诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 2011 年 12 月 31 日 基金管理人:诺德基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一二年一月二十日 第 1 页 共 13 页  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,已于 2012 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务数据未经审计。 本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 2011 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德成长优势股票 基金主代码 570005 交易代码 570005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年9月22日 报告期末基金份额总额 80,974,008.43份 本基金重点关注具备高成长潜力的行业和个股,通过 投资于具备充分成长空间的行业和拥有持续竞争优 势的企业,分享中国经济和资本市场高速发展的成 投资目标 果。基于对世界和中国经济增长和产业结构变迁、全 球技术创新和商业模式演化、上市公司争夺和把握成 长机遇能力等因素的深入分析,在有效控制风险的前 提下,为基金份额持有人创造风险收益比合理、超越 2  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 业绩比较基准的回报。 本基金本着成长投资的理念,在构建投资组合时着重 寻找成长性行业中的优势企业。本基金设计了“成长 行业投资吸引力”模型,从“成长特性”和“安全边 际”两个角度评估行业投资价值,通过定性和定量的 投资策略 指标体系以及管理层访谈、实地调研等方式对公司进 入深入研究,评估企业的投资价值。本着“成长行业” 和“优势企业”的两个选股维度,对最具吸引力的行 业和个股进行更加深入的研究,找到最终投资标的, 进行超额配置,完成投资组合的构建。 业绩比较基准 沪深300指数×80%+上证国债指数×20% 本基金为股票型证券投资基金,是证券投资基金中的 较高风险品种。长期平均的风险和预期收益均高于混 风险收益特征 合型基金、债券型基金和货币市场基金,也高于价值 型股票基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日) 1.本期已实现收益 -9,291,605.84 2.本期利润 -7,565,876.68 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0887 4.期末基金资产净值 71,150,036.59 5.期末基金份额净值 0.879 3  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后 实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变 动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值 变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增 较基准 净值增 较基准 阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④ 长率① 收益率 准差② 标准差 ③ ④ 2011年10月1日至 -9.10% 1.32% -7.05% 1.12% -2.05% 0.20% 2011年12月31日 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 诺德成长优势股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年 9 月 22 日至 2011 年 12 月 31 日) 4  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 注:诺德成长优势股票型证券投资基金成立于 2009 年 9 月 22 日,图示时间段为 2009 年 9 月 22 日至 2011 年 12 月 31 日。 本基金建仓期为 2009 年 9 月 22 日至 2010 年 3 月 21 日,报告期结束资产配置比 例符合本基金基金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 本基 南京大学经济学硕士,1997年 金基 7月至2005年7月在江苏证券 金经 有限公司(现“华泰证券股份 理、诺 有限公司”)、亚洲控股有限 胡志 德价 责任公司工作,先后担任投资 2009-9-24 - 14年 伟 值优 银行业务经理、行业研究员、 势股 证券投资高级经理等职务。 票型 2005年8月加入诺德基金管理 证券 有限公司,先后担任了公司投 投资 资研究部行业研究员、投资研 5  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 基金 究部副经理等职务。胡志伟先 基金 生现为公司投资研究部经理, 经理 诺德价值优势股票型证券投 资基金基金经理及诺德成长 优势股票型证券投资基金基 金经理,具有基金从业资格和 特许金融分析师(CFA)资格。 注:任职日期是指本公司总经理办公会作出决定之日;证券从业的含义遵守行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券 投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、 勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上, 为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对 待不同投资组合,维护投资者的利益。此外,本基金管理人还建立了公平交易制 度,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配 交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证 券时,系统自动切换至公平交易模块进行委托。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本报告期内,不存在与诺德成长优势股票型基金风格类似的投资组合,公司 旗下另五只基金产品分别为价值股票型基金、债券型基金、混合型基金、中小盘 股票型基金、集中持股股票型基金,六只基金的业绩不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 不存在不同投资组合之间的不公平交易情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 6  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度,通货膨胀的压力出现了预期中的缓解,宏观政策也出现了相应的微 调,但是在国际形势动荡以及国内经济增速逐级放缓的背景下,投资者对经济前 景出现了明显的担忧,市场在 10 月份小幅反弹之后又开始单边下跌,四季度沪 深 300 指数下跌幅度为 9.13%,跌幅居前的行业为有色金属、化工和采掘。 四季度本基金延续了稳定仓位、均衡配置、精选个股的投资策略;但由于对 通胀缓解后政策转向力度过于乐观,以及对经济下滑的持续性和市场的悲观心态 估计不足,对部分周期性行业如采掘、化工等配置比例较高,导致在报告期内基 金业绩落后于业绩比较基准。 本基金的长期策略是在稳定仓位的基础上,通过精选行业和个股达到相对稳 定的业绩回报,争取战胜市场。本基金将努力通过优选行业和个股,保持向上的 弹性,耐心等待市场底部形成。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.879 元,累计单位净值为 0.879 元。本报告期份额净值增长率为 -9.10% ,同期业绩比较基准增长率为 -7.05%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2012 年 1 季度,A 股市场有望在经济周期下行与政策预期转向的夹缝 中赢得一线生机。通胀下行和经济下滑如影随形之势已经在去年 4 季度得到充分 验证,A 股市场的持续低迷,也较大程度上反映了市场对经济下滑和盈利冲击的 担忧,预计今年 1 季度 A 股市场将在季节性的流动性缓解背景下,迎来喘息之机。 从配置层面来看,我们将秉承确定性成长的投资理念,立足经济转型的大背 景,继续挖掘信息技术、生物医药、食品饮料、纺织服装、商业贸易、节能环保 等领域的高成长性优质个股,并适当加大对超低估值周期性行业的轮动配置力 度。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 7  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 的比例(%) 1 权益投资 63,997,085.78 88.19 其中:股票 63,997,085.78 88.19 2 固定收益投资 4,130,186.00 5.69 其中:债券 4,130,186.00 5.69 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 1,600,000.00 2.20 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 2,490,634.00 3.43 6 其他各项资产 349,086.41 0.48 7 合计 72,566,992.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值(元) 比例(%) A 农、林、牧、渔业 1,918,283.36 2.70 B 采掘业 4,453,900.00 6.26 C 制造业 28,175,676.70 39.60 C0 食品、饮料 5,980,350.00 8.41 纺织、服装、皮 C1 1,980,425.00 2.78 毛 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - 石油、化学、塑 C4 2,526,400.00 3.55 胶、塑料 8  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 C5 电子 1,427,300.00 2.01 C6 金属、非金属 1,142,400.00 1.61 机械、设备、仪 C7 10,283,061.70 14.45 表 C8 医药、生物制品 4,835,740.00 6.80 C99 其他制造业 - - 电力、煤气及水的生产 D 2,525,746.90 3.55 和供应业 E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 3,357,000.00 4.72 G 信息技术业 2,839,246.40 3.99 H 批发和零售贸易 1,865,500.00 2.62 I 金融、保险业 18,387,432.42 25.84 J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 474,300.00 0.67 M 综合类 - - 合计 63,997,085.78 89.95 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (%) 1 601006 大秦铁路 450,000 3,357,000.00 4.72 2 000858 五 粮 液 90,000 2,952,000.00 4.15 3 600000 浦发银行 300,000 2,547,000.00 3.58 4 000001 深发展A 150,000 2,338,500.00 3.29 9  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 5 601009 南京银行 250,000 2,320,000.00 3.26 6 600015 华夏银行 190,000 2,133,700.00 3.00 7 601628 中国人寿 120,000 2,116,800.00 2.98 8 601311 骆驼股份 110,000 2,020,700.00 2.84 9 601566 九牧王 92,500 1,980,425.00 2.78 10 000423 东阿阿胶 45,000 1,932,750.00 2.72 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(%) 1 国家债券 4,130,186.00 5.80 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 4,130,186.00 5.80 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资 数量 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 产净值比 (张) 例(%) 1 010203 02国债(3) 41,240 4,130,186.00 5.80 10  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 2011年4月29日,中国证券监督管理委员会发布《中国证监会行政处罚决定 书》(2011【17】号),对宜宾五粮液股份有限公司(下称:五粮液,股票代码: 000858)、唐桥等8名责任人员作出警告、罚款等行政处罚。 对该股票投资决策程序的说明:该股票根据公司个股入库程序进入备选池,并由 研究员定期跟踪及分析,本基金管理人已较长时间跟踪该股票,并看好其投资价 值。五粮液公司受证监会处罚一事公告当日,本基金管理人即启动风控程序将其 纳入禁止池。此后,经过行业研究员进一步了解和分析,认为此次处罚基本针对 历史事件展开,立案调查已有结论,对公司的业务无实质性的影响,同时对财务 状况和现金流量也不会产生重大实质性影响,并且促进了公司治理的改善。该事 件不改变本基金管理人对五粮液投资价值的判断。经过投资决策委员会批准,该 个股重新纳入备选池。 其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内 受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金本报告期内投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定 备选股票库之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,162.83 2 应收证券清算款 270,000.00 3 应收股利 - 11  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 4 应收利息 74,923.58 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 349,086.41 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有转股期可转债。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 83,952,319.09 本报告期基金总申购份额 2,915,363.16 减:本报告期基金总赎回份额 5,893,673.82 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 80,974,008.43 注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会关于同意诺德成长优势股票型证券投资基金募集的批复。 2、《诺德成长优势股票型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德成长优势股票型证券投资基金招募说明书》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 12  诺德成长优势股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告 7.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人网站: http://www.nuodefund.com 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网 站查阅。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司,咨 询 电 话 400-888-0009 、 (021)68604888 , 或 发 电 子 邮 件 , E-mail:service@lordabbettchina.com。 诺德基金管理有限公司 二〇一二年一月二十日 13