东方新兴成长混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017 年 12 月 31 日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一八年一月十九日 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 2 页 共14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 17 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方新兴成长混合 基金主代码 400025 交易代码 400025 前端交易代码 400025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 9 月 3 日 报告期末基金份额总额 117,941,899.09 份 投资目标 本基金以稳健收益为目标，在严格控制风险的前提 下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩 比较基准的投资收益。 投资策略 本基金根据资本市场实际情况对大类资产比例进行 动态调整。同时，重点投资于符合本基金定义的新 兴成长股票，获得基金的长期稳定增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 ×60%+中债总指数收益率×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金，属于中等风险水平的投资品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 3 页 共14 页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017 年 10 月 1 日 － 2017 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 16,156,426.61 2.本期利润 15,024,723.29 3.加权平均基金份额本期利润 0.1235 4.期末基金资产净值 180,398,137.56 5.期末基金份额净值 1.5296 注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 8.87% 1.19% 2.47% 0.48% 6.40% 0.71% 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 4 页 共14 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 王然（女士） 本基金基 金经理 2015 年 6 月 25 日 - 9 年 北京交通大学产业经 济学硕士， 9 年证券 从业经历，曾任益民 基金交通运输、纺织 服装、轻工制造行业 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 5 页 共14 页 研究员。 2010 年 4 月 加盟东方基金管理有 限责任公司，曾任权 益投资部交通运输、 纺织服装、商业零售 行业研究员，东方策 略成长股票型开放式 证券投资基金（于 2015 年 8 月 7 日更名 为东方策略成长混合 型开放式证券投资基 金）基金经理助理、 东方策略成长股票型 开放式证券投资基金 （于 2015 年 8 月 7 日更名为东方策略 成长混合型开放式证 券投资基金）基金经 理、东方赢家保本混 合型证券投资基金基 金经理、东方保本混 合型开放式证券投资 基金（于 2017 年 5 月 11 日转型为东方 成长收益平衡混合型 基金）基金经理、东 方荣家保本混合型证 券投资基金基金经理、 东方民丰回报赢安定 期开放混合型证券投 资基金（于 2017 年 9 月 13 日起转型为东 方民丰回报赢安混合 型证券投资基金）基 金经理，现任东方成 长收益平衡混合型基 金基金经理、东方策 略成长混合型开放式 证券投资基金基金经 理、东方新兴成长混 合型证券投资基金基 金经理、东方新思路 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、 东方民丰回报赢安混 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 6 页 共14 页 合型证券投资基金基 金经理、东方盛世灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、东 方合家保本混合型证 券投资基金基金经理、 东方价值挖掘灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理、东方大 健康混合型证券投资 基金基金经理。 注： ①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《 中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金管理公司管理办法》 及其各项实施准则、 《 东方新兴成长混合型证券 投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基 金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利 益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （ 2011 年修订），制定了《 东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》 。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围 内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对 于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 7 页 共14 页 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 第 4 季度，市场先扬后抑，结束了第 2、 3 季度单边震荡向上的走势。上证综指在第 4 季度 下跌 1.25%，深圳成指下跌 0.42%，创业板指下跌 6.12%，指数分化明显。 板块分化明显， wind 显示第 4 季度仅食品、家电、医药、农业、银行、地产行业获得正收 益，而计算机、军工行业的跌幅超过 10%。 基于我们对 4 季度市场将出现调整的判断，我们将持仓结构做了调整，在第 4 季度市场回调 至底部区间时增配了医药、家电、传媒、轻工等行业龙头企业，并将持仓集中度进一步提升。我 们看好未来一段时间内消费领域在国民经济中的重要地位，认为其代表了新时期经济运行过程中 的主要驱动力，同时诸多领域与互联网、信息技术结合的愈加紧密，表现出一定的新活力，因此 做了重点配置。整体而言，我们在第 4 季度维持了较高的仓位水平，并通过结构调整实现了较好 的正收益，超越了当期指数的表现。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2017 年 10 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日，本基金净值增长率为 8.87%，业绩比较基准收益 率为 2.47%，高于业绩比较基准 6.40%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 8 页 共14 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 158,555,218.86 82.97 其中：股票 158,555,218.86 82.97 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 10,978,000.00 5.74 其中：债券 10,978,000.00 5.74 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 10,000,000.00 5.23 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 11,010,860.79 5.76 8 其他资产 564,157.91 0.30 9 合计 191,108,237.56 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 149,685,232.90 82.97 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 16,143.20 0.01 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 17,942.76 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 4,772,900.00 2.65 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 9 页 共14 页 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 4,063,000.00 2.25 S 综合 - - 合计 158,555,218.86 87.89 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600887 伊利股份 360,000 11,588,400.00 6.42 2 000651 格力电器 250,000 10,925,000.00 6.06 3 000568 泸州老窖 160,000 10,560,000.00 5.85 4 600519 贵州茅台 14,000 9,764,860.00 5.41 5 000858 五 粮 液 110,000 8,786,800.00 4.87 6 600196 复星医药 180,000 8,010,000.00 4.44 7 603866 桃李面包 200,000 7,794,000.00 4.32 8 600872 中炬高新 300,000 7,428,000.00 4.12 9 600276 恒瑞医药 80,000 5,518,400.00 3.06 10 603288 海天味业 100,000 5,380,000.00 2.98 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,978,000.00 6.09 其中：政策性金融债 10,978,000.00 6.09 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,978,000.00 6.09 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 170204 17 国开 04 110,000 10,978,000.00 6.09 2 - - - - - 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 10 页 共14 页 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金所持有的格力电器（ 000651）于 2017 年 7 月 26 日公告：公司近日收到中国证券监督 管理委员会广东监管局（以下简称“广东证监局”）对公司董事徐自发先生下达的行政监管措施 决定书《 关于对徐自发采取出具警示函措施的决定》 （ 〔2017〕39 号，以下简称“《 决定书》 ”）， 《 决定书》 的主要内容为： “徐自发，经查，你于 2015 年 6 月起至今任格力电器董事。 2016 年 11 月 24 日，你通过交易所集中竞价交易的方式买入格力电器股票 575,300 股，成交均 价为 26.39 元/股，成交金额 1518.22 万元。 2017 年 5 月 22 日，你再次通过交易所集中竞价交 易的方式，卖出格力电器股票 400,825 股，成交均价为 33.45 元/股，成交金额 1340.76 万元。 你作为格力电器的董事，将持有的格力电器股票在买入后不足 6 个月卖出，违反了《 证券法》 第 四十七条的规定，现对你采取出具警示函的监管措施。你应认真吸取教训，加强证券法律法规学 习，严格规范买卖上市公司股票行为，采取切实有效措施杜绝此类违规行为再次发生。 ”公司同 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 11 页 共14 页 时给出相关说明： “徐自发先生于 2017 年 5 月 22 日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统减持 了本公司部分股份。减持过程中，因其委托某券商营业部客户经理对短线交易相关法律法规理解 偏差，出现本次短线交易。公司已于 2017 年 5 月 27 日对相关情况进行了公告（公告编号： 2017-020），徐自发先生因本次短线交易产生的收益 2,829,824.5 元已经收归公司所有。 ” 格力电器于 2017 年 10 月 19 日公告：公司董事徐自发先生于 2017 年 10 月 18 日收到中 国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会” ） 《 调查通知书》 （编号： 粤证调查通字 170202 号）， 该通知书内容为“因涉嫌违反证券法律法规，根据《 中华人民共和国证券法》 的 有关规定，我会决定对你立案调查，请予以配合。 ” 以上事项不会对公司本年度经营业绩产生重大负面影响。 本基金决策依据及投资程序： （ 1）研究员对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成 有关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。 （ 2）投资决策委员会定期召开会议，讨论本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投 资超出基金合同规定范围形成本基金的资产配置比例指导意见。 （ 3）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成 基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。 （ 4）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必 须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 （ 5）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、 风险管理部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资格力电器主要基于以下原因：长期来看，空调行业还有较大的成长空间，竞争格 局优良，格力电器作为行业龙头具备强大的品牌优势，空间尚大。短期来看，地产 2017 年正增 长滞后一年对空调仍然是正贡献，目前渠道库存较低，内销量不必过忧，格力同时作为竞争优势 明显的龙头企业销量增速有望高于行业；同时格力 18 年出厂均价提升较确定，毛利率有望提升， 业绩稳定增长无忧。对标国际国内同行，公司处于估值折价；历史上分红率高，今年有望继续维 持高分红，极具价值属性。 除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案 调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 12 页 共14 页 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 238,365.78 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 286,867.52 5 应收申购款 38,924.61 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 564,157.91 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 121,362,414.81 报告期期间基金总申购份额 11,666,637.21 减:报告期期间基金总赎回份额 15,087,152.93 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 117,941,899.09 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 13 页 共14 页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（ %） 6.78 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、 《 东方新兴成长混合型证券投资基金基金合同》 二、 《 东方新兴成长混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 东方新兴成长混合 2017 年第 4 季度报告 第 14 页 共14 页 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理有限责任公司 2018 年 1 月 19 日