汇添富增强收益债券型证券投资基金2012年第一季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富增强收益债券A ■ 汇添富增强收益债券C ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ ■ 注:1、本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2008年3月6日)起6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 2、本基金自2009 年9 月15 日起增加C 类收费模式,该类别基金的累计份额净值增长率和业绩比较基准收益率自2009 年9 月15 日起计算。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期 2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖各投资组合、各投资市场、各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金管理人对投资交易全过程实施了严格的监控、分析和检查,未发现任何异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2012年一季度世界经济运行情况好于预期,美国经济呈现良好的复苏势头,欧元区债务危机情况有所好转,主要高债务国家债券利率大幅回落,投资者风险偏好上升,全球股市、商品市场均出现较大幅度上涨。一季度国内经济延续放缓态势,但增速回落较为温和,宏观调控政策开始出现微调,央行一季度再次下调准备金率,市场流动性格局先紧后松。在欧美经济好于预期、国内宏观调控开始逐渐放松的背景下,经济软着陆逐渐成为市场共识。 一季度债券市场先涨后跌,1月份市场延续去年四季度以来的走势继续上涨,高等级信用债涨幅居前,2月份以后随着投资者对经济预期的好转,以及受阶段性资金紧张的冲击,债券市场呈一路下跌的走势,5-10年期利率债收益率上行20-30bp,基本回到2011年11月末的水平,AAA和AA+高等级信用债券也几乎回吐了1月份的涨幅,收益率回到今年年初的水平,3月中旬以后市场逐渐企稳并出现小幅反弹,但收益率曲线呈现陡峭化运动趋势,1-3年期债券收益率下行幅度较大,中长期债券收益率仅有小幅下行。本基金一季度较高比例配置了中等信用级别的企业债和公司债,并对利率品种和可转债进行主动的积极操作,以获取阶段性收益。一季度本基金在新股申购策略上较为谨慎,未参与网下新股申购。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金A级净值增长率为2.79%,C级净值增长率为2.71%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望二季度,预计美国经济仍将维持温和复苏态势,但继续超预期的难度在加大,美国房地产市场能否持续复苏是最值得关注的焦点。二季度欧元区债务情况有望维持相对稳定,但债务偿还、降低赤字等根本性的问题仍未解决,欧元区实体经济情况难以出现显著的好转。国内经济将延续软着陆态势,经过2011年四季度和今年一季度的放缓,经济环比增速有望即将见底,二季度以后随着开工旺季来临,经济环比增长将有所提高,但考虑到去年上半年高基数的影响,GDP同比增速二季度可能继续下行。二季度通胀继续下行是大概率事件,CPI涨幅有望回落至3%以下,二季度银行体系流动性预计维持偏宽松格局,央行在流动性管理上将维持回购利率的稳定和流动性的相对宽松,准备金率存在进一步下调的空间,随着二季度CPI的下行,降息预期可能升温。 二季度经济基本面情况对债券市场较为有利,利率债在一定的交易性机会,但收益率下行的空间有限,信用债市场收益率仍然存在一定的下行空间,高等级信用债随着利率债收益率的下行存在一定的交易性机会,而中低级的信用债由于票息较高,持有的价值依然较大。可转债目前整体估值水平依然处于历史低位,可转债随着股市的波动也存在阶段性投资机会。本基金管理人将密切关注经济基本面和政策的变化,灵活调整债券组合的久期和债券结构,更加注重绝对收益的投资目标,力争在控制风险的前提下进行投资,降低基金的波动率,为投资者创造持续稳定的收益。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富增强收益债券型证券投资基金募集的文件 2、《汇添富增强收益债券型证券投资基金基金合同》 3、《汇添富增强收益债券型证券投资基金托管协议》 4、基金管理人业务资格批件、营业执照 5、报告期内汇添富增强收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会要求的其他文件。 7.2 存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理有限公司 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理有限公司 2012年4月24日 基金简称 汇添富增强收益债券 交易代码 519078 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年3月6日 报告期末基金份额总额 1,613,851,704.86份 投资目标 在严格控制投资风险的基础上,主要投资于债券等固定收益类品种和其他低风险品种,力求为基金份额持有人谋求持续稳定的投资收益。 投资策略 类属资产配置由本基金管理人根据宏观经济分析、债券基准收益率研究、不同类别债券利差水平研究,判断不同类别债券类属的相对投资价值,并确定不同债券类属在组合资产中的配置比例。 业绩比较基准 中债总指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金,高于货币市场基金。 基金管理人 汇添富基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 汇添富增强收益债券A 汇添富增强收益债券C 下属两级基金的交易代码 519078 470078 报告期末下属两级基金的份额总额 1,599,868,361.88份 13,983,342.98份 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 汇添富增强收益债券A 汇添富增强收益债券C 1.本期已实现收益 16,938,000.35 154,171.94 2.本期利润 35,962,801.08 323,968.49 3.加权平均基金份额本期利润 0.0273 0.0265 4.期末基金资产净值 1,652,676,736.63 14,332,921.87 5.期末基金份额净值 1.033 1.025 阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 2.79% 0.16% -0.25% 0.06% 3.04% 0.10% 阶段 净值增长率(1) 净值增长率标准差(2) 业绩比较基准收益率(3) 业绩比较基准收益率标准差(4) (1)-(3) (2)-(4) 过去三个月 2.71% 0.17% -0.25% 0.06% 2.96% 0.11% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 陆文磊 本基金的基金经理、汇添富保本混合型证券投资基金的基金经理。 2008年3月6日 - 10年 国籍:中国。学历:华东师范大学金融学博士。相关业务资格:证券投资基金从业资格。从业经历:曾任上海申银万国证券研究所有限公司高级分析师。2007年8月加入汇添富基金管理有限公司,任固定收益高级经理,2008年3月6日至今任汇添富增强收益债券型证券投资基金的基金经理,2009年1月21日至2011年6月21日任汇添富货币市场基金的基金经理,2011年1月26日至今任汇添富保本混合型证券投资基金的基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 38,990.00 0.00 其中:股票 38,990.00 0.00 2 固定收益投资 1,431,139,609.72 85.76 其中:债券 1,431,139,609.72 85.76 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 150,000,425.00 8.99 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 63,470,890.89 3.80 6 其他资产 24,090,196.19 1.44 7 合计 1,668,740,111.80 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 38,990.00 0.00 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 - - L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 38,990.00 0.00 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601800 中国交建 7,000 38,990.00 0.00 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 110,082,000.00 6.60 2 央行票据 106,408,000.00 6.38 3 金融债券 242,987,000.00 14.58 其中:政策性金融债 242,987,000.00 14.58 4 企业债券 575,694,778.42 34.53 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 176,672,000.00 10.60 7 可转债 219,295,831.30 13.16 8 其他 - - 9 合计 1,431,139,609.72 85.85 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 120004 12附息国债04 800,000 80,064,000.00 4.80 2 120401 12农发01 700,000 69,643,000.00 4.18 3 110003 新钢转债 654,530 66,866,784.80 4.01 4 113001 中行转债 643,680 60,969,369.60 3.66 5 P11088 11央行票据88 600,000 58,038,000.00 3.48 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 250,000.00 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 23,688,344.29 5 应收申购款 151,851.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,090,196.19 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 110003 新钢转债 66,866,784.80 4.01 2 113001 中行转债 60,969,369.60 3.66 3 110016 川投转债 28,697,482.80 1.72 4 110015 石化转债 24,913,187.60 1.49 5 110013 国投转债 15,540,700.50 0.93 6 125089 深机转债 14,027,550.00 0.84 7 110012 海运转债 8,280,756.00 0.50 项目 汇添富增强收益债券A 汇添富增强收益债券C 本报告期期初基金份额总额 1,288,245,573.42 11,732,168.35 本报告期基金总申购份额 337,636,050.35 7,890,039.23 减:本报告期基金总赎回份额 26,013,261.89 5,638,864.60 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,599,868,361.88 13,983,342.98 汇添富增强收益债券型证券投资基金 2012年第一季度报告 2012年3月31日 基金管理人:汇添富基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月24日