东方成长收益灵活配置混合型证券投资基 金 2019年第1季度报告 2019年3月31日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年四月十九日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 东方成长收益灵活配置 基金主代码 400013 交易代码 400013 前端交易代码 400013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年1月17日 报告期末基金份额总额 99,509,865.91份 力争在股票、债券、现金等大类资产的适度平衡配 投资目标 置下，有效控制投资组合的风险，追求长期资本增 值和稳定收益。 本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、 规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合， 在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的 投资策略 基础上，动态调整投资组合比例，自上而下灵活配 置资产；通过把握和判断行业发展趋势及行业景气 程度变化，挖掘预期具有良好增长前景的优势行业； 结合定量筛选与定性分析，精选个股，以谋求超额 收益。 业绩比较基准 沪深300相对成长指数收益率×55%+中证全债指数 收益率×45%。 风险收益特征 本基金属于混合型基金，为证券投资基金中的风险 适中品种。长期平均的风险和预期收益低于股票型 基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年3月31日 ） 1.本期已实现收益 5,071,434.48 2.本期利润 6,185,447.53 3.加权平均基金份额本期利润 0.1179 4.期末基金资产净值 121,337,115.17 5.期末基金份额净值 1.2193 　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 10.54% 0.59% 8.14% 0.44% 2.40% 0.15% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 　　注：本基金基金合同于2018年1月17日生效，建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 郭瑞（先生） 本基金基 2018年 8年 中国科学院研究生院 金经理 1月17日 - 概率论与数理统计硕 士，8年证券从业经 历，曾任中国移动通 信集团公司项目经理、 宏源证券股份有限公 司北京资产管理分公 司高级研究员、润晖 投资咨询（北京）有 限公司高级研究员。 2015年8月加盟东方 基金管理有限责任公 司，曾任权益投资部 研究员、东方创新科 技混合型证券投资基 金基金经理助理、东 方策略成长混合型开 放式证券投资基金基 金经理、东方成长收 益平衡混合型证券投 资基金（于2018年 1月17日转型为东方 成长收益灵活配置混 合型证券投资基金） 基金经理、东方惠新 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理， 现任东方创新科技混 合型证券投资基金基 金经理、东方成长收 益灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、 东方互联网嘉混合型 证券投资基金基金经 理、东方人工智能主 题混合型证券投资基 金基金经理。 固定收益投资部副总 本基金基 经理，投资决策委员 金经理、 会委员，中国人民大 固定收益 学工商管理硕士， 姚航（女士） 投资部副 2018年 2018年 15年 15年证券从业经历。 总经理、 1月17日 3月6日 曾就职于嘉实基金管 投资决策 理有限公司运营部。 委员会委 2010年10月加盟东 员 方基金管理有限责任 公司，曾任债券交易 员、东方金账簿货币 市场证券投资基金基 金经理助理、东方多 策略灵活配置混合型 证券投资基金基金经 理、东方赢家保本混 合型证券投资基金基 金经理、东方保本混 合型开放式证券投资 基金(于2017年5月 11日起转型为东方成 长收益平衡混合型证 券投资基金)基金经 理、东方民丰回报赢 安定期开放混合型证 券投资基金（于 2017年9月13日起 转型为东方民丰回报 赢安混合型证券投资 基金）基金经理、东 方成长收益平衡混合 型证券投资基金（于 2018年1月17日转 型为东方成长收益灵 活配置混合型证券投 资基金）基金经理、 东方新思路灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理、东方岳灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、东 方稳健回报债券型证 券投资基金基金经理、 东方金账簿货币市场 证券投资基金基金经 理、东方成长收益灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、东 方新策略灵活配置混 合型证券投资基金基 金经理、东方金元宝 货币市场基金基金经 理、东方金证通货币 市场基金基金经理、 东方民丰回报赢安混 合型证券投资基金基 金经理。 　　注：①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2019年一季度，上证指数上涨23.93%，深圳成指上涨36.84%，创业板指数上涨35.43%，沪深300指数上涨28.62%。个股和行业普遍出现明显上涨。 一季度，在1月初适当从20%仓位加仓到30%左右，在3月中旬将仓位减至1%以下。目前等待市场之后的第二波机会。 分析目前的宏观经济形势，我们认为二季度宏观经济增长存在放缓风险，市场在经历了一季度明显上涨之后，存在调整的可能性较大，我们将择机加仓，力争抓住相对确定性的机会。 从操作策略上，将保持“精选个股、长期持有”，我们将继续精选个股，选择市场竞争格局好，行业发展较快，竞争力强，业绩增长较快，估值合理的个股进行投资。 4.5报告期内基金的业绩表现 2019年1月1日起至2019年3月31日，本基金净值增长率为10.54%，业绩比较基准收益率为8.14%，高于业绩比较基准2.40%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 208,521.29 0.17 其中：股票 208,521.29 0.17 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 18,192,500.00 14.75 其中：债券 18,192,500.00 14.75 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 20,000,000.00 16.22 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 24,540,440.27 19.90 8 其他资产 60,397,332.54 48.97 9 合计 123,338,794.10 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 52,776.21 0.04 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 21,402.08 0.02 J 金融业 134,343.00 0.11 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 208,521.29 0.17 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002958 青农商行 17,700 134,343.00 0.11 2 300762 上海瀚讯 789 52,776.21 0.04 3 300766 每日互动 776 21,402.08 0.02 4 - - - - - 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,002,100.00 2.47 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 5,265,400.00 4.34 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 9,925,000.00 8.18 9 其他 - - 10 合计 18,192,500.00 14.99 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 111809430 18浦发银 100,000 9,925,000.00 8.18 行CD430 15无锡创 2 1580309 投债 40,000 4,016,800.00 3.31 3 112298 15新证债 30,000 3,002,100.00 2.47 13大理债 4 1380379 01 30,000 1,248,600.00 1.03 5 - - - - - 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 　　本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 　　本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 　　本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 　　本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金所持有15新证债（112298.SZ）于2018年8月14日受到中国证监会行政处罚的事宜。中国证券监督管理委员会北京监管局于2018年8月14日发布公告，公告称，新时代证券股份有限公（以下简称“公司”）在申购债券过程中，未能审慎评估债券申购风险，动用多个自营证券 账户进行顶格申购，获配金额远超公司缴款能力，导致缴款违约。上述违反了《证券公司监督管理条例》（国务院令第522号）第二十七条、《证券公司风险控制指标管理办法》（证监会令第125号）第六条、《证券公司内部控制指引》（证监机构字〔2003〕260号）第三条的规定。根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，作出如下监督管理措施决定：责令改正并增加合规检查次数，在决定书作出之日起1个月内完成整改并提交整改报告，未来一年期间内，每6个月对公司内部控制和风险管理开展一次合规检查，并在每次检查后10个工作日内，报送合规检查报告。 本基金决策依据及投资程序： （1）研究：本基金的投资研究主要依托于公司整体的研究平台，由研究部负责，采用自上而下和自下而上相结合的方式。通过对全球宏观经济形势、中国经济发展趋势进行分析，深入研究国家宏观经济走势、政策走向和利率变化趋势；通过对信用利差的分析判断，可转债的投资价值分析等，深入研究各类债券合理的投资价值。在全面深入研究的基础上，提出大类资产配置建议、目标久期建议、类属资产配置建议等。 （2）资产配置决策：投资决策委员会依据上述研究报告，对基金的资产配置比例、目标久期设定等提出指导性意见。基金经理基于投研部门的投资建议，根据自己对未来一段时期内宏观经济走势的基本判断，对基金资产的投资，制定月度资产配置和久期设置计划，并报投资决策委员会审批，审批通过，方可按计划执行。 （3）组合构建：大类资产配置比例范围及目标久期设定范围确定后，基金经理参考研究员的投资建议，结合自身的研究判断，决定具体的投资品种并决定买卖时机，其中重大单项投资决定需经投资总监或投资决策委员会审批。 （4）交易执行：交易管理部负责具体的交易执行，依据基金经理的指令，制定交易策略，统一执行证券投资组合计划，进行具体品种的交易。 （5）风险监控:本基金管理人各相关业务部门对投资组合计划的执行过程进行监控，定期向风险控制委员会汇报。风险控制委员会根据风险监控情况，责令投资不规范的基金经理进行检讨，并及时调整。 （6）风险绩效评估：风险管理部定期和不定期对基金的投资进行风险绩效评估，并提供相关报告，使投资决策委员会和基金经理能够更加清楚组合承担的风险水平以及是否符合既定的投资策略，并了解组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否。基金经理可以据此检讨投资策略，进而调整和优化投资组合。 （7）组合调整：基金经理将依据宏观经济状况、证券市场和上市公司的发展变化，以及组 合风险与绩效的评估结果，结合基金申购和赎回的现金流量情况，对投资组合进行动态调整，使之不断得到优化。 本基金投资15新证债（112298.SZ）主要基于以下原因： 新时代证券有限责任公司是一家专业化、全国性的综合类证券公司。公司由资产质量优良、资金实力雄厚的股东出资而成。注册地为北市。公司下属39家证券营业部，分布在全国25个城市，遍及北京、上海、天津、重庆、内蒙古、南、河北、山东、江苏、浙江、湖南、湖北、福建、四川、广东等全国15个省、自治区和直辖市，形成辐射全国、布局合理的客户服务和营网络。主营业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营等。16年，公司期权业务快速增长，信用业务也得到大力推动，截止 16年末，公司融资融券余额36.58亿元，公司主要业务得到均衡发展，整体收入结构得以优化。经过多年运作，公司秉承稳健与创新相结合、个人绩效与团队精神相统一的宗旨，以先进的组织结构、完备的治理模式、一流的人伍、丰富的业务经验，构建了崭新的组织体系、业务运行模式和内控机制，促使各项业务不断取得经营佳绩。 15新证债（112298.SZ）的债项评级为AA，主体评级为AA，表明发行人偿还债务的能力较 强，受不利经济环境的影响不大，违约风险较低。 除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 95,686.73 2 应收证券清算款 100,920.31 3 应收股利 - 4 应收利息 194,825.31 5 应收申购款 60,005,900.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 60,397,332.54 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 　　本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 58,163,833.02 报告期期间基金总申购份额 66,302,787.44 减:报告期期间基金总赎回份额 24,956,754.55 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 99,509,865.91 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 　　本报告期基金管理人未持有过本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 　　本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 持有基金 资 份额比例 者 序 达到或者 期初 申购 赎回 份额占 类 号 超过 份额 份额 份额 持有份额 比 别 20%的时间 区间 机 20190101 构 1 - 22,982,668.83 - 22,982,668.83 - - 20190318 20190326 2 - - 16,428,982.17 - 16,428,982.17 16.51% 20190328 20190329 3 - - 49,215,814.94 - 49,215,814.94 49.46% 20190331 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 （1）当持有基金份额比例达到或超过20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。 （2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 一、《东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 二、《东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理有限责任公司 2019年4月19日