汇添富逆向投资股票型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年3月31日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 汇添富逆向投资股票 交易代码 470098 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年3月9日 报告期末基金份额总额 1,139,280,397.33份 本基金主要采用逆向投资策略进行主动投资管理， 投资目标 在科学严格的投资风险管理前提下，谋求基金资产 长期稳健回报。 本基金为股票型基金。股票投资的主要策略包括资 产配置策略和个股精选策略。其中，资产配置策略 投资策略 用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险； 个股精选策略用于挖掘未被市场主流认同的价值被 低估的股票以努力获取超额收益。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中证全债指数收益率 ×20%。 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高预 风险收益特征 期风险、较高预期收益的品种，其预期风险收益水 平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2015年1月1日－ 2015年3月31日 ） 1.本期已实现收益 74,114,530.53 2.本期利润 395,038,507.67 3.加权平均基金份额本期利润 0.5883 4.期末基金资产净值 2,420,120,257.42 5.期末基金份额净值 2.124 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 31.19% 1.36% 11.94% 1.46% 19.25% -0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2012年3月9日）起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 汇添富策 国籍：中国。学历： 略回报股 清华大学管理学硕士。 票基金、 相关业务资格：证券 顾耀强 汇添富逆 2012年 - 11年 投资基金从业资格。 向投资股 3月9日 从业经历：曾任杭州 票基金、 永磁集团公司技术员、 汇添富均 海通证券股份有限公 衡增长股 司行业分析师、中海 票基金的 基金管理有限公司高 基金经理。 级分析师、中海优质 成长基金经理助理、 中海能源策略基金经 理助理。2009 年 3月加入汇添富基金 管理股份有限公司任 高级行业分析师， 2009年7月7日至 2011年3月13日任 汇添富均衡增长股票 基金的基金经理助理， 2009年12月22日至 今任汇添富策略回报 股票基金的基金经理， 2012年3月9日至今 任汇添富逆向投资股 票基金的基金经理， 2014年4月8日至今 任汇添富均衡增长股 票基金的基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司 决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解 聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度A股市场延续上涨态势，沪深300指数上涨14.64%，创业板更是气势如虹，单季大涨58.67%。互联网及互联网+引领市场，环保新能源等亦在政策和事件催化下表现强劲。去年底表现优异的金融等权重板块则回吐了部分涨幅。 一季度本基金继续坚持逆向投资策略，在上涨中逐步降低了部分互联网相关配置的权重，同时持续在一些景气处于底部的行业与公司中寻找可望出现拐点的投资标的进行布局（。一季度收益率虽然跑赢了沪深300指数，但也错失了很多投资机会。本基金管理人将继续努力应对市场环境变化的挑战，不断完善投资体系和提升投资效率。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截止2015年3月31日，本基金累计单位净值2.27元，一季度净值增长31.19%，成立以来累计收益率为127.40%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度，本基金延续之前对市场偏积极的态度。几个重要的支撑力量尚未发生变化：实体经济疲软背景下进一步放松流动性的预期；财富效应推动的资金持续流入股市；国家一方面致力于推动创新与转型，一方面通过一带一路、区域规划等托底经济；特别是众多上市公司在新技术颠覆和传统模式难以为继的内外夹击下积极通过并购重组等方式寻求转型，造就了很多投资机会。二季度的关注点在于经历了前期快速巨大的上涨之后，市场是进一步结构性分化还是会出现阶段性的风格轮换。 从投资主题角度来看，一季度互联网及互联网+相关公司涨幅惊人，但仍是全年不容忽视的重要主题。其次，医药医疗、大消费等领域中的能够保持稳健增长的优秀公司，在经历了很长时间的低迷之后，当前也已经具备较强吸引力。此外，随着油价底部企稳，资源相关的资产在供求关系改善背景下逐步酝酿左侧布局的机会。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,061,056,265.28 78.32 其中：股票 2,061,056,265.28 78.32 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 212,100,404.20 8.06 7 其他资产 358,591,866.27 13.63 8 合计 2,631,748,535.75 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 271,547,854.88 11.22 C 制造业 848,104,567.13 35.04 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 275,303,778.11 11.38 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 228,582,600.69 9.45 业 J 金融业 321,639,252.03 13.29 K 房地产业 60,350,000.00 2.49 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 55,528,212.44 2.29 S 综合 - - 合计 2,061,056,265.28 85.16 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601166 兴业银行 7,000,000 128,520,000.00 5.31 2 601318 中国平安 1,569,909 122,829,680.16 5.08 3 000906 物产中拓 5,739,800 115,140,388.00 4.76 4 300228 富瑞特装 1,599,795 107,986,162.50 4.46 5 002589 瑞康医药 1,899,293 105,980,549.40 4.38 6 600305 恒顺醋业 3,880,000 99,289,200.00 4.10 7 002236 大华股份 2,599,903 95,026,454.65 3.93 8 300006 莱美药业 2,299,919 93,491,707.35 3.86 9 601699 潞安环能 7,609,852 93,220,687.00 3.85 10 300380 安硕信息 500,000 82,500,000.00 3.41 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无股指期货持仓。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：报告期末本基金无国债期货持仓。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 553,197.54 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 32,955.65 5 应收申购款 358,005,713.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 358,591,866.27 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 354,072,692.71 报告期期间基金总申购份额 1,651,302,694.90 减:报告期期间基金总赎回份额 866,094,990.28 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 1,139,280,397.33 注：表内“总申购份额”含红利再投、转换入份额；“总赎回份额”含转换出份额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》，自2015年4月3日起，本基金管理人对旗下证券投资基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种（估值处理标准另有规定的除外），采用第三方估值机构提供的价格数据进行估值。详情请见2015年4月4日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站发布的《汇添富基金管理股份有限公司关于旗下基金调整交易所固定收益品种估值方法的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富逆向投资股票型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富逆向投资股票型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富逆向投资股票型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富逆向投资股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。9.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2015年4月21日