中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 2011 年 6 月 30 日 基金管理人:中海基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年八月二十六日 第 1 页 共 27 页  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经 三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司(以下简称“工商银行”)根据本基金合同规定, 于 2011 年 8 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正 文。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 2  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 中海能源策略混合 基金主代码 398021 交易代码 398021 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007年3月13日 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 6,315,169,632.12份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 在世界能源短缺和中国经济增长模式向节约型转变的背景下, 以能源为投资主题,重点关注具备能源竞争优势的行业和企业, 投资目标 精选个股,并结合积极的权重配置,谋求基金资产的长期稳定 增值。 1、一级资产配置:本基金根据股票和债券估值的相对吸引力模 型(ASSVM, A Share Stocks Valuation Model),依据宏观经济 分析和股票债券估值比较进行一级资产配置。ASSVM 模型通 过对股票市场和债券市场相对估值判断,决定股票和债券仓位 配置。投资决策委员会作为本基金管理人投资的最高决策机构 和监督执行机构,决定本基金的一级资产配置。 投资策略 2、股票投资:本基金围绕能源主题。首先,根据摩根斯坦利和 标准普尔公司联合发布的全球行业四级分类标准(GICS),对 A 股所有行业进行了重新划分。将 A 股所有行业划分为能源供 给型行业和能源消耗型行业;然后,将能源供给型行业细分为 能源生产行业和能源设备与服务行业,将能源消耗型行业细分 为低耗能行业和高耗能行业(能源下游需求各行业能耗相对高 低的界定,主要来源于国家统计局和国家发改委的相关文件)。 3  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 本基金股票资产的行业配置主要依据中海能源竞争优势评估体 系。本基金依托中海油在能源研究方面的独特优势,收集整理 外部能源专家和其他研究机构的研究成果,综合考虑全球地缘 政治、军事、经济、气象等多方面因素,结合本公司内部能源 研究小组的研究,对未来能源价格的趋势进行预测。在此基础 上,行业研究小组根据经济增长和能源约束的动态发展关系, 结合未来能源价格趋势的预测,从能源策略的角度,确定能源 主题类行业(包括能源供给型行业、高耗能行业中单位能耗产 出比具有竞争优势的企业和低耗能行业)在组合中的权重。在 能源价格趋势向上时,提高能源生产行业、能源设备与服务行 业的权重配置。当能源价格趋势向下时,加大高耗能行业中单 位能耗产出比具有竞争优势的企业的权重配置。 同时本基金还将动态调整行业的配置权重,规避能源价格波动 引起的风险。 3、债券投资:债券投资以降低组合总体波动性从而改善组合风 险构成为目的,在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的 基础上,采取积极主动的投资策略。 4、权证投资:本基金的权证投资将以保值为主要投资策略,以 达到控制正股下跌风险、实现保值和锁定收益的目的。同时, 发掘潜在的套利机会,以达到增值目的。 本基金持有的权证,可以是因上市公司派送而被动持有的权证, 也可以是根据权证投资策略在二级市场上主动购入的权证。 业绩比较基准 沪深300指数涨跌幅×65%+上证国债指数涨跌幅×35% 本基金属混合型证券投资基金,为证券投资基金中的中高风险 风险收益特征 品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于股票型基金,高 于债券型基金、货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中海基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 姓名 王莉 赵会军 联系电话 021-38429808 010-66105799 信息披露负责人 电子邮箱 wangl@zhfund.com custody@icbc.com.cn 400-888-9788、 95588 客户服务电话 021-38789788 4  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 传真 021-68419525 010-66105798 2.4 信息披露方式 登载基金半年度报告正文的管理人 www.zhfund.com 互联网网址 基金半年度报告备置地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 -6,851,263.08 本期利润 -627,468,912.67 加权平均基金份额本期利润 -0.0947 本期基金份额净值增长率 -9.56% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2011 年 6 月 30 日) 期末可供分配基金份额利润 -0.1337 期末基金资产净值 5,470,579,014.63 期末基金份额净值 0.8663 注 1:以上所述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如, 申购、赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 注 2:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去一个 0.92% 0.82% 1.01% 0.77% -0.09% 0.05% 月 过去三个 -6.74% 0.95% -3.32% 0.71% -3.42% 0.24% 月 过去六个 -9.56% 1.17% -0.94% 0.80% -8.62% 0.37% 月 5  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 过去一年 9.06% 1.30% 13.34% 0.91% -4.28% 0.39% 过去三年 18.63% 1.46% 14.41% 1.30% 4.22% 0.16% 自基金合 同生效起 27.16% 1.67% 22.18% 1.43% 4.98% 0.24% 至今 注 1:“自基金合同生效起至今”指 2007 年 3 月 13 日(基金合同生效日)至 2011 年 6 月 30 日。 注 2:本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数*65%+上证国债指数*35%,我们选取市场 认同度很高的沪深 300 指数、上证国债指数作为计算业绩基准指数的基础指数。本基金投资 股票的比例为 30%-95%,在一般市场状况下,本基金股票投资比例会控制在 65%左右,债券 投资比例控制在 35%左右。我们根据本基金在一般市场状况下的资产配置比例来确定本基金 业绩基准指数加权的权重,以使业绩比较更加合理。 本基金业绩基准指数每日按照 65%、35%的比例对基础指数进行再平衡,然后得到加权 后的业绩基准指数的时间序列。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 中海能源策略混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2007 年 3 月 13 日至 2011 年 6 月 30 日) 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 6  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 基金管理人自 2004 年 3 月 18 日成立以来,始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则, 严格履行基金管理人的责任和义务,依靠强大的投研团队、规范的业务管理模式、严密科学 的风险管理和内部控制体系,为广大基金份额持有人提供规范、专业的资产管理服务。截至 2011 年 6 月 30 日,共管理开放式证券投资基金 10 只。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理(助理) 期限 证券从业 姓名 职务 说明 年限 任职日期 离任日期 陶林健 投资副总 2010-05-05 - 10 陶林健先生,上海交通 监、本基金 大学硕士。历任长江证 基金经理 券股份有限公司上海总 部市场部投资经理助 理,无锡筑路机械厂管 理部经理,中企东方资 产管理有限责任公司证 券研究中心研究员,上 海钜鸿投资管理有限责 任公司证券投资部投资 经理,西部证券股份有 限公司投资管理总部投 资经理、客户资产管理 总部投资经理。2007 年 3 月起进入本公司工 作,曾任分析师兼基金 经理助理,现任投资副 总监。2009 年 6 月至 2011 年 2 月任中海分红 增利混合型证券投资基 金基金经理,2010 年 5 月至今任中海能源策略 混合型证券投资基金基 金经理。 注 1:上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 注 2:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法 规、《基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持 有人利益的行为,不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 7  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为进一步完善公平交易管理,防范和杜绝不规范交易行为,保护基金份额持有人的合法 权益,公司建立了有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合,切 实防范利益输送。 公司通过制定《中海基金研究报告质量考评制度》,树立了研究导向的投资文化,强调 投资应以研究作为依据,不断建立完善系统、科学的研究方法和流程,并认真地推行实施。 对于场内交易,公司制定了《中海基金管理有限公司交易管理制度》,所有的投资指令 必须通过集中交易室下达,集中交易室与投资部门相隔离,规定多基金指令处理原则是:时 间优先、价格优先、比例分配、综合平衡,通过公司已有交易软件进行控制,不同基金同向 买卖同一证券完全通过系统进行比例分配,同时禁止多基金之间的同日反向交易。对于场外 交易,通过《固定收益证券投资管理办法》、《新股询价网下申购流程》以及《中海基金旗 下基金投资流通受限证券管理办法》等规定对交易行为进行规范。 本报告期,不同投资组合的交易得到公平对待,未发生可能导致不公平交易和利益输送 的异常交易。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2011 年上半年股票市场先涨后跌。一季度投资者普遍憧憬新一轮增长周期的开始,以 装备制造为代表的中游领涨市场;二季度通胀持续走高、存货调整导致经济硬着陆担忧的出 现,同时中小型成长公司遭遇盈利预测下调和估值下修的双重打击,市场出现明显下跌。上 半年黑色金属、家电、金融、地产、采掘和建筑建材等行业表现较好,TMT、餐饮旅游等行 业跌幅领先。 本基金 2011 年上半年的股票资产持仓比例由期初的 90%下降至期末的 75%;行业配置层 面增加金属、非金属和房地产行业的配置,降低金融保险等行业的配置。 8  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2011 年 6 月 30 日,本基金份额净值 0.8663 元(累计净值 1.1763 元)。报告期内本 基金净值增长率为-9.56%,低于业绩比较基准 8.62 个百分点。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2011 年下半年,我们认为通胀的高点和经济增长的低点将在三季度出现。困扰市 场的核心因素一直是物价,更严格的说是投资者的通胀预期,我们认为在三季度,投资者的 通胀预期将有拐点出现;尽管下半年还是有可能出现个别月份 CPI 高于 6 月的情况,我们认 为投资者的通胀预期的边际变化是向下的,或者说钝化,如同爬山接近山顶。经济增长的低 点虽然将在更晚的时候才能确认,但投资者观察到工业增加值的回稳就会增添信心。“物 价”是决定前两个季度股票市场表现的核心因素,我们认为在接下来的两到三个季度里, “信贷”会成为核心驱动因素。在二季度,我们的判断逻辑是从地方政府土地出让金收入大 幅下降开始的,地方融资平台的困境形成一个博弈格局,房地产商、地方政府、商业银行和 中央参与其中;通胀压力的持续走高导致货币政策没有回旋余地,能够期望的就是财政政策; 所以我们重点增配保障房相关的建筑建材与房地产。来到三季度,这个推理逻辑中的一环会 有变化,就是“通胀压力导致货币政策没有回旋余地”将有变数;我们期待的不是货币政策 本身的放松,我们真正憧憬的,是股票市场投资者“货币政策放松预期”的形成。流动性从 紧到松的起步过程会推动市场估值的结构性提升,我们重视其中的投资机会。在前述的框架 下,上市公司中报业绩和三季度盈利预测的下调就并不可怕,如果出现股价的下跌,我们认 为是弥足珍贵的加仓机会;下半年欧美经济复苏的蹒跚也将不仅仅是风险,从另一个角度看 它提供了中国政策更多的回旋余地。我们对于中国经济新一轮增长的前景充满信心,本基金 在下半年将积极寻找投资机会并继续重点关注能源及能源相关领域的优秀公司。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定,本基金管理人严格按照新准则、中国证监会 相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根 据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净 值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并 9  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中,本基金管理人为了确保估 值工作的合规开展,建立了负责估值工作决策和执行的估值核算小组,组成人员包括督察长、 风险控制总监、监察稽核负责人及基金会计负责人等,成员均具有多年基金从业经验,且具 有风控、合规、会计方面的专业经验。负责估值核算的小组成员中不包括投资总监及基金经 理,但对于非活跃投资品种,投资总监及基金经理可以向估值核算小组提供估值建议。本报 告期内,参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据法律法规以及本基金合同的相关规定,本基金本报告期内未发生利润分配。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 2011 年上半年,本基金托管人在对中海能源策略混合型证券投资基金的托管过程中, 严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金 份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 2011 年上半年,中海能源策略混合型证券投资基金的管理人——中海基金管理有限公 司在中海能源策略混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回 价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要 方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,中海能源策略混合型证券投资基金 未进行利润分配。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对中海基金管理有限公司编制和披露的中海能源策略混合型证券投资基 金 2011 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 10  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:中海能源策略混合型证券投资基金 报告截止日:2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期末 上年度末 资 产 附注号 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 资 产: 银行存款 1,421,973,228.22 345,659,642.64 结算备付金 2,947,846.12 4,510,248.38 存出保证金 2,451,740.65 4,084,677.28 交易性金融资产 4,185,801,830.98 6,734,256,979.55 其中:股票投资 4,100,340,000.98 6,395,062,863.55 基金投资 - - 债券投资 85,461,830.00 339,194,116.00 资产支持证券投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 700,000,000.00 - 应收证券清算款 - - 应收利息 2,742,933.88 3,380,808.26 应收股利 1,856,445.75 - 应收申购款 254,857.75 1,095,666.97 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 6,318,028,883.35 7,092,988,023.08 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2011 年 6 月 30 日 2010 年 12 月 31 日 负 债: 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 829,221,336.01 - 应付赎回款 2,179,633.42 2,611,984.38 应付管理人报酬 6,666,502.39 9,067,566.51 应付托管费 1,111,083.72 1,511,261.10 应付销售服务费 - - 应付交易费用 5,018,318.01 4,046,179.98 11  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 3,252,995.17 3,150,488.30 负债合计 847,449,868.72 20,387,480.27 所有者权益: 实收基金 6,315,169,632.12 7,383,204,194.89 未分配利润 -844,590,617.49 -310,603,652.08 所有者权益合计 5,470,579,014.63 7,072,600,542.81 负债和所有者权益总计 6,318,028,883.35 7,092,988,023.08 注:本基金合同生效日为 2007 年 3 月 13 日,报告截止日 2011 年 6 月 30 日,基金份额 净值 0.8663 元,基金份额总额 6,315,169,632.12 份。 6.2 利润表 会计主体:中海能源策略混合型证券投资基金 本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、收入 -560,970,017.86 -1,281,042,623.64 1.利息收入 7,581,926.22 10,668,474.29 其中:存款利息收入 2,663,208.89 3,727,650.47 债券利息收入 4,115,143.38 5,612,733.83 资产支持证券利息收 - - 入 买入返售金融资产收入 803,573.95 1,328,089.99 其他利息收入 - - 2.投资收益(损失以“-”填列) 51,592,591.04 455,750,004.74 其中:股票投资收益 26,908,501.51 435,844,940.48 基金投资收益 - - 债券投资收益 316,671.56 32,616.61 资产支持证券投资收 - - 益 衍生工具收益 - - 股利收益 24,367,417.97 19,872,447.65 3.公允价值变动收益(损失以 -620,617,649.59 -1,747,584,784.78 “-”号填列) 4.汇兑收益(损失以“-”号 - - 12  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 填列) 5.其他收入(损失以“-”号填 473,114.47 123,682.11 列) 减:二、费用 66,498,894.81 94,046,408.13 1.管理人报酬 45,248,918.17 57,493,237.58 2.托管费 7,541,486.37 9,582,206.28 3.销售服务费 - - 4.交易费用 13,442,539.39 26,718,057.62 5.利息支出 - - 其中:卖出回购金融资产支出 - - 6.其他费用 265,950.88 252,906.65 三、利润总额(亏损总额以“-” -627,468,912.67 -1,375,089,031.77 号填列) 减:所得税费用 - - 四、净利润(净亏损以“-” -627,468,912.67 -1,375,089,031.77 号填列) 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:中海能源策略混合型证券投资基金 本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 单位:人民币元 本期 项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 7,383,204,194.89 -310,603,652.08 7,072,600,542.81 金净值) 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 - -627,468,912.67 -627,468,912.67 润) 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 -1,068,034,562.77 93,481,947.26 -974,552,615.51 值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 41,170,953.70 -3,684,538.50 37,486,415.20 2.基金赎回款 -1,109,205,516.47 97,166,485.76 -1,012,039,030.71 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - - - 净值变动(净值减少以 “-”号填列) 五、期末所有者权益(基 6,315,169,632.12 -844,590,617.49 5,470,579,014.63 金净值) 13  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 上年度可比期间 项目 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 8,833,018,722.81 -413,440,256.92 8,419,578,465.89 金净值) 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数(本期利 - -1,375,089,031.77 -1,375,089,031.77 润) 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数(净 -247,739,992.09 22,146,591.46 -225,593,400.63 值减少以“-”号填列) 其中:1.基金申购款 265,114,190.44 -21,266,032.16 243,848,158.28 2.基金赎回款 -512,854,182.53 43,412,623.62 -469,441,558.91 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金 - - - 净值变动(净值减少以 “-”号填列) 五、期末所有者权益(基 8,585,278,730.72 -1,766,382,697.23 6,818,896,033.49 金净值) 报告附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理公司负责人:宋宇,主管会计工作负责人:宋宇,会计机构负责人:曹伟 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 中海能源策略混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)由中海基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及有关法规规定,经 中国证券监督管理委员会证监基金字【2007】51 号《关于同意中海能源策略混合型证券投 资基金设立的批复》核准募集。 本基金为契约型开放式,存续期限不定,基金管理人为中海基金管理有限公司,基金托 管人为中国工商银行;有关基金募集文件已按规定向中国证券监督管理委员会备案;基金合 同于 2007 年 3 月 13 日生效,该日的基金份额总额为 9,745,102,563.26 份。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》 14  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相 关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投 资基金会计核算业务指引》、本基金合同和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定 编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金在本报告期内的会计报表遵循了企业会计准则及其他有关规定。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税字 [2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的通知》、财税字 [2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[2005]102 号《关于股息红利个人 所得税有关政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的 通知》、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法 规和实务操作,主要税项列示如下: 6.4.6.1 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 6.4.6.2 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 6.4.6.3 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20% 的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司在 向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%代扣 代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。 6.4.6.4 基金买卖股票于 2008 年 4 月 24 日之前按照 0.3%的税率缴纳股票交易印花税,自 2008 年 4 月 24 日起至 2008 年 9 月 18 日止按 0.1%的税率缴纳。自 2008 年 9 月 19 日起基金卖出 股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 15  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 6.4.6.5 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对 价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.7.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 中海基金管理有限公司(“中海基金”) 基金管理人、直销机构 工商银行 基金托管人、代销机构 国联证券股份有限公司 (“国联证券”) 基金管理人的股东、代销机构 6.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行股票交易。 6.4.8.1.2 权证交易 本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行权证交易。 6.4.8.1.3 债券交易 本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券交易。 6.4.8.1.4 债券回购交易 本基金在本报告期及上年度可比期间均未在关联方交易单元进行债券回购交易。 6.4.8.1.5 应支付关联方的佣金 本基金在本报告期及上年度可比期间均没有应支付关联方的佣金。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日 30日 当期发生的基金应支付的管 45,248,918.17 57,493,237.58 理费 其中:支付销售机构的客户 9,753,257.85 10,186,967.68 维护费 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5%的年费率计提,计算方法如下: 16  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 H=E×1.5%/当年天数(H 为每日应支付的基金管理费,E 为前一日的基金资产净值) 基金管理费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2011年1月1日至2011年6月 2010年1月1日至2010年6月30日 30日 当期发生的基金应支付的托 7,541,486.37 9,582,206.28 管费 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下: H=E×0.25%/当年天数(H 为每日应支付的基金托管费,E 为前一日的基金资产净值) 基金托管费每日计算,逐日累计至每月月底,按月支付。 6.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金在本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购) 交易。 6.4.8.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 6.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 6.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2011年1月1日至2011年6月30日 2010年1月1日至2010年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 工商银行 1,421,973,228.22 2,643,065.83 2,074,271,919.93 3,627,405.22 注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管,并按银行间同业 利率计息。 6.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位:人民币元 本期 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量(单位: 总金额 股/张) - - - - - - 17  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 上年度可比期间 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量(单位: 总金额 股/张) 国联证券 601801 皖新传媒 分销 52,792 622,945.60 国联证券 300094 国联水产 分销 500 7,190.00 注:本基金在本报告期未通过关联方购买其承销的证券。 6.4.9 期末(2011 年 6 月 30 日)本基金持有的流通受限证券 6.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 数量 流通 证券 证券 成功 可流 认购 期末估 (单 期末 期末 受限 备注 代码 名称 认购日 通日 价格 值单价 位: 成本总额 估值总额 类型 股 ) 银禧 2011-05- 2011-08- 新股 710,00 12,780,00 11,303,20 - 300221 18.00 15.92 科技 18 25 认购 0 0.00 0.00 6.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 停 期末 期末 复牌 股票 股票 停牌日 牌 复牌 数量 期末 估值总额 估值 开盘 备注 代码 名称 期 原 日期 (股) 成本总额 单价 单价 因 重 73,335,69 大 9.36 00075 中百 2011-04- 事 2011-0 12.2 5,952,57 71,166,83 12.32 - 9 集团 14 项 7-08 0 3 9.83 停 牌 重 1,113,905. 大 50 60017 上海 2011-06- 事 2011-0 16.2 1,092,707. 15.59 71,450 - 0 建工 29 项 7-04 5 00 停 牌 6.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 18  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 6.4.9.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额,因此无抵押债券。 6.4.9.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额,因此无抵押债券。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 占基金总资产的比例 序号 项目 金额 (%) 1 权益投资 4,100,340,000.98 64.90 其中:股票 4,100,340,000.98 64.90 2 固定收益投资 85,461,830.00 1.35 其中:债券 85,461,830.00 1.35 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 700,000,000.00 11.08 其中:买断式回购的买入返售金融 - - 资产 5 银行存款和结算备付金合计 1,424,921,074.34 22.55 6 其他各项资产 7,305,978.03 0.12 7 合计 6,318,028,883.35 100.00 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 金额单位:人民币元 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 704,881,468.37 12.88 C 制造业 1,826,874,021.16 33.39 C0 食品、饮料 249,650,389.61 4.56 C1 纺织、服装、皮毛 122,839,513.50 2.25 C2 木材、家具 102,392,434.11 1.87 C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 56,098,315.90 1.03 C5 电子 - - 19  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 C6 金属、非金属 582,419,698.59 10.65 C7 机械、设备、仪表 524,619,642.20 9.59 C8 医药、生物制品 188,854,027.25 3.45 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 154,156,800.00 2.82 E 建筑业 159,340,241.00 2.91 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 182,109,486.98 3.33 H 批发和零售贸易 413,675,912.20 7.56 I 金融、保险业 78,120,000.00 1.43 J 房地产业 351,485,766.49 6.43 K 社会服务业 229,696,304.78 4.20 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 4,100,340,000.98 74.95 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位:人民币元 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 净值比例 (%) 1 000937 冀中能源 12,389,650 314,077,627.50 5.74 2 601992 金隅股份 17,524,283 271,275,900.84 4.96 3 000061 农 产 品 16,906,279 269,824,212.84 4.93 4 601117 中国化学 23,368,791 207,047,488.26 3.78 5 000786 北新建材 12,862,677 204,645,191.07 3.74 6 600795 国电电力 52,080,000 154,156,800.00 2.82 7 600188 兖州煤业 3,650,000 128,845,000.00 2.36 8 000983 西山煤电 5,311,736 128,544,011.20 2.35 9 601857 中国石油 11,277,303 122,809,829.67 2.24 10 601989 中国重工 8,770,900 120,950,711.00 2.21 注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于基金管理人网站 的半年度报告正文。 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 20  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 (%) 1 000061 农 产 品 286,118,644.76 4.05 2 601992 金隅股份 272,976,707.72 3.86 3 601117 中国化学 206,380,262.03 2.92 4 000786 北新建材 203,923,403.28 2.88 5 000937 冀中能源 192,537,322.37 2.72 6 600050 中国联通 123,546,481.83 1.75 7 601857 中国石油 121,550,318.94 1.72 8 600195 中牧股份 106,340,157.97 1.50 9 000616 亿城股份 104,922,177.18 1.48 10 600348 阳泉煤业 104,673,702.92 1.48 11 600866 星湖科技 90,011,454.33 1.27 12 600376 首开股份 86,939,721.55 1.23 13 600760 中航黑豹 86,801,155.16 1.23 14 600881 亚泰集团 83,363,402.76 1.18 15 600048 保利地产 74,221,613.63 1.05 16 600862 南通科技 72,788,393.32 1.03 17 600456 宝钛股份 65,834,068.03 0.93 18 601699 潞安环能 60,917,627.20 0.86 19 600519 贵州茅台 47,290,268.58 0.67 20 000519 江南红箭 42,015,346.51 0.59 注:本报告期内,累计买入股票金额是以股票成交金额(成交单价乘以成交数量)列示 的,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位:人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 (%) 1 601699 潞安环能 238,572,116.33 3.37 2 600875 东方电气 196,055,930.22 2.77 3 600547 山东黄金 188,201,199.28 2.66 4 601666 平煤股份 167,957,922.34 2.37 5 600036 招商银行 154,326,379.67 2.18 6 600997 开滦股份 133,866,520.57 1.89 7 000969 安泰科技 124,251,174.51 1.76 8 601288 农业银行 123,089,839.74 1.74 9 600068 葛洲坝 122,991,979.08 1.74 10 000983 西山煤电 121,966,868.64 1.72 11 601168 西部矿业 107,307,318.54 1.52 12 000937 冀中能源 96,818,023.50 1.37 21  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 13 000063 中兴通讯 95,052,200.87 1.34 14 600000 浦发银行 94,340,162.99 1.33 15 600348 阳泉煤业 92,678,162.97 1.31 16 600881 亚泰集团 85,010,470.45 1.20 17 000400 许继电气 83,923,142.13 1.19 18 601166 兴业银行 75,758,858.15 1.07 19 600188 兖州煤业 75,111,087.46 1.06 20 600362 江西铜业 72,053,333.79 1.02 注:本报告期内,累计卖出股票金额是以股票成交金额(成交单价乘以成交数量)列示 的,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 3,282,812,872.14 卖出股票的收入(成交)总额 4,982,455,772.63 注:本报告期内,买入股票成本总额和卖出股票收入总额都是以股票成交金额(成交单 价乘以成交数量)列示的,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 85,461,830.00 1.56 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 85,461,830.00 1.56 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 占基金资 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 产净值比 例(%) 1 122043 09 紫江债 288,830 30,327,150.00 0.55 2 123003 09 瑞贝卡 300,000 30,000,000.00 0.55 22  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 3 123002 09 东华债 200,000 20,000,000.00 0.37 4 122949 09 常投债 50,340 5,134,680.00 0.09 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.9 投资组合报告附注 7.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股 票。 7.9.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,451,740.65 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,856,445.75 4 应收利息 2,742,933.88 5 应收申购款 254,857.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,305,978.03 7.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 7.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 23  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有人户 户均持有的 数(户) 基金份额 占总份额比 占总份额 持有份额 持有份额 例 比例 225,009 28,066.30 65,162,177.11 1.03% 6,250,007,455.01 98.97% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理公司所有从业人员持有本 9,657.05 0.0002% 开放式基金 9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日(2007 年 3 月 13 日)基金份额 9,745,102,563.26 总额 本报告期期初基金份额总额 7,383,204,194.89 本报告期基金总申购份额 41,170,953.70 减:本报告期基金总赎回份额 1,109,205,516.47 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 6,315,169,632.12 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内,本基金管理人免去陈浩鸣总经理职务;聘请宋宇担任代理总经理职务;聘 请陈浩鸣担任董事长职务。 24  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 本报告期内,本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金的投资策略未有重大变化。 10.5 报告期内改聘会计师事务所情况 为本基金审计的会计师事务所为江苏公证天业会计师事务所有限公司,本报告期内本基 金未改聘为其审计的会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内本基金管理人、托管机构及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 占当期 占当期佣 券商名称 交易单元数量 股票成 成交金额 佣金 金总量的 交总额 比例 的比例 华泰联合证 - 2 2,685,922,172.29 32.55% 2,271,667.48 32.87% 券 安信证券 3 2,614,024,438.14 31.68% 2,220,495.78 32.13% - 瑞银证券 1 1,167,710,853.61 14.15% 948,768.82 13.73% - 中银国际 2 1,120,813,754.77 13.58% 910,671.14 13.18% - 长江证券 1 441,625,170.27 5.35% 375,382.75 5.43% - 东兴证券 1 154,994,885.39 1.88% 125,934.75 1.82% - 国信证券 1 67,397,370.30 0.82% 57,287.97 0.83% - 申银万国 1 - - - - - 中信证券 1 - - - - - 25  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 国联证券 1 - - - - - 齐鲁证券 2 - - - - - 银河证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 高华证券 2 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 海通证券 1 - - - - - 东吴证券 1 - - - - - 中金公司 1 - - - - - 国泰君安 2 - - - - - 平安证券 1 - - - - - 渤海证券 1 - - - - - 中投证券 1 - - - - - 华泰证券 1 - - - - - 万联证券 1 - - - - - 东北证券 2 - - - - - 广发证券 2 - - - - - 注 1:本基金以券商研究服务质量作为交易单元的选择标准,具体评分指标分为研究支 持和服务支持,研究支持包括券商研究报告质量、投资建议、委托课题、业务培训、数据提 供等;服务支持包括券商组织上门路演,联合调研和各类投资研讨会。根据我公司及基金法 律文件中对券商交易单元的选择标准,并参照我公司券商研究服务质量评分标准,确定拟租 用交易单元的所属券商名单;由我公司相关部门分别与券商对应部门进行商务谈判,草拟证 券交易单元租用协议并汇总修改意见完成协议初稿;报监察稽核部审核后确定租用交易单 元。 注 2:本报告期内本基金租用券商交易单元的情况未发生变更。 注 3:上述佣金按市场佣金率计算,已扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取,并 由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。 注 4:以上数据由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期 占当期 占当期回 券商名称 债券成 权证成 成交金额 成交金额 购成交总 成交金额 交总额 交总额 额的比例 的比例 的比例 26  中海能源策略混合型证券投资基金 2011 年半年度报告摘要 华泰联合证 4,759,068.90 100.00% - - - - 券 安信证券 - - 700,000,000.00 100.00% - - 瑞银证券 - - - - - - 中银国际 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 申银万国 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 国联证券 - - - - - - 齐鲁证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 高华证券 - - - - - - 东方证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 海通证券 - - - - - - 东吴证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 国泰君安 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 渤海证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 中海基金管理有限公司 二〇一一年八月二十六日 27