工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2016 年 3 月 31 日 基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一六年四月二十二日  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 工银全球精选股票(QDII) 交易代码 486002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010 年 5 月 25 日 报告期末基金份额总额 69,322,825.74 份 投资目标 全球范围内具有竞争优势且成长性良好的上市公司。 通过在全球范围内采用“自上而下”方法进行国家及 地区的资产配置,综合运用定性和定量分析方法精选 投资策略 全球股票,并且在全球范围内进行投资组合风险收益 优化,追求基金资产的长期稳健增值。 业绩比较基准 MSCI 世界指数总收益。 本基金是投资于全球资本市场的股票型基金,属于风 风险收益特征 险水平较高的基金品种,其预期收益及风险水平高于 债券型基金,亦高于混合型基金。 基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 2.2 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 名称 英文 Wellington Management Company, LLP The Bank of New York Mellon 第 2 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 Corporation 中文 威灵顿管理有限责任合伙制公司 纽约梅隆银行股份有限公司 225 Liberty St, New York, New 注册地址 280 Congress Street, Boston, MA, USA York 10286 USA 225 Liberty St, New York, New 办公地址 280 Congress Street, Boston, MA, USA York 10286 USA 邮政编码 2210 NY 10286 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 -214,466.99 2.本期利润 -414,576.24 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0061 4.期末基金资产净值 104,938,604.80 5.期末基金份额净值 1.514 注:(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 (2)“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额;“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (3)所列数据截止到 2016 年 3 月 31 日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 阶段 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④ 过去三 -0.46% 0.92% -0.26% 1.01% -0.20% -0.09% 个月 注:同期业绩比较基准以人民币计价(利用中国人民银行发布的“人民币汇率中间价对美元”将 以美元计价的 MSCI 世界指数值转换成人民币计价),已包含人民币汇率波动等因素产生的效应。 第 3 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注:1、本基金基金合同于 2010 年 5 月 25 日生效。 2、按照基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期。截至本报告期末,本基 金投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定:股票资产占基金资产的比例为 60%-95%, 债券、现金等金融工具占基金资产的比例为 5%-40%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低 于基金资产净值的 5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 先 后 在 Merrill Lynch Investment Managers 担任 本基金的 2010 年 5 月 游凛峰 - 20 美林集中基金和美林保本基 基金经理 25 日 金基金经理,Fore Research & Management 担 任 Fore 第 4 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 Equity Market Neutral 组 合基金经理,Jasper Asset Management 担 任 Jasper Gemini Fund 基金基金经理; 2009 年加入工银瑞信基金管 理有限公司,现任基金经理; 2009 年 12 月 25 日至今,担 任工银全球基金的基金经 理;2010 年 5 月 25 日至今, 担任工银全球精选基金的基 金经理;2012 年 4 月 26 日 至今担任工银瑞信基本面量 化策略混合型证券投资基金 基金经理;2014 年 6 月 26 日至今,担任工银瑞信绝对 收益混合型基金基金经理; 2015 年 12 月 15 日至今,担 任工银瑞信新趋势灵活配置 混合型基金基金经理;2016 年 3 月 9 日至今,担任工银 瑞信香港中小盘股票型基金 基金经理。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明 威灵顿管理有限责任合 伙制公司合伙人,工商管 理硕士,在管理美国、国 际和全球股票投资组合 方面均有丰富的投资经 John A. 验。曾在《路透》评选的 Boselli, 投资组合经理 28 “企业二十佳基金经理 CFA 人”中排名第十一。此 外,在《巴伦周刊》2011 年的“超级人才”报道 中,John A. Boselli 先 生亦被评为全球顶尖的 股票分析师之一。 注:威灵顿管理有限责任合伙制公司自 2012 年 9 月 7 日起,担任本基金的境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募 第 5 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控 制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违 法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交 易管理办法》、《异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定, 并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法 违规情况进行监控。本报告期,按照时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同 一证券有相同交易需求的基金等投资组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公 平交易;未出现清算不到位的情况,且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间 未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 4 次。投资组 合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析 全球精选组合第一季度回报为-0.8%,低于基准摩根士丹利资本国际全球指数的回报 0.4%, 因为三月中低品质公司上扬。汇率影响造成的拖累最大,其次为板块配置不佳。在非核心消费和 金融板块的选股表现最差。但我们在信息技术和核心消费板块的持股表现较为出色,抵销了部分 前述负面影响。投资组合超配医疗板块以及低配原材料和能源板块,也拖累了绩效;但超配信息 技术板块为相对绩效带来了正面贡献。 我们的展望变化不大。我们跟踪的各种全球宏观经济指标继续下降,显示经济增长缓慢。日 本、欧洲和中国的央行正在降息或刺激货币政策,以推动增长。在这种环境中,我们在对股票进 行排名时继续强调相对质量和总资本回报特征。 地区方面,美国仍是最为强劲的经济体以及投资组合第一大超配国家。三月中,我们首次买 入美国运动服装公司耐克。这家优质公司正在大举回购股票和增派股息。我们预计即将举行的奥 第 6 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 运会以及公司在产品方面受科技和外部合作伙伴支撑的竞争优势,将推动公司收入实现强劲的内 生增长。 投资组合在英国的部署为适度超配。导致英国六月份为退出欧盟举行全民公投的政治不确定 性可能会引发波动。但我们相信“退出欧盟”获得通过的可能性不大,对投资组合持股的实际影响 有限,因为投资组合持有的主要是在全球运作而非只专注于英国市场的跨国公司。 投资组合虽然维持低配日本,但首次买入了日本的小野药品工业。该公司与肿瘤免疫治疗领 域知名公司百时美施贵宝成立有合资企业,并经由该企业合作开发了肺癌疗法。该疗法于近日获 批准后在日本需求强劲。投资组合维持低配新兴市场,并对与中国银行系统相关的持续的风险及 其可能对亚洲造成的负面影响保持特别谨慎。季中,我们前往拉丁美洲与一些公司会面,尽管我 们目前并不持有这些公司。巴西经济衰退尚未见底,但我们预期新任总统会实施支持性市场改革 以便吸引外国投资。我们正在密切关注那些当市场开始复苏时具有良好价值的优质增长型公司。 板块方面,投资组合维持超配信息技术、非核心消费和医疗板块。低配部署仍然集中在工业、 能源、原材料以及公用事业和通信板块。 股市回报均以美元衡量,而非本币,以便横向比较。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金净值增长率为-0.46%,业绩比较基准收益率为-0.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规定的条件。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 95,400,525.02 88.42 其中:普通股 95,400,525.02 88.42 优先股 - - 存托凭证 - - 房地产信托凭证 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 第 7 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 4 金融衍生品投资 - - 其中:远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入 - - 返售金融资产 6 货币市场工具 - - 银行存款和结算备付金 7 10,684,411.84 9.90 合计 8 其他资产 1,814,391.61 1.68 9 合计 107,899,328.47 100.00 注:由于四舍五入的原因市值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 国家(地区) 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 美国 74,024,659.04 70.54 英国 9,454,101.35 9.01 日本 4,523,858.61 4.31 瑞士 2,727,656.77 2.60 中国香港 2,454,821.16 2.34 德国 1,117,009.64 1.06 澳大利亚 1,098,418.45 1.05 合计 95,400,525.02 90.91 注:1、权益投资的国家类别根据其所在证券交易所确定; 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 行业类别 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) 保健 Health Care 15,148,797.02 14.44 必需消费品 Consumer 11,406,589.97 10.87 Staples 材料 Materials 1,098,418.45 1.05 非必需消费品 Consumer 19,766,530.20 18.84 Discretionary 工业 Industrials 2,972,557.24 2.83 金融 financials 16,549,375.77 15.77 信息技术 Information 28,458,256.37 27.12 Technology 合计 95,400,525.02 90.91 注:1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS); 第 8 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2、由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资 明细 公司 所属 占基金 所在 序 公司名称 (英 名称 国家 数量 公允价值(人 资产净 证券代码 证券 号 文) (中 (地 (股) 民币元) 值比例 市场 文) 区) (%) 纳斯 达克 Microsoft 1 微软 US5949181045 证券 美国 7,311 2,608,945.53 2.49 Corp 交易 所 纽约 Home Depot 家得 证券 2 US4370761029 美国 2,527 2,178,571.97 2.08 Inc/The 宝 交易 所 纽约 维萨 证券 3 Visa Inc US92826C8394 美国 3,969 1,961,291.57 1.87 公司 交易 所 纽约 JOHNSON & 证券 4 强生 US4781601046 美国 2,789 1,949,795.03 1.86 JOHNSON 交易 所 纽约 埃森 证券 5 Accenture PLC 哲公 IE00B4BNMY34 美国 2,514 1,874,494.91 1.79 交易 司 所 纳斯 达克 6 Alphabet Inc - US02079K1079 证券 美国 386 1,857,922.58 1.77 交易 所 纽约 Wells Fargo & 富国 证券 7 US9497461015 美国 5,836 1,823,537.76 1.74 Co 银行 交易 所 菲利 普莫 纽约 Philip Morris 里斯 证券 8 International US7181721090 美国 2,839 1,799,665.75 1.71 国际 交易 Inc 集团 所 公司 第 9 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 纽约 百时 Bristol-Myers 证券 9 美施 US1101221083 美国 4,305 1,776,851.97 1.69 Squibb Co 交易 贵宝 所 纽约 证券 10 MSCI Inc - US55354G1004 美国 3,525 1,687,226.08 1.61 交易 所 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 659,754.30 3 应收股利 171,382.03 4 应收利息 2,045.50 第 10 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 5 应收申购款 257,377.87 6 其他应收款 723,831.91 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,814,391.61 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 65,230,061.80 报告期期间基金总申购份额 11,962,331.42 减:报告期期间基金总赎回份额 7,869,567.48 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 报告期期末基金份额总额 69,322,825.74 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准工银瑞信全球精选股票型证券投资基金募集的文件; 第 11 页 共 12 页  工银瑞信全球精选股票型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 2、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金基金合同》; 3、《工银瑞信全球精选股票型证券投资基金托管协议》; 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、基金托管人业务资格批件、营业执照; 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。 第 12 页 共 12 页