东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011年第3季度报告 2011年9月30日 基金管理人:东方基金管理有限责任公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期: 2011 年 10 月 26 日 第 1 页 共 11 页 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2011 年 10 月 24 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 东方精选混合 基金主代码 400003 交易代码 400003(前端) 400004(后端) 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年1月11日 报告期末基金份额总额 5,433,384,151.93份 投资目标 深入研究中国经济高速增长的根本动力,重点投资于高 速成长的优质上市公司,努力使基金份额持有人最大限 度的分享中国经济的高速增长。 投资策略 本基金的投资管理由自上而下的大类资产配置和自下 而上的精选个股(包括债券)、行业优化组成。 业绩比较基准 根据本基金的特征,选择中信标普300成长指数作为本 基金股票部分的业绩比较基准,选择中信标普全债指数 作为债券及货币市场工具的比较基准。 对于权重配置,作为一只混合型基金,股票最低仓位为 30%,最高为95%,一般情况下为60%,因此本基金的 业绩比较基准为:本基金业绩比较基准=中信标普300成 长指数*60% + 中信标普全债指数*40% 2 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为 市场普遍接受的业绩比较基准推出,本基金可以变更业 绩比较基准。 风险收益特征 本基金属于证券投资基金中的中等风险品种,其风险收 益特征介于单纯的股票型基金、单纯的债券型基金与单 纯的货币市场基金之间,同时其股票组合部分的风险收 益特征也介于完全成长型股票组合与完全价值型股票 组合之间。 基金管理人 东方基金管理有限责任公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 51,706,897.62 2.本期利润 -308,369,560.64 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0567 4.期末基金资产净值 5,346,473,099.36 5.期末基金份额净值 0.9840 注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增 长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -5.55% 0.76% -9.06% 0.77% 3.51% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 3 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 东方精选混合型开放式证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2006 年 1 月 11 日至 2011 年 9 月 30 日) 注:本基金建仓期为 6 个月,建仓期结束时各资产配置比例符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 庞飒(先 生) 本基金基金 经理、总经理 助理、投资总 监、投资决策 委员会副主 任委员 2010-9-16 - 11年 浙江大学生命科学院理学硕 士,11年证券从业经历。曾 任申银万国证券研究所行业 分析师,富国基金行业分析 师,汇添富基金管理有限公 司高级研究员、研究主管、 基金经理、投资决策委员会 委员及基金投资部副总监。 2010年5月加盟东方基金管 理有限责任公司,现任总经 理助理、投资总监、投资决 策委员会副主任委员。 李骥(先 本基金基金 2010-2-12 - 10年 北京大学经济学博士,10年 4 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 生) 经理、首席策 略分析师、投 资决策委员 会委员 证券从业经历,曾任嘉实基 金管理有限公司研究部副总 监,长盛基金管理有限公司 研究部副总监。2007年9月加 盟东方基金管理有限责任公 司,曾任研究部经理,现任 首席策略分析师、投资决策 委员会委员。 注:①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方精选混合型开 放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则 管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害 基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基 金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内本基金运作符合公平交易制度,未发现存在可能导致不公平交易和利益输送 行为。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 截至本报告期末,本公司管理的混合型开放式证券投资基金共有两只:东方精选混合型 开放式证券投资基金(本基金)和东方龙混合型开放式证券投资基金(以下简称“东方龙基 金”)。 2011 年 3 季度,本基金净值增长率为-5.55%,东方龙基金净值增长率为-9.98%,本基 金净值增长率高于东方龙基金 4.43%。现将业绩差异的原因说明如下: 1.东方龙基金仓位较本基金高,本季度对市场具有代表意义的沪深 300 指数收益率为 -15.20%; 2.东方龙基金持有较多的金融服务、钢铁和地产行业的上市公司,这三个行业在本季度 表现一般,对基金净值造成一定损失;本基金持有较多的食品饮料行业的上市公司,该行业 本季度表现出色。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金运作未发现异常交易行为。 5 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 3 季度以来,国内经济增长逐渐放缓,通货膨胀水平依然处于高位,投资者对于政策放 松的预期屡次落空。今年以来愈演愈烈的民间借贷以及欧洲债务危机成为了市场的重要话 题,并引发了投资者对于未来经济和政策的严重担忧。在这种背景下,A 股市场大幅回落, 沪深 300 指数本季度内大幅下跌 15.20%。 在报告期内,尽管面临经济和政策的不确定性,但考虑到投资者预期已经部分得到反应, 本基金在市场下跌的过程中逐步提高了基金仓位,增加了估值水平较低、业绩增长比较确定 的蓝筹股如金融股,同时从产业资本的角度买入了一些具有绝对价值或重置价值的的优质个 股,获得了比较好的相对投资业绩。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 2011 年 7 月 1 日至 9 月 30 日,本基金净值增长率为-5.55%,业绩比较基准收益率为 -9.06%,高于业绩比较基准 3.51%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来,基于对国内实体经济与市场的流动性的综合判断,本基金预计市场在下跌过 程中将出现反弹行情,但是在明年中期之前不改变低位震荡的大格局。 本基金仍将继续坚持自下而上,精选优质个股的投资策略,紧密跟踪国内外经济形势以 及政策变化趋势,并持续性的根据估值与业绩成长状况来进行投资组合的结构调整。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 3,482,621,590.23 62.98 其中:股票 3,482,621,590.23 62.98 2 固定收益投资 367,965,000.00 6.65 其中:债券 367,965,000.00 6.65 资产支持证券 - -3 金融衍生品投资 - -4 买入返售金融资产 939,002,848.50 16.98 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -5 银行存款和结算备付金合计 719,093,140.52 13.00 6 其他各项资产 21,168,752.95 0.38 6 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 7 合计 5,529,851,332.20 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - -B 采掘业 108,292,635.60 2.03 C 制造业 1,305,166,659.39 24.41 C0 食品、饮料 734,834,123.50 13.74 C1 纺织、服装、皮毛 73,220,000.00 1.37 C2 木材、家具 - -C3 造纸、印刷 - -C4 石油、化学、塑胶、塑料 128,125,181.40 2.40 C5 电子 52,451,422.26 0.98 C6 金属、非金属 161,183,505.88 3.01 C7 机械、设备、仪表 155,352,426.35 2.91 C8 医药、生物制品 - -C99 其他制造业 - -D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -E 建筑业 458,573,406.95 8.58 F 交通运输、仓储业 59,000,000.00 1.10 G 信息技术业 212,296,574.25 3.97 H 批发和零售贸易 661,475,184.85 12.37 I 金融、保险业 531,537,763.42 9.94 J 房地产业 46,393,698.75 0.87 K 社会服务业 99,885,667.02 1.87 L 传播与文化产业 - -M 综合类 - - 合计 3,482,621,590.23 65.14 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 7 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 值比例(%) 1 000568 泸州老窖 8,180,515 318,222,033.50 5.95 2 000858 五 粮 液 6,279,940 227,961,822.00 4.26 3 600271 航天信息 7,859,925 212,296,574.25 3.97 4 600970 中材国际 7,280,016 171,080,376.00 3.20 5 000876 新 希 望 8,809,936 169,591,268.00 3.17 6 600036 招商银行 15,000,000 165,900,000.00 3.10 7 600066 宇通客车 7,889,915 155,352,426.35 2.91 8 600694 大商股份 3,863,703 155,320,860.60 2.91 9 600729 重庆百货 3,581,527 145,051,843.50 2.71 10 601668 中国建筑 41,800,000 141,284,000.00 2.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 国家债券 - -2 央行票据 - -3 金融债券 367,965,000.00 6.88 其中:政策性金融债 367,965,000.00 6.88 4 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债 - -8 其他 - -9 合计 367,965,000.00 6.88 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 110208 11国开08 3,400,000 338,028,000.00 6.32 2 090205 09国开05 300,000 29,937,000.00 0.56 8 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 3 - - - - -4 - - - - -5 - - - - -5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 本基金所持有的五粮液(000858)于2011年5月28日对外公告了被处罚的事宜。5 月27日中国证监会就四项信披违法事实向五粮液下发了《行政处罚决定书》,证监会决定: 对五粮液给予警告,并处以60万元罚款;对唐桥、王国春给予警告,并分别处以25万元罚款; 对陈林、郑晚宾、彭智辅给予警告,并分别处以10万元罚款;对叶伟泉、刘中国、朱中玉给 予警告,并分别处以3万元罚款。 本基金决策依据及投资程序: (1)研究部对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究,形 成有关的各类报告,为本基金的投资管理提供决策依据。 (2)投资决策委员会定期召开会议,讨论形成本基金的资产配置比例指导意见。 (3)基金经理根据投资决策委员会的决议,参考上述报告,并结合自身的分析判断,形 成基金投资计划,主要包括行业配置和投资组合管理。 (4)交易部依据基金经理的指令,制定交易策略,统一进行具体品种的交易;基金经理 必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。 (5)投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施,监察稽核部、 金融工程部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。 本基金投资五粮液主要基于以下原因:国内居民收入持续增长与消费结构的升级,是国 内中高端白酒行业市场容量不断扩大的主要动力之一;五粮液是白酒行业主要龙头之一,竞 争优势明显,相关处罚不影响公司的核心竞争力,同时也有利于公司改善其治理结构;与同 行业公司比较,公司估值优势也比较突出。本基金在这一投资过程中严格遵守了上述投资程 序。 除上述情况外,本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本报告期内本基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库 之外的股票。 5.8.3 其他各项资产构成 9 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,527,079.54 2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 10,417,955.10 5 应收申购款 7,223,718.31 6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 21,168,752.95 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 5,542,494,650.65 本报告期基金总申购份额 148,634,614.21 减:本报告期基金总赎回份额 257,745,112.93 本报告期基金拆分变动份额 -本报告期期末基金份额总额 5,433,384,151.93 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 一、《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》 二、《东方精选混合型开放式证券投资基金托管协议》 三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程 四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告 7.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人办公场所。 7.3 查阅方式 10 东方精选混合型开放式证券投资基金 2011 年第 3 季度报告 11 投资者可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 相关公开披露的法律文件,投资者还可在本基金管理人网站(www.orient-fund.com)查阅。 东方基金管理有限责任公司 2011 年 10 月 26 日