工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016年第4季度报告 2016年12月31日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一七年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 工银全球精选股票(QDII) 交易代码 486002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年5月25日 报告期末基金份额总额 89,487,226.59份 投资目标 在有效控制基金资产风险的基础上，实现基金资产 的长期稳健增值。 通过在全球范围内采用“自上而下”方法进行国家 投资策略 及地区的资产配置，综合运用定性和定量分析方法 精选全球股票，并且在全球范围内进行投资组合风 险收益优化，追求基金资产的长期稳健增值。 业绩比较基准 MSCI世界指数总收益。 本基金是投资于全球资本市场的股票型基金，属于 风险收益特征 风险水平较高的基金品种，其预期收益及风险水平 高于债券型基金，亦高于混合型基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 2.2 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 英文 Wellington Management Company, The Bank of New York Mellon 名称 LLP Corporation 中文 威灵顿管理有限责任合伙制公司 纽约梅隆银行股份有限公司 注册地址 280 Congress Street, Boston, MA, 225 Liberty St, New York, New USA York 10286 USA 办公地址 280 Congress Street, Boston, MA, 225 Liberty St, New York, New USA York 10286 USA 邮政编码 2210 NY 10286 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年10月1日－ 2016年12月 31日） 1.本期已实现收益 2,174,065.93 2.本期利润 218,375.69 3.加权平均基金份额本期利润 0.0025 4.期末基金资产净值 145,386,551.55 5.期末基金份额净值 1.625 注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 （2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （3）所列数据截止到2016年12月31日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三 0.18% 0.65% 5.12% 0.54% -4.94% 0.11% 个月 注：同期业绩比较基准以人民币计价（利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将 以美元计价的MSCI世界指数值转换成人民币计价），已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：1、本基金基金合同于2010年5月25日生效。2、按基金合同规定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为5%-40%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 斯坦福大学统计学专业博士； 先后在Merrill Lynch 本基金的 2010年 Investment Managers担任 游凛峰 基金经理 5月25日 - 20 美林集中基金和美林保本基 金基金经理，Fore Research & Management担 任Fore Equity Market Neutral组合基金经理， Jasper Asset Management担任Jasper Gemini Fund基金基金经理； 2009年加入工银瑞信基金 管理有限公司，现任基金经 理；2009年12月25日至 今，担任工银瑞信中国机会 全球配置股票基金的基金经 理；2010年5月25日至今， 担任工银全球精选股票基金 的基金经理；2012年4月 26日至今担任工银瑞信基 本面量化策略混合型证券投 资基金基金经理；2014年 6月26日至今，担任工银 瑞信绝对收益混合型基金基 金经理；2015年12月 15日至今，担任工银瑞信 新趋势灵活配置混合型基金 基金经理；2016年3月 9日至今，担任工银瑞信香 港中小盘股票型基金基金经 理；2016年10月10日至 今，担任工银瑞信新焦点灵 活配置混合型证券投资基金 基金经理。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 威灵顿管理有限责任合伙 制公司合伙人，工商管理 硕士，在管理美国、国际 和全球股票投资组合方面 均有丰富的投资经验。曾 John A. 在《路透》评选的“企业 Boselli, 投资组合经理 28 二十佳基金经理人”中排 CFA 名第十一。此外，在《巴 伦周刊》2011年的“超 级人才”报道中，John A. Boselli先生亦被评 为全球顶尖的股票分析师 之一。 注：威灵顿管理有限责任合伙制公司自2012年9月7日起，担任本基金的境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析 11全球精选组合第四季度回报为-2.82%，低于基准摩根士丹利资本国际全球指數的回报1.30%。选股影响造成的拖累最大，在金融、工业、非核心消费和核心消费表现最差。虽然我们在医疗的持股表现尚好，也抵销不了部分前述负面影响。投资组合超配金融和信息技术板块以及低配工业和能源，也拖累了绩效；抵销了低配房地產、公共事业和超配医疗板块为相对绩效带来了正面贡献。 展望2017年，我们预计全球各经济体和美元上行势头将持续。总统特朗普就职后，新政府可能会减轻监管负担和降低税率，从而改善企业和消费者情绪。金融行业监管限制减少是最明显和持久的趋势，这应带来质量改善和信贷增长。如果收益率曲线继续变陡，则利差贷款业务将受益匪浅。因此，我们通过买入美国优质业务，增加了投资组合的金融服务板块比重。信息技术仍是投资组合第一大超配板块，因为在我们的股票排名流程中，这些公司的增长和估值综合表现最优。我们低配幅度最大的包括公司质量通常较低的能源和原材料板块，以及我们认为估值上升空间不大的必需消费品类股。我们的医疗板块比重是盈利预期下调的体现，因为制药和非专利药定价仍面临压力。 从地区来看，我们维持超配北美洲和中国，因为我们预计这些地区经济增长状况最优。欧洲和日本维持低配，因为监管和人口问题仍在限制着这些地区的经济增长。2016年全年，我们因为经济活动缓慢和估值水平偏高，一直低配欧洲。然而，欧洲经济增速已经开始加快，2017年政治不确定性可能下降，因此我们已开始买入估值水平低的优质公司，来结束对该地区的低配，如我们新买入的法国电气和信息系统基础设施供应商罗格朗。美国消费者信心正在增强、债务水平保持低位，家庭组建数量增加，同时企业乐观情绪呈现自2007年以来的首次上升。我们知道美元坚挺可能不利于一些在美国注册的跨国公司，因为外国竞争对手将受惠于较低的相对价格，尤其是在制造出口领域。我们预计中国将继续向服务导向型经济体转变，并持有将因此受惠的公司，包括腾讯、阿里巴巴，以及互联网和移动游戏公司网易。 板块部署依旧相当稳定，因为投资组合第一大超配板块仍是信息技术，其次是金融和非必需消费品。低配部署继续集中在工业、能源、原材料以及公用事业和必需消费品板块。 *股市回报均以美元衡量，而非本币，以便横向比较。4.5.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为0.18%，业绩比较基准收益率为5.12%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 134,391,696.14 91.32 其中：普通股 129,005,248.90 87.66 优先股 - - 存托凭证 5,386,447.24 3.66 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 - - 入返售金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金 12,022,994.59 8.17 合计 8 其他资产 745,187.48 0.51 9 合计 147,159,878.21 100.00 注：由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 美国 97,304,777.95 66.93 英国 12,684,005.78 8.72 中国香港 4,715,056.76 3.24 印度 4,634,134.42 3.19 日本 3,394,970.78 2.34 法国 3,356,308.36 2.31 印度尼西亚 3,203,370.81 2.20 瑞士 2,167,509.72 1.49 澳大利亚 1,548,509.35 1.07 韩国 1,383,052.21 0.95 合计 134,391,696.14 92.44 注：1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定； 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） 保健 Health Care 14,843,181.17 10.21 必需消费品 Consumer 8,093,616.89 5.57 Staples 材料 Materials 1,548,509.35 1.07 电信服务 Telecommunication 1,500,008.78 1.03 Services 非必需消费品 Consumer 18,719,892.54 12.88 Discretionary 工业 Industrials 10,645,762.15 7.32 金融 financials 31,369,686.07 21.58 信息技术Information 45,952,959.15 31.61 Technology 房地产Real Estate 1,718,080.04 1.18 合计 134,391,696.14 92.44 注：1、以上分类采用全球行业分类标准（GICS）； 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 公司 所在 所属 占基金 序 公司名称 名称 证券代码 证券 国家 数量 公允价值（人 资产净 号 (英文) (中文) 市场 (地区) （股） 民币元） 值比例 （％） 纳斯 Alphabet 达克 1 Inc - US02079K1079 证券 美国 746 3,994,170.04 2.75 交易 所 纳斯 Microsoft 达克 2 Corp 微软 US5949181045 证券 美国 8,205 3,536,889.80 2.43 交易 所 Bank of 纽约 3 America 美国 US0605051046 证券 美国 18,895 2,896,748.99 1.99 Corp 银行 交易 所 纳斯 Amazon.com 亚马 达克 4 Inc 逊公 US0231351067 证券 美国 541 2,814,199.87 1.94 司 交易 所 5 Home Depot 家得 US4370761029 纽约 美国 2,966 2,758,715.04 1.90 Inc/The 宝 证券 交易 所 Reckitt 伦敦 6 Benckiser 利洁 GB00B24CGK77 证券 英国 4,679 2,741,694.13 1.89 Group PLC 时 交易 所 纽约 7 PepsiCo 百事 US7134481081 证券 美国 3,757 2,726,899.39 1.88 Inc 可乐 交易 所 Tencent 香港 8 Holdings 腾讯 KYG875721634 证券 中国 15,781 2,677,854.96 1.84 Ltd 控股 交易 香港 所 埃森 纽约 9 Accenture 哲公 IE00B4BNMY34 证券 美国 3,265 2,652,913.09 1.82 PLC 司 交易 所 British 伦敦 10 American 英美 GB0002875804 证券 英国 6,675 2,625,023.37 1.81 Tobacco 烟草 交易 PLC 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细本基金本报告期末未持有金融衍生品。5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 64,047.44 4 应收利息 2,103.32 5 应收申购款 679,036.72 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 745,187.48 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 90,915,135.16 报告期期间基金总申购份额 19,662,595.35 减:报告期期间基金总赎回份额 21,090,503.92 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 89,487,226.59 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准工银瑞信全球精选股票型证券投资基金募集的文件； 2、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金基金合同》； 3、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。