华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：华安基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十二日 第 1 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华安安顺灵活配置-转型后 基金主代码 519909 交易代码 519909 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年5月12日 报告期末基金份额总额 2,473,235,082.79份 本基金通过将基金资产在不同投资资产类别之间 投资目标 灵活配置，并结合对个股、个券的精选策略，以追 求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳 健增值。 本基金采取相对灵活的资产配置策略，通过将基金 资产在权益类、固定收益类之间灵活配置，并适当 投资策略 借用金融衍生品的投资来追求基金资产的长期稳 健增值。在具体大类资产配置过程中，本基金将使 用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家 政策、资金面和市场情绪等可能影响证券市场的重 第 2 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告要因素进行研究和预测，结合使用公司自主研发的 多因子动态资产配置模型、基于投资时钟理论的资 产配置模型等经济模型，分析和比较股票、债券等 市场和不同金融工具的风险收益特征，确定合适的 资产配置比例，动态优化投资组合。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准：50%×中证800指数收益率 ＋50%×中国债券总指数收益率 本基金为混合型基金，基金的预期风险与预期收益 风险收益特征 高于债券型基金和货币市场基金低于股票型基金， 属于证券投资基金中的中高风险投资品种。 基金管理人 华安基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 217,780,587.95 2.本期利润 169,229,313.60 3.加权平均基金份额本期利润 0.0644 4.期末基金资产净值 2,966,379,150.37 5.期末基金份额净值 1.199 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金 交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 第 3 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 5.36% 1.45% 17.93% 0.72% -12.57% 0.73% 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2014年5月12日至2014年12月31日） 注：1、本基金转型日期为2014年5月12日，截止报告期末，本基金转型后基金合同 生效未满一年。 2、根据《华安安顺灵活配置混合型证券投资基金合同》的规定，本基金建仓期为6 个 月。基金管理人自基金合同生效之日起 6 个月内已使基金的投资组合比例符合基金合 同的有关约定。 第 4 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告§4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 工商管理硕士，17年证券、 基金从业经验，曾在上海 证券报研究所、上海证大 投资管理有限公司工作， 进入华安基金管理有限公 司后曾先后担任公司研究 发展部高级研究员，现任 公司副总经理，首席投资 本基金 官。1999年6月至2001年9 的基金 月担任安顺证券投资基金 尚志民 经理，首 2003-9-18 - 17年 的基金经理，2000年7月至 席投资 2001年9月同时担任安瑞 官，副总 证券投资基金的基金经 经理 理，2001年9月至2003年9 月担任华安创新证券投资 基金的基金经理，2003年9 月至今担任本基金的基金 经理，2006年9月起同时担 任华安宏利股票型证券投 资基金的基金经理。2012 年2月起担任华安基金副 总经理兼首席投资官。 注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券从业的 含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 第 5 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规 或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》，将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，投资组合经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。（1）交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。（2）交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。（3）银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。通过内部共同的 iwind 群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标，则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节，公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控；风险管理部根据市场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值），定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查，对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 第 6 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司合规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0次，未出现异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，经济仍然面临下行压力，这为经济政策的适当宽松创造条件；同时，基于对于中国经济改革创新的信心和大类资产配置方向利于股市的研判，本基金维持对市场乐观判断，期间基本维持较高仓位运作。操作上主要是增加了非银行金融、环保等行业的配置，降低了医药、信息技术等行业配置。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.199元，本报告期份额净值增长率为5.36%，同期业绩比较基准增长率为17.93%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 预计经济在未来几个月仍将大概率呈现低迷态势，但伴随经济下行斜率的趋缓和尾部风险的降低，相关经济数据对于市场走势的影响已经弱化；私人部门投资意愿的持续下滑、对政府新政和中国经济转型的信心以及股票市场自身呈现的赚钱效应，都使得二级市场在2015年作为较佳的资金配置地位未有改变。展望后市，我们认为一方面大盘蓝筹在国企改革的推动下仍存在上行可能，但内部分化可能将进一步加大；另一方面相当一批具有核心竞争力的中小型企业在积极转型及拥抱新经济，这也是我们的选股方向之一。总之，我们认为未来 3-6 月将是通过自下而上选股创造绝对收益的较佳阶段。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 第 7 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（％） 1 权益投资 2,772,055,823.86 92.03 其中：股票 2,772,055,823.86 92.03 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 6 银行存款和结算备付金合计 221,129,853.45 7.34 7 其他资产 18,883,591.66 0.63 8 合计 3,012,069,268.97 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,026,959,273.74 34.62 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 465,240,312.00 15.68 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 400,189,842.84 13.49 业 J 金融业 215,157,179.58 7.25 第 8 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 K 房地产业 201,390,880.98 6.79 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 259,719,534.72 8.76 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 203,398,800.00 6.86 S 综合 - - 合计 2,772,055,823.86 93.45 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 300002 神州泰岳 15,990,088 265,435,460.80 8.95 2 002450 康得新 8,890,000 257,543,300.00 8.68 3 002415 海康威视 10,000,000 223,700,000.00 7.54 4 601318 中国平安 2,879,898 215,157,179.58 7.25 5 002375 亚厦股份 11,280,000 213,868,800.00 7.21 6 300133 华策影视 8,110,000 203,398,800.00 6.86 7 600048 保利地产 18,599,989 201,251,880.98 6.78 8 002081 金 螳 螂 9,000,000 151,200,000.00 5.10 9 002001 新 和 成 9,000,000 136,530,000.00 4.60 10 002573 国电清新 4,699,929 130,094,034.72 4.39 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 第 9 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期没有投资国债期货。 5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,368,817.92 第 10 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 2 应收证券清算款 16,990,600.03 3 应收股利 - 4 应收利息 109,624.76 5 应收申购款 414,548.95 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 18,883,591.66 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,831,156,271.71 报告期期间基金总申购份额 507,447,618.53 减：报告期期间基金总赎回份额 865,368,807.45 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 2,473,235,082.79 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 26,405,904.00 报告期期间买入/申购总份额 60,510,290.50 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 86,916,194.50 第 11 页 共 12 页 华安安顺灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额 3.51% 比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 单位：份 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率 1 申购 2014-11-05 40,833,188.53 47,000,000.00 0.00% 2 申购 2014-11-13 19,677,101.97 22,000,000.00 0.00% 合计 60,510,290.50 69,000,000.00 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、《华安安顺灵活配置混合型证券投资基金合同》 2、《华安安顺灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 3、《华安安顺灵活配置混合型证券投资基金托管协议》8.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。 华安基金管理有限公司 二〇一五年一月二十二日 第 12 页 共 12 页