长盛全债指数增强型债券投资基金 2025 年第 1 季度报告 2025 年 3 月 31 日 基金管理人：长盛基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 04 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 长盛全债指数增强债券 基金主代码 510080 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2003 年 10 月 25 日 报告期末基金份额总额 2,699,338,916.13 份 投资目标 本基金为开放式债券型基金，将运用增强的指数化投资 策略，在力求本金安全的基础上，追求基金资产当期收 益和超过比较基准的长期稳定增值。 投资策略 本基金采用“自上而下”的投资策略对各类资产进行合 理配置。通过指数化债券投资策略确保债券资产的长期 稳定增值，同时运用一些积极的、低风险的投资策略来 提高债券投资组合的收益。 业绩比较基准 标普中国全债指数收益率×92%+沪深 300 指数收益率× 8% 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的低风险品种，其长期平均 风险和预期收益均低于股票型基金。 基金管理人 长盛基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 长盛全债指数增强 长盛全债指数增强长盛全债指数增强 债券 A/B 债券 C 债券 D 下属分级基金的交易代码 510080 019202 019203 下属分级基金的前端交易代码 510080 - - 下属分级基金的后端交易代码 511080 - - 报告期末下属分级基金的份额总额 1,980,291,937.41 304,905,345.82 414,141,632.90 份 份 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期（2025 年 1 月 1 日-2025 年 3 月 31 日） 主要财务指标 长盛全债指数增强债券 长盛全债指数增强债券长盛全债指数增强债券 A/B C D 1.本期已实现收益 28,430,783.76 4,713,334.31 5,817,417.75 2.本期利润 -9,724,381.30 -2,115,004.55 -1,968,173.10 3.加权平均基金份额本 -0.0053 -0.0067 -0.0051 期利润 4.期末基金资产净值 3,326,179,510.56 511,377,876.92 686,811,290.56 5.期末基金份额净值 1.6796 1.6772 1.6584 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、所列数据截止到 2025 年 03 月 31 日。 3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 4、本基金自 2023 年 10 月 20 日起增加 C 类和 D 类基金份额，并自该日起接受投资者对 C 类 和 D 类基金份额的申购和赎回。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 长盛全债指数增强债券 A/B 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.30% 0.13% -0.75% 0.14% 0.45% -0.01% 过去六个月 4.20% 0.16% 2.30% 0.17% 1.90% -0.01% 过去一年 6.28% 0.14% 5.74% 0.14% 0.54% 0.00% 过去三年 16.74% 0.09% 13.60% 0.12% 3.14% -0.03% 过去五年 41.77% 0.33% 21.43% 0.13% 20.34% 0.20% 自基金合同 413.60% 0.35% 151.63% 0.16% 261.97% 0.19% 生效起至今 长盛全债指数增强债券 C 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.31% 0.13% -0.75% 0.14% 0.44% -0.01% 过去六个月 4.15% 0.16% 2.30% 0.17% 1.85% -0.01% 过去一年 6.19% 0.14% 5.74% 0.14% 0.45% 0.00% 自基金新增 本类份额起 9.49% 0.12% 9.18% 0.13% 0.31% -0.01% 至今 长盛全债指数增强债券 D 业绩比较基准 净值增长率标业绩比较基准 阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 -0.29% 0.13% -0.75% 0.14% 0.46% -0.01% 过去六个月 4.20% 0.16% 2.30% 0.17% 1.90% -0.01% 过去一年 6.29% 0.14% 5.74% 0.14% 0.55% 0.00% 自基金新增 本类份额起 8.27% 0.13% 9.18% 0.13% -0.91% 0.00% 至今 注：由于标普道琼斯指数有限公司停止计算标普中国 A 股综合指数行情数据，经履行适当程序， 自 2020 年 9 月 14 日起，本基金业绩比较基准变更为“标普中国全债指数收益率×92%+沪深 300 指数收益率×8%”。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按照本基金合同规定，本基金基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。截至报告日，本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业年 姓名 职务 限 限 说明 任职日期 离任日期 本基金基金经理，长盛 盛裕纯债债券型证券投 资基金基金经理，长盛 王贵君先生，硕士。曾任中 安逸纯债债券型证券投 债资信评估有限责任公司 资基金基金经理，长盛 评级分析师，上投摩根基金 盛和纯债债券型证券投 2021 年 9 月 管理有限公司债券研究员， 王贵君 资基金基金经理，长盛 23 日 - 13 年 2017 年 6 月加入长盛基金 稳鑫63个月定期开放债 管理有限公司，历任投资经 券型证券投资基金基金 理、专户理财部副总监、固 经理，长盛盛逸 9 个月 定收益部副总经理等。 持有期债券型证券投资 基金基金经理，固定收 益部总经理。 注：1、上表基金经理的任职日期和离任日期均指公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、“证券从业年限”中“证券从业”的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本基金本报告期内无基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》及其各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行《公司公平交易细则》各项规定，在研究、投资授权与决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合，包括公募基金、社保组合、私募资产管理计划等。具体如下： 研究支持，公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果，所有投资组合经理在公司研究平台上拥有同等权限。 投资授权与决策，公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，各投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内，独立完成投资组合的管理工作。各投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。 交易执行，公司实行集中交易制度，所有投资组合的投资指令均由交易部统一执行委托交易。交易部依照《公司公平交易细则》的规定，场内交易，强制开启恒生交易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。 投资管理行为的监控与分析评估，公司风险管理部、监察稽核部，依照《公司公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，及时向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。 公司对过去 4 个季度的同向交易行为进行数量分析，计算溢价率、贡献率、占优比等指标， 使用双边 90%置信水平对 1 日、3 日、5 日的交易片段进行 T 检验，未发现违反公平交易及利益输 送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 1、报告期内行情回顾 一季度经济动能有所回升，AI 叙事带动权益市场回暖，货币政策宽松预期延后，央行流动性 投放较为克制，资金面呈现紧平衡态势。在此期间，债市主要围绕资金面趋紧、股债跷跷板效应进行交易，债市收益率整体有所上行，10 年期国债收益率震荡区间在 1.6%-1.9%。具体来看： 1 月，央行监管趋紧、资金面收敛使得机构博弈资本利得的顺畅逻辑受阻，负 carry 环境下 短端品种出现明显调整压力，长端利率下行幅度放缓，收益率曲线平坦化。10 年期国债收益率在1.6%-1.66%窄区间震荡。 2 月，资金紧势远超预期，债市做多逻辑有所松动，短端利率大幅上行并传导至长端，收益 率曲线平坦化上移，叠加权益市场回暖，赎回行为放大债市波动，10 年期国债收益率由前期 1.6%左右的低位调整至 1.7%以上。 3 月上半月，资金价格维持偏高利率运行，市场对货币政策宽松的预期延后，10 年期国债收 益率大幅调整至接近 1.9%。但税期和季末时点央行投放偏积极，此后资金面边际好转，叠加权益市场走弱，风险偏好回落，债市情绪有所好转，10 年期国债收益率下行至 1.8%左右。 信用方面，一季度信用利差整体小幅修复。由于一季度久期策略失效，信用策略重新获得机构青睐，信用债整体表现相对稳健。 2、报告期内本基金投资策略分析 报告期内，本基金在操作中严格遵守基金合同要求构建投资组合，根据组合以及市场的情况在保证流动性的前提下继续优化组合结构。报告期内，组合久期维持稳定，略低于指数久期。转债持仓基本稳定，一季度可转债仓位在转债估值明显扩张之后适度调降。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末长盛全债指数增强债券 A/B 的基金份额净值为 1.6796 元，本报告期基金份额 净值增长率为-0.30%，同期业绩比较基准收益率为-0.75%；截至本报告期末长盛全债指数增强债券 C 的基金份额净值为 1.6772 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.31%，同期业绩比较基准收益率为-0.75%；截至本报告期末长盛全债指数增强债券 D 的基金份额净值为 1.6584 元，本报告期基金份额净值增长率为-0.29%，同期业绩比较基准收益率为-0.75%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 5,664,792,197.06 96.12 其中：债券 5,664,792,197.06 96.12 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 57,970,000.00 0.98 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 148,251,465.25 2.52 8 其他资产 22,269,721.77 0.38 9 合计 5,893,283,384.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内投资股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 684,216,586.00 15.12 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,341,324,813.44 51.75 其中：政策性金融债 1,667,996,224.68 36.87 4 企业债券 416,197,660.30 9.20 5 企业短期融资券 20,714,049.32 0.46 6 中期票据 1,386,511,088.03 30.65 7 可转债（可交换债） 572,311,280.62 12.65 8 同业存单 - - 9 其他 243,516,719.35 5.38 10 合计 5,664,792,197.06 125.21 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230420 23 农发 20 3,500,000 378,744,589.04 8.37 2 230018 23 附息国债 18 2,000,000 210,767,292.82 4.66 3 220215 22 国开 15 1,500,000 163,806,246.58 3.62 4 220210 22 国开 10 1,300,000 142,842,112.33 3.16 5 175211 20 高速 01 1,200,000 123,193,420.27 2.72 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 22 国开 15，22 国开 10，21 国开 05，19 国开 15，23 国开 15： 2024 年 12 月 27 日，京金罚决字（2024）43 号显示，国家开发银行存在贷款支付管理不到位、 向未取得行政许可的项目发放贷款等违法违规事实，被处罚款 60 万元。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合法律法规、基金合同和公司投资制度的规定。 除上述事项外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 401,195.07 2 应收证券清算款 9,154,224.64 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 12,714,302.06 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 22,269,721.77 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 118031 天 23 转债 54,050,541.78 1.19 2 118022 锂科转债 47,204,545.10 1.04 3 127049 希望转 2 41,607,982.34 0.92 4 113655 欧 22 转债 33,867,932.40 0.75 5 123154 火星转债 29,706,976.27 0.66 6 113048 晶科转债 28,964,453.49 0.64 7 123216 科顺转债 25,782,557.92 0.57 8 123071 天能转债 23,579,748.84 0.52 9 118033 华特转债 23,098,084.52 0.51 10 118042 奥维转债 19,929,839.45 0.44 11 123104 卫宁转债 19,580,536.35 0.43 12 127022 恒逸转债 18,084,193.58 0.40 13 123179 立高转债 18,080,606.24 0.40 14 110064 建工转债 17,492,402.01 0.39 15 127044 蒙娜转债 15,978,434.57 0.35 16 110085 通 22 转债 15,245,951.27 0.34 17 127067 恒逸转 2 13,519,245.90 0.30 18 110086 精工转债 11,686,780.58 0.26 19 123113 仙乐转债 10,320,373.97 0.23 20 123180 浙矿转债 9,113,667.30 0.20 21 128135 洽洽转债 8,585,557.28 0.19 22 113059 福莱转债 8,080,605.30 0.18 23 110059 浦发转债 7,545,703.74 0.17 24 113647 禾丰转债 7,222,683.86 0.16 25 111001 山玻转债 6,952,136.31 0.15 26 113650 博 22 转债 6,451,388.38 0.14 27 127089 晶澳转债 5,640,765.75 0.12 28 128129 青农转债 5,378,362.11 0.12 29 113679 芯能转债 5,093,004.31 0.11 30 113633 科沃转债 4,671,978.14 0.10 31 111018 华康转债 4,378,661.47 0.10 32 110087 天业转债 3,725,779.73 0.08 33 113670 金 23 转债 3,085,273.23 0.07 34 110081 闻泰转债 2,870,653.39 0.06 35 127017 万青转债 2,632,495.16 0.06 36 118005 天奈转债 2,484,101.73 0.05 37 127025 冀东转债 2,092,665.75 0.05 38 113545 金能转债 1,921,591.97 0.04 39 111009 盛泰转债 1,800,614.82 0.04 40 113657 再 22 转债 1,459,918.25 0.03 41 113653 永 22 转债 1,204,143.38 0.03 42 123233 凯盛转债 1,167,683.12 0.03 43 113644 艾迪转债 970,659.56 0.02 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 长盛全债指数增 长盛全债指数增 长盛全债指数增 强债券 A/B 强债券 C 强债券 D 报告期期初基金份额总额 1,797,128,996.57 308,891,218.85 367,654,953.89 报告期期间基金总申购份额 476,195,086.98 83,846,399.72 70,930,798.47 减:报告期期间基金总赎回份额 293,032,146.14 87,832,272.75 24,444,119.46 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,980,291,937.41 304,905,345.82 414,141,632.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 长盛全债指数增强债 长盛全债指数增强债 长盛全债指数增强债 券 A/B 券 C 券 D 报告期期初管理人持有的本基 - - 24,319,936.77 金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - - 报告期期末管理人持有的本基 - - 24,319,936.77 金份额 报告期期末持有的本基金份额 - - 5.87 占基金总份额比例（%） 注：对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、长盛全债指数增强型债券投资基金相关批准文件； 2、《长盛全债指数增强型债券投资基金基金合同》； 3、《长盛全债指数增强型债券投资基金托管协议》； 4、《长盛全债指数增强型债券投资基金招募说明书》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的办公地址。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公地址和/或基金管理人互联网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-888-2666、010-86497888。 网址：http://www.csfunds.com.cn。 长盛基金管理有限公司 2025 年 4 月 22 日