东方保本混合型开放式证券投资基金 2017 年第 1 季度报告 2017 年 3 月 31 日 基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一七年四月二十一日  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 4 月 19 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方保本混合 基金主代码 400013 交易代码 400013 前端交易代码 400013 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 4 月 14 日 报告期末基金份额总额 319,759,867.57 份 本基金通过保本资产与收益资产的动态配置和有效 的组合管理,在保本周期到期时,为保本周期内认购 投资目标 并持有到期的基金份额提供保本金额安全保证的基 础上,力求基金资产的稳定增值。 在大类资产配置方面,本基金运用 CPPI 固定比例投 资组合保险机制,来动态分配基金资产在收益资产和 保本资产上的投资比例。 在保本资产投资方面,以追求本金安全为目的。即通 过持有相当数量的剩余期限小于或等于保本周期的 投资策略 债券等低风险固定收益类证券,并规避利率、再投资 等风险,以确保保本资产的稳定收益。 在收益资产投资方面,以追求收益为目的。即采用积 极投资方式,把握市场时机、挖掘市场热点,精选个 股,获取稳定的资本增值。 本基金以三年期银行定期存款税后收益率作为本基 业绩比较基准 金的业绩比较基准。 本基金为保本混合型基金产品,力争在保本周期到期 第 2 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 日保障保本金额的安全。在目前国内金融市场环境 下,银行定期存款可以近似理解为保本定息产品。本 基金以三年期银行定期存款税后收益率作为业绩比 较基准,能够帮助投资者界定本基金的风险收益特 征,并反映投资目标。 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能 为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上 出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时,本基 金管理人可以在与托管人协商一致,报中国证监会备 案后变更业绩比较基准并及时公告,不需要召开基金 份额持有人大会。 本基金是保本混合型的基金产品,属于证券投资基金 风险收益特征 中的低风险品种。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金保证人 瀚华担保股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 1 月 1 日 - 2017 年 3 月 31 日 ) 1.本期已实现收益 -7,544,264.73 2.本期利润 923,651.08 3.加权平均基金份额本期利润 0.0021 4.期末基金资产净值 371,832,896.59 5.期末基金份额净值 1.163 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 3.2 基金净值表现 第 3 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个 0.43% 0.10% 0.68% 0.01% -0.25% 0.09% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 第 4 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 任职日期 离任日期 中国人民大学工商 管理硕士,13 年证 券从业经历。曾就 职于嘉实基金管理 有限公司运营部。 2010 年 10 月加盟 东方基金管理有限 责任公司,曾任债 券交易员、东方金 账簿货币市场证券 投资基金基金经理 助理、东方多策略 灵活配置混合型证 券投资基金基金经 理、东方赢家保本 混合型证券投资基 金基金经理,现任 东方金账簿货币市 场证券投资基金基 姚航(女 本基金基金 2013 年 9 月 - 13 年 金经理、东方保本 士) 经理 25 日 混合型开放式证券 投资基金基金经 理、东方新策略灵 活配置混合型证券 投资基金基金经 理、东方新思路灵 活配置混合型证券 投资基金基金经 理、东方金元宝货 币市场基金基金经 理、东方金证通货 币市场基金基金经 理、东方岳灵活配 置混合型证券投资 基金基金经理、东 方民丰回报赢安定 期开放混合型证券 投资基金基金经 理。 北京交通大学产业 王然(女 本基金基金 2015 年 4 月 经济学硕士,9 年 - 9年 士) 经理 30 日 证券从业经历,曾 任益民基金交通运 第 5 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 输、纺织服装、轻 工制造行业研究 员。2010 年 4 月加 盟东方基金管理有 限责任公司,曾任 权益投资部交通运 输、纺织服装、商 业零售行业研究 员,东方策略成长 股票型开放式证券 投资基金(于 2015 年 8 月 7 日更名为 东方策略成长混合 型开放式证券投资 基金)基金经理助 理、东方策略成长 股票型开放式证券 投资基金(于 2015 年 8 月 7 日更名为 东方策略成长混合 型开放式证券投资 基金)基金经理、 东方赢家保本混合 型证券投资基金基 金经理,现任东方 保本混合型开放式 证券投资基金基金 经理、东方策略成 长混合型开放式证 券投资基金基金经 理、东方新兴成长 混合型证券投资基 金基金经理、东方 新思路灵活配置混 合型证券投资基金 基金经理、东方荣 家保本混合型证券 投资基金基金经 理、东方盛世灵活 配置混合型证券投 资基金基金经理、 东方合家保本混合 型证券投资基金基 金经理、东方民丰 第 6 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 回报赢安定期开放 混合型证券投资基 金基金经理。 注:①此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基 金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方保本混合型开放式证券投资 基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资 产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的 行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(2011 年修订),制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。 基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法,各投资组合经理在授权范围 内自主决策,各投资组合共享研究平台,在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公 平的机会。 基金管理人实行集中交易制度,建立公平的交易分配制度,确保各投资组合享有公平的交易 执行机会。对于交易所公开竞价交易,基金管理人执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一 级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各投 资组合的交易价格和数量,基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对 于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。 基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况 进行统计分析,投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。 本报告期内,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定,在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合,未直接或通过与第三 方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度 第 7 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 从基本面来看,2017 年一季度经济、信贷数据表现亮眼,实现开门红。具体而言,地产投资、 销售、新开工全面超预期;企业中长期贷款增长较好,结合各省固定资产投资计划、挖掘机和货 车销量增速回升到 30-50%左右,显示基建或有高增长可能;贸易数据表现强势,结合各大港口经 营数据,外需回暖趋势不变。 从政策来看,2017 年 3 月,全国以北京为代表的超过 30 个城市先后出台地产限购政策,弱 化地产投资属性,防范资产泡沫。货币政策方面,央行态度边际收紧,并先后上调 OMO、MLF 等政 策利率,提高负债成本,后续通胀和信贷或仍是政策调控的重要参照目标。 从债券市场来看,2017 年一季度资金面常处于紧平衡状态,债券收益率震荡上行,十年国开 债较年初上行 30BP,主要受央行上调政策利率、基本面表现较好等因素影响。报告期内,本基金 组合较为稳定,以享受票息为主,获得了较好的绝对收益。 从权益市场看,整体呈现了趋势向上的态势,上证综指上涨 3.83%,深成指上涨 2.47%,创业 板指下跌 2.79%,分化明显。 我们在 2016 年末的判断是三四线房地产去库存带来的相关产业链如家电、家具等行业的较好 表现将在 2017 年上半年有所延续;供给侧改革和国企改革在 2017 年也将进入实质性阶段,在上 游如钢铁、煤炭等领域仍会有所表现,中国联通等国改标杆会为市场提振改革的信心;一带一路 等主题也将在 5 月份峰会之前有持续的表现。从 2017 年 1 季度的市场表现看,wind 数据显示亮 眼的行业有家电+13%、食品+11%、建筑材料+8%、建筑装饰+8%、交通运输+7%,基本符合我们前期 的判断,而且我们认为在上半年这一趋势还将延续,但后续博弈情绪更加浓重,边际效应有所递 减。 报告期内,本基金依旧以业绩稳健的消费品行业为主要配置方向,选股时特别看重低估值、 高分红标的。由于保本基金新规的影响,3 月后打新受到一定影响,考虑到短期内市场风险因素 的增加,本基金减持了部分股票仓位。后续本基金将在法律法规允许范围内以绝对收益策略为投 第 8 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 资者创造价值。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 3 月 31 日,本基金净值增长率为 0.43%,业绩比较基准收益率 为 0.68%,低于业绩比较基准 0.25%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量低于二百人或基金资产净值 低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 10,259,869.21 2.74 其中:股票 10,259,869.21 2.74 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 110,019,939.60 29.34 其中:债券 110,019,939.60 29.34 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 230,000,435.00 61.33 其中:买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 22,044,080.19 5.88 8 其他资产 2,710,845.16 0.72 9 合计 375,035,169.16 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,158,026.35 2.73 第 9 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 电力、热力、燃气及水生产和供 D - - 应业 E 建筑业 101,842.86 0.03 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I - - 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 10,259,869.21 2.76 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值比 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 例(%) 1 600887 伊利股份 300,000 5,673,000.00 1.53 2 600276 恒瑞医药 79,948 4,343,574.84 1.17 3 603768 常青股份 2,755 104,276.75 0.03 4 603717 天域生态 2,490 76,841.40 0.02 5 603178 圣龙股份 2,578 37,174.76 0.01 6 603388 元成股份 891 25,001.46 0.01 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 29,940,000.00 8.05 第 10 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 其中:政策性金融债 29,940,000.00 8.05 4 企业债券 77,472,200.00 20.84 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 2,607,739.60 0.70 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 110,019,939.60 29.59 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 数量 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (张) (%) 1 112298 15 新证债 300,000 29,703,000.00 7.99 12 河套水 2 1280097 340,000 25,969,200.00 6.98 务债 12 乌兰察 3 1280133 200,000 21,800,000.00 5.86 布债 4 160419 16 农发 19 200,000 19,946,000.00 5.36 5 160414 16 农发 14 100,000 9,994,000.00 2.69 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 第 11 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未发现存在被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 130,009.30 2 应收证券清算款 90,212.09 3 应收股利 - 4 应收利息 2,489,395.34 5 应收申购款 1,228.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,710,845.16 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净值比例 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) (%) 1 110031 航信转债 600,300.00 0.16 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 430,952,970.67 报告期期间基金总申购份额 258,653,672.20 减:报告期期间基金总赎回份额 369,846,775.30 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" - 填列) 第 12 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 报告期期末基金份额总额 319,759,867.57 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位:份 报告期期初管理人持有的本基金份额 8,888,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 8,888,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 2.78 (%) 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 持有基金份额 者类 比例达到或者 期初 申购 赎回 份额占 序号 持有份额 别 超过 20%的时 份额 份额 份额 比 间区间 2017-3-16 至 机构 1 - 172,264,427.21 - 172,264,427.21 53.87 2017-3-31 2017-3-17 至 2 - 85,615,582.19 - 85,615,582.19 26.77 2017-3-31 产品特有风险 第 13 页 共 14 页  东方保本混合 2017 年第 1 季度报告 基金管理人对本基金拥有完全自主投资决策权。 (1)当持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者较大比例赎回且基金的现金头寸不足时,可 能会导致本基金的流动性风险及相关冲击成本,可能造成基金净值的波动。 (2)当上述投资者赎回触发基金合同约定的巨额赎回情形时,基金管理人可以根据基金合同约 定进行相应处理,可能会影响投资者赎回。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、《东方保本混合型开放式证券投资基金基金合同》 二、《东方保本混合型开放式证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其临时公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 2017 年 4 月 21 日 第 14 页 共 14 页