华富量子生命力混合型证券投资基金 2020 年第 2 季度报告 2020 年 6 月 30 日 基金管理人： 华富基金管理有限公司 基金托管人： 平安银行股份有限公司 报告送出日期： 2020 年 7 月 21 日 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 2 页 共 13 页 § 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 07 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 04 月 01 日起至 2020 年 06 月 30 日止。 § 2 基金产品概况 基金简称 华富量子生命力混合 基金主代码 410009 交易代码 410009 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 4 月 1 日 报告期末基金份额总额 42,583,959.77 份 投资目标 本基金主要采用数量化投资方法，在控制风险的前提下，力争实现基 金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金从市场估值的驱动因素出发进行资产配置，通过寻找与市场走 势相关性最大的因子组合，构建市场趋势预测模型，对市场未来 1-3 个月整体估值水平进行预测，实现基金在股票、债券及现金之间的合 理配置。本基金采用自下而上的选股策略，实行组合个股精选以及行 业权重优化的全程数量化投资模式，主要投资于综合资质优良、价值 相对低估，能为股东创造持续稳健回报的公司。选股模型严格遵循“价 值投资”理念，围绕价值和价格两大因素，通过公司资质和估值情绪 双层筛选机制，逐级筛选股票，并最终确定股票投资组合。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和 货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 3 页 共 13 页 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日） 1.本期已实现收益 3,013,533.71 2.本期利润 11,937,999.64 3.加权平均基金份额本期利润 0.2720 4.期末基金资产净值 50,739,932.93 5.期末基金份额净值 1.1915 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 29.51% 1.22% 9.52% 0.67% 19.99% 0.55% 过去六个月 26.47% 1.89% 2.14% 1.13% 24.33% 0.76% 过去一年 45.31% 1.47% 8.37% 0.91% 36.94% 0.56% 过去三年 27.48% 1.24% 15.70% 0.94% 11.78% 0.30% 过去五年 5.43% 1.84% 2.83% 1.08% 2.60% 0.76% 自基金合同 生效起至今 29.66% 1.71% 41.43% 1.08% -11.77% 0.63% 注：本基金业绩比较基准收益率=沪深 300 指数收益率*75%+中证全债指数收益率*25%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 4 页 共 13 页 率变动的比较 注：根据《华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金股票投资占基金资产 的比例为 60%-95%，债券、货币市场工具以及国家证券监管机构允许基金投资的其它金融工具占 基金资产的 0%-40%，权证投资占基金资产净值的比例为 0-3%，基金保留的现金以及投资于到期日 一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金建仓期为 2011 年 4 月 1 日 到 2011 年 10 月 1 日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格 执行了《华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同》的规定。 § 4 管理人报告 4.1 基金经理（ 或基金经理小组） 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 郦彬 华富量子生 命力混合型 基金基金经 理，基金投 资部副总监 2019 年 6 月 10 日 - 15 年 复旦大学金融 学博士，博士 研究生学历。 曾任中国国际 金融股份有限 公司策略分析 师、宏源证券 股份有限公司 首席策略分析 师、中信证券 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 5 页 共 13 页 股份有限公司 首席策略分析 师、国信证券 股份有限公司 首席策略分析 师，2017 年 4 月加入华富基 金管理有限公 司，曾任研究 发展部总监。 注:这里的任职日期指公司作出决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 6 页 共 13 页 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年一季度由于新冠疫情在春节前后爆发，国内生产出现停摆，在全面防控下，国内疫情 控制较好，进入二季度，整个宏观经济呈现从疫情冲击中爬坡态势，4、5、6 月制造业 PMI 分别 录得 50.8%、50.4%以及 50.9%，基本完成疫情 v 型冲击的修复。二季度末，生产端基本已经回到 疫情之前的水平，4、5 月的工业增加值持续正增长、固定资产投资也呈现单月正增长，发电耗煤 量回到去年同期水平以上。需求端恢复相对较慢，但也结构上呈现积极的一面，房地产为代表的 可选消费率先回补缺口，日用消费品、消费电子产品等行业消费累计增速已经回正，而主要拖累 总体消费增速的主要是旅游消费和餐饮消费，因此需求端也并不用太过悲观。外需方面，在 4、5 月防御物资对于出口增速有所支撑，6 月海外疫情有所好转、复工复产逐渐进行，常规出口也出 现边际改善趋势。随着二季度末 PMI 数据显示出企业订单持续向好、库存有序去化、原材料价格 环比回升等积极迹象，经济逐渐进入弱复苏阶段。 货币信用环境方面，在信贷扩张、债券融资宽松和地方政府专项债下的共振作用下，社会融 资余额增速持续高增，上半年新增社融融资规模在 20 万亿左右，同时央行上半年累计下调公开市 场操作利率 30BP，整体货币政策维持宽松，但 5 月至 6 月，随着经济环比恢复，货币政策稍显克 制，目标由稳增长转为稳增长与防风险相结合，更加关注资金空转套利。 海外方面，上半年疫情的加剧成为海外经济主线，二季度中后期各国陆续复工复产，但美国 等地区仍有疫情反复迹象。此外，疫情对于经济造成压力的同时，民粹主义迹象并未兼容，各国 贸易摩擦也一直未平息。总体而言，与海外重要国家相比，国内对于疫情的防控能力以及经济基 本面的韧性明显更好。 2020 年二季度，沪深 300 指数累计上涨 12.96%，创业板指累计上涨 30.25%，行业和个股股 价表现分化明显。从行业层面看，相对表现最好的三个行业为消费者服务、医药、食品饮料，表 现最差的三个行业为建筑、石油石化、纺织服装。 量子生命力主要遵循的是量化选股的投资方法，适当辅助了从行业与公司基本面角度出发的 主动行业配置和选股策略。本基金二季度持仓中重点配置行业包括医药、科技、新能源汽车和公 用事业相关板块等。医药行业是为数不多增长确定性较高的行业之一，符合高 ROE 高成长量化策 略的选股结果，我们重点选择了原料药、疫苗、眼科相关、CXO、医疗检测等子行业领域的龙头公 司进行配置。我们还看好科技板块，在传统经济增速放缓的背景下，科技板块的高成长性能够给 组合提供超额收益，我们选取了半导体及芯片、医疗信息化、光通信、苹果链消费电子等领域进 行配置。另外，我们还对氢能源运用、水电、城市环卫服务等具备估值成长高性价比的板块有一 定的配置。 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 7 页 共 13 页 展望三季度，新冠肺炎疫情对经济的负面冲击逐步消退，国内经济步入正常修复的通道，中 国作为最先走出疫情困扰，率先复工复产的经济体，经济基本面最为扎实。A 股作为中国经济最 具代表性的资产具备配置价值，加上人民币汇率预期趋于稳定，对全球投资人而言都具有足够的 吸引力，而海外疫情影响仍有焦灼反复之势，各国为了应对疫情采取了不同程度宽松的货币政策 很难在下半年看到退出的风险，货币宽松的局面将持续，进一步推升了金融资产的价格泡沫。 三季度的风险在于，货币宽松的局面下，当全市场预期形成一致的情况下，以金融、房地产、 周期品等低估值滞涨板块出现快速补涨，带动市场指数快速上升。股价、房价等金融资产价格出 现快速泡沫化的情况下，资金快速脱实入虚的状况并不利于宏观经济的修复，货币政策出现明显 回撤，市场牛市预期将面临较大的挑战。 三季度我们将依然遵循量化选股的基本投资方法基础上，适当增加行业及风格的主动选择配 置的因素，加强了对个股的研究，以规避市场不利状况下的波动风险，不断优化我们的投资组合， 为投资者提供更稳健增长的收益。我们更看中的是资产的回报率，业绩成长性和确定性必然是最 重要的筛选条件。 从行业配置角度来看，一季度重点配置的医药和科技板块依然是我们未来配置的主要方向。 我们首先看中的是行业景气度持续提升、政府政策重点支持的产业，例如目前市场普遍看好的半 导体及芯片产业、医疗信息化、光通信、氢能源运用等等；医药板块尽管上半年涨幅较大，但是 作为未来成长性稳定的长期赛道，我们仍然会维持相当数量的配置比例，例如疫苗、眼科相关、 CXO、医疗检测等子行业值得关注。最后，我们继续看好水电、城市环卫服务等领域的龙头公司， 因为他们兼具高现金流和资产扩张的特征。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1915 元；本报告期基金份额净值增长率为 29.51%,业绩 比较基准收益率为 9.52% 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2020 年 03 月 23 日起至 2020 年 06 月 23 日，本基金基金资产净值存在连续六十个工作日 低于 5000 万元的情形。本基金管理人根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取了 相关措施，并严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作，2020 年 06 月 24 日至本报告期 期末（2020 年 06 月 30 日）基金资产净值已高于 5000 万元。 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 8 页 共 13 页 § 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 38,876,080.44 74.82 其中：股票 38,876,080.44 74.82 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,283,360.00 2.47 其中：债券 1,283,360.00 2.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,620,876.81 20.44 - - - - 8 其他资产 1,177,432.12 2.27 9 合计 51,957,749.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 481,600.00 0.95 C 制造业 27,854,105.34 54.90 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 2,846,463.36 5.61 E 建筑业 - - F 批发和零售业 1,087,500.00 2.14 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,687,311.74 7.27 J 金融业 - - K 房地产业 560,500.00 1.10 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 1,839,600.00 3.63 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 9 页 共 13 页 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 519,000.00 1.02 S 综合 - - 合计 38,876,080.44 76.62 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） 1 603158 腾龙股份 180,000 4,055,400.00 7.99 2 600900 长江电力 150,000 2,841,000.00 5.60 3 603986 兆易创新 10,000 2,359,100.00 4.65 4 002507 涪陵榨菜 60,000 2,160,600.00 4.26 5 300363 博腾股份 60,000 2,073,600.00 4.09 6 002975 博杰股份 11,000 1,966,470.00 3.88 7 300815 玉禾田 15,000 1,839,600.00 3.63 8 300529 健帆生物 25,000 1,737,500.00 3.42 9 603658 安图生物 10,000 1,624,400.00 3.20 10 300639 凯普生物 30,000 1,557,900.00 3.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 1,283,360.00 2.53 8 同业存单 - - - - - - 9 其他 - - 10 合计 1,283,360.00 2.53 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 10 页 共 13 页 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例（%） 1 128056 今飞转债 13,000 1,283,360.00 2.53 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的情形 本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括重庆博腾制药科技股份有限公司。中国 证监会重庆监管局于 2020 年 5 月 15 日对重庆博腾制药科技股份有限公司作出了处罚决定。但本 基金投资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 11 页 共 13 页 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 83,753.87 2 应收证券清算款 1,062,563.06 3 应收股利 - 4 应收利息 4,532.05 5 应收申购款 26,583.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - - - - 8 其他 - 9 合计 1,177,432.12 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（%） 1 128056 今飞转债 1,283,360.00 2.53 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 49,369,129.28 报告期期间基金总申购份额 1,650,754.84 减：报告期期间基金总赎回份额 8,435,924.35 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 42,583,959.77 § 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本 基金份额 35,112,151.56 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 12 页 共 13 页 报告期期间买入/申购总份 额 5,500,000.00 报告期期间卖出/赎回总份 额 0.00 报告期期末管理人持有的本 基金份额 29,612,151.56 报告期期末持有的本基金份 额占基金总份额比例（%） 69.54 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 1 赎回 2020-04-03 5,500,000.00 5,204,100.00 0.00 合计 5,500,000.00 -5,204,100.00 § 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 （%） 机 构 1 2020.4.1-2020.6.30 35,112,151.56 0.00 5,500,000.00 29,612,151.56 69.54 个 人 - - - - - - - - - - - - - - - 产品特有风险 无 8. 2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 § 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富量子生命力混合型证券投资基金基金合同 2、华富量子生命力混合型证券投资基金托管协议 华富量子生命力混合 2020 年第 2 季度报告 第 13 页 共 13 页 3、华富量子生命力混合型证券投资基金招募说明书 4、报告期内华富量子生命力混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 华富基金管理有限公司 2020 年 7 月 21 日