信诚货币市场证券投资基金2018年第四季度报告 2018年12月31日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年01月22日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚货币 基金主代码 550010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年03月23日 报告期末基金份额总额 6,004,961,342.14份 投资目标 本基金在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上,力争获得超越业 绩比较基准的投资收益率。 本基金将综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征,在保证基 投资策略 金资产的安全性和流动性的基础上力争为投资人创造稳定的收益。同时, 通过对国内外宏观经济走势、货币政策和财政政策的研究,结合对货币市 场利率变动的预期,进行积极的投资组合管理。 业绩比较基准 活期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为货币市场基金,属于证券投资基金中的高流动性、低风险品种,其 预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚货币A 信诚货币B 信诚货币E 下属分级基金的交易代码 550010 550011 004849 报告期末下属分级基金的份 131,604,637.82 5,873,314,439.28 42,265.04 额总额 注:本基金管理人于2017年7月28日发布《关于信诚货币市场证券投资基金增设E类份额并修改基金合同的公告》,2017年8月1日起对旗下信诚货币市场证券投资基金增设E类基金份额,并对本基金的基金合同作相应修改。 本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 信诚货币A报告期（2018 信诚货币B报告期（2018 信诚货币E报告期（2018 主要财务指标 年10月01日-2018年12 年10月01日-2018年12 年10月01日-2018年12 月31日） 月31日） 月31日） 1.本期已实现收益 919,467.95 38,990,418.82 256.48 2.本期利润 919,467.95 38,990,418.82 256.48 3.期末基金资产净值 131,604,637.82 5,873,314,439.28 42,265.04 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚货币A 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.6104% 0.0019% 0.0882% - 0.5222% 0.0019% 信诚货币B 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.6714% 0.0019% 0.0882% - 0.5832% 0.0019% 信诚货币E 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 0.6104% 0.0019% 0.0882% - 0.5222% 0.0019% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚货币A 信诚货币B 信诚货币E 注:1.本基金于2017年8月1日起新增E类份额。 2.本基金建仓期自2011年3月23日至2011年9月22日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从 姓名 职务 业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基金经理,信诚理 2016年03 文学学士。曾任职于德勤华 席行懿 财7日盈债券型证券投资 月18日 - 9 永会计师事务所,担任高级 基金、信诚薪金宝货币市 审计师。2009年11月加入中 场基金的基金经理 信保诚基金管理有限公司, 历任基金会计经理、交易员、 固定收益研究员。现任信诚 货币市场证券投资基金、信 诚薪金宝货币市场基金、信 诚理财7日盈债券型证券投 资基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚货币市场证券投资基金基金合同》、《信诚货币市场证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易 (完全复制的指数基金除外)。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2018年四季度债券市场收益率曲线平坦化，短端收益率保持平稳，年末略有上行，长端利率债收益率震荡下行，期限利差明显收窄，信用利差略有收窄但仍维持高位。其中，10年期国开活跃券收益率从4.25%附近震荡下行至年末的3.65%附近，下行接近60BP，3MShibor由18年三季度末的2.85%附近上行至年末的3.35%附近。信用债收益率整体下行，其中高等级信用债受宽信用政策影响收益率维持低位，低等级信用债在政策面的不断呵护下略有下行，其中城投债和国企债表现好于民营企业。 具体来看，四季度利率债收益率震荡下行主要受如下几个方面影响：首先，基本面持续恶化，10月和11月的金融数据中，信贷结构不合理以及社融增速持续下行显示市场融资需求疲弱；进出口增速持续下滑说明中美贸易摩擦的影响逐步体现，前期抢出口效应减退；其次，地方债发行结束，对利率债的挤压效果消退，市场资金重新回流利率债市场；再次，货币政策传导机制不通畅，虽然政策面持续呵护信用市场，但货币政策传导机制的缺失导致宽信用效果不佳，资金仍然堆积在狭义货币市场；第四，央行货币政策边际放松。自9月30日，央行宣布降准100BP后，10月22日央行增加再贷款和再贴现3000亿用于支持小微和民营企业融资，12月19日，央行又创设定向中期借贷便利（TMLF）以进一步加大金融对实体经济的支持。在此基础上，长端利率债收益在交易盘的影响下快速下行至年底的3.65%附近。 组合管理上，信诚货币在四季度主要以7天期逆回购和3个月AAA等级存单配置为主，组合剩余期限维持在50天左右。 展望2019年一季度，1月的风险点主要在资金面波动以及地方债供给放量。从资金面上看，由于1月 是传统信贷放量月份，叠加缴税和春节走款，1月的资金缺口较大。但考虑到宽信用效果未显现之前，央行大概率维持资金市场的稳定，降准或者TMLF仍可期；供给上看，在12月份刚结束的中央经济工作会议中提出，19年要更大比例的提高地方债发行，且发行节奏从以往的下半年提前至1月份，若地方债和国债仍然保持40BP的发行利差，将对利率债发行形成挤压，收益率承压。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金A、B、E份额净值收益率分别为0.6104%,0.6714%和0.6104%,同期A、B、E份额业绩比较基准收益率为0.0882%,基金超越业绩比较基准分别为0.5222%,0.5832%和0.5222% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 §5投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 固定收益投资 4,153,760,124.87 66.87 其中：债券 4,153,760,124.87 66.87 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 1,819,354,551.34 29.29 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 216,162,551.16 3.48 4 其他资产 22,698,802.52 0.37 5 合计 6,211,976,029.89 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例 (%) 1 报告期内债券回购融资余额 - 3.16 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 203,699,574.45 3.39 其中：买断式回购融资 - - 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值. 5.2.1债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%. 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 48 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 61 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 20 5.3.2报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期违规超过120天的情况. 5.3.3报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产 值的比例(%) 净值的比例(%) 1 30天以内 38.88 3.39 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 2 30天(含)—60天 26.03 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)—90天 29.65 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)—120天 8.17 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 5 120天(含)—397天（含） 0.33 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 合计 103.06 3.39 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期违规超过240天的情况. 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 800,484,074.86 13.33 其中：政策性金融债 800,484,074.86 13.33 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 299,993,734.56 5.00 6 中期票据 - - 7 同业存单 3,053,282,315.45 50.85 8 其他 - - 9 合计 4,153,760,124.87 69.17 10 剩余存续期超过397天的浮动利 - - 率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净 值比例(%) 1 160415 16农发15 4,700,000 470,412,326.07 7.83 2 160208 16国开08 3,100,000 310,024,872.03 5.16 3 111809289 18浦发银行CD289 3,000,000 297,753,897.07 4.96 4 111813046 18浙商银行CD046 2,500,000 248,730,421.08 4.14 5 011801685 18华能水电SCP007 2,000,000 200,000,659.12 3.33 6 111887281 18厦门国际银行CD244 2,000,000 199,547,219.00 3.32 7 111810555 18兴业银行CD555 2,000,000 199,125,472.79 3.32 8 111803148 18农业银行CD148 2,000,000 198,991,715.20 3.31 9 111815613 18民生银行CD613 2,000,000 198,990,186.50 3.31 10 111870976 18宁波银行CD249 2,000,000 198,875,003.88 3.31 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0576% 报告期内偏离度的最低值 -0.0649% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0339% 5.7.1报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况. 5.7.2报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况. 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金估值采用“摊余成本法”,即估值对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价与折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。 5.9.2基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的说明2018年1月18日，银监会四川监管局对上海浦东发展银行股份有限公司成都分行作出行政处罚决定，对成都分行内控管理严重失效,授信管理违规，违规办理信贷业务等严重违反审慎经营规则的违规行为依法查处，执行罚款46,175万元人民币。此外，对成都分行原行长、2名副行长、1名部门负责人和1名支行行长分别给予禁止终身从事银行业工作、取消其高级管理人员任职资格、警告及罚款。2018年2月12日，中国银监会行政处罚信息公开表（银监罚决字〔2018〕4号）显示，浦发银行存在（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）通过资管计划投资分行协议存款，虚增一般存款；（三）通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节；（四）理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求等十九条违法违规事实，中国银监会对其罚款5845万元，没收违法所得10.927万元，罚没合计5855.927万元。 中国银行保险监督管理委员网站于2018年5月4日发布的行政处罚信息公开表显示，兴业银行股份有限公司于2018年4月19日收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监银罚决字〔2018〕1号），兴业银行因（一）重大关联交易未按规定审查审批且未向监管部门报告；（二）非真实转让信贷资产；（三）无授信额度或超授信额度办理同业业务；（四）内控管理严重违反审慎经营规则，多家分支机构买入返售业务项下基础资产不合规等12项违法违规事实被银保监会罚款5870万元。 中国银监会行政处罚信息公开表（银保监银罚决字〔2018〕5、8号）显示，中国银行保险监督管理委员会于2018年11月9日因民生银行股份有限公司贷款业务严重违反审慎经营规则和内控管理严重违反审慎经营规则等违法违规事实分别处以200万元和3160万元罚款。 中国银行保险监督管理委员网站于2018年12月7日发布的行政处罚信息公开表显示，浙商银行股份有限公司于2018年11月9日收到中国银行保险监督管理委员会行政处罚决定书（银保监银罚决字[2018]11号），浙商银行因（一）投资同业理财产品未尽职审查；（二）为客户缴交土地出让金提供理财资金融资；（三）投资非保本理财产品违规接受回购承诺；（四）理财产品销售文本使用误导性语言等7项违法违规事实被银保监会处以5550万元罚款。 对“18浦发银行CD289”、“18兴业银行CD555”、“18浙商银行CD046”、“18民生银行CD613”的投资决策程序的说明:浦发银行、兴业银行、民生银行和浙商银行均为国有股份制银行,属于系统重要性金融机构。本基金投资于上述银行的存款和存单符合法规规定的投资比例要求,且占比浦发银行的资产和存 款规模比例极小,风险可控。 除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 22,648,004.93 4 应收申购款 50,797.59 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 22,698,802.52 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 - §6开放式基金份额变动 项目 信诚货币A 信诚货币B 信诚货币E 报告期期初基金份额总额 163,357,266.13 6,254,507,189.56 42,108.68 报告期期间基金总申购份额 54,917,921.19 4,995,208,912.68 256.48 减:报告期期间基金总赎回份额 86,670,549.50 5,376,401,662.96 100.12 报告期期末基金份额总额 131,604,637.82 5,873,314,439.28 42,265.04 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、信诚货币市场证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚货币市场证券投资基金基金合同 4、信诚货币市场证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。 10.3查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2019年01月22日