东方成长收益平衡混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017 年 9 月 30 日 基金管理人：东方基金管理有限责任公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇一七年十月二十七日 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 2 页 共15 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 25 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方成长收益平衡 基金主代码 400013 交易代码 400013 前端交易代码 400013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 5 月 11 日 报告期末基金份额总额 215,925,629.19 份 投资目标 力争在股票、债券、现金等大类资产的适度平衡配 置下，有效控制投资组合的风险，追求长期资本增 值和稳定收益。 投资策略 本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、 规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合， 在分析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的 基础上，动态调整投资组合比例，自上而下灵活配 置资产；通过把握和判断行业发展趋势及行业景气 程度变化，挖掘预期具有良好增长前景的优势行业； 结合定量筛选与定性分析，精选个股，以谋求超额 收益。 业绩比较基准 沪深 300 相对成长指数收益率×55%+中证全债指数 收益率×45%。 风险收益特征 本基金属于混合型基金，为证券投资基金中的风险 适中品种。长期平均的风险和预期收益低于股票型 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共15 页 基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017 年 7 月 1 日 － 2017 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 2,966,274.81 2.本期利润 6,808,280.36 3.加权平均基金份额本期利润 0.0302 4.期末基金资产净值 261,265,579.01 5.期末基金份额净值 1.210 注： ①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.63% 0.20% 3.20% 0.38% -0.57% -0.18% 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共15 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金于 2017 年 5 月 11 日基金转型，截至报告期末，转型后基金合同生效不满六个月， 仍处于建仓期。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 姚航 本基金基 金经理、 固定收益 部副总经 理、投资 决策委员 会委员 2013 年 9 月 25 日 - 13 年 中国人民大学工商管 理硕士， 13 年证券从 业经历。曾就职于嘉 实基金管理有限公司 运营部。 2010 年 10 月加盟东方基金管 理有限责任公司，曾 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共15 页 任债券交易员、东方 金账簿货币市场证券 投资基金基金经理助 理、东方多策略灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理、东方 赢家保本混合型证券 投资基金基金经理、 东方保本混合型开放 式证券投资基金(于 2017 年 5 月 11 日起 转型为东方成长收益 平衡混合型基金)基 金经理，现任固定收 益部副总经理、投资 决策委员会委员、东 方金账簿货币市场证 券投资基金基金经理、 东方成长收益平衡混 合型基金基金经理、 东方新策略灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理、东方新思 路灵活配置混合型证 券投资基金基金经理、 东方金元宝货币市场 基金基金经理、东方 金证通货币市场基金 基金经理、东方岳灵 活配置混合型证券投 资基金基金经理、东 方民丰回报赢安定期 开放混合型证券投资 基金基金经理、东方 稳健回报债券型证券 投资基金基金经理。 王然 本基金基 金经理 2015 年 4 月 30 日 - 9 年 北京交通大学产业经 济学硕士， 9 年证券 从业经历，曾任益民 基金交通运输、纺织 服装、轻工制造行业 研究员。 2010 年 4 月 加盟东方基金管理有 限责任公司，曾任权 益投资部交通运输、 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 6 页 共15 页 纺织服装、商业零售 行业研究员，东方策 略成长股票型开放式 证券投资基金（于 2015 年 8 月 7 日更名 为东方策略成长混合 型开放式证券投资基 金）基金经理助理、 东方策略成长股票型 开放式证券投资基金 （于 2015 年 8 月 7 日更名为东方策略 成长混合型开放式证 券投资基金）基金经 理、东方赢家保本混 合型证券投资基金基 金经理、东方保本混 合型开放式证券投资 基金（于 2017 年 5 月 11 日转型为东方 成长收益平衡混合型 基金）基金经理，现 任东方成长收益平衡 混合型基金基金经理、 东方策略成长混合型 开放式证券投资基金 基金经理、东方新兴 成长混合型证券投资 基金基金经理、东方 新思路灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理、东方荣家保本 混合型证券投资基金 基金经理、东方盛世 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理、 东方合家保本混合型 证券投资基金基金经 理、东方民丰回报赢 安定期开放混合型证 券投资基金基金经理、 东方价值挖掘灵活配 置混合型证券投资基 金基金经理。 郭瑞 本基金基 2017 年 - 6 年 中国科学院研究生院 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共15 页 金经理 9 月 13 日 概率论与数理统计硕 士， 6 年证券从业经 历，曾任中国移动通 信集团公司项目经理、 宏源证券股份有限公 司北京资产管理分公 司高级研究员、润晖 投资咨询（北京）有 限公司高级研究员。 2015 年 8 月加盟东方 基金管理有限责任公 司，曾任权益投资部 研究员、东方创新科 技混合型证券投资基 金基金经理助理，现 任东方惠新灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理、东方创新 科技混合型证券投资 基金基金经理、东方 成长收益平衡混合型 证券投资基金基金经 理、东方互联网嘉混 合型证券投资基金基 金经理。 注： ①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《 证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《 中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金管理公司管理办法》 及其各项实施准则、 《 东方成长收益平衡混合型 证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有 人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共15 页 （ 2011 年修订），制定了《 东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》 。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围 内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对 于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 从基本面来看， 2017 年三季度经济表现平稳、小幅下台阶，在环保督查限产的持续推进下， 大宗价格上涨，工业企业盈利持续修复，供给收缩幅度大于需求下滑幅度。 从政策面来看， 2017 年三季度金融去杠杆政策仍在推进，证监会发布流动性管理规定，对 货基资产配置、持有人集中度、风险准备金等都提出了严格要求。央行方面，通过公开市场操作 紧控流动性投放，调整了定向降准的考核标准，机构覆盖面和普惠性更强，但生效时间延迟至 18 年，短期资金分布不均衡或将抹平政策影响。 从债券市场来看， 2017 年三季度债券收益率出现过阶段性修复，但不改震荡格局，十年国 债较 6 月底基本持平，收益率曲线较为平坦，市场主要围绕流动性、基本面、监管政策展开博弈。 从股票市场来看， 2017 年三季度，上证指数上涨 4.9%，创业板指数上涨 2.69%，沪深 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共15 页 300 指数上涨 4.63%。行业和个股分化较为严重，有色、钢铁、食品饮料等行业在三度表现较为 突出，带动了沪深 300 指数的较好表现。公用事业、传媒、纺织服装等行业明显下跌。 分析目前的宏观经济形势，我们认为未来半年的国内宏观经济将维持平稳增长，但货币政策 边际上大概率维持偏紧，金融去杠杆将持续。从目前 A 股的市场环境看，上半年市场已经形成了 较好的走势趋势，监管层维稳意图明显。 综合两方面的因素，我们认为市场可能向上震荡的慢牛态势。 11 月中旬之前市场大概率会 维持强势，但 12 月由于年底机构调仓等因素影响，市场可能较弱。另外，我们认为创业板的走 势大概率好于上半年。从操作策略上，我们将继续精选个股，选择市场竞争格局好，行业发展较 快，竞争力强，业绩增长较快，估值合理的个股进行投资。基于对市场的判断，主要投资于两个 方向：一是，光通信领域，二是，银行。目前整体仓位在 26%左右。我们将在仓位上比较灵活， 以绝对收益的思路进行操作。 债券策略方面，报告期内，本基金组合较为稳定，以享受票息为主，获得了较好的绝对收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2017 年 7 月 1 日起至 2017 年 9 月 30 日，本基金净值增长率为 2.63%，业绩比较基准收益率 为 3.20%，低于业绩比较基准 0.57%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 67,628,567.27 25.54 其中：股票 67,628,567.27 25.54 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 148,829,803.20 56.21 其中：债券 148,829,803.20 56.21 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共15 页 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 39,770,179.66 15.02 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,911,376.58 1.85 8 其他资产 3,640,280.21 1.37 9 合计 264,780,206.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 53,200,961.92 20.36 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 26,380.90 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 14,370,000.00 5.50 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 31,224.45 0.01 S 综合 - - 合计 67,628,567.27 25.88 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600498 烽火通信 250,000 8,150,000.00 3.12 2 600703 三安光电 300,000 6,942,000.00 2.66 3 600487 亨通光电 200,000 6,880,000.00 2.63 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共15 页 4 600166 福田汽车 2,000,000 6,200,000.00 2.37 5 300296 利亚德 300,000 6,045,000.00 2.31 6 600745 闻泰科技 200,000 5,412,000.00 2.07 7 600584 长电科技 300,000 5,190,000.00 1.99 8 600522 中天科技 300,000 4,287,000.00 1.64 9 601818 光大银行 1,000,000 4,050,000.00 1.55 10 600016 民生银行 500,000 4,010,000.00 1.53 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 44,107,800.00 16.88 其中：政策性金融债 44,107,800.00 16.88 4 企业债券 45,505,533.20 17.42 5 企业短期融资券 20,046,000.00 7.67 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 50,470.00 0.02 8 同业存单 39,120,000.00 14.97 9 其他 - - 10 合计 148,829,803.20 56.96 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 111711403 17 平安银 行 CD403 400,000 39,120,000.00 14.97 2 170215 17 国开 15 300,000 30,129,000.00 11.53 3 041761010 17 吉安井 开 CP001 200,000 20,046,000.00 7.67 4 122679 PR 河套债 224,380 16,635,533.20 6.37 5 1280118 12 凉国投 债 100,000 10,387,000.00 3.98 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 12 页 共15 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 150,804.75 2 应收证券清算款 1,642,925.92 3 应收股利 - 4 应收利息 1,838,495.32 5 应收申购款 8,054.22 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,640,280.21 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共15 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 （ %） 流通受限情况说明 1 600584 长电科技 5,190,000.00 1.99 重大事项 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 228,197,637.53 报告期期间基金总申购份额 1,088,744.80 减:报告期期间基金总赎回份额 13,360,753.14 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 215,925,629.19 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,888,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 8,888,000.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 额比例（ %） 0.00 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 基金转换 （出） 2017 年 9 月 14 日 8,888,000.00 -10,523,392.00 - 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 14 页 共15 页 合计 8,888,000.00 -10,523,392.00 注：根据东方成长收益平衡混合型证券投资基金招募说明书中对赎回费率的规定，持有期限 在 2 年以上（含 2 年）的，赎回费率为 0，计入基金资产比例为 0。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 别 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过 20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017-7-1 至 2017-9-30 172,264,427.21 - - 172,264,427.21 79.78% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 （ 1）当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时，可 能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本，可能造成基金净值的波动。 （ 2）当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时，基金管理人可以根据基金合同约 定进行相应处理，可能会影响投资者赎回。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、 《 东方成长收益平衡混合型证券投资基金基金合同》 二、 《 东方成长收益平衡混合型证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 东方成长收益平衡 2017 年第 3 季度报告 第 15 页 共15 页 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ www.orient-fund.com）查阅。 东方基金管理有限责任公司 2017 年 10 月 27 日