工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2019 年第1 季度报告 2019 年3 月31 日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月二十二日 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 2 页 共12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019 年4 月18 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019 年1 月1 日起至3 月31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称工银全球精选股票(QDII) 交易代码486002 基金运作方式契约型开放式 基金合同生效日2010 年5 月25 日 报告期末基金份额总额192,084,735.69 份 投资目标 在有效控制基金资产风险的基础上，实现基金资产 的长期稳健增值。 投资策略 通过在全球范围内采用“自上而下”方法进行国家 及地区的资产配置，综合运用定性和定量分析方法 精选全球股票，并且在全球范围内进行投资组合风 险收益优化，追求基金资产的长期稳健增值。 业绩比较基准MSCI 世界指数总收益。 风险收益特征 本基金是投资于全球资本市场的股票型基金，其预 期收益及风险水平高于债券型基金，亦高于混合型 基金。 基金管理人工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人中国建设银行股份有限公司 英文名称：Wellington Management Company, LLP 境外投资顾问 中文名称：威灵顿管理有限责任合伙制公司 境外资产托管人英文名称：The Bank of New York Mellon 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 3 页 共12 页 Corporation 中文名称：纽约梅隆银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019 年1 月1 日 － 2019 年3 月31 日 ） 1.本期已实现收益3,620,423.91 2.本期利润46,596,961.20 3.加权平均基金份额本期利润0.2409 4.期末基金资产净值429,625,883.13 5.期末基金份额净值2.237 注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 （2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （3）所列数据截止到2019 年3 月31 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三 个月 12.13% 0.83% 10.06% 0.71% 2.07% 0.12% 注：同期业绩比较基准以人民币计价（利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将 以美元计价的MSCI 世界指数值转换成人民币计价），已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 4 页 共12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、本基金基金合同于2010 年5 月25 日生效。 2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6 个月。截至本报告期末，本基金投资符合基金合同关 于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具 占基金资产的比例为5%-40%。本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金 资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名职务 任职日期离任日期 证券从业年 限 说明 游凛峰 本基金的 基金经理 2010 年 5 月25 日 - 23 斯坦福大学统计学专业博士； 先后在Merrill Lynch Investment Managers 担任 美林集中基金和美林保本基 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 5 页 共12 页 金基金经理，Fore Research & Management 担 任Fore Equity Market Neutral 组合基金经理， Jasper Asset Management 担任Jasper Gemini Fund 基金基金经理； 2009 年加入工银瑞信基金 管理有限公司，现任权益投 资部量化投资团队负责人； 2009 年12 月25 日至今， 担任工银瑞信中国机会全球 配置股票基金的基金经理； 2010 年5 月25 日至今，担 任工银全球精选股票基金的 基金经理；2012 年4 月 26 日至今担任工银瑞信基 本面量化策略混合型证券投 资基金基金经理；2014 年 6 月26 日至今，担任工银 瑞信绝对收益混合型基金基 金经理；2015 年12 月 15 日至2017 年12 月22 日， 担任工银瑞信新趋势灵活配 置混合型基金基金经理； 2016 年3 月9 日至2017 年 10 月9 日，担任工银瑞信 香港中小盘股票型基金基金 经理；2016 年10 月10 日 至2018 年2 月23 日，担任 工银瑞信新焦点灵活配置混 合型证券投资基金基金经理； 2017 年4 月14 日至今，担 任工银瑞信新机遇灵活配置 混合型证券投资基金基金经 理；2017 年4 月27 日至今， 担任工银瑞信新价值灵活配 置混合型证券投资基金基金 经理；2018 年10 月24 日， 担任工银瑞信香港中小盘股 票型证券投资基金（QDII） 基金经理。 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 6 页 共12 页 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名在境外投资顾问所任职务证券从业年限说明 John A. Boselli, CFA 投资组合经理34 威灵顿管理有限责任合伙 制公司合伙人，工商管理 硕士，在管理美国、国际 和全球股票投资组合方面 均有丰富的投资经验。曾 在《路透》评选的“企业 二十佳基金经理人”中排 名第十一。此外，在《巴 伦周刊》2011 年的“超 级人才”报道中，John A. Boselli 先生亦被评 为全球顶尖的股票分析师 之一。 注：威灵顿管理有限责任合伙制公司自2012 年9 月7 日起，担任本基金的境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控 制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》 、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制 度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》 ，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格 和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照 时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资 组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况， 且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交 叉交易。 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 7 页 共12 页 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2 次。投资 组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 全球精选股票基金第一季度相对于业绩比较基准的回报归因于选股表现出色以及板块配置。 在信息技术、金融和工业板块的选股表现最为出色。板块配置对绩效的贡献主要来自于我们超配 信息技术板块。 基于自下而上的选股流程，美国仍是该全球投资组合第一大超配地区，因为美国经济前景依 然良好。即使量化宽松周期结束，美国金融状况也仍然宽松，企业税改和监管减少继续惠及该国 经济。受工资上涨和就业水平上升推动，美国核心通胀率在接下来的一年里预计将从目前不到 2.5%升至近3%的水平。 欧元区经济增长继续放缓，制造业的疲软正蔓延至服务业，出口仍受到关税不确定性和工业 信心减弱的压力。风险因素包括通胀升温以及政治风险加剧导致的就业增长放缓、储蓄率上升和 盈利能力下降。英国退欧继续给表现一直弱于欧盟的英国带来挑战，对经济增长仍然不利。投资 组合持有的英国股票由收入来自全球的跨国公司组成，避开了专注于基本面存在风险的英国国内 市场的公司。 随着利率下降和贸易紧张局势缓和，我们对新兴市场投资前景的看法逐步改善。我们认为， 受货币政策放松和大幅减税推动，中国经济已经触底。中美即将达成贸易协议也为此提供了支持， 该协议应会提振企业信心，并有可能为我们增加中国仓位提供机会。我们仍然发现，长期而言， 国内导向型企业将受益于中国新兴中产阶级和不断增长的服务经济。 报告期内，本基金净值增长率为12.13%，业绩比较基准收益率为10.06%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及2014 年8 月8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资405,661,156.27 92.62 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 8 页 共12 页 其中：普通股384,209,928.37 87.72 优先股- - 存托凭证21,451,227.90 4.90 房地产信托凭证- - 2 基金投资- - 3 固定收益投资- - 其中：债券- - 资产支持证券- - 4 金融衍生品投资- - 其中：远期- - 期货- - 期权- - 权证- - 5 买入返售金融资产- - 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 6 货币市场工具- - 7 银行存款和结算备付金 合计 30,269,703.96 6.91 8 其他资产2,045,438.65 0.47 9 合计437,976,298.88 100.00 注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国314,512,519.72 73.21 英国21,567,932.34 5.02 中国香港19,403,159.41 4.52 瑞士19,116,904.51 4.45 法国15,160,291.71 3.53 荷兰10,212,597.38 2.38 日本5,687,751.20 1.32 合计405,661,156.27 94.42 注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定； 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 保健 Health Care 76,222,178.28 17.74 必需消费品 Consumer Staples 16,032,860.58 3.73 非必需消费品 Consumer Discretionary 54,384,655.13 12.66 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 9 页 共12 页 工业 Industrials 62,523,500.25 14.55 金融 financials 48,330,297.03 11.25 通信服务 Communication Services 32,577,967.07 7.58 信息技术 Information Technology 115,589,697.93 26.90 合计405,661,156.27 94.42 注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）； 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 序 号 公司名称 (英 文) 公司 名称 (中 文) 证券代码 所在 证券 市场 所属 国家 (地 区) 数量 （股） 公允价值（人 民币元） 占基金 资产净 值比例 （％） 1 Microsoft Corp 微软US5949181045 纳斯 达克 证券 交易 所 美国14,865 11,805,024.74 2.75 2 Amazon.com Inc 亚马 逊公 司 US0231351067 纳斯 达克 证券 交易 所 美国882 10,575,779.87 2.46 3 Alphabet Inc - US02079K1079 纳斯 达克 证券 交易 所 美国1,302 10,286,428.72 2.39 4 Alibaba Group Holding Ltd 阿里 巴巴 集团 控股 有限 公司 US01609W1027 纽约 证券 交易 所 美国7,256 8,914,192.46 2.07 5 Tencent Holdings Ltd 腾讯 控股 KYG875721634 香港 证券 交易 所 中国 香港 28,400 8,794,406.20 2.05 6 Visa Inc 维萨 公司 US92826C8394 纽约 证券 美国7,666 8,062,373.33 1.88 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 10 页 共12 页 交易 所 7 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd 台积 电 US8740391003 纽约 证券 交易 所 美国28,848 7,956,398.41 1.85 8 Facebook Inc - US30303M1027 纳斯 达克 证券 交易 所 美国6,850 7,688,488.74 1.79 9 Novartis AG 诺华CH0012005267 瑞士 证券 交易 所 瑞士10,833 7,022,062.24 1.63 10 Mastercard Inc 万事 达股 份有 限公 司 US57636Q1040 纽约 证券 交易 所 美国4,359 6,910,769.82 1.61 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 11 页 共12 页 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号名称金额（人民币元） 1 存出保证金- 2 应收证券清算款132,514.76 3 应收股利126,730.24 4 应收利息5,326.03 5 应收申购款1,647,978.97 6 其他应收款132,888.65 7 待摊费用- 8 其他- 9 合计2,045,438.65 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额192,356,819.59 报告期期间基金总申购份额31,481,708.88 减:报告期期间基金总赎回份额31,753,792.78 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额192,084,735.69 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 工银瑞信全球精选股票型证券投资基金2019 年第1 季度报告 第 12 页 共12 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准工银瑞信全球精选股票型证券投资基金募集的文件； 2、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金基金合同》； 3、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。