华商盛世成长股票型证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 2011 年 9 月 30 日 基金管理人:华商基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:2011 年 10 月 24 日  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华商盛世成长股票 交易代码 630002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008 年 9 月 23 日 报告期末基金份额总额 4,762,599,615.68 份 把握中国经济增长的主线,寻找具有持续成长潜质 投资目标 的、估值合理的企业;在严格控制投资风险的前提下 保持基金资产持续稳健增长。 本基金采取“自上而下”与“自下而上”相结合的 主动投资管理方法,通过定性和定量研究,对股票、 投资策略 债券及现金进行灵活配置 (详见本基金的基金合同 和招募说明书) 。 业绩比较基准 中信标普 300 成长指数×75%+中信国债指数×25% 本基金是股票型基金,其预期收益和风险水平较混合 风险收益特征 型基金和债券型基金高,属于高风险、高收益的基金 产品。 基金管理人 华商基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第 2 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2011 年 7 月 1 日 - 2011 年 9 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 -285,112,011.64 2.本期利润 -1,193,046,445.05 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2438 4.期末基金资产净值 9,076,021,457.34 5.期末基金份额净值 1.9057 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 -11.57% 1.04% -12.08% 1.07% 0.51% -0.03% 第 3 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注:①本基金合同生效日为 2008 年 9 月 23 日。 ②根据《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》的规定,本基金的投资组合比例为: 股票资产占基金资产的 60%-95%,权证资产占基金资产的 0%-3%,债券资产占基金资产的 0%-35%, 现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。根据基金合同的规定,自基金合 同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时,各 项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 基 金 经 2008 年 9 月 2011 年 9 月 男,在读博士,CFA, 庄涛 12 理,本公 23 日 24 日 中国籍,具有基金从 第 4 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 司总经理 业资格。1999 年 9 月 助理兼投 至 2001 年 5 月就职于 资总监, 中国经济开发信托投 投资决策 资公司北京证券营业 委员会委 部,任研究员;2001 员 年 5 月至 2002 年 10 月就职于长江证券资 产管理事业部,任基 金经理;2002 年 10 月 至 2006 年 4 月就职于 航天科工集团财务公 司,历任基金经理、 投资总监。2006 年 4 月,进入华商基金管 理有限公司,2007 年 5 月 15 日至 2008 年 9 月 23 日担任华商领先 企业混合型证券投资 基金基金经理助理。 男,经济学博士,中 国籍,具有基金从业 资格。2002 年 7 月至 2004 年 7 月就职于华 龙证券有限公司投资 银行部,担任研究员、 基 金 经 高级研究员;2004 年 理,本公 7 月至 2005 年 12 月担 司量化投 任华商基金管理公司 2008 年 9 月 梁永强 资部总经 - 9 筹备组成员;2007 年 23 日 理,投资 5 月 15 日至 2008 年 9 决策委员 月 23 日担任华商领先 会委员 企业混合型证券投资 基金基金经理助理, 2009 年 11 月 24 日至 今担任华商动态阿尔 法灵活配置混合型证 券投资基金基金经 理。 基 金 经 男,经济学硕士,中 理,本公 国籍,具有基金从业 司投资管 资格。1998 年 7 月至 2009 年 11 月 孙建波 理部总经 - 13 2000 年 3 月,在中国 18 日 理、投资 人保信托投资公司证 决策委员 券总部任业务经理; 会委员 2000 年 4 月至 2005 年 第 5 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 10 月在中国银河证券 有限责任公司资产管 理总部任高级经理; 2005 年 10 月至 2009 年 1 月在中信基金管 理有限责任公司先后 任策略分析师、投委 会成员、中信红利精 选股票型证券投资基 金基金经理(2008 年 5 月 19 日至 2009 年 4 月 18 日);2009 年 1 月至 2009 年 8 月在华 夏基金管理有限公司 任策略分析师;2009 年 8 月加入华商基金 管理有限公司,2010 年 11 月 9 日至今担任 华商策略精选灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金运作符合《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司相 关公平交易制度的规定,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 按照华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同,华商盛世成长基金属于成长型股票基金, 其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前,华商基金管理公司旗下没有与本基金风 格相同的基金。 第 6 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 在上半年窄幅震荡后,市场在 3 季度持续下跌,虽然在 8 月中旬前一度由消费股领涨,但是 由于对经济的担心、流动性的持续收紧,市场从 8 月中旬后加速下跌。 本基金的投资组合在 3 季度持续降低股票仓位,采取收缩防线的策略,从经营稳定性和市场 认同度两个方面评估投资组合,减持业绩不确定性较大和市场认同度不高的品种;同时,增加具 有阿尔法特质公司的投资。在债券投资方面,适度配置了国债。 本基金的重仓股中恒集团受事件影响股价重挫,对基金业绩造成重大负面影响,但是我们已 经在其之前的持续上涨过程中进行了部分减持,影响幅度有所减小;同时对该公司持续进行研究, 认为事件对股价有阶段性影响,但是公司持续的业绩增长将化解市场的疑问。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 9 月 30 日,本基金份额净值为 1.9057 元,份额累计净值为 2.1707 元。本季度 基金份额净值增长率为-11.57%。同期基金业绩比较基准的收益率为-12.08%,本基金份额净值增 长率高于业绩比较基准收益率 0.51 个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 宏观经济方面,我们认为经济增长速度会逐步回落,但考虑到潜在经济增长率在下降和劳动 力供给的增速在下降,对经济增长没有必要过于担心;通货膨胀已经创出阶段性高点,之后将持 续回落,但未来的通胀压力仍在。在宏观经济政策方面,有局部微调的可能,但几乎没有全面放 松的可能。 在 4 季度的投资上,我们将控制好仓位,更追求核心品种的品质,同时会适度参与波段操作。 第 7 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 6,873,971,409.24 74.00 其中:股票 6,873,971,409.24 74.00 2 固定收益投资 199,320,000.00 2.15 其中:债券 199,320,000.00 2.15 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 180,000,000.00 1.94 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 2,017,688,208.11 21.72 6 其他资产 18,498,327.22 0.20 7 合计 9,289,477,944.57 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 65,191,477.41 0.72 B 采掘业 96,552,278.67 1.06 C 制造业 3,407,876,189.65 37.55 C0 食品、饮料 358,396,824.93 3.95 C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 84,273,927.03 0.93 C4 石油、化学、塑胶、塑料 430,554,866.18 4.74 C5 电子 399,810,489.56 4.41 C6 金属、非金属 102,923,850.12 1.13 C7 机械、设备、仪表 777,706,298.33 8.57 C8 医药、生物制品 1,046,497,323.50 11.53 C99 其他制造业 207,712,610.00 2.29 D 电力、煤气及水的生产和供应业 142,281,047.70 1.57 E 建筑业 54,251,546.64 0.60 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 1,589,503,462.89 17.51 H 批发和零售贸易 167,049,393.88 1.84 第 8 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 I 金融、保险业 204,825,000.00 2.26 J 房地产业 888,263,045.80 9.79 K 社会服务业 258,177,966.60 2.84 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 6,873,971,409.24 75.74 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 600406 国电南瑞 26,585,501 929,960,824.98 10.25 2 600256 广汇股份 38,993,110 888,263,045.80 9.79 3 600271 航天信息 17,673,401 477,358,561.01 5.26 4 600252 中恒集团 32,840,555 412,148,965.25 4.54 5 600519 贵州茅台 1,593,861 303,773,967.99 3.35 6 002603 以岭药业 6,354,368 243,372,294.40 2.68 7 300055 万邦达 7,430,576 227,747,154.40 2.51 8 002241 歌尔声学 8,973,587 206,000,123.83 2.27 9 000776 广发证券 7,500,000 204,825,000.00 2.26 10 002094 青岛金王 13,675,655 202,399,694.00 2.23 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 199,320,000.00 2.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 199,320,000.00 2.20 第 9 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 11 附息国 1 110009 2,000,000 199,320,000.00 2.20 债 09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查,且在本报告编制日前 一年内未受到公开谴责、处罚。 5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,733,840.65 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,358,345.80 5 应收申购款 10,406,140.77 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,498,327.22 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 第 10 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例(%) 1 000776 广发证券 204,825,000.00 2.26 非公开发行 2 002241 歌尔声学 114,250,000.00 1.26 非公开发行 注:本基金本报告期末同时持有歌尔声学(002241)流通股和非公开发行股票,该股票的公允价 值合计占期末资产净值的比例为 2.27%,其中非公开发行部分占期末基金资产净值的比例为 1.26%。 5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 4,983,492,147.99 本报告期基金总申购份额 253,520,074.76 减:本报告期基金总赎回份额 474,412,607.07 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,762,599,615.68 注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准华商盛世成长股票型证券投资基金设立的文件; 2、《华商盛世成长股票型证券投资基金基金合同》; 3、《华商盛世成长股票型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程; 5、报告期内华商盛世成长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告的原稿。 第 11 页 共 12 页  华商盛世成长股票 2011 年第 3 季度报告 7.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 7.3 查阅方式 基金管理人办公地址:北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层 基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼 投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:4007008880(免长途费),010-58573300 基金管理人网址:http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2011 年 10 月 24 日 第 12 页 共 12 页