§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2011年4月1日起至2011年6月30日止。 §2 基金产品概况 ■ §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:1、图示日期为2007年5月29日至2011年6月30日。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四条(二)投资范围、(十)之2、基金投资组合比例限制中规定的各项比例,投资于股票的比例为基金资产的30%-95%,现金、债券资产、权证以及中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的5%-70%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 注:本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011年2季度,在高通胀及货币政策持续紧缩的背景下,基于对经济增长及企业盈利的悲观预期,A股市场继续下行,在估值和业绩双杀的作用下,高估值类股票跌幅较大。 基于对波段操作之冲击成本较大的顾虑以及股指下行空间有限的判断,本基金坚持了1季报中所提及的高仓位策略,这最终成为2季度业绩落后于基准的主要原因。 在风格配置上,本基金在上半季度进行了适当的调整,增加了周期类股的配置、降低了非周期类股的配置,从而使得组合配置更加均衡。具体到行业上,超配的行业有资源、汽车、水泥、地产、医药、白酒、TMT、电气设备等,低配的行业则主要是电力、券商、保险等。风格和行业配置的上述调整起到了一定的效果:既没有在市场下跌的过程中给组合收益带来较大的负面影响,又为股市的潜在反弹做了一定程度的准备。 从选股的角度看,尽管成功地抓住了部分周期性行业中的一些优质个股,但由于仍然持有不少数量的成长股,且部分成长股在2季度跌幅较大,所以整个季度的选股贡献度不大。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011年2季度,基金单位份额净值增长率为-4.81%,同期业绩比较基准的收益率为-3.10%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 3季度,通胀见顶后缓慢回落的概率不小,但整体水平仍然偏高,这导致负利率的局面还将维持,再加上在政府的认知中当前的经济形势也还在正常轨道中运行,所以货币政策大力度放松的可能性并不大,故而从流动性的角度看股市并不具备大趋势性的上涨行情。 不过,从货币政策乃至流动性的边际效应来看,最坏的情况可能也已经过去,未来几个月流动性会逐渐改善,这又为股市可能的反弹提供了条件。 在反弹的初期,我们倾向地认为低估值的周期性行业、调整幅度较大的非周期性行业都会反弹。但之后,以业绩分析为依归的个股(行业)精选将成为组合收益高低的关键,那些有着良好财报表现及明、后年良好增长预期的个股(行业)将获得超额收益。 3季度,我们仍将维持中性偏高的仓位和相对均衡的持仓结构 在成长股投资上继续坚持“买入并持有”策略 而在周期股投资上,则将行业轮动和个股精选结合起来。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。 5.8.3 其他资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 7.2 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 7.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638 公司网址:www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2011年7月20日 基金简称 华泰柏瑞积极成长混合 交易代码 460002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年5月29日 报告期末基金份额总额 3,050,864,123.32份 投资目标 通过严格的投资纪律约束和风险管理手段,投资于具备持续突出增长能力的优秀企业,辅以特定市场状况下的大类资产配置调整,追求基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金以股票类资产为主要投资工具,通过精选个股获取资产的长期增值 通过适度的大类资产配置来降低组合的系统性风险。本基金将“自上而下”的趋势投资和“自下而上”的个股选择相结合。投资决策的重点在于寻找具有巨大发展潜力的趋势,发现并投资于有能力把握趋势并在竞争中处于优势的公司。 业绩比较基准 沪深300指数×60%+中信标普国债指数×40% 风险收益特征 较高风险、较高收益 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 主要财务指标 报告期(2011年4月1日-2011年6月30日) 1.本期已实现收益 -39,635,845.13 2.本期利润 -144,463,646.02 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0468 4.期末基金资产净值 2,851,059,518.68 5.期末基金份额净值 0.9345 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -4.81% 1.01% -3.10% 0.66% -1.71% 0.35% 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 秦岭松 本基金的基金经理 2007年5月29日 - 9年 秦岭松先生,注册金融分析师(CFA),美国南加州大学会计学硕士、霍夫斯塔大学MBA(金融投资专业)。2002年9月至2005年10月在海通证券公司担任交易员及产品开发工作。2005年11月加入本公司,历任研究部高级研究员、华泰柏瑞盛世中国股票型证券投资基金基金经理助理,2007年5月起任华泰柏瑞积极成长混合型基金基金经理。2011年1月起兼任华泰柏瑞量化先行股票型基金基金经理。 卞亚军 本基金的基金经理 2011年1月21日 - 7年 卞亚军,金融学硕士,毕业于中国社会科学院研究生院。2004年7月-2006年7月就职于红塔证券资产管理部,任行业研究员、投资经理助理。2006年7月加入本公司,历任宏观及债券研究员、行业研究员、高级研究员,2009年11月起兼任华泰柏瑞积极成长基金的基金经理助理。2010年6月起担任华泰柏瑞量化先行股票基金的基金经理助理,2010年10月起担任华泰柏瑞量化先行股票基金基金经理。2011年1月起兼任华泰柏瑞积极成长基金的基金经理。 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 2,578,680,384.46 90.05 其中:股票 2,578,680,384.46 90.05 2 固定收益投资 19,318,000.00 0.67 其中:债券 19,318,000.00 0.67 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 260,520,754.08 9.10 6 其他资产 5,099,845.67 0.18 7 合计 2,863,618,984.21 100.00 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 4,974,000.00 0.17 B 采掘业 113,340,580.04 3.98 C 制造业 1,563,521,141.89 54.84 C0 食品、饮料 250,193,006.16 8.78 C1 纺织、服装、皮毛 46,043,649.33 1.61 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 224,260,382.55 7.87 C5 电子 77,664,284.54 2.72 C6 金属、非金属 315,851,648.49 11.08 C7 机械、设备、仪表 433,072,815.28 15.19 C8 医药、生物制品 215,263,555.54 7.55 C99 其他制造业 1,171,800.00 0.04 D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 25,377,730.23 0.89 F 交通运输、仓储业 71,856,740.86 2.52 G 信息技术业 163,900,738.47 5.75 H 批发和零售贸易 102,924,437.57 3.61 I 金融、保险业 260,069,321.83 9.12 J 房地产业 181,979,415.73 6.38 K 社会服务业 56,471,057.30 1.98 L 传播与文化产业 - - M 综合类 34,265,220.54 1.20 合计 2,578,680,384.46 90.45 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 600458 时代新材 9,720,651 187,025,325.24 6.56 2 002123 荣信股份 5,133,527 116,941,745.06 4.10 3 600111 包钢稀土 1,346,038 96,147,494.34 3.37 4 600519 贵州茅台 429,854 91,399,856.02 3.21 5 600104 上海汽车 4,685,271 87,801,978.54 3.08 6 600406 国电南瑞 2,345,000 85,123,500.00 2.99 7 002236 大华股份 1,713,468 77,602,965.72 2.72 8 600016 民生银行 12,814,923 73,429,508.79 2.58 9 600387 海越股份 5,178,261 68,663,740.86 2.41 10 600036 招商银行 5,129,932 66,791,714.64 2.34 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 19,318,000.00 0.68 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 19,318,000.00 0.68 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 1101018 11央票18 200,000 19,318,000.00 0.68 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 4,394,702.35 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 339,002.16 4 应收利息 211,250.98 5 应收申购款 154,890.18 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,099,845.67 本报告期期初基金份额总额 3,208,498,131.68 本报告期基金总申购份额 5,965,047.99 减:本报告期基金总赎回份额 163,599,056.35 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 3,050,864,123.32 华泰柏瑞积极成长混合型证券投资基金 2011年第二季度报告 2011年6月30日 基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2011年7月20日