华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:①本基金合同生效日为2010年11月9日。 ②根据《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为:股票投资比例占基金资产的30%-80%,债券投资比例占基金资产的15%-65%,权证投资比例占基金资产净值的0%-3%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。 公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。 针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。 报告期内严格执行公司相关制度,未发现本基金存在异常交易行为。公司严格控制旗下非指数型投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易,按照有关指数的构成比例进行的投资导致出现的同日反向交易中,成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 年初以来,实体经济延续了复苏的态势,出口和投资方面表现较好,消费受反腐影响略显疲弱。但此轮经济复苏程度相对较弱,并未向中上游行业形成有效传导,工业品和资源品价格仍然处于低位,企业盈利有所改善但空间有限。A股市场总体呈现前高后低的走势,前期以银行为代表的权重板块走出估值修复行情带动大盘强势上行,但后期随着新一轮地产调控政策出台以及规范银行理财等措施的实施,市场重行步入下行。但一季度市场也呈现出不少亮点,以医药、电子、环保为代表的成长性行业演绎结构性牛市,特别是这些行业中业绩确定性增长的行业龙头企业更是出现了大幅上涨。由于医药、环保、信息技术、大众消费等这些符合经济转型趋势的产业一直以来就是我们配置的重点,因此本基金在一季度取得了较好的投资回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2013年3月31日,本基金份额净值为0.794元,份额累计净值为0.794元。本季度基金份额净值增长率为12.78%。同期基金业绩比较基准的收益率为-0.06%,本基金份额净值增长率高于业绩比较基准收益率12.84个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2季度,我们认为实体经济仍有望延续弱复苏的态势,但内生性增长的动力将有所减弱。一是新一轮地产调控政策的实施将可能导致地产销售和新开工增速有所降温 二是影子银行的清理将导致社会融资总量增速降低从而对地方政府固定资产投资冲动形成约束。但2季度实体经济也面临一些有利的因素,一是通胀处于相对低位,不会对流动性改善造成明显的制约 二是美国经济的复苏将有利于出口的进一步改善。而从更长周期来看,中国经济当前正面临难得的转型机遇。一方面传统增长模式面临硬约束,随着人口红利的消失,资源禀赋的下降,实体经济的潜在产出不断下降,单纯依靠货币超发,投资拉动的增长模式只会导致环境污染加剧、通胀高企、资产(房地产)价格虚高。另一方面,当前劳动力要素价格正面临重估,居民在财富分配体系中的比例将逐步提升,消费有望成为拉动经济增长的主动力。此外,我们正面临着绝佳的制度红利期,新一届政府大力倡导的市场化改革、简化行政审批、放松行业管制、结构性减税等政策都有利于企业效率提升,实现产业转型升级。因此,我们认为资本市场的投资机会将会逐渐由生产资料领域向生活资料领域转移。行业配置方面,我们仍将着重加强对医药、环保、信息技术、大消费、现代农业、物流等符合经济转型趋势的产业的配置。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被证监部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.9.3 其他资产构成 ■ 5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含红利再投、转换入份额 总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1.中国证监会批准华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 2.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3.《华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 4.基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 5.报告期内华商策略精选灵活配置混合型证券投资基金在制定报刊披露的各项公告的原稿。 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街28号中海国际中心19层 基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街2号 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务电话:4007008880(免长途费),010-58573300 基金管理人网址:http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2013年4月19日 基金简称 华商策略精选混合 基金主代码 630008 交易代码 630008 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年11月9日 报告期末基金份额总额 7,497,100,907.69份 投资目标 紧密跟踪中国经济动向,把握中国经济的长期发展趋势和周期变动特征,挖掘不同发展阶段下的优势资产及行业投资机会,综合运用主题投资、行业轮动等投资策略,追求基金资产的长期、持续增值。 投资策略 本基金的股票投资组合管理在财务指标定量分析和行业研究员公司调研分析基础上,坚持以价值投资的理念构建具有投资安全边际的股票备选库 基金经理在股票备选库的基础上,根据经济景气和市场环境状况,灵活运用主题投资、行业轮动等多种投资策略从股票备选库中精选个股,动态构造投资组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+上证国债指数收益率×45% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金,其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品,属于中高风险、中高收益的基金产品。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2013年1月1日-2013年3月31日) 1.本期已实现收益 65,115,749.59 2.本期利润 678,242,995.83 3.加权平均基金份额本期利润 0.0903 4.期末基金资产净值 5,950,948,721.58 5.期末基金份额净值 0.794 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 12.78% 1.02% -0.06% 0.85% 12.84% 0.17% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 孙建波 基金经理,公司总经理助理兼投资总监,投资管理部总经理,投资决策委员会委员 2010年11月9日 2013年2月1日 15 男,经济学硕士,中国籍,具有基金从业资格 1998年7月至2000年3月,在中国人保信托投资公司证券总部任业务经理 2000年4月至2005年10月在中国银河证券有限责任公司资产管理总部任高级经理 2005年10月至2009年1月在中信基金管理有限责任公司先后任策略分析师、投委会成员、中信红利精选股票型证券投资基金基金经理(2008年5月19日至2009年4月18日) 2009年1月至2009年8月在华夏基金管理有限公司任策略分析师 2009年8月加入华商基金管理有限公司,2009年11月18日至2013年2月1日担任华商盛世成长股票型证券投资基金基金经理。 田明圣 基金经理,公司总经理助理兼研究总监,研究发展部总经理,投资决策委员会委员 2013年2月1日 - 8 男,经济学博士,中国籍,具有基金从业资格 2005年1月至2006年1月,就职于中石油财务公司从事金融与会计研究 2006年1月至2006年5月,就职于华商基金管理有限公司,从事产品设计和研究 2006年6月至2007年7月在西南证券投资银行部从事研究工作。2007年7月加入华商基金管理有限公司,2010年7月28日至今担任华商领先企业混合型证券投资基金基金经理。2012年9月至今担任华商中证500指数分级基金基金经理。2013年3月18日至今担任华商价值共享灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,491,594,110.73 75.18 其中:股票 4,491,594,110.73 75.18 2 固定收益投资 892,172,521.30 14.93 其中:债券 892,172,521.30 14.93 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 451,137,550.65 7.55 6 其他资产 139,933,056.20 2.34 7 合计 5,974,837,238.88 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 281,373,359.54 4.73 B 采矿业 13,305,376.40 0.22 C 制造业 2,075,393,903.74 34.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 184,163,271.52 3.09 E 建筑业 103,608,638.72 1.74 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 219,489,947.30 3.69 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 733,943,709.12 12.33 J 金融业 - - K 房地产业 199,052,015.44 3.34 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 98,004,795.00 1.65 S 综合 583,259,093.95 9.80 合计 4,491,594,110.73 75.48 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600315 上海家化 8,416,923 590,194,640.76 9.92 2 600256 广汇能源 27,525,205 583,259,093.95 9.80 3 600108 亚盛集团 44,171,642 281,373,359.54 4.73 4 600572 康恩贝 20,004,844 251,260,840.64 4.22 5 300072 三聚环保 12,094,431 245,275,060.68 4.12 6 002230 科大讯飞 6,000,000 216,420,000.00 3.64 7 002405 四维图新 15,116,522 206,340,525.30 3.47 8 600340 华夏幸福 8,167,912 199,052,015.44 3.34 9 600086 东方金钰 8,796,403 183,053,146.43 3.08 10 300182 捷成股份 4,460,846 144,263,759.64 2.42 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 274,187,000.00 4.61 2 央行票据 - - 3 金融债券 272,204,000.00 4.57 其中:政策性金融债 272,204,000.00 4.57 4 企业债券 61,942,000.00 1.04 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 101,735,000.00 1.71 7 可转债 182,104,521.30 3.06 8 其他 - - 9 合计 892,172,521.30 14.99 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 130201 13国开01 1,300,000 129,948,000.00 2.18 2 113001 中行转债 1,186,900 120,873,896.00 2.03 3 019302 13国债02 1,200,000 120,312,000.00 2.02 4 110016 11附息国债16 500,000 52,625,000.00 0.88 5 070225 07国开25 500,000 52,160,000.00 0.88 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,807,431.39 2 应收证券清算款 126,567,910.75 3 应收股利 - 4 应收利息 10,355,586.66 5 应收申购款 1,202,127.40 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 139,933,056.20 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 120,873,896.00 2.03 2 113002 工行转债 45,490,352.70 0.76 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明 1 300182 捷成股份 144,263,759.64 2.42 临时停牌 报告期期初基金份额总额 7,789,746,254.91 报告期期间基金总申购份额 328,807,009.27 减:报告期期间基金总赎回份额 621,452,356.49 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - 报告期期末基金份额总额 7,497,100,907.69 2013年第一季度报告 2013年3月31日 基金管理人:华商基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2013年4月19日