天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 天弘永利债券型证券投资基金 2015年第3季度报告 2015年09月30日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年10月24日 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘永利债券 基金主代码 420002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年04月18日 报告期末基金份额总额 4,346,449,461.91份 投资目标 在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，力 争为基金份额持有人获取较高的投资回报。 本基金通过对宏观经济自上而下的分析以及对微观面 自下而上的分析，对宏观经济发展环境、宏观经济运 行状况、货币政策和财政政策的变化、市场利率走势、 经济周期、企业盈利状况等作出研判，从而确定整体 投资策略 资产配置，即债券、股票、现金及回购等的配置比例。 本基金的股票投资将以新股申购为主，对于二级市场 股票投资持谨慎态度。本基金将在充分重视本金安全 的前提下，为基金份额持有人获取长期稳定的投资回 报。 业绩比较基准 中信标普全债指数 第 2 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 本基金为债券型基金，属于证券市场中风险较低的品 风险收益特征 种，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金， 高于货币市场基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘永利债券A 天弘永利债券B 下属分级基金的交易代码 420002 420102 报告期末下属分级基金的份 1,083,670,461.48份 3,262,779,000.43份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年07月01日-2015年09月30日） 天弘永利债券A 天弘永利债券B 1.本期已实现收益 7,681,380.31 20,709,814.86 2.本期利润 16,586,117.63 41,525,101.64 3.加权平均基金份额本期利润 0.0239 0.0245 4.期末基金资产净值 1,184,640,662.54 3,569,039,473.09 5.期末基金份额净值 1.0932 1.0939 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费 等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘永利债券A 净值增 业绩比 业绩比 阶段 净值增 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 第 3 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 ④ 过去三个月 2.47% 0.13% 1.81% 0.05% 0.66% 0.08% 天弘永利债券B 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 2.53% 0.13% 1.81% 0.05% 0.72% 0.08% 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2008-04-18 2009-05-12 2010-06-02 2011-06-30 2012-07-20 2013-08-14 2014-09-05 2015-09-30 业 业 业 业 业 业A 业 业 业 业 业 业 第 4 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2008-04-18 2009-05-12 2010-06-02 2011-06-30 2012-07-20 2013-08-14 2014-09-05 2015-09-30 业 业 业 业 业 业B 业 业 业 业 业 业 注：1、本基金合同于2008年4月18日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金 经理；天弘 安康养老混 合型证券投 女，经济学硕士。历 资基金基金 任本公司债券研究员 经理；天弘 兼债券交易员；光大 稳利定期开 永明人寿保险有限公 姜晓丽 放债券型证 2012年08月 6年 司债券研究员兼交易 券投资基金 员；本公司固定收益 基金经理； 研究员、天弘永利债 天弘通利混 券型证券投资基金基 合型证券投 金经理助理。 资基金基金 经理；天弘 瑞利分级债 第 5 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 券型证券投 资基金基金 经理；天弘 新活力灵活 配置混合型 发起式证券 投资基金基 金经理；天 弘惠利灵活 配置混合型 证券投资基 金基金经理； 天弘鑫动力 灵活配置混 合型证券投 资基金基金 经理；天弘 新价值灵活 配置混合型 证券投资基 金基金经理。 注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管 第 6 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强 对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系 等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 2015年3季度，经济增长继续维持低位，货币政策进一步放松，期间汇率出现一定幅度的波动。资金面整体维持宽松状态，季末时点出现了少许波动。股票IPO暂停、股市配资业务清理，导致大量固定收益类资金从权益市场涌入债券市场，导致债券市场整体上涨，收益率全面下行，期限结构逐渐修复至正常的偏平坦形态。 我们抓住了3季度初债市较好的配置时点，加大杠杆运用，提高久期，充分获取了债市上涨的收益。但随着3季度后期，市场表现出明显的资金推动型特征，局部市场出现了泡沫迹象，本基金申购也较多，我们逐步降低杠杆、缩短久期，转向了偏防守策略。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年9月30日，永利A基金份额净值为1.0932元，永利B基金份额净值为 第 7 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 1.0939元。报告期内份额净值增长率永利A为2.47%，永利B为2.53%，同期业绩比较基 准增长率为1.81%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从中期来看，经济体内融资需求减少、货币政策宽松，利率下行的大格局并未发生变化。但展望明年，经济增速仍需通过财政货币政策维持，物价下行压力远远小于今年，政策金融债等债务工具在经济拖底中将发挥更大作用，对于债市来说，基本面边际向好的空间相对有限。 近期机构配置压力较大，市场表现出明显的资金推动型特征，部分机构配置过程中为满足刚性的成本要求、加大杠杠的使用，使得局部市场出现了泡沫迹象；此外近期收益率的快速下行中，之前较高的期限利差得到了充分的修复，目前已经回到了合理水平；大量交易类机构广泛参与短期逐利，其行为使得市场容易涨过跌过。上述因素使得短期市场结构趋于脆弱化，对风险的承受能力有所下降。 考虑到本基金目前规模较大，需要提前防范风险，我们在四季度将维持偏防御的配置结构，过程中将根据基本面和市场本身运行的情况适度调整。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 4,369,000.00 0.09 其中：股票 4,369,000.00 0.09 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 4,640,287,316.20 96.61 其中：债券 4,640,287,316.20 96.61 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 第 8 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 6 买入返售金融资产 25,000,000.00 0.52 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 57,502,958.23 1.20 8 其他资产 75,835,004.62 1.58 9 合计 4,802,994,279.05 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 － － D 电力、热力、燃气及水生产和供 － － 应业 E 建筑业 － － F 批发和零售业 － － G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 － － 业 J 金融业 － － K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 － － M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 4,369,000.00 0.09 O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － 第 9 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 S 综合 － － 合计 4,369,000.00 0.09 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 300070 碧水源 100,000 4,369,000.00 0.09 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 290,488,000.00 6.11 其中：政策性金融债 290,488,000.00 6.11 4 企业债券 1,895,905,316.20 39.88 5 企业短期融资券 2,060,484,000.00 43.35 6 中期票据 393,410,000.00 8.28 7 可转债 － － 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 4,640,287,316.20 97.61 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 码 值比例（％） 1 0415550 15华电煤业 1,600,000 160,016,000.00 3.37 37 CP001 2 0415560 15国电集CP003 1,200,000 119,892,000.00 2.52 第 10 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 29 3 0415640 15渝轻纺CP001 1,100,000 110,198,000.00 2.32 52 4 1014590 14桐乡城建 1,000,000 107,910,000.00 2.27 24 MTN001 5 1480528 14世园投资债 1,000,000 104,250,000.00 2.19 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1　本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查， 未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2　基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 335,346.54 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 第 11 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 4 应收利息 72,326,065.70 5 应收申购款 3,173,592.38 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 75,835,004.62 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况 码 允价值 值比例（%） 说明 1 300070 碧水源 4,369,000.00 0.09 重大资产重组 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘永利债券A 天弘永利债券B 报告期期初基金份额总额 476,401,471.64 744,555,806.78 报告期期间基金总申购份额 743,404,518.92 2,905,728,557.85 减：报告期期间基金总赎回份额 136,135,529.08 387,505,364.20 报告期期间基金拆分变动份额 － － （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,083,670,461.48 3,262,779,000.43 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期末未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 第 12 页 共 13 页 天弘永利债券型证券投资基金2015年第3季度报告 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 1、基金管理人住址于2015年8月27日由"天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层"变更为"天津自贸区（中心商务区）响螺湾旷世国际大厦A座1704- 241号"，上述住所变更已办理完毕工商变更登记。 2、鉴于中信标普全债指数目前已停止发布，自2015年10月1日起，本基金的业绩比较基准由"中信标普全债指数"变更为"中债新综合指数"。上述变更事项对本基金投资及基金份额持有人利益无不利影响，基金管理人已按照相关法律法规规定履行了必要的程序。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准天弘永利债券型证券投资基金募集的文件 2、天弘永利债券型证券投资基金基金合同 3、天弘永利债券型证券投资基金招募说明书 4、天弘永利债券型证券投资基金托管协议 5、天弘基金管理有限公司批准成立批件及营业执照9.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层9.3查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一五年十月二十四日 第 13 页 共 13 页