人:余雅娜 电话:0791-6768763 传真:0791-6789414 网址:www.avicsec.com (25)华福证券有限责任公司 注册地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层 办公地址:福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层 法定代表人:黄金琳 客服电话:0591-96326 联系人:张腾 电话:0591-87383623 传真:0591-87383610 网址:www.hfzq.com.cn (26)中国中投证券有限责任公司 注册地址:深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心 A 栋第 18 层—21 层及第 04 层 01、02、03、05、11、12、13、15、16、18、19、20、21、22、23 单元 办公地址:深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋第 04、18 层至 21 层 法定代表人:龙增来 客服电话:400-600-8008,95532 联系人:刘毅 电话:0755-82023442 传真:0755-82026539 网址:www.china-invs.cn (27)日信证券有限责任公司 注册地址:呼和浩特市新城区锡林南路18号 办公地址:北京西城区闹市口大街1号长安兴融中心西楼11层 法定代表人:孔佑杰 16  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 客服电话:400-660-9839 联系人:文思婷 电话:010-83991737 传真:010-66412537 网址:www.rxzq.com.cn (28)深圳众禄基金销售有限公司 注册地址:深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 办公地址:深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 法定代表人:薛峰 客服电话:400-6788-887 联系人:童彩平 电话:0755-33227950 传真:0755-82080798 公司网站:www.zlfund.cn 及 www.jjmmw.com (29)上海好买基金销售有限公司 注册地址:上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室 办公地址:上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903~906室 法定代表人:杨文斌 客服电话: 400-700-9665 联系人:张茹 电话:021-20613600 传真:021-68596916 公司网站:www.ehowbuy.com (30)杭州数米基金销售有限公司 注册地址:杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号 办公地址:浙江省杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦12楼 法定代表人:陈柏青 客服电话:4000-766-123 联系人:徐昳绯 电话: 021-60897840 传真:0571-26698533 数米网站:www.fund123.cn (31)上海天天基金销售有限公司 注册地址:上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 17  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 办公地址:上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼 法定代表人:其实 客服电话:400-1818-188 联系人:高莉莉 电话:020-87599121 传真:020-87597505 公司网站:www.1234567.com.cn (32)和讯信息科技有限公司 公司地址:北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层 法定代表人:王莉 客服电话:400-920-0022 联系人:吴阿婷 电话:0755-82721106 网站:http://licaike.hexun.com/ (33)深圳腾元基金销售有限公司 公司地址:深圳市福田区金田路卓越世纪中心 1 号楼 1806-1808 单元 法定代表人:曾革 客户电话:40068877899 网站:http://www.tenyuanfund.com/ (34)英大证券有限责任公司 注册地址:深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 办公地址:深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 法定代表人:吴骏 客服电话:400-018-8688 联系人:吴尔晖 电话:0755-83007159 传真:0755-83007034 公司网站:http://www.ydsc.com.cn/ (35) 日发资产管理(上海)有限公司 注册地址:上海市花园石桥路 66 号 1307 室 办公地址:上海市花园石桥路 66 号 1307 室 法定代表人:周泉恭 联系人:杨迎雪 电话:021-61600500 18  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 传真:021-61600502 网站:http://www.rffund.com (36) 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址:浙江省杭州市文二西路 1 号元茂大厦 903 办公地址:浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼 法定代表人: 凌顺平 联系人: 吴强 电话:0571-88911818 传真:0571-86800423 网站:http://www.10jqka.com.cn/ (37) 北京展恒基金销售有限公司 注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号 办公地址:北京市朝阳区华严北里 2 号民建大厦 6 层 法定代表人:闫振杰 联系人:朱亚菲 电话:010-62020088 传真:010-62020355 网站:http://www.myfund.com/ (38)上海汇付金融服务有限公司 注册地址: 上海市黄浦区中山南路 100 号 19 层 办公地址: 上海市黄浦区中山南路 100 号金外滩国际广场 19 层 法定代表人:冯修敏 联系人: 陈云卉 电话:021-33323999-5611 传真:021-33323830 网站:https://www.bundwealth.com/ (二)基金注册登记机构 名称:民生加银基金管理有限公司 注册地址:深圳市福田区益田路西、福中路北新世界商务中心 4201.4202-B.4203-B.4204 办公地址:深圳市福田区益田路西、福中路北新世界商务中心 4201.4202-B.4203-B.4204 法定代表人:万青元 电话:0755-23999888 传真:0755-23999833 19  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 联系人:蔡海峰 (三)出具法律意见书的律师事务所和经办律师 名称:上海市通力律师事务所 注册地址:上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 办公地址:上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 楼 负责人:韩炯 经办律师:吕红、安冬 电话:021-31358666 传真:021-31358600 联系人:安冬 (四)审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师 名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) 注册地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 执行事务合伙人:Ng Albert Kong Ping 吴港平 经办注册会计师:吴翠蓉、乌爱莉 电话:010-58153000 0755-25028288 传真:010-85188298 0755-25026188 联系人:吴翠蓉 四、基金的名称 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金 五、基金类型 混合型 六、基金的投资目标 本基金通过灵活的资产配置,重点投资于历史分红政策良好或股息率较高、分红意愿强的 上市公司,在充分控制基金资产风险和保证基金资产流动性的基础上,追求超越业绩比较基准 的投资回报,争取实现基金资产的长期稳健增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含中小 板、创业板及其他中国经证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、股指期货、 资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会 相关规定)。 20  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以 将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为:股票、权证、股指期货等权益类资产占基金资产的30%-80%;债 券、货币市场工具、现金、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融 工具占基金资产的20%-70%。其中,基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的3%;本基 金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金股票资产部分至少80%投资于红利股票。 八、基金的投资策略 (一)投资决策依据 1.本基金的任何投资决策和行为都将遵循国家有关法律法规和基金合同的有关规定; 2.本基金在制定投资策略时,将充分考虑国家财政政策、货币政策以及产业政策,并及时 依据政策的变化而对投资策略进行相应的调整; 3.本基金的大类资产配置将在对股票、债券等资产的预期收益率及风险水平进行充分评估 的基础上进行; 4.本基金在进行股票配置时,将从分红能力和动力、盈利前景、估值水平等角度筛选出具 有良好盈利前景和分红潜力的公司进行投资。 (二)投资策略 1.资产配置策略 本基金资产配置是在战略性资产配置(SAA)基准上,更注重运用战术性资产配置(TAA) 来构建和动态调整股票、债券等大类资产配置。 本基金战略性资产配置是根据本基金合同规定的投资目标、投资范围和投资比例,分析各 类资产的长期风险收益特征,确定较长时间内的股票、债券等大类资产的投资比例,以控制基 金投资中长期投资的风险。本基金在战略资产配置时,主要考虑以下宏观经济层面、中观经济 层面、市场层面的因素。宏观经济层面主要考察因素包括 GDP 增速、居民消费价格指数、固定 资产投资增速、进出口增速、货币供应量 M1 增速、M2 增速等指标,以及宏观经济趋势、宏观 经济增长模式以及宏观经济政策等;中观经济层面主要考察因素包括权重行业盈利增速、大宗 商品和资源要素价格等;对市场层面的主要考察因素包括市场 PE、PB 估值水平、A-H 股溢 价、成交量变化及政府市场政策等。 战术性资产配置是针对特定资本市场环境及经济条件,对资产配置状态进行动态调整,从 而增加投资组合价值的积极投资策略;即利用“回归均衡”的原则,分析各类资产相对无风险 资产的风险溢价水平对均衡或长期水平的偏离程度,发现和捕捉市场严重偏离的机会,对资产 配置状态进行实时动态调整,来获取积极投资收益。本基金考虑到我国股票市场波动性较大的 特点,希望通过实施积极有效的战术性资产配置,以降低基金的投资风险,特别是中短期投资 风险,提高基金投资回报率。 21  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 2.行业配置策略 本基金综合考虑国内外宏观经济形势、中国经济发展趋势、中国政府政策等宏观因素,在 分析全球产业周期、产业转移的基础上,深入研究国内相应的产业周期、产业转移,以及通过 分析产业链传导机制,判断全球产业背景下的国内各个行业的景气度。借助行业竞争结构理 论,同时运用创新理论,分析行业内生的创新因素带来的行业价值变化,判断各个行业的内在 价值。在分析行业的景气度、内在价值的基础上,结合各个行业的市场估值水平的判断,进行 具体的行业配置和动态调整。 3.个股选择 本基金在个股选择上采取“主题投资策略”,即筛选出在过去五年至少实施过三次分红或 股息率较高等具有分红“主题”特征的股票形成股票池,保证投资于股票池内的股票的资产不 少于股票总资产的 80%。 (1)红利股投资策略 第一步,构建红利股股票池。本基金所投资的红利股是指具有良好分红能力的上市公司。 具体而言,本基金将选择符合以下前两项中任一项且具有第三项特征的企业,进入红利股股票 池。过去历史分红政策良好: 过去五年至少实施三次分红,分红包括现金股利、股票股利。 股息率较高:最近一年中股息率高于市场平均水平或者高于行业平均水平。 未来分红预期强:预期将推出优厚分红方案的企业。 未来市场可能推出股票回购、财产股息、负债股息等现金股息替代方式,本基金将关注在 这些方式中能够提供优厚股东权益回报的上市公司。此外,对具有良好分红预期、具有投资价 值的新股进行申购。 第二步,红利股企业的全面深入分析。本基金为防止对上市公司的分析受分红能力影响过 大,通过将分红能力进行展开而对企业素质进行全面分析,即全面深入分析分红能力的相关企 业品质,以验证和补充具有良好分红能力的企业。 良好的公司治理:分红政策是上市公司的公司治理中的一项重要内容。企业具有良好 的公司治理,能够促使企业充分关注股东权益,特别是中小股东权益、流通股股东权益之类的 弱势群体权益。本基金将从股权结构、股东权益、董事会治理、监事会治理、经理层治理、信 息披露、利益相关者治理等方面分析公司治理情况。 良好的财务状况:本基金在全面分析盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力等财 务指标基础上,将特别关注盈利能力、偿债能力的财务指标分析。投资者获取的分红,直接与 企业的盈利能力相关。盈利能力是企业财务结构和经营绩效的综合表现,通过研究每股盈余、 净资产收益率、销售利润率等指标,对于企业盈利能力进行分析,从中寻找盈利能力强、分红 空间大的上市公司。公司偿债能力和变现能力是影响股利政策的一个重要因素,公司的偿债能 力越强,速动资产越多、现金越充足,股利支付能力也较强,采用高股利政策越可行。本基金 22  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 将通过分析流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率等指标分析企业的偿债能力和变现能 力,从中能够为企业分红提供强大现金流支持的上市公司。 强大竞争优势:企业只有具备强大的竞争优势,才有可能获得持续的盈利机会,进而 才能实行较好的股利分配政策。本基金将运用波特五力竞争分析理论,即分析新加入者的威 胁、购买者(客户)的议价力量、取代品(或服务)的威胁、供货商的议价力量及现有竞争者 之竞争态势,研究判断企业的竞争优势强弱程度、企业的获利潜力;同时,分析企业的竞争战 略与企业特点、行业环境等匹配程度,分析企业的竞争优势的可持续性。 (2)估值水平、流动性的筛选 本基金在精选上述红利股的基础上,将运用绝对估值法和相对估值法相结合的方法对于企 业进行合理估值;同时,从流通市值、市场交易情况等评估其流动性,筛选出流动性良好、具 有足够安全边际的上市公司,最终构建股票投资组合。 4.债券投资策略 本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 (1)债券投资组合策略 本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析,从宏观经济和货币政策等方面分析,判断 未来的利率走势,从而确定债券资产的配置策略;同时,在日常的操作中综合运用久期管理、 收益率曲线形变预测等组合管理手段进行债券日常管理。 1)久期管理 本基金通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,在充分保证流动性的前 提下,确定债券组合久期以及可以调整的范围。 2)收益率曲线形变预测 收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况。本基金将根据宏观面、货 币政策面等综合因素,对收益率曲线变化进行预测,在保证债券流动性的前提下,适时采用子 弹、杠铃或梯形策略构造组合。 (2)个券选择策略 在个券选择上,本基金重点考虑个券的流动性,包括是否可以进行质押融资回购等要素, 还将根据对未来利率走势的判断,综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券 的投资价值。此外,对于可转换债券等内嵌期权的债券,还将通过运用金融工程的方法对期权 价值进行判断,最终确定其投资策略。 本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券: 1)信用等级高、流动性好; 2)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券; 3)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或其他相关估 值模型进行估值后,市场交易价格被低估的债券; 23  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 4)公司基本面良好,具备良好的成长空间与潜力,转股溢价率合理、有一定下行保护的 可转债。 5.其他金融工具投资策略 本基金的权证投资将以保值为主要投资策略,以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现 保值和锁定收益的目的。本基金在权证投资中以对应的标的证券的基本面为基础,结合权证定 价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价;利用权证衍生工具的特 性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的,包括但不限于杠杆交 易策略、看跌保护组合策略、保护组合成本策略、获利保护策略、买入跨式投资策略等。 本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投 资。本基金在进行股指期货投资中,将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征,主要选择 流动性好、交易活跃的期货合约,通过研究现货和期货市场的发展趋势,运用定价模型对其进 行合理估值,谨慎利用股指期货,调整投资组合的风险暴露,及时调整投资组合仓位,以降低 组合风险、提高组合的运作效率。 对于监管机构允许基金投资的其他金融工具,本基金将在谨慎分析收益性、风险水平、流 动性和金融工具自身特征的基础上进行稳健投资,以降低组合风险,实现基金资产的保值增 值。 6.风险管理、收益锁定策略 为实现稳定投资回报的目标,本基金在从资产配置、股票的行业配置与个股选择、债券的 投资组合和个券选择的投资全流程实施严格的风险管理,运用数量化风险管理工具,进行风险 预算和风险控制。此外,本基金在达到预期投资回报后,本基金会适度锁定投资收益,综合考 虑证券市场趋势、投资组合计划、收益分配计划等因素,及时调整资产配置比例,保证基金表 现持续平稳,以达到控制投资组合下行风险、优化投资组合风险水平的目的,便于本基金实施 积极的收益分配政策。 (三)投资管理程序 本基金采用投资决策委员会领导下的基金经理负责制。本基金的投资管理程序如下: 1.研究员提供研究报告,以研究驱动投资 本基金严格实行研究支持投资决策机制,加强研究对投资决策的支持工作,防止投资决策 的随意性。研究员在熟悉基金的投资目标和投资策略基础上,对其分工的行业和上市公司进行 综合研究、深度分析,广泛参考和利用外部研究成果,拜访政府机构、行业协会等,了解国家 宏观经济政策及行业发展状况,调查上市公司和相关的供应商、终端销售商,考察上市公司真 实经营状况,并向投资决策委员会和基金经理定期或不定期撰写提供宏观经济分析报告、证券 市场行情报告、行业分析报告和发债主体及上市公司研究报告等。 2.投资决策委员会审议并决定基金投资重大事项 投资决策委员会将定期分析投资研究团队所提供的研究报告,在充分讨论宏观经济、股票 24  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 和债券市场的基础上,根据基金合同规定的投资目标、投资范围和投资策略,依据基金管理人 的投资管理制度,确定基金的总体投资计划,包括基金在股票、债券等大类资产的投资比例等 重大事项。 3.基金经理构建具体的投资组合 基金经理根据投资决策委员会的资产投资比例等决议,参考研究团队的研究成果,根据基 金合同,依据专业经验进行分析判断,在授权范围内构建具体的投资组合,进行组合的日常管 理。 4.交易部独立执行投资交易指令 基金管理人设置独立的交易部,由基金经理根据投资方案的要求和授权以及市场的运行特 点,作出投资操作的相关决定,向交易部发出交易委托。交易部接到基金经理的投资指令后, 根据有关规定对投资指令的合规性、合理性和有效性进行检查,确保投资指令在合法、合规的 前提下得到高效的执行,对交易情况及时反馈,对投资指令进行监督;如果市场和个股交易出 现异常情况,及时提示基金经理。 5.基金绩效评估 基金经理对投资管理策略进行评估,出具自我评估报告。金融工程小组就投资管理进行持 续评估,定期提出评估报告,如发现原有的投资分析和投资决策同市场情况有较大的偏离,立 即向主管领导和投资决策委员会报告。投资决策委员会根据基金经理和金融工程小组的评估报 告,对于基金业绩进行评估。基金经理根据投资决策委员会的意见对投资组合进行调整。 6.基金风险监控 监察稽核部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和实时风险控制,包括投资集中度、 投资组合比例、投资限制、投资权限等交易情况,风险控制委员会根据市场变化对基金投资组 合进行风险评估,并提出风险防范措施。 7.投资管理程序的调整 基金管理人在保证基金份额持有人利益的前提下,有权根据投资需要和环境变化,对投资 管理的职责分工和程序进行调整,并在招募说明书或其更新中予以公告。 九、业绩比较基准 中证红利指数收益率*60%+中证国债指数收益率*40%。 中证红利指数是由中证指数公司编制,于 2008 年推出的全市场红利股票指数。中证红利 指数通过挑选在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有 一定规模及流动性的 100 只股票作为样本,以反映 A 股市场高红利股票的整体状况和走势,具 有较强的代表性,可以作为本基金股票投资部分的基准。 中证国债指数是由中证指数公司编制,于 2008 年推出的覆盖银行间市场和交易所市场的 国债指数。中证国债指数通过对银行间市场和交易所市场交易、剩余期限在一年以上的国债, 采用发行量派许加权计算的综合价格指数,可以准确反映高信用固定收益债券的价格走势,具 25  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 有较强的代表性,可以作为本基金债券投资部分的基准。 如果将来法律法规发生变化,或者市场出现有更有合理性、更有代表性的、更为市场普遍 接受的业绩比较基准,基金管理人将根据本基金的投资目标、投资策略,与基金托管人协商一 致后变更业绩比较基准,在向监管机构履行报备程序并公告后,及时变更业绩比较基准。 十、风险收益特征 本基金属于主动式混合型证券投资基金,通常预期风险收益水平高于货币市场基金和债券 型基金,低于股票型基金。 十一、基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定复核了本投资组合报告内容, 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。 本投资组合报告截至时间为2015年6月30日,本报告中所列财务数据未经审计。 1、报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 134,422,925.28 61.11 其中:股票 134,422,925.28 61.11 2 固定收益投资 158.78 0.00 其中:债券 158.78 0.00 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买 - - 入返售金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 84,990,616.59 38.64 7 其他资产 539,812.68 0.25 8 合计 219,953,513.33 100.00 26  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 2、报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 54,764,665.30 31.21 电力、热力、燃气及水生产和供应 D - - 业 E 建筑业 3,371,520.00 1.92 F 批发和零售业 6,983,942.10 3.98 G 交通运输、仓储和邮政业 2,898,000.00 1.65 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 44,721,279.68 25.48 J 金融业 6,915,196.00 3.94 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 7,341,296.00 4.18 M 科学研究和技术服务业 5,896,800.00 3.36 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,530,226.20 0.87 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 134,422,925.28 76.60 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比 序号 例(%) 1 300418 昆仑万维 67,700 9,801,606.00 5.59 2 600703 三安光电 305,912 9,575,045.60 5.46 3 002008 大族激光 319,000 9,161,680.00 5.22 4 002707 众信旅游 77,900 7,341,296.00 4.18 5 600446 金证股份 58,958 7,278,954.68 4.15 6 002701 奥瑞金 270,000 7,028,100.00 4.00 7 300383 光环新网 94,000 6,870,460.00 3.92 8 002170 芭田股份 289,980 6,602,844.60 3.76 9 300332 天壕节能 234,000 5,896,800.00 3.36 10 600654 中安消 177,000 5,329,470.00 3.04 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值比例 序号 债券品种 公允价值(元) (%) 27  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 158.78 0.00 8 其他 - - 9 合计 158.78 0.00 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) (%) 1 128009 歌尔转债 1 158.78 0.00 6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1)报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 (2) 本基金投资股指期货的投资政策 本基金以避险保值和有效管理为目标,在控制风险的前提下,谨慎适当参与股指期货的投 资。本基金在进行股指期货投资中,将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征,主要选择 流动性好、交易活跃的期货合约,通过研究现货和期货市场的发展趋势,运用定价模型对其进 行合理估值,谨慎利用股指期货,调整投资组合的风险暴露,及时调整投资组合仓位,以降低 组合风险、提高组合的运作效率。 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1)本期国债期货投资政策 本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等,本基金暂 不参与国债期货交易。 (2)报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 28  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) (3)本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 11、投资组合报告附注 (1)本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 (2)本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 (3)其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 331,424.76 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 13,761.70 5 应收申购款 194,626.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 539,812.68 (4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 128009 歌尔转债 158.78 0.00 (5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情况 序号 股票代码 股票名称 公允价值(元) 值比例(%) 说明 1 300418 昆仑万维 9,801,606.00 5.59 重大事项 2 300383 光环新网 6,870,460.00 3.92 重大事项 3 002170 芭田股份 6,602,844.60 3.76 重大事项 4 600654 中安消 5,329,470.00 3.04 重大事项 (6)投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 十四、基金业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保 证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投 资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 29  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基 阶段 值增长 增长率标 基准收益 准收益率标 ①—③ ②-④ 率① 准差② 率③ 准差④ 2015 年(2015 年 1 月 1 日至 6 月 30 52.32% 2.25% 29.03% 1.39% 23.29% 0.86% 日) 2014 年度 24.82% 0.94% 34.43% 0.69% -9.61% 0.25% 2013 年度 6.68% 1.11% -6.69% 0.89% 13.37% 0.22% 2012 年度 (自 2012 年 8 月 9 -1.20% 0.63% 5.62% 0.75% -6.82% -0.12% 日至 12 月 31 日) 自基金合同生效起 至今(2015 年 6 月 100.40% 1.28% 70.95% 0.92% 29.45% 0.36% 30 日) 十五、基金的费用 (一)基金费用的种类 1.基金管理人的管理费; 2.基金托管人的托管费; 3.基金财产划拨支付的银行费用; 4.基金合同生效后的基金信息披露费用; 5.基金份额持有人大会费用; 6.基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费; 7.基金的证券交易费用; 8.按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。 (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式 1.基金管理人的管理费 本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下: H=E×1.5%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送 基金管理费划款指令,基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付 给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。 2.基金托管人的托管费 30  民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下: H=E×年托管费率÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日基金资产净值 基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令, 经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇 法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的,顺延至最近可支付日。 上述“一、基金费用的种类中第3-8项费用”,根据有关法规及相应协议规定,按费用实 际支出金额列入或摊入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。 (三)不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用: 1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损 失; 2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3、《基金合同》生效前的相关费用; 4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。 (四)基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体,其纳税义务按国家税收法律、法规执行。 十六、对更新招募说明书更新部分的说明 本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办 法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规 的要求,对 2015 年 3 月 20 日公布的《民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招 募说明书 2015 年第 1 号》进行了更新,本更新招募说明书所载内容截止日为 2015 年 8 月 9 日,有关财务数据和净值表现截止日为 2015 年 6 月 30 日,主要修改内容如下: 1、在“重要提示”中,对招募说明书所载内容截止日期以及有关财务数据和净值表现截 止日期进行了更新。 2、在“三、基金管理人”部分,更新了“(二)主要人员情况”中的相关信息。 3、对“四、基金托管人”的相关信息进行了更新。 4、在“五、相关服务机构”中,对“(一)销售机构及联系人”相关信息进行了更新。 5、在“九、基金的投资”中,对“(九)基金投资组合报告”的内容进行了更新。 6、在“十、基金业绩”中,对基金的业绩进行了更新。 7、在“二十二、其他应披露事项”中,更新了本次更新内容期间的历次公告。 31 民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要(2015 年第 2 号) 民生加银基金管理有限公司 二〇一五年九月十七日 32