天弘永利债券型证券投资基金 2015年第1季度报告 2015年03月31日 基金管理人：天弘基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2015年04月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期自2015年1月1日起至2015年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘永利债券 基金主代码 420002 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2008年04月18日 报告期末基金份额总额 1,484,020,122.20份 投资目标 在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下，力 争为基金份额持有人获取较高的投资回报。 本基金通过对宏观经济自上而下的分析以及对微观面 自下而上的分析，对宏观经济发展环境、宏观经济运 行状况、货币政策和财政政策的变化、市场利率走势、 经济周期、企业盈利状况等作出研判，从而确定整体 投资策略 资产配置，即债券、股票、现金及回购等的配置比例。 本基金的股票投资将以新股申购为主，对于二级市场 股票投资持谨慎态度。本基金将在充分重视本金安全 的前提下，为基金份额持有人获取长期稳定的投资回 报。 业绩比较基准 中信标普全债指数 第2页 共14页本基金为债券型基金，属于证券市场中风险较低的品 风险收益特征 种，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金， 高于货币市场基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 天弘永利债券A 天弘永利债券B 下属两级基金的交易代码 420002 420102 报告期末下属两级基金的份 936,422,809.65份 547,597,312.55份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年01月01日-2015年03月31日） 天弘永利债券A 天弘永利债券B 1.本期已实现收益 39,107,092.49 14,932,391.42 2.本期利润 54,068,115.39 15,238,890.43 3.加权平均基金份额本期利润 0.0393 0.0375 4.期末基金资产净值 1,005,121,895.78 588,118,431.09 5.期末基金份额净值 1.0734 1.0740 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费 等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘永利债券A 净值增 业绩比 业绩比 阶段 净值增 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④ 长率① 准差② 收益率 收益率 ③ 标准差 第3页 共14页 ④ 过去三个月 3.71% 0.13% 0.62% 0.10% 3.09% 0.03% 天弘永利债券B 业绩比 业绩比 净值增 净值增 较基准 较基准 阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 3.80% 0.13% 0.62% 0.10% 3.18% 0.03% 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2008-04-18 2009-04-15 2010-04-12 2011-04-13 2012-04-09 2013-04-01 2014-04-02 2015-03-31 业 业 业 业 业 业A 业 业 业 业 业 业 第4页 共14页 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2008-04-18 2009-04-15 2010-04-12 2011-04-13 2012-04-09 2013-04-01 2014-04-02 2015-03-31 业 业 业 业 业 业B 业 业 业 业 业 业 注：1、本基金合同于2008年4月18日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 本基金基金 经理；天弘 男，工商管理硕士。 丰利债券型 历任华龙证券公司固 证券投资基 定收益部高级经理； 金（LOF） 北京宸星投资管理公 基金经理； 司投资经理；兴业证 天弘添利分 券公司债券总部研究 陈钢 级债券型证 2011年11月 13年 部经理；银华基金管 券投资基金 理有限公司机构理财 基金经理； 部高级经理；中国人 天弘债券型 寿资产管理有限公司 发起式证券 固定收益部高级投资 投资基金基 经理。2011年加盟本 金经理；天 公司。 弘稳利定期 第5页 共14页 开放债券型 证券投资基 金基金经理； 天弘弘利债 券型证券投 资基金基金 经理；天弘 同利分级债 券型证券投 资基金基金 经理；本公 司副总经理、 固定收益总 监兼固定收 益部总经理。 本基金基金 经理；天弘 安康养老混 合型证券投 资基金基金 经理；天弘 女，经济学硕士。历 稳利定期开 任本公司债券研究员 放债券型证 兼债券交易员；光大 姜晓丽 券投资基金 2012年08月 6年 永明人寿保险有限公 基金经理； 司债券研究员兼交易 天弘通利混 员；本公司固定收益 合型证券投 研究员、本基金基金 资基金基金 经理助理。 经理；天弘 瑞利分级债 券型证券投 资基金基金 经理。 注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。 第6页 共14页 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。 本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。 本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和运作分析 第7页 共14页 2015年1季度，经济持续下行，资金面经过较长时间的紧缩后在3月好转。债券市场经过2个月的上涨后，面临配置力度不足、机构配置方向转变、供给压力持续增加等不利因素，在3月出现了大幅调整，整体利率回升到了年初的水平。 我们在1季度相对较为谨慎，认为在资金面持续紧张的情形下，债券市场利率下行困难。因此，在规模增长过程中主要配置了流动性好的短久期债券，适度参与了可转债市场的波段机会。在3月下旬，资金面不断宽松，央行引导公开市场利率下行且债券市场调整之后，本基金进行了适度的加仓和拉长久期，目前我们对债券市场整体仍持有乐观态度。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2015年3月31日，永利A基金份额净值为1.0734元，永利B基金份额净值为1.0740元。报告期内份额净值增长率永利A为3.71%，永利B为3.80%，同期业绩比较基准增长率为0.62%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。4.7管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 从中期来看，经济体内融资需求减少、货币政策宽松，利率下行的大格局并未发生变化。但短期面临大类资产配置方向转移、主要金融机构负债端成本抬升、久期缩短导致配置需求减弱，市场稳定性下降，导致利率底部将出现一定抬升。从目前时点来看，债市整体具有一定吸引力，且随着货币政策进一步宽松，中长端存在一定的下行空间，债券有配置价值。 当前基金仓位较高，久期适中，考虑到现有的配置结构较为合理，二季度我们将维持原有仓位，不做主动调整，以持券为主。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序 项目 金额 占基金总资产的比 号 例（%） 1 权益投资 2,839,545.60 0.10 其中：股票 2,839,545.60 0.10 第8页 共14页 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 2,664,166,597.00 91.49 其中：债券 2,664,166,597.00 91.49 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金 － － 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 54,029,996.29 1.86 8 其他资产 191,031,833.86 6.56 9 合计 2,912,067,972.75 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 代 行业类别 公允价值 占基金资产净值比 码 例（％） A 农、林、牧、渔业 － － B 采矿业 － － C 制造业 2,839,545.60 0.18 D 电力、热力、燃气及水生产和供 － － 应业 E 建筑业 － － F 批发和零售业 － － G 交通运输、仓储和邮政业 － － H 住宿和餐饮业 － － I 信息传输、软件和信息技术服务 － － 业 J 金融业 － － K 房地产业 － － L 租赁和商务服务业 － － 第9页 共14页 M 科学研究和技术服务业 － － N 水利、环境和公共设施管理业 － － O 居民服务、修理和其他服务业 － － P 教育 － － Q 卫生和社会工作 － － R 文化、体育和娱乐业 － － S 综合 － － 合计 2,839,545.60 0.18 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序 股票代 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净 号 码 值比例（％） 1 002074 东源电器 99,984 2,839,545.60 0.18 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 号 例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 186,834,000.00 11.73 其中：政策性金融债 186,834,000.00 11.73 4 企业债券 1,482,777,538.70 93.07 5 企业短期融资券 370,040,000.00 23.23 6 中期票据 562,952,000.00 35.33 7 可转债 61,563,058.30 3.86 8 其他 － － 9 合计 2,664,166,597.00 167.22 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 第10页 共14页 序 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 号 码 值比例（％） 1 1014590 14桐乡城建 1,000,000 103,770,000.00 6.51 24 MTN001 2 1480528 14世园投资债 1,000,000 99,370,000.00 6.24 3 150305 15进出05 800,000 76,936,000.00 4.83 4 0115990 15鲁商SCP002 700,000 69,965,000.00 4.39 72 5 1014630 14豫交投 600,000 65,424,000.00 4.11 04 MTN001 5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1　本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未 发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2　基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 5.11.3其他资产构成 单位：人民币元 序 名称 金额 第11页 共14页 号 1 存出保证金 83,115.21 2 应收证券清算款 128,061,537.81 3 应收股利 － 4 应收利息 58,420,076.30 5 应收申购款 4,467,104.54 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 191,031,833.86 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序 债券代 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％） 号 码 1 110028 冠城转债 8,112,122.10 0.51 2 110023 民生转债 2,745,400.00 0.17 3 110012 海运转债 344,119.10 0.02 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 序 股票代 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况 号 码 允价值 值比例（%） 说明 1 002074 东源电器 2,839,545.60 0.18 重大资产重组 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘永利债券A 天弘永利债券B 报告期期初基金份额总额 1,136,836,228.32 283,256,617.23 报告期期间基金总申购份额 1,308,282,984.59 352,200,271.88 减：报告期期间基金总赎回份 1,508,696,403.26 87,859,576.56 第12页 共14页 额 报告期期间基金拆分变动份额 － － （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 936,422,809.65 547,597,312.55 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本基金本报告期末未有基金管理人运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 根据天弘基金管理有限公司(以下简称"天弘基金")于2015年2月26日发布的公告,天弘基金的注册资本由人民币1.8亿元增加为人民币5.143亿元，其调整后的股东及持 股比例如下： 股东名称 股权比例 浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司 51% 天津信托有限责任公司 16.8% 内蒙古君正能源化工股份有限公司 15.6% 芜湖高新投资有限公司 5.6% 新疆天瑞博丰股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5% 新疆天惠新盟股权投资合伙企业（有限合伙） 2% 新疆天阜恒基股权投资合伙企业（有限合伙） 2% 新疆天聚宸兴股权投资合伙企业（有限合伙） 3.5% 合计 100% 第13页 共14页 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准设立天弘永利债券型证券投资基金的文件 2、天弘永利债券型证券投资基金基金合同 3、天弘永利债券型证券投资基金托管协议 4、中国证监会批准设立天弘基金管理有限公司的文件 5、天弘永利债券型证券投资基金财务报表及报表附注9.2存放地点 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层9.3查阅方式 投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇一五年四月二十二日 第14页 共14页