民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:民生加银基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 送出日期:2011 年 8 月 26 日  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字 同意,并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 8 月 25 日复核了本报告中的财 务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过 往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及 其更新。 本报告中的财务资料未经审计,请投资者注意阅读。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 2011 年 6 月 30 日止。  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ........................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ................................................................................................................................ 2 1.2 目录 ....................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ...................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ......................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ......................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ....................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 .......................................................................................................................... 6 2.5 其它相关资料 ......................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ....................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 ......................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 .................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................. 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................... 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 9 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明...................................................................... 10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................... 10 §5 托管人报告 .................................................................................................................................. 10 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................. 10 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................. 10 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................... 11 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ............................................................................................... 11 6.1 资产负债表 ........................................................................................................................... 11 6.2 利润表.................................................................................................................................. 12 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ........................................................................................... 13 6.4 报表附注 .............................................................................................................................. 14 §7 投资组合报告 ............................................................................................................................. 25 7.1 期末基金资产组合情况 ......................................................................................................... 26 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 26 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................................... 27 7.4 报告期内权益投资组合的重大变动 ....................................................................................... 28 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 33 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................. 33 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ........................ 34 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................. 34 7.9 投资组合报告附注 ................................................................................................................ 34 §8 基金份额持有人信息 .................................................................................................................... 35 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 35 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................... 35 §9 开放式基金份额变动 .................................................................................................................. 35  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 §10 重大事件揭示 ............................................................................................................................. 35 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................... 35 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 35 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................. 35 10.4 基金投资策略的改变 .......................................................................................................... 36 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 36 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................... 36 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................... 36 10.8 其它重大事件 ..................................................................................................................... 38 §11 影响投资者决策的其它重要信息 ............................................................................................... 39 §12 备查文件目录 ........................................................................................................................... 39  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 民生加银精选股票型证券投资基金 基金简称 民生加银精选股票 基金主代码 690003 交易代码 690003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 02 月 03 日 基金管理人 民生加银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,037,891,647.00 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 在充分控制基金资产风险、保持基金资产流动性的前提下,追求超越业绩比 较基准的投资回报,争取实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金采取自上而下的资产配置与行业配置以及自下而上的个股精选相结合 的策略,进行积极主动资产管理。 本基金在个股选择上采取自下而上的股票精选策略,通过构建初选股票池、 精选股票池,从基本面角度筛选出具有核心竞争力优势企业,并通过估值水 平和流动性筛选个股,构建股票投资组合,最后通过风险评估优化股票投资 组合。本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 风险收益特征 本基金属于主动投资的股票型证券投资基金,通常预期风险收益水平高于货 币市场基金、债券型基金、混合型基金,属于证券投资基金中的高风险收益 品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 民生加银基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 姓名 朱晓光 尹东 联系电话 0755-23999888 010-67595003 信息披露负责人 电子邮箱 zhuxiaoguang@msjyfund.com yindong.zh@ccb.cn .cn 客户服务电话 400-8888-388 010-67595096 传真 0755-23999800 010-66275853 注册地址 深圳市福田区益田路 6009 号新 北京市西城区金融大街 25 号 世界商务中心 42 楼  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 办公地址 深圳市福田区益田路 6009 号新 北京市西城区闹市口大街 1 号 世界商务中心 42、43 楼 院 1 号楼 邮政编码 518026 100033 法定代表人 万青元 郭树清 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.msjyfund.com.cn 基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所 2.5 其它相关资料 项目 名称 办公地址 深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 42、 注册登记机构 民生加银基金管理有限公司 43 楼 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 本期已实现收益 -98,995,470.58 本期利润 -174,691,446.73 加权平均基金份额本期利润 -0.1650 本期加权平均净值利润率 -18.15% 本期基金份额净值增长率 -16.29% 3.1.2 期末数据和指标 2011 年上半年末 期末可供分配利润 -163,269,000.77 期末可供分配基金份额利润 -0.1573 期末基金资产净值 874,622,646.23 期末基金份额净值 0.843 3.1.3 累计期末指标 2011 年上半年末 基金份额累计净值增长率 -15.70% 注: ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关 费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 ③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期 末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日,即 6 月 30 日,无论该日是否为开放日或交 易所的交易日。 ④本基金合同于 2010 年 2 月 3 日生效。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值 业绩比较 业绩比较基 份额净值 阶段 增长率标 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ 增长率① 准差② 率③ 准差④ 过去一个月 2.43% 1.01% 1.19% 0.95% 1.24% 0.06% 过去三个月 -8.57% 0.95% -4.28% 0.88% -4.29% 0.07% 过去六个月 -16.29% 1.19% -1.67% 0.99% -14.62% 0.20% 过去一年 -2.88% 1.26% 15.72% 1.12% -18.60% 0.14% 自基金合同生 -15.70% 1.20% -1.11% 1.18% -14.59% 0.02% 效起至今 注: 业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准 收益率的历史走势对比图 注: 根据民生加银精选股票型基金的基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 投资组合比例符合本基金合同第十二条(二)投资范围、(九)投资限制的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 民生加银基金管理有限公司(以下简称“公司”)是由中国民生银行股份有限公司、加拿大皇家银行和三 峡财务有限责任公司共同发起设立的中外合资基金管理公司。经中国证监[2008]1187 号文批准,于 2008 年 11 月 3 日在深圳正式成立,注册资本 2 亿元人民币。 截至 2011 年 6 月 30 日,公司共管理五只开放式基金:民生加银品牌蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、 民生加银增强收益债券型证券投资基金、民生加银精选股票型证券投资基金、民生加银稳健成长股票型 证券投资基金和民生加银内需增长股票型证券投资基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 (助理)期限 说明 年限 任职日期 离任日期 上海交通大学硕士。曾任大鹏证券综合 研究所债券高级分析师,2004 年加盟中 国民生银行,曾任金融市场部发债融资 2011 年 中心高级经理,金融市场部代客资产管 傅晓轩 基金经理 / 15 年 1 月 26 日 理中心投资组合经理。2008 年进入民生 加银基金管理有限公司,负责固定收益 投资及研究业务,民生加银品牌蓝筹灵 活配置混合基金基金经理。 工商管理硕士,9 年证券从业经历。先后 担任联合证券研究所电力设备、新能源 行业分析师,以及大机械行业小组组长、 2010 年 2011 年 杨军 基金经理 10 年 行业部副经理。2009 年 3 月加入民生加 6 月 11 日 1 月 26 日 银基金管理有限公司,任研究部总监助 理,自 2010 年 2 月起任本基金基金经理 助理。 注: ①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 ③根据本基金管理人于 2011 年 1 月 27 日发布的《民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告》,聘 任傅晓轩先生为本基金基金经理,杨军先生不再担任本基金基金经理。  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的 约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持 有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,完成公平交 易制度的制定工作,确保不同基金在买卖同一证券时,按照时间优先,比例分配的原则在各基金间公平 分配交易量。公司交易系统中设置了公平交易模块,不同基金同向买卖同一证券完全通过系统进行比例 分配,实现公平交易。 4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定 的异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年市场整体震荡,并呈现结构性特点。一季度,市场震荡向上,但结构分化明显。2010 年走势较好 的消费品和新兴产业走势较差,而低估值的大盘蓝筹如银行、房地产、钢铁等周期性行业走势居前。本 基金根据价值性和成长性,重点配置了机械、家电等低估值,同时受益于国家政策的行业。 二季度,市场冲高但在四月份下旬开始快速下跌,在 6 月下旬开始回升,市场整体走势较弱,但仍呈现 明显地结构性特点。消费品和新兴产业下跌较多,而低估值的大盘蓝筹如房地产、银行、钢铁等周期性 行业股票相对下跌较少。本基金除了机械、家电等,还配置了银行、钢铁、煤炭等大盘蓝筹股票。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值为 0.843 元,本报告期内份额净值增长率为-16.29%,同期业 绩比较基准增长率为-1.67%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2011 年上半年对资本市场而言,是全年较为困难的时刻,经济下行,通胀上行,政策紧缩较为严厉。展 望 2011 年下半年,我们有望观察到更多积极乐观的因素逐渐显现。 下半年通胀压力在需求放缓、货币收紧、输入型通胀压力降低的三重作用下有望逐步得到缓解;其次, 宏观经济层面,虽然 6 月 PMI 显示当前经济活动仍处于放缓过程中,但我们判断此轮库存调整周期不会  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 太长,经济有望在三季度实现软着陆,而且中国经济韧性十足,大国优势明显,中西部以及产业升级正 在成为新的增长点;第三,政策层面,随着通胀压力缓解,政策紧缩压力也逐渐降低,在“十二五”开局 之年,中国政策有足够大的腾挪空间,政策超调有望向内生放松逐渐演变。 2011 年下半年经济将处于通胀水平缓慢回落、经济产出缓慢回升的弱平衡中。因此,我们对下半年的资 本市场较为乐观。 未来我们将坚持一贯的理念,本基金的投资运作将在控制系统性风险、保持合理仓位的前提下,坚持价 值投资,坚持估值合理性和成长性的结合。下半年投资方向,坚持低估值、高成长和政策支持相结合的 产业,关注代表未来发展方向的新兴产业。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金 合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及 净值计算的复核责任。其中,本基金管理人为了确保估值工作的合规开展,建立了负责估值工作决策和 执行的专门机构,组成人员包括督察长、营运总监、投资总监、运营管理部、交易部、研究部、投资部、 监察稽核部各部门负责人及其指定的相关人员。研究部参加人员应包含金融工程小组及相关行业研究员。 分管运营的营运总监任估值小组组长。且基金经理不参与其管理基金的相关估值业务。本报告期内,参 与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定,本基金本报告期可不进行利润分配。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合 同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托 管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基金的基金资产净 值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面进行了监督,未发现基金管 理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内,本基金未实施利润分配。  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:民生加银精选股票型证券投资基金 报告截止日: 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期末 上年度末 资 产 附注号 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 资 产: 银行存款 6.4.7.1 2,760,461.59 123,811,484.44 结算备付金 6,055,801.85 3,019,322.53 存出保证金 2,060,522.51 1,503,501.75 交易性金融资产 6.4.7.2 815,200,433.29 963,004,536.79 其中:股票投资 765,325,433.29 956,626,980.77 基金投资 - - 债券投资 49,875,000.00 6,377,556.02 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 50,000,195.00 30,020,165.03 应收证券清算款 - - 应收利息 6.4.7.5 1,179,492.23 40,570.54 应收股利 1,397,876.91 - 应收申购款 35,350.93 327,974.69 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 878,690,134.31 1,121,727,555.77 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 - 27,571,719.62 应付赎回款 389,143.52 481,415.14  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 应付管理人报酬 1,049,170.15 1,437,306.10 应付托管费 174,861.69 239,551.01 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 2,255,059.92 1,706,803.48 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 199,252.80 101,814.37 负债合计 4,067,488.08 31,538,609.72 所有者权益: 实收基金 6.4.7.9 1,037,891,647.00 1,082,347,287.48 未分配利润 6.4.7.10 -163,269,000.77 7,841,658.57 所有者权益合计 874,622,646.23 1,090,188,946.05 负债和所有者权益总计 878,690,134.31 1,121,727,555.77 注:报告截止日 2011 年 6 月 30 日,基金份额净值 0.843 元,基金份额总额 1,037,891,647.00 份。 6.2 利润表 会计主体:民生加银精选股票型证券投资基金 本报告期: 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 上年度可比期间 本期 2010 年 2 月 3 日(基金 2011 年 1 月 1 日至 2011 合同生效日)至 2010 年 项 目 附注号 年 6 月 30 日 6 月 30 日 一、收入 -155,291,552.29 -246,664,437.47 1. 利息收入 1,469,894.87 3,694,333.67 其中:存款利息收入 6.4.7.11 414,441.33 2,097,415.28 债券利息收入 502,803.39 302,718.64 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 552,650.15 1,294,199.75 其他利息收入 - - 2. 投资收益(损失以“-”填列) -81,134,898.78 -136,195,866.10 其中:股票投资收益 6.4.7.12 -89,766,986.38 -142,440,308.87 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.13 1,834,800.29 - 资产支持证券投资收益 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 6,797,287.31 6,244,442.77 3. 公允价值变动收益(损失以“-” 6.4.7.16 号填列) -75,695,976.15 -114,764,372.27 4. 汇兑收益(损失以“-”号填列) - -  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 5. 其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.17 69,427.77 601,467.23 减:二、费用 19,399,894.44 25,009,196.72 1. 管理人报酬 7,187,582.04 13,271,042.59 2. 托管费 1,197,930.32 2,211,840.44 3. 销售服务费 - - 4. 交易费用 6.4.7.18 10,795,243.04 9,344,150.01 5. 利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6. 其他费用 6.4.7.19 219,139.04 182,163.68 三、利润总额(亏损总额以“-”号填 列) -174,691,446.73 -271,673,634.19 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-”号填列) -174,691,446.73 -271,673,634.19 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:民生加银精选股票型证券投资基金 本报告期: 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 1,082,347,287.48 7,841,658.57 1,090,188,946.05 二、本期经营活动产生的基金净值变动数 - -174,691,446.73 -174,691,446.73 (本期利润) 三、本期基金份额交易产生的基金净值变 -44,455,640.48 3,580,787.39 -40,874,853.09 动数(净值减少以“-”号填列) 其中:1. 基金申购款 40,867,437.01 -2,088,259.25 38,779,177.76 2. 基金赎回款 -85,323,077.49 5,669,046.64 -79,654,030.85 四、本期向基金份额持有人分配利润产生 - - - 的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基金净值) 1,037,891,647.00 -163,269,000.77 874,622,646.23 上年度可比期间 2010 年 2 月 3 日(基金合同生效日)至 2010 年 6 月 30 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 2,475,168,598.16 - 2,475,168,598.16 二、本期经营活动产生的基金净值变动数 - -271,673,634.19 -271,673,634.19 (本期利润) 三、本期基金份额交易产生的基金净值变 -466,985,184.82 6,683,525.59 -460,301,659.23 动数(净值减少以“-”号填列) 其中:1. 基金申购款 21,260,708.48 -391,442.88 20,869,265.60 2. 基金赎回款 -488,245,893.30 7,074,968.47 -481,170,924.83  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 四、本期向基金份额持有人分配利润产生 - - - 的基金净值变动(净值减少以“-”号填列) 五、期末所有者权益(基金净值) 2,008,183,413.34 -264,990,108.60 1,743,193,304.74 后附 6.4 报表附注为本财务报表的组成部分。 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 民生加银精选股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监 会”) 证监许可[2009]1323 号《关于核准民生加银精选股票型证券投资基金募集的批复》核准,由民生加 银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银精选股票型证券投资基金基 金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共 募集人民币 2,474,634,610.89 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第 018 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《民生加银精选股票型证券投资基金基金合同》于 2010 年 2 月 3 日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为 2,475,168,598.16 份基金份额,其中认购资金 利息折合 533,987.27 份基金份额。本基金的基金管理人为民生加银基金管理有限公司,基金托管人为中 国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《民生加银精选股票型证券投资基金基金合同》的有关规定, 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、 权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金各类资产的投资 比例为:股票等权益类资产占基金资产的 60%-95%,其中,权证投资比例占基金资产净值的比例不高 于 3%;债券等固定收益类资产占基金资产的 0%-35%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于 基金资产净值 5%。本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》和 38 项具体会 计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计 准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》、 中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《民生加银精选股票型 证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 6.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行 业实务操作编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明 本基金 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地 反映了本基金 2011 年 6 月 30 日的财务状况以及 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日止期间的经营成 果和基金净值变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会 计估计一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税 [2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税有关政 策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税[2008]1号《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作,主要税项列示如下: (1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的个人所得 税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在向基金派发股息、红利 时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所 得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 活期存款 2,760,461.59 定期存款 - 其他存款 - 合计 2,760,461.59 6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 769,434,715.34 765,325,433.29 -4,109,282.05 交易所市场 50,148,000.00 49,875,000.00 -273,000.00 债券 银行间市场 - - - 合计 50,148,000.00 49,875,000.00 -273,000.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 819,582,715.34 815,200,433.29 -4,382,282.05 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。 6.4.7.4 买入返售金融资产  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 账面余额 其中:买断式逆回购 交易所买入返售证券 - - 银行间买入返售证券 50,000,195.00 - 合计 50,000,195.00 - 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 3,309.92 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 2,725.10 应收债券利息 1,019,452.06 应收买入返售证券利息 154,005.15 应收申购款利息 - 其他 - 合计 1,179,492.23 6.4.7.6 其它资产 本基金本报告期末无其他资产余额。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 2,251,985.27 银行间市场应付交易费用 3,074.65 合计 2,255,059.92 6.4.7.8 其它负债 单位:人民币元 本期末 项目 2011 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 896.71 预提费用 198,356.09 合计 199,252.80  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 1,082,347,287.48 1,082,347,287.48 本期申购 40,867,437.01 40,867,437.01 本期赎回(以“-”号填列) -85,323,077.49 -85,323,077.49 本期末 1,037,891,647.00 1,037,891,647.00 注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 10,464,623.03 -2,622,964.46 7,841,658.57 本期利润 -98,995,470.58 -75,695,976.15 -174,691,446.73 本期基金份额交易产生 273,284.25 3,307,503.14 3,580,787.39 的变动数 其中:基金申购款 290,022.87 -2,378,282.12 -2,088,259.25 其中:基金赎回款 -16,738.62 5,685,785.26 5,669,046.64 本期已分配利润 - - - 本期末 -88,257,563.30 -75,011,437.47 -163,269,000.77 6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 364,779.77 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 47,988.81 其他 1,672.75 合计 414,441.33 6.4.7.12 股票投资收益 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 3,562,607,565.71 减:卖出股票成本总额 3,652,374,552.09 买卖股票差价收入 -89,766,986.38 6.4.7.13 债券投资收益  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 卖出债券成交金额 5,716,130.12 减:卖出债券成本总额 3,874,200.00 减:应收利息总额 7,129.83 债券投资收益 1,834,800.29 6.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期无衍生工具收益。 6.4.7.15 股利收益 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 6,797,287.31 基金投资产生的股利收益 - 合计 6,797,287.31 6.4.7.16 公允价值变动收益 单位:人民币元 本期 项目名称 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 1. 交易性金融资产 -75,695,976.15 ——股票投资 -72,919,620.13 ——债券投资 -2,776,356.02 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - 2. 衍生工具 - ——权证投资 - 3. 其他 - 合计 -75,695,976.15 6.4.7.17 其它收入 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 69,427.77 基金转换费收入 - 合计 69,427.77 注: 1. 本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的 25%归入基金资产。 2. 本基金的转换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成,其中赎回费部分的 25%归入转出基金的 基金资产。  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.7.18 交易费用 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 交易所市场交易费用 10,795,243.04 银行间市场交易费用 - 合计 10,795,243.04 6.4.7.19 其它费用 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 信息披露费 148,767.52 审计费用 49,588.57 银行费用 11,782.95 债券账户维护费 9,000.00 其他 - 合计 219,139.04 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 本基金无或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 本基金无资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 基金管理人、注册登记机构、基金销售 民生加银基金管理有限公司 机构 中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构 加拿大皇家银行 基金管理人的股东 注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.10.1.3 回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间均未发生应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 2 月 3 日(基金合同生 2011 年 6 月 30 日 效日)至 2010 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 7,187,582.04 13,271,042.59 其中:支付销售机构的客户维护费 799,364.79 1,478,248.47 注:支付基金管理人民生加银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计 提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 上年度可比期间 本期 2010 年 2 月 3 日(基 项目 2011 年 1 月 1 日至 金合同生效日)至 2010 2011 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 1,197,930.32 2,211,840.44 注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至每 月月底,按月支付。其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值 X0.25% / 当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固定资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况 份额单位:份  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 本期末 上年度末 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 关联方名称 持有的基金份额 持有的基金份额 持有的 持有的 占基金总份额的比 占基金总份额的比 基金份额 基金份额 例 例 加拿大皇家银行 25,852,119.96 2.49% - - 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 关联方 2011 年 1 月 1 日至 2010 年 2 月 3 日(基金合同生效日) 名称 2011 年 6 月 30 日 至 2010 年 6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行 2,760,461.59 364,779.77 440,214,719.43 2,033,211.88 注: 本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未发生在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.10.7 其它关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期无利润分配事项。 6.4.12 期末(2011 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 证券 成功 可流 流通受限 认购 期末估 数量 期末 期末 备注 代码 名称 认购日 通日 类型 价格 值单价 (单位:股) 成本总额 估值总额 601010 文峰股份 11/05/27 11/09/05 新股网下申购 20.00 18.01 617,977 12,359,540.00 11,129,765.77 - 注: 1.基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一 般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定期 限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不 能自由转让。 2. 网下配售的股票自网上发行的股票在交易所上市交易之日起锁定三个月方可上市流通,可流通日以网 下配售股份上市流通前的提示性公告为准。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止,本基金没有因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证 券款余额。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2011 年 6 月 30 日止,本基金没有因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证 券款余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投 资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动 性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围 之内,使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益高于货币市场基金、债券型基金和 混合型基金,实现基金资产的长期稳定增值”的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设,建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风 险控制委员会、监察稽核部、金融工程小组和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管 理人在董事会下设立合规与风险管理委员会,负责制定风险管理的宏观政策,审议通过风险控制的总体 措施等;在管理层层面设立风险控制委员会,讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施;在 业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部负责,协调金融工程小组及其他各部门完成运作风险管理, 并进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部对公司总经理负责,并由督察长分管。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风 险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而 从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量 化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监 督、检查和评估,并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人出现违约、 拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基 金的托管行中国建设银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国 证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违约风险可能性很小;在银行间同业 市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用 风险,且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 6 月 30 日,本基金未持有除国债、央行票据和政 策性金融债以外的债券。 (2010 年 12 月 31 日:0.58%)。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人 可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预 测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设 计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风 险,有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求, 对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资于一家公司发行的 股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家 公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间 同业市场交易,因此均能以合理价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资 金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回基金份额净值(所有者 权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动 的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具 均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结 束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等,其余大部分金融资产和金融 负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基 金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末 2011 年 6 月 30 日 3 个月以内 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 不计息 合计 资产 银行存款 2,760,461.59 - - - - 2,760,461.59 结算备付金 6,055,801.85 - - - - 6,055,801.85 存出保证金 - - - - 2,060,522.51 2,060,522.51 交易性金融资产 - 49,875,000.00 - - 765,325,433.29 815,200,433.29 买入返售金融资产 50,000,195.00 - - - - 50,000,195.00 应收利息 - - - - 1,179,492.23 1,179,492.23 应收股利 - - - - 1,397,876.91 1,397,876.91 应收申购款 35,252.12 - - - 98.81 35,350.93 资产总计 58,851,710.56 49,875,000.00 - - 769,963,423.75 878,690,134.31  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 负债 应付赎回款 - - - - 389,143.52 389,143.52 应付管理人报酬 - - - - 1,049,170.15 1,049,170.15 应付托管费 - - - - 174,861.69 174,861.69 应付交易费用 - - - - 2,255,059.92 2,255,059.92 其他负债 - - - - 199,252.80 199,252.80 负债总计 - - - - 4,067,488.08 4,067,488.08 利率敏感度缺口 58,851,710.56 49,875,000.00 - - 765,895,935.67 874,622,646.23 本期末 2010 年 12 月 31 日 3 个月以内 3 个月至 1 年 1至5年 5 年以上 不计息 合计 资产 银行存款 123,811,484.44 - - - - 123,811,484.44 结算备付金 3,019,322.53 - - - - 3,019,322.53 存出保证金 - - - - 1,503,501.75 1,503,501.75 交易性金融资产 - - 2,896,787.52 3,480,768.50 956,626,980.77 963,004,536.79 买入返售金融资产 30,020,165.03 - - - - 30,020,165.03 应收利息 - - - - 40,570.54 40,570.54 应收申购款 254,075.28 - - - 73,899.41 327,974.69 资产总计 157,105,047.28 - 2,896,787.52 3,480,768.50 958,244,952.47 1,121,727,555.77 负债 应付证券清算款 - - - - 27,571,719.62 27,571,719.62 应付赎回款 - - - - 481,415.14 481,415.14 应付管理人报酬 - - - - 1,437,306.10 1,437,306.10 应付托管费 - - - - 239,551.01 239,551.01 应付交易费用 - - - - 1,706,803.48 1,706,803.48 其他负债 - - - - 101,814.37 101,814.37 负债总计 - - - - 31,538,609.72 31,538,609.72 利率敏感度缺口 157,105,047.28 - 2,896,787.52 3,480,768.50 926,706,342.75 1,090,188,946.05 注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以分 类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于 2011 年 6 月 30 日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 5.70%(2010 年 12 月 31 日:0.58%),因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日:同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资 产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其它价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价 格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券, 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”和“自下而上”相结合的策略,通过 对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;通过对单个 证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定 期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进行修正,来主动应对可能发生的市 场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金各类资产的投资比例为:股票等权益类资产占 基金资产的 60%-95%,其中,权证投资比例占基金资产净值的比例不高于 3%;债券等固定收益类资产 占基金资产的 0%-35%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5%。 6.4.13.4.3.1 其它价格风险敞口 金额单位:人民币元 本期末 上年度末 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 项目 占基金资产净值 占基金资产净 公允价值 公允价值 比例(%) 值比例(%) 交易性金融资产-股票投资 765,325,433.29 87.50 956,626,980.77 87.75 衍生金融资产-权证投资 - - - - 合计 765,325,433.29 87.50 956,626,980.77 87.75 6.4.13.4.3.2 其它价格风险的敏感性分析 除业绩比较基准(附注 6.4.1)以外的其他市场变量保持不变 假设 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币万元) 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 1. 业 绩 比 较 基 准 ( 附 上升约 4,761 上升约 4,107 注 6.4.1)上升 5% 2. 业 绩 比 较 基 准 ( 附 下降约 4,761 下降约 4,107 注 6.4.1)下降 5% 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其它事项 (1) 公允价值 (a) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与公允价值相差很 小。 (b) 以公允价值计量的金融工具 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可分为:  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。 第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的 资产或负债的输入值。 第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。 于2011年6月30日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为815,200,433.29 元,无属于第二层级和第三层级的余额(2010年12月31日:第一层级963,004,536.79元,无二层级和第 三层级)。 对于持有的重大事项停牌股票,本基金将相关股票公允价值所属层级于停牌期间从第一层级转入第二层 级,并于复牌后从第二层级转回第一层级。 (2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 765,325,433.29 87.10 其中:股票 765,325,433.29 87.10 2 固定收益投资 49,875,000.00 5.68 其中:债券 49,875,000.00 5.68 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 50,000,195.00 5.69 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 8,816,263.44 1.00 6 其他资产 4,673,242.58 0.53 7 合计 878,690,134.31 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 5,210,000.00 0.60 B 采掘业 46,046,750.01 5.26 C 制造业 348,563,017.98 39.85 C0 食品、饮料 50,285,763.38 5.75  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 C1 纺织、服装、皮毛 22,200,000.00 2.54 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 44,138,941.96 5.05 C5 电子 37,961,258.23 4.34 C6 金属、非金属 31,941,875.59 3.65 C7 机械、设备、仪表 83,136,361.74 9.51 C8 医药、生物制品 78,898,817.08 9.02 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 23,519,639.36 2.69 G 信息技术业 41,400,635.10 4.73 H 批发和零售贸易 18,875,765.77 2.16 I 金融、保险业 259,299,625.07 29.65 J 房地产业 22,410,000.00 2.56 K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 765,325,433.29 87.50 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位: 人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 000776 广发证券 699,909 27,471,428.25 3.14 2 002092 中泰化学 1,999,933 26,239,120.96 3.00 3 600030 中信证券 1,999,977 26,159,699.16 2.99 4 601398 工商银行 5,799,996 25,867,982.16 2.96 5 601377 兴业证券 1,500,000 25,845,000.00 2.95 6 600031 三一重工 1,399,925 25,254,647.00 2.89 7 601288 农业银行 8,999,950 25,199,860.00 2.88 8 600392 太工天成 1,024,062 24,997,353.42 2.86 9 601328 交通银行 4,500,000 24,930,000.00 2.85 10 600000 浦发银行 2,500,000 24,600,000.00 2.81 11 600600 青岛啤酒 699,968 23,896,907.52 2.73 12 600029 南方航空 2,999,954 23,519,639.36 2.69 13 600036 招商银行 1,800,000 23,436,000.00 2.68 14 600395 盘江股份 699,999 23,232,966.81 2.66 15 000933 神火股份 1,499,920 22,813,783.20 2.61  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 16 000402 金 融 街 3,000,000 22,410,000.00 2.56 17 002485 希努尔 1,000,000 22,200,000.00 2.54 18 000629 攀钢钒钛 1,999,921 22,139,125.47 2.53 19 601988 中国银行 6,999,907 21,979,707.98 2.51 20 000623 吉林敖东 660,000 20,334,600.00 2.32 21 002273 水晶光电 541,463 19,411,448.55 2.22 22 000683 远兴能源 1,999,980 17,899,821.00 2.05 23 000527 美的电器 900,000 16,551,000.00 1.89 24 000423 东阿阿胶 350,000 14,441,000.00 1.65 25 000858 五 粮 液 399,967 14,286,821.24 1.63 26 600837 海通证券 1,500,000 13,530,000.00 1.55 27 601607 上海医药 799,973 13,439,546.40 1.54 28 600499 科达机电 800,367 12,813,875.67 1.47 29 600535 天士力 299,984 12,338,341.92 1.41 30 002142 宁波银行 1,095,804 11,922,347.52 1.36 31 000651 格力电器 499,986 11,749,671.00 1.34 32 600118 中国卫星 499,921 11,203,229.61 1.28 33 601010 文峰股份 617,977 11,129,765.77 1.27 34 600298 安琪酵母 300,000 9,960,000.00 1.14 35 002056 横店东磁 349,930 9,605,578.50 1.10 36 600983 合肥三洋 749,726 8,944,231.18 1.02 37 300080 新大新材 199,990 8,779,561.00 1.00 38 000538 云南白药 149,997 8,561,828.76 0.98 39 600690 青岛海尔 299,992 8,384,776.40 0.96 40 601166 兴业银行 620,000 8,357,600.00 0.96 41 600518 康美药业 600,000 7,896,000.00 0.90 42 000028 一致药业 300,000 7,746,000.00 0.89 43 601989 中国重工 499,973 6,894,627.67 0.79 44 600248 延长化建 500,000 5,210,000.00 0.60 45 002063 远光软件 274,699 5,200,052.07 0.59 46 600519 贵州茅台 10,074 2,142,034.62 0.24 47 002038 双鹭药业 50,000 1,887,500.00 0.22 48 002008 大族激光 59,925 747,864.00 0.09 49 600150 中国船舶 10,000 739,900.00 0.08 50 002162 斯 米 克 50,000 549,000.00 0.06 51 002032 苏 泊 尔 20,871 474,189.12 0.05 7.4 报告期内权益投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 000933 神火股份 121,875,616.24 11.18 2 600031 三一重工 117,465,223.70 10.77 3 600150 中国船舶 84,330,207.22 7.74 4 601989 中国重工 77,962,511.39 7.15 5 601088 中国神华 77,115,038.40 7.07 6 600395 盘江股份 64,785,126.02 5.94 7 002092 中泰化学 61,145,638.13 5.61 8 600030 中信证券 55,024,018.92 5.05 9 000039 中集集团 49,587,371.30 4.55 10 600029 南方航空 48,956,369.98 4.49 11 000880 潍柴重机 48,135,702.92 4.42 12 000651 格力电器 48,050,929.71 4.41 13 601808 中海油服 44,811,421.35 4.11 14 000527 美的电器 43,097,260.52 3.95 15 600036 招商银行 43,013,278.65 3.95 16 000002 万 科A 42,156,499.08 3.87 17 600499 科达机电 39,554,177.66 3.63 18 002142 宁波银行 39,052,047.76 3.58 19 600392 太工天成 37,298,107.99 3.42 20 002063 远光软件 35,398,723.59 3.25 21 000069 华侨城A 33,865,033.17 3.11 22 600295 鄂尔多斯 33,479,282.64 3.07 23 600983 合肥三洋 31,697,288.71 2.91 24 002128 露天煤业 31,249,163.97 2.87 25 600739 辽宁成大 30,722,040.67 2.82 26 002249 大洋电机 30,577,886.27 2.80 27 000877 天山股份 30,522,633.29 2.80 28 600815 厦工股份 30,491,454.02 2.80 29 600761 安徽合力 30,464,531.84 2.79 30 600388 龙净环保 30,430,279.98 2.79 31 000157 中联重科 30,230,406.13 2.77 32 000528 柳 工 29,677,962.23 2.72 33 000680 山推股份 29,671,261.09 2.72 34 000581 威孚高科 29,624,378.81 2.72  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 35 601699 潞安环能 29,621,776.80 2.72 36 600375 星马汽车 29,559,920.79 2.71 37 002490 山东墨龙 29,473,525.78 2.70 38 000063 中兴通讯 29,360,669.17 2.69 39 600019 宝钢股份 29,119,064.50 2.67 40 600685 广船国际 29,083,464.31 2.67 41 000425 徐工机械 29,007,569.84 2.66 42 601166 兴业银行 28,135,653.60 2.58 43 600151 航天机电 28,036,966.43 2.57 44 600383 金地集团 28,035,348.00 2.57 45 600660 福耀玻璃 27,894,207.56 2.56 46 600690 青岛海尔 27,526,394.12 2.52 47 000410 沈阳机床 27,114,653.14 2.49 48 600522 中天科技 26,958,034.01 2.47 49 600778 友好集团 26,951,151.16 2.47 50 601328 交通银行 26,716,000.00 2.45 51 601398 工商银行 26,204,158.82 2.40 52 600586 金晶科技 26,037,692.15 2.39 53 601288 农业银行 25,749,004.50 2.36 54 600309 烟台万华 25,657,712.48 2.35 55 002146 荣盛发展 25,479,115.95 2.34 56 601866 中海集运 25,393,801.96 2.33 57 601857 中国石油 25,298,365.24 2.32 58 601006 大秦铁路 25,108,643.28 2.30 59 000099 中信海直 24,927,237.37 2.29 60 601186 中国铁建 24,784,548.95 2.27 61 600600 青岛啤酒 24,377,352.69 2.24 62 000776 广发证券 24,291,850.29 2.23 63 601818 光大银行 24,110,000.00 2.21 64 600000 浦发银行 24,108,182.12 2.21 65 600028 中国石化 23,976,948.31 2.20 66 601988 中国银行 23,665,337.83 2.17 67 002007 华兰生物 23,569,671.51 2.16 68 600118 中国卫星 23,501,207.52 2.16 69 000858 五 粮 液 23,418,287.19 2.15 70 000629 攀钢钒钛 23,121,607.76 2.12 71 300022 吉峰农机 23,062,010.12 2.12  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 72 601377 兴业证券 22,577,838.76 2.07 73 600535 天士力 22,485,981.23 2.06 74 601668 中国建筑 22,463,000.00 2.06 75 600782 新钢股份 22,108,108.84 2.03 76 600303 曙光股份 21,829,297.55 2.00 注:“本期累计买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 000933 神火股份 115,469,229.74 10.59 2 600031 三一重工 105,709,173.77 9.70 3 600150 中国船舶 84,901,648.34 7.79 4 601088 中国神华 78,390,196.32 7.19 5 601989 中国重工 71,161,228.79 6.53 6 600066 宇通客车 52,764,023.29 4.84 7 002038 双鹭药业 52,629,592.74 4.83 8 601699 潞安环能 50,201,161.52 4.60 9 000039 中集集团 48,015,477.60 4.40 10 000568 泸州老窖 47,117,351.14 4.32 11 601808 中海油服 47,107,924.98 4.32 12 000858 五 粮 液 42,847,827.27 3.93 13 600395 盘江股份 41,372,623.39 3.79 14 000002 万 科A 41,339,029.47 3.79 15 000880 潍柴重机 41,302,780.29 3.79 16 601166 兴业银行 39,603,981.26 3.63 17 601318 中国平安 39,429,196.25 3.62 18 000338 潍柴动力 39,197,270.87 3.60 19 000651 格力电器 38,499,583.61 3.53 20 000983 西山煤电 37,633,891.64 3.45 21 002142 宁波银行 37,622,529.23 3.45 22 002092 中泰化学 36,488,656.81 3.35 23 600295 鄂尔多斯 35,610,011.52 3.27 24 600029 南方航空 33,890,771.10 3.11 25 002081 金 螳 螂 33,533,510.95 3.08 26 002063 远光软件 33,431,664.85 3.07 27 000069 华侨城A 33,290,788.75 3.05 28 002007 华兰生物 32,826,093.92 3.01  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 29 000877 天山股份 31,971,410.69 2.93 30 000581 威孚高科 31,461,529.55 2.89 31 600388 龙净环保 31,197,369.68 2.86 32 600739 辽宁成大 30,968,482.45 2.84 33 600660 福耀玻璃 30,776,386.70 2.82 34 002032 苏 泊 尔 30,389,616.60 2.79 35 002128 露天煤业 30,250,776.78 2.77 36 300080 新大新材 29,775,516.52 2.73 37 002249 大洋电机 29,435,625.62 2.70 38 000063 中兴通讯 29,397,661.44 2.70 39 000157 中联重科 29,231,027.51 2.68 40 600406 国电南瑞 28,769,163.46 2.64 41 600030 中信证券 28,520,601.00 2.62 42 601607 上海医药 28,086,168.30 2.58 43 600019 宝钢股份 27,560,300.00 2.53 44 600383 金地集团 27,469,880.60 2.52 45 600151 航天机电 27,454,173.62 2.52 46 000680 山推股份 27,005,625.62 2.48 47 601111 中国国航 26,883,801.50 2.47 48 600778 友好集团 26,290,747.37 2.41 49 000099 中信海直 26,282,524.53 2.41 50 601866 中海集运 26,266,994.81 2.41 51 600309 烟台万华 26,072,986.52 2.39 52 600522 中天科技 25,493,761.74 2.34 53 600348 阳泉煤业 25,489,378.03 2.34 54 600276 恒瑞医药 25,469,993.97 2.34 55 601006 大秦铁路 25,387,349.87 2.33 56 002123 荣信股份 25,298,379.02 2.32 57 600761 安徽合力 25,206,615.20 2.31 58 600586 金晶科技 25,164,308.88 2.31 59 000528 柳 工 25,015,184.47 2.29 60 000410 沈阳机床 24,991,909.58 2.29 61 600815 厦工股份 24,946,796.35 2.29 62 601857 中国石油 24,936,275.97 2.29 63 002117 东港股份 24,832,280.41 2.28 64 600426 华鲁恒升 24,711,251.31 2.27 65 600375 星马汽车 24,573,072.21 2.25 66 000425 徐工机械 24,570,785.25 2.25 67 002146 荣盛发展 24,337,670.34 2.23  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 68 600028 中国石化 24,130,871.36 2.21 69 601186 中国铁建 23,973,715.00 2.20 70 601818 光大银行 23,886,298.55 2.19 71 000527 美的电器 23,584,127.91 2.16 72 002401 交技发展 23,521,282.40 2.16 73 600875 东方电气 23,222,317.56 2.13 74 600685 广船国际 23,023,584.32 2.11 75 600036 招商银行 22,407,088.90 2.06 76 601668 中国建筑 22,217,896.00 2.04 77 600782 新钢股份 21,869,174.29 2.01 注:“本期累计卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 3,533,992,624.74 卖出股票收入(成交)总额 3,562,607,565.71 注:“买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关 交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 49,875,000.00 5.70 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 公司债 - - 9 合计 49,875,000.00 5.70 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 010112 21 国债⑿ 500,000 49,875,000.00 5.70  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证投资。 7.9 投资组合报告附注 7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的股票。 7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 7.9.3 期末其它各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 2,060,522.51 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,397,876.91 4 应收利息 1,179,492.23 5 应收申购款 35,350.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,673,242.58 7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.9.6 投资组合报告附注的其它文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 持有人户数 户均持有的基 机构投资者 个人投资者 (户) 金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 16,481 62,975.04 74,330,233.55 7.16% 963,561,413.45 92.84% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持 1,419,418.26 0.14% 有本开放式基金 §9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2010 年 2 月 3 日)基金份额总额 2,475,168,598.16 报告期期初基金份额总额 1,082,347,287.48 本报告期基金总申购份额 40,867,437.01 减:本报告期基金总赎回份额 85,323,077.49 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,037,891,647.00 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 10.2.1 基金管理人的重大人事变动  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 2011 年 1 月 29 日,本基金管理人公告原总经理张嘉宾先生因个人原因离任,由杨东先生代任总经理。 2011 年 8 月 3 日,本基金管理人公告原董事长杨东先生因工作调动离任,由万青元先生接任董事长。 10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知,解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。 本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告,经中国建设银行研究决定,聘任杨新丰为中国建设银行投资 托管服务部副总经理(主持工作),其任职资格已经中国证监会审核批准(证监许可〔2011〕115 号)。 解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期基金管理人、基金财产、基金托管人基金托管业务没有发生诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略没有改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有发生受监管部门稽查或处罚的情形。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 金额单位:人民币元 股票交易 债券交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 债券成 备注 成交金额 票成交总 成交金额 佣金 金总量的 数量 交总额 额的比例 比例 的比例 山西证券股份有限公司 1 - - - - - - 平安证券有限责任公司 1 - - - - - - 中信建投证券有限责任公司 1 - - - - - - 东海证券有限责任公司 1 - - - - - - 光大证券股份有限公司 1 - - - - - - 民生证券有限责任公司 1 - - - - - - 本报告期新增  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 中国建银投资证券有限责任公司 1 - - - - - - 华泰联合证券有限责任公司 1 973,719,720.63 13.74% - - 827,658.92 14.01% 安信证券股份有限公司 2 907,975,175.04 12.82% 5,716,130.12 10.23% 737,738.94 12.49% 海通证券股份有限公司 1 769,625,487.44 10.86% - - 654,176.19 11.08% 长江证券股份有限公司 1 759,879,977.92 10.73% - - 617,405.65 10.45% 国泰君安证券股份有限公司 1 493,258,400.51 6.96% - - 400,775.08 6.79% 申银万国证券股份有限公司 1 477,519,254.09 6.74% - - 405,892.21 6.87% 广发证券股份有限公司 1 454,335,092.36 6.41% 50,148,000.00 89.77% 386,184.94 6.54% 中信证券股份有限公司 1 384,922,347.18 5.43% - - 327,184.35 5.54% 国信证券股份有限公司 1 374,677,982.67 5.29% - - 304,430.16 5.15% 齐鲁证券有限责任公司 1 339,934,365.92 4.80% - - 288,939.29 4.89% 金元证券股份有限公司 1 290,726,290.72 4.10% - - 236,217.36 4.00% 中国银河证券股份有限公司 1 250,651,069.91 3.54% - - 213,054.32 3.61% 中国国际金融有限公司 2 192,611,453.31 2.72% - - 163,719.48 2.77% 招商证券股份有限公司 1 158,425,031.63 2.24% - - 128,720.97 2.18% 国金证券股份有限公司 1 152,098,580.72 2.15% - - 129,283.61 2.19% 兴业证券股份有限公司 1 103,880,420.40 1.47% - - 84,403.12 1.43% 注: 由于四舍五入的原因,百分比分项之和与合计可能有尾差。 ①为了贯彻中国证监会的有关规定,我公司制定了选择券商的标准,即: ⅰ实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于 3 亿元人民币; ⅱ研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为基金提供高质量的资讯服务,包括宏 观经济报告、行业报告、市场分析、个股分析报告、市场数据统计及其它专门报告等,并能根据基金投 资的特定要求,提供专门研究报告; ⅲ财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定; ⅳ经营行为规范,内部管理规范、严格,具备健全的内部控制制度,并能满足基金运作高度保密的要求; ⅴ具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理基金进行证券交易的要求,并能为基 金提供全面的信息服务。 ②券商专用交易单元选择程序: ⅰ投研能力打分:由投资、研究、交易部相关人员对券商投研及综合能力进行打分,填写《券商评价表》 ⅱ指定租用方案:由交易部根据评价结果,结合公司租用席位要求制定具体的席位租用方案; ⅲ公司领导审批:公司领导对席位租用方案进行审批或提供修改意见; ⅳ交易部洽谈:交易部指派专人就租用事宜等业务与券商一并进行洽谈,并起草相关书面协议;  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 ⅴ律师审议:席位租用协议交公司监察稽核部的律师进行法律审计; vi 交易部经办:席位租用协议生效后,由交易部专人与券商进行联系,具体办理租用手续; vii 连通测试:信息技术部接到交易部通知后,将联络券商技术人员对租用席位进行连通等方面的测试; viii 通知托管行:信息技术部测试通过后,应及时通知投资部、交易部及运营部,由运营部通知托管行有 关席位的具体信息; ix 席位启用:交易席位正式使用,投资部、交易部、运营部有关人员须提前做好席位启用的准备工作。 本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议,并通知基金托管人。 ③根据以上标准,本期新增了民生证券有限责任公司的交易单元作为本基金交易单元。 10.8 其它重大事件 序 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 号 民生加银基金管理有限公司旗下证券投资基金 中国证券报、上海证券 1 2011 年 1 月 4 日 2010 年 12 月 31 日基金资产净值公告 报、证券时报、公司网站 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年第 4 中国证券报、上海证券 2 2011 年 1 月 22 日 季度报告 报、证券时报、公司网站 中国证券报、上海证券 3 民生加银基金管理有限公司基金经理变更公告 2011 年 1 月 27 日 报、证券时报、公司网站 民生加银基金管理有限公司关于高级管理人员 中国证券报、上海证券 4 2011 年 1 月 29 日 变更公告 报、证券时报、公司网站 民生加银精选股票型证券投资基金更新招募说 中国证券报、上海证券 5 2011 年 3 月 14 日 明书(2011 年第 1 号) 报、证券时报、公司网站 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基 中国证券报、上海证券 6 2011 年 3 月 15 日 金增加中信证券为代销机构的公告 报、证券时报、公司网站 民生加银精选股票型证券投资基金 2010 年年度 中国证券报、上海证券 7 2011 年 3 月 29 日 报告 报、证券时报、公司网站 民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年第 1 中国证券报、上海证券 8 2011 年 4 月 25 日 季度报告 报、证券时报、公司网站 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基 中国证券报、上海证券 9 金参与江苏银行网上银行申购费率优惠活动的 2011 年 4 月 25 日 报、证券时报、公司网站 公告 民生加银基金管理有限公司关于旗下基金开通 中国证券报、上海证券 10 2011 年 4 月 26 日 基金转换业务的公告 报、证券时报、公司网站 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基 中国证券报、上海证券 11 金在中信证券等部分销售机构开通基金定期定 2011 年 5 月 12 日 报、证券时报、公司网站 额投资业务的公告 民生加银旗下基金参与安信证券等部分销售机 中国证券报、上海证券 12 构基金定期定额申购费率优惠或网上交易等电 2011 年 5 月 12 日 报、证券时报、公司网站 子渠道申购费率优惠活动的公告  民生加银精选股票型证券投资基金 2011 年半年度报告 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基 中国证券报、上海证券 13 金参与中投证券网上交易申购费率优惠及基金 2011 年 5 月 16 日 报、证券时报、公司网站 定投申购费率优惠活动的公告 民生加银基金管理有限公司关于旗下开放式基 中国证券报、上海证券 14 金参与交通银行、中信银行网上银行和手机银行 2011 年 6 月 29 日 报、证券时报、公司网站 申购费率优惠活动的公告 §11 影响投资者决策的其它重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 12.1.1 中国证监会核准基金募集的文件; 12.1.2《民生加银精选股票型证券投资基金招募说明书》 12.1.3《民生加银精选股票型证券投资基金基金合同》; 12.1.4《民生加银精选股票型证券投资基金托管协议》; 12.1.5 法律意见书; 12.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 12.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。 12.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 12.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费 后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 民生加银基金管理有限公司 2011 年 8 月 26 日