信诚货币市场证券投资基金2018年第一季度报告 2018年3月31日 基金管理人：中信保诚基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月23日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 信诚货币 基金主代码 550010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年3月23日 报告期末基金份额总额 5,159,511,537.63份 投资目标 本基金在严格控制风险和维持资产较高流动性的基础上,力争获得超越业 绩比较基准的投资收益率。 本基金将综合考虑各类投资品种的收益性、流动性和风险特征,在保证基 投资策略 金资产的安全性和流动性的基础上力争为投资人创造稳定的收益。同时, 通过对国内外宏观经济走势、货币政策和财政政策的研究,结合对货币市 场利率变动的预期,进行积极的投资组合管理。 业绩比较基准 活期存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为货币市场基金,属于证券投资基金中的高流动性、低风险品种,其 预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。 基金管理人 中信保诚基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚货币A 信诚货币B 信诚货币E 下属分级基金的交易代码 550010 550011 004849 报告期末下属分级基金的份 123,252,728.72份 5,036,236,103.92份 22,704.99份 额总额 注:本基金管理人于2017年7月28日发布《关于信诚货币市场证券投资基金增设E类份额并修改基金合同的公告》,2017年8月1日起对旗下信诚货币市场证券投资基金增设E类基金份额,并对本基金的基金合同作相应修改。 本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。 本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的 公告。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 信诚货币A报告期 信诚货币B报告期 信诚货币E报告期 （2018年1月1日至 （2018年1月1日至 (2018年1月1日至 2018年3月31日） 2018年3月31日） 2018年3月31日) 1.本期已实现收益 1,329,823.63 82,188,387.24 55.24 2.本期利润 1,329,823.63 82,188,387.24 55.24 3.期末基金资产净值 123,252,728.72 5,036,236,103.92 22,704.99 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊余成本法核算,因此,公允价值变动收益为零,本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚货币A 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 1.0477% 0.0063% 0.0863% - 0.9614% 0.0063% 信诚货币B 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 1.1079% 0.0063% 0.0863% - 1.0216% 0.0063% 信诚货币E 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④ 准差④ 过去三个月 1.0345% 0.0063% 0.0863% - 0.9482% 0.0063% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚货币A 信诚货币B 信诚货币E 注: 1.本基金于2017年8月1日起新增E类份额。 2.本基金建仓期自2011年3月23日至2011年9月22日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 名 任职日期 离任日期 业年限 文学学士。曾任职于德勤华永会计师事 本基金基金经理， 务所，担任高级审计师。2009年11月 席 信诚理财7日盈 加入中信保诚基金管理有限公司，历任 行 债券型证券投资 2016年 - 8 基金会计经理、交易员、固定收益研究 懿 基金、信诚薪金 3月18日 员。现任信诚货币市场证券投资基金、 宝货币市场基金 信诚薪金宝货币市场基金、信诚理财 的基金经理 7日盈债券型证券投资基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚货币市场证券投资基金基金合同》、《信诚货币市场证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平 交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制 度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2018一季度债券市场整体收益率曲线陡峭化下行,其中短端下行幅度大于长端,3M国有股份制银行存单收益率由17年末的5.4%降至18年一季度末的3.8%,下行160Bps;10年期国开债活跃券从年初的5.15%下行45Bps至4.7%附近。 具体来看,此轮收益率的陡峭化下行主要由以下几个方面的因素导致:首先,资金面持续宽松,1季度虽然存在多个重要资金波动时间节点,包括春节期间的资金走款以及1季度的MPA考核,但央行灵活运用了多种手段包括CRA(临时准备金动用)、MLF超额续作以及公开市场投放28天期跨季的逆回购来平滑资金面波动。在此基础上,1季度整体资金面处于宽松状态。虽然,3月22日央行跟随美联储加息步伐在公开市场操作利率上小幅加息5Bps,此举也在市场预期之中,对市场没有造成影响。其次,严监管下银行同业负债需求快速下行。去年四季度银监会推出的《商业银行流动性管理办法》对商业银行的存款吸收和资金运用做了严格的限制,通过各种指标约束调整商业银行的同业规模,导致同业负债的刚性需求快速下降。作为短端利率重要决定性利率的3M国有股份制银行存单利率在此影响下快速下行至3.8%-4.0%附近,为长端利率的下行打开了空间。第三,特朗普的“贸易战”成为了长端收益率下行的导火索。已公布的1-2月经济数据中,工业增加值和固定资产投资数据大幅超预期,虽然有统计口径调整,但在外需的拉动下经济基本面的表现仍然超出市场预期,因此即便资金面十分宽松,3月中旬之前10年期国开活跃券始终在4.9%附近高位震荡, 3月22日特朗普公布对中国特定进口商品提高关税后,受避险情绪影响,长端收益率开始快速下行,10年期国开债活跃券收益率最低下降至4.67%。 组合管理上,信诚货币由于机构占比较高,组合投资上主要以7天期逆回购配合1M左右的存款和存单投资为主。进入3月后,在保证流动性的前提下,适当提高3M国有股份制银行存单。仓位上,金融债占比30%,信用债配置比例降低至8%左右,全部为AAA评级提供流动性保障,一季度进一步提高了存单配置比例至30%以上,其余以短期回购为主。 展望2018年二季度,央行的货币政策仍然维持稳健中性,在同业去通道化的基础上,狭义货币的边际放松仍然支持短端利率的下行。但是,资管新规的落地将成为二季度影响市场的最重要因素,不排除新规影响超预期而带来的收益率波动,届时将成为配置的较好时点。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金A、B、E份额净值收益率分别为1.0477%,1.1079%和1.0345%,同期A、B、E份额业绩比较基准收益率为0.0863%,基金超越业绩比较基准分别为0.9614%,1.0216%和0.9482%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例(%) 1 固定收益投资 3,675,165,487.93 70.88 其中：债券 3,675,165,487.93 70.88 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 1,459,455,009.19 28.15 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 245,285.29 - 4 其他资产 49,959,878.58 0.96 5 合计 5,184,825,660.99 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 3.02 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的 比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 21,779,869.11 0.42 其中：买断式回购融资 - - 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值. 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 在本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%.5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 63 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 64 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 39 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期违规超过120天的情况.5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例(%) 产净值的比例(%) 1 30天以内 48.03 0.42 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 2 30天(含)—60天 8.88 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 3 60天(含)—90天 21.13 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 4 90天(含)—120天 8.90 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 5 120天(含)—397天（含） 12.58 - 其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - - 合计 99.52 0.42 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本基金本报告期内未出现投资组合平均剩余存续期违规超过240天的情况.5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值 比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,428,241,102.86 27.68 其中：政策性金融债 1,428,241,102.86 27.68 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 419,971,913.32 8.14 6 中期票据 - - 7 同业存单 1,826,952,471.75 35.41 8 其他 - - 9 合计 3,675,165,487.93 71.23 10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - - 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净 值比例(%) 1 111816030 18上海银行CD030 5,000,000 498,650,412.76 9.66 2 170413 17农发13 4,300,000 429,384,107.28 8.32 3 111711492 17平安银行CD492 3,000,000 298,176,227.55 5.78 4 111799664 17南京银行CD121 3,000,000 297,136,649.69 5.76 5 111815110 18民生银行CD110 3,000,000 296,969,744.53 5.76 6 170408 17农发08 2,800,000 279,961,019.76 5.43 7 170207 17国开07 2,700,000 269,627,150.75 5.23 8 170211 17国开11 2,200,000 219,542,992.43 4.26 9 111815098 18民生银行CD098 2,000,000 198,153,942.88 3.84 10 111709243 17浦发银行CD243 2,000,000 198,089,603.50 3.84 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.2170% 报告期内偏离度的最低值 0.0723% 报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.1290% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到0.25%的情况.报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本基金本报告期内未出现正偏离度的绝对值达到0.5%的情况.5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金估值采用“摊余成本法”,即估值对象以买入成本列示,按照票面利率或协议利率并考虑其买入时 的溢价与折价,在剩余存续期内平均摊销,每日计提损益。 5.9.2中国民生银行股份有限公司(以下简称“民生银行”)民生银行南京分行于2017年5月8日收到江 苏证监局发出的《关于对中国民生银行南京分行采取责令改正措施的决定》,因该分行销售的私募基金 “民生加银资管慧选6号之紫鑫专项资产管理计划”存在以下问题:一是未由投资者书面承诺符合合格投 资者条件;二是提供给个别投资者的内部培训材料部分表述不严谨,有误导投资者之嫌。依据《私募投资 基金监督管理暂行办法》(中国证监会令第105号)等相关法律法规,江苏证监局对民生银行南京分行采取 责令改正的行政监管措施。又于2017年4月28日发布公告,北京分行航天桥支行行长张颖使用伪造的理 财合同和银行印章,公安部门予以立案调查。 5.9.3 对民生银行的投资决策说明:民生银行是国有股份制银行,17年四季度末资产规模超过5.9万亿, 存款规模超过2.9万亿,属于系统重要性金融机构。信诚货币投资于民生银行的存款和存单符合法规规定 的投资比例要求,且占比民生银行的资产和存款规模比例极小,风险可控。 5.9.4除此之外,本基金指数投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚。 5.9.5其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 46,939,859.72 4 应收申购款 3,019,518.03 5 其他应收款 500.83 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 49,959,878.58 5.9.6 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚货币A 信诚货币B 信诚货币E 报告期期初基金份额总额 217,853,474.68 8,730,053,535.18 1,215.65 报告期期间基金总申购份额 106,564,599.71 7,563,289,472.73 21,589.50 报告期期间基金总赎回份额 201,165,345.67 11,257,106,903.99 100.16 报告期期末基金份额总额 123,252,728.72 5,036,236,103.92 22,704.99 总申购份额含红利再投、份额强增和转换入份额;总赎回份额含份额强减、转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 申购 2018-01-03 10,000,000.00 10,000,000.00 - 2 申购 2018-01-08 50,000,000.00 50,000,000.00 - 3 赎回 2018-03-28 60,548,461.73 60,559,395.05 - 合计 120,548,461.73 120,559,395.05 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比例达 申 者 序 到或者超过20%的时 期初 购 赎回 持有份额 份额 类 号 间区间 份额 份 份额 占比 别 额 1 20180327至20180329 1,001,268,859.2 1,011,979,659.1 19.63% 机 3 0 构 2 20180101至20180123 2,058,024,124.5 2,065,881,023.9 7 5 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的 情况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险; 如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管 理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎 回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造 成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响 基金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止 清算、转型等风险。 9.2影响投资者决策的其他重要信息 无 §10备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、信诚货币市场证券投资基金相关批准文件 2、中信保诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚货币市场证券投资基金基金合同 4、信诚货币市场证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 10.2 存放地点 中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。 中信保诚基金管理有限公司 2018年4月23日