民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年第3 季度报告 2011 年9 月30 日 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年10 月24 日 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011 年10 月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年7 月1 日起至2011 年9 月30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 民生加银精选股票 交易代码 690003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年02 月03 日 报告期末基金份额总额 1,016,674,752.46 份 投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,追 求超越业绩比较基准的投资回报,争取实现基金资产的长期稳 定增值。 投资策略 本基金采取自上而下的资产配置与行业配置以及自下而上的 个股精选相结合的策略,进行积极主动资产管理。 本基金在个股选择上采取自下而上的股票精选策略,通过构建 初选股票池、精选股票池,从基本面角度筛选出具有核心竞争 力优势企业,并通过估值水平和流动性筛选个股,构建股票投 资组合,最后通过风险评估优化股票投资组合。本基金的债券 投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 业绩比较基准 沪深300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金,通常预期风险收 益水平高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证 券投资基金中的高风险收益品种。 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报吿期(2011 年7 月1 日 -2011 年9 月30 日 ) 1.本期已实现收益 13,034,362.65 2.本期利润 -94,793,890.45 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0922 4.期末基金资产净值 762,282,571.18 5.期末基金份额净值 0.750 注: ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -11.03% 1.14% -12.11% 1.06% 1.08% 0.08% 注: 业绩比较基准=沪深300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 注:根据民生加银精选股票型基金的基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条(二)投资范围、(九)投资 限制的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 傅晓轩 基金经理 2011 年 1 月26 日 / 15 年 上海交通大学硕士。曾任大鹏证券综合 研究所债券高级分析师,2004 年加盟 中国民生银行,曾任金融市场部发债融 资中心高级经理,金融市场部代客资产 管理中心投资组合经理。2008 年进入民 生加银基金管理有限公司,负责固定收 益投资及研究业务,民生加银品牌蓝筹 灵活配置混合基金基金经理。 注: ①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监 会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严 格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合 法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司为充分保护持有人利益,确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待,已根 据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,完成公司公平交易制度的 制定工作,并从投资、研究、交易流程设计、组织结构设计、技术系统建设和完善、公 平交易执行效果评估等各方面出发,逐步建设形成有效的公平交易执行体系。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相 关规范性文件中认定的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 本基金业绩表现 截至2011 年9 月30 日,本基金份额净值为0.750 元,本报告期内份额净值增长 率为-11.03%,同期业绩比较基准收益率为-12.11%。 4.4.2 行情回顾及运作分析 三季度,市场呈现快速下跌,但行业间的表现差异比较大。房地产、机械、建材等 行业下跌幅度较大,而食品饮料、医药等行业下跌幅度较小。 本基金根据价值性和成长性,以及风格的变换,主要配置了医药、家电、银行等行 业股票。 4.4.3 市场展望和投资策略 三季度全球经济处于震荡中,中国经济下行,通胀维持高位,政策保持偏紧;欧债 危机以及美国经济复苏低于预期。受此影响,欧美股市在三季度普遍出现了较大幅度的 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 下跌。 2011 年四季度有望出现一些积极因素,2011 年8 月通胀拐点的显现以及货币增速 的持续回落表明此轮紧缩政策调控取得了一定的成效。虽然目前政策基调仍是“抗通 胀”,但紧缩力度已逐步放缓,我们判断加息基本走到了尽头,扩大存款准备金缴纳范 围后存款准备金率不会再升。此外,从外围市场看,欧债危机的各方有望在四季度达成 一致,有助于欧美证券市场的回稳。 当四季度通胀压力确认消退后,我们预计政策基调有望微调,可能的措施包括:信 贷投放加速,特别是对中小企业加大资金支持力度;财政开支加速,加速推进保障房建 设等。我们判断四季度有望呈现通胀下行,经济筑底,政策环境趋暖。 感谢持有人对基金经理人的信任,我们将在严格控制风险的基础上,力争获取更好 的收益,为您的财富增值做出应有的努力与贡献。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 649,410,154.82 84.75 其中:股票 649,410,154.82 84.75 2 固定收益投资 50,090,000.00 6.54 其中:债券 50,090,000.00 6.54 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 65,260,740.20 8.52 6 其他资产 1,511,080.22 0.20 7 合计 766,271,975.24 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 15,980,000.00 2.10 B 采掘业 20,271,773.50 2.66 C 制造业 387,204,842.10 50.80 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 C0 食品、饮料 32,128,129.89 4.21 C1 纺织、服装、皮毛 17,021,989.53 2.23 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 69,969,427.61 9.18 C5 电子 15,127,519.18 1.98 C6 金属、非金属 37,933,016.08 4.98 C7 机械、设备、仪表 95,193,063.42 12.49 C8 医药、生物制品 119,831,696.39 15.72 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 2,020.00 0.00 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 64,238,313.86 8.43 H 批发和零售贸易 11,420,214.96 1.50 I 金融、保险业 100,203,459.20 13.15 J 房地产业 38,590,000.00 5.06 K 社会服务业 11,499,531.20 1.51 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 649,410,154.82 85.19 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 000538 云南白药 399,979 22,598,813.50 2.96 2 600999 招商证券 1,899,970 21,583,659.20 2.83 3 000776 广发证券 700,000 21,560,000.00 2.83 4 600516 方大炭素 1,500,000 21,030,000.00 2.76 5 000527 美的电器 1,399,910 20,634,673.40 2.71 6 000951 中国重汽 1,259,979 20,310,861.48 2.66 7 601088 中国神华 799,956 20,270,885.04 2.66 8 601166 兴业银行 1,620,000 20,071,800.00 2.63 9 600036 招商银行 1,800,000 19,908,000.00 2.61 10 002038 双鹭药业 549,424 17,773,866.40 2.33 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 50,090,000.00 6.57 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 公司债 - - 9 合计 50,090,000.00 6.57 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 010112 21 国债⑿ 500,000 50,090,000.00 6.57 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投 资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。 5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 1,422,218.08 5 应收申购款 88,862.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,511,080.22 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 1,037,891,647.00 报告期期间基金总申购份额 4,638,589.36 减:报告期期间基金总赎回份额 25,855,483.90 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 报告期期末基金份额总额 1,016,674,752.46 §7 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内披露的主要事项 序号 披露日期 公告事项 1 2011 年7 月1 日 民生加银基金管理有限公司旗下证券投资基金2011 年6 月30 日基金资产净值公告 2 2011 年7 月20 日 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第2 季度报告 3 2011 年8 月3 日 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员变更公告 4 2011 年8 月26 日 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年半年度报告 5 2011 年8 月31 日 民生加银精选股票型证券投资基金更新招募说明书(2011 民生加银精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 年第2 号) 6 2011 年9 月29 日 民生加银基金管理有限公司关于旗下基金改聘会计师事 务所的公告 7.2 其他相关信息 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 8.1.2《民生加银精选股票型证券投资基金招募说明书》 8.1.3《民生加银精选股票型证券投资基金基金合同》; 8.1.4《民生加银精选股票型证券投资基金托管协议》; 8.1.5 法律意见书; 8.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。 8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 8.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。 在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2011 年10 月24 日