中海医疗保健主题股票型证券投资基金 2016年第2季度报告 2016年6月30日 基金管理人：中海基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2016年7月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中海医疗保健主题股票 基金主代码 399011 交易代码 399011 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015年6月9日 报告期末基金份额总额 51,071,724.96份 本基金主要投资于医疗保健行业上市公司，在控制风 投资目标 险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回 报。 1、一级资产配置 一级资产配置主要采取自上而下的方式。 本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分 析、医疗保健行业发展趋势等分析判断，采取自上而 下的分析方法，比较不同证券子市场和金融产品的 收益及风险特征，动态确定基金资产在固定收益类和 投资策略 权益类资产的配置比例。 2、股票投资策略 （1）医疗保健主题行业的界定 本基金将沪深两市中从事医疗保健行业的上市公司 定义为医疗保健主题类公司，具体包括以下几类公 司： 1）主营业务从事医疗行业（包括但不限于化学制药、 中药、生物制品、医药商业、医疗器械和医疗服务等 行业）的公司； 2）主营业务有利于公众健康（包括但不限于保健食 品、养老等行业）的公司； 3）当前非主营业务提供的产品或服务隶属于医疗保 健行业，且未来这些产品或服务有望成为主要利润来 源的公司。当未来由于经济增长方式的转变、产业 结构的升级，从事或受益于上述投资 主题的外延也将逐渐扩大，本基金将视实际情况调整 上述医疗保健主题的识别及认定。 （2）医疗保健主题类股票的投资策略 本基金投资于医疗保健主题类证券的资产不低于非 现金基金资产的80%。本基金对医疗保健主题类的 个股将采用定量分析与定性分析相结合的方法，选择 其中具有优势的上市公司进行投资。 1)定量方式 本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性 指标、财务指标和估值指标等进行定量分析，以挑选 具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。 2）定性方式 本基金主要通过实地调研等方法，综合考察评估公司 的核心竞争优势，重点投资具有较高进入壁垒、在行 业中具备比较优势的公司，并坚决规避那些公司治理 混乱、管理效率低下的公司，以确保最大程度地规避 投资风险。本基金管理人重点考察上市公司的竞争 优势包括：公司管理竞争优势、技术或产品竞争优势、 品牌竞争优势、规模优势等方面。 3、债券投资策略 （1）久期配置：基于宏观经济趋势性变化，自上而 下的资产配置。利用宏观经济分析模型，确定宏观 经济的周期变化，主要是中长期的变化趋势，由此确 定利率变动的方向和趋势。根据不同大类资产在宏观 经济周期的属性，即货币市场顺周期、债券市场逆周 期的特点，确定债券资产配置的基本方向和特征。结 合货币政策、财政政策以及债券市场资金供求分析， 根据收益率模型为各种固定收益类金融工具进行风 险评估，最终确定投资组合的久期配置。 （2）期限结构配置：基于数量化模型，自上而下的 资产配置。 （3）债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分 析，自上而下的资产配置。本基金根据利率债券和 信用债券之间的相对价值，以其历史价格关系的数量 分析为依据，同时兼顾特定类别收益品种的基本面分 析，综合分析各个品种的信用利差变化。在信用利差 水平较高时持有金融债、企业债、短期融资券、可分 离可转债、资产支持证券等信用债券，在信用利差水 平较低时持有国债等利率债券， 从而确定整个债券组合中各类别债券投资比例。 业绩比较基准 中证医药卫生指数收益率*80%＋中证全债指数收益 率*20% 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中的高风险 风险收益特征 品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、 债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2016年4月1日－ 2016年6月30日） 1.本期已实现收益 9,917.33 2.本期利润 1,624,405.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.0310 4.期末基金资产净值 66,338,837.65 5.期末基金份额净值 1.299 注1：本期指2016年4月1日至2016年6月30日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认 购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 2.28% 1.37% 1.76% 1.12% 0.52% 0.25% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 郑磊先生，复旦大学 本基金基 社会医学与卫生事业 金经理、 管理专业硕士。曾任 中海医药 国泰君安证券股份有 健康产业 2015年6月 限公司助理研究员。 郑磊 精选灵活 9日 - 6年 2013年1月进入我公 配置混合 司工作，历任分析师、 型证券投 高级分析师兼中海蓝 资基金基 筹灵活配置混合型证 金经理 券投资基金基金经理 助理，2014年12月至 今任中海医药健康产 业精选灵活配置混合 型证券投资基金基金 经理，2015年6月至 今任中海医疗保健主 题股票型证券投资基 金基金经理。 注：1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室,由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风控稽核部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2016年2季度，宏观经济运行平稳，构成影响市场的主要因素来自于风险偏好与流动性两个方面，在国内通胀预期放缓、美国加息推迟的引导下，市场对流动性的担心有所减弱，同时随着英国脱欧公投等不确定性风险的落地，风险偏好正在逐步提升。 医药行业整体运行平稳，受制于国家政策，医药板块仍然以结构性行情为主，在产品梯队丰富的公司有望获得更为确定增长的同时，生物医药和互联网医疗领域，一些新技术、新模式也在不断诞生，引导相关热点表现。 本基金在报告期内主要增持了拥有长期产业逻辑、依赖业绩驱动的成长股，主要集中在制剂出口、血制品、创新药等需求持续扩张的产业。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至2016年6月30日,本基金份额净值1.299元(累计净值1.709元)。报告期内本基金净值增长率为2.28%，高于业绩比较基准0.52个百分点。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 57,231,871.48 84.51 其中：股票 57,231,871.48 84.51 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 9,040,642.90 13.35 8 其他资产 1,450,287.67 2.14 9 合计 67,722,802.05 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 1,599,475.00 2.41 B 采矿业 - - C 制造业 50,991,214.48 76.86 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 4,641,182.00 7.00 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 57,231,871.48 86.27 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600521 华海药业 217,100 5,279,872.00 7.96 2 002007 华兰生物 111,073 3,487,692.20 5.26 3 000638 万方发展 142,100 3,364,928.00 5.07 4 600276 恒瑞医药 69,689 2,795,225.79 4.21 5 000650 仁和药业 337,800 2,756,448.00 4.16 6 002332 仙琚制药 236,600 2,649,920.00 3.99 7 300233 金城医药 100,400 2,599,356.00 3.92 8 600771 广誉远 85,400 2,488,556.00 3.75 9 300326 凯利泰 99,348 2,482,706.52 3.74 10 000423 东阿阿胶 44,515 2,351,727.45 3.55 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11投资组合报告附注 5.11.1其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 72,782.73 2 应收证券清算款 1,248,866.84 3 应收股利 - 4 应收利息 1,615.21 5 应收申购款 127,022.89 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,450,287.67 5.11.2报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.3报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 000638 万方发展 3,364,928.00 5.07 重大事项停牌 5.11.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 51,840,256.84 报告期期间基金总申购份额 7,097,341.97 减:报告期期间基金总赎回份额 7,865,873.85 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 51,071,724.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海上证380指数证券投资基金的文件 2、中海上证380指数证券投资基金基金合同、中海医疗保健主题股票型证券投资基金合同 3、中海上证380指数证券投资基金托管协议、中海医疗保健主题股票型证券投资基金托管协议 4、中海上证380指数证券投资基金财务报表及报表附注、中海医疗保健主题股票型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告8.2存放地点 上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层8.3查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话：(021)38789788或400-888-9788 公司网址：http://www.zhfund.com 中海基金管理有限公司 2016年7月19日