上投摩根阿尔法股票型证券投资基金2007年半年度报告 基金管理人:上投摩根基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 送出日期:2007年8月29日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人--中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2007年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期财务会计报告未经审计。 目 录 一、基金简介. 4 二、主要财务指标和基金净值表现. 6 三、管理人报告. 7 四、托管人报告. 8 五、财务会计报告(未经审计). 9 六、基金投资组合报告(截止2007年6月30日). 21 七、基金份额持有人户数、持有人结构. 28 八、开放式基金份额变动. 28 九、重大事件揭示. 29 十、备查文件目录. 31 一、 基金简介 (一) 基金概况 基金名称:上投摩根阿尔法股票型证券投资基金 基金简称:阿尔法 基金代码:377010 深交所行情代码:163702 基金运作方式:契约型开放式基金 基金合同生效日:2005年10月11日 报告期末基金份额总额:1,938,863,350.50份 (二) 基金投资概况 基金投资目标 本基金采用哑铃式投资技术(Barbell Approach),同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择。在基于由下而上的择股流程中,精选个股,纪律执行,构造出相对均衡的不同风格类资产组合。同时结合公司质量、行业布局、风险因子等深入分析,对资产配置进行适度调整,努力控制投资组合的市场适应性,以求多空环境中都能创造超越业绩基准的主动管理回报。 基金投资策略 本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术,依据中国资本市场的具体特征,引入集团在海外市场成功运作的“Dynamic Fund”基金产品概念。具体而言,本基金将以量化指标分析为基础,通过严格的证券选择,积极构建并持续优化“哑铃式”资产组合,结合严密的风险监控,不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。 基金业绩比较基准 80%×新华富时A全指+20%×同业存款利率。 新华富时A全指以沪深两市上市的A股股票为选样基础,根据流动性标准、可投资标准、以及受影响的股票标准进行初步筛选,形成合格样本股集合;在合格样本股集合上,按照总市值排序,选取累积市值前95%的公司形成最终指数样本股集合;按照可投资股本进行加权形成最终指数。作为衡量股市走向的基准,新华富时A全指能够比较全面的反映国内A股市场的总体趋势。由于本基金贯彻由下而上、精选个股的投资策略,力求在全市场优选品种,构建相对均衡的风格类资产组合,同时根据本基金防御性资产的配置特征,选择上述业绩比较基准可以比较客观的反映本基金投资运作水平,并如实反映本基金的风险收益特征。 风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金,属于证券投资基金中较高风险、较高收益的基金产品。 (三) 基金管理人名称:上投摩根基金管理有限公司 注册及办公地址:上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层 邮政编码:200120 法定代表人:陈开元 信息披露负责人:王峰 联系电话:8621-38794888 传真:8621-68881170 电子信箱:alan.wang@jpmf-sitico.com (四) 基金托管人名称:中国建设银行股份有限公司(以下简称“中国建设银行”) 注册地址:北京市西城区金融大街25号 办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼 邮政编码:100032 法定代表人:郭树清 信息披露负责人:尹东 联系电话:010- 67595104 传真:010-66275853 66275865 电子信箱:yindong@ccb.cn (五) 本基金信息披露指定报纸:《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》 登载半年度报告正文的管理人互联网网址:www.51fund.com 半年度报告置备地点:上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层 (六) 注册登记机构名称:上投摩根基金管理有限公司 办公地址:上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层 二、 主要财务指标和基金净值表现 (一) 主要财务指标 序号 主要财务指标 2007-01-01至2007-06-30 1 基金本期净收益 1,694,198,573.01元 2 基金份额本期净收益 0.8462元 3 期末可供分配基金收益 2,398,603,616.15元 4 期末可供分配基金份额收益 1.2371元 5 期末基金资产净值 8,608,469,893.69元 6 期末基金份额净值 4.4400元 7 基金加权平均净值收益率 24.07% 8 本期基金份额净值增长率 64.40% 9 基金份额累计净值增长率 357.88% 注:以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (二) 基金净值表现 1. 上投摩根阿尔法证券投资基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶段 净值增长率 ① 净值增长率标准差 ② 业绩比较基准收益率 ③ 业绩比较基准收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去1个月 4.92% 0.0235 -6.34% 0.0264 11.26% -0.0029 过去3个月 39.17% 0.0204 24.32% 0.0215 14.85% -0.0011 过去6个月 64.40% 0.0203 70.42% 0.0204 -6.02% -0.0001 过去1年 140.69% 0.0164 126.78% 0.0163 13.91% 0.0001 过去3年 --- --- --- --- --- --- 自基金成立起至今 357.88% 0.0145 248.14% 0.0141 109.74% 0.0004 注:(1)本基金于2005年10月11日正式成立。 (2)基金整体业绩比较基准=80%×新华富时中国A全指数+20%×同业存款利率。 2. 阿尔法证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注:本基金合同生效日为2005年10月11日。图示时间段为2005年10月11日至2007年6月30日。 三、 管理人报告 (一) 基金管理人及基金经理简介 上投摩根基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准,于2004年5月12日正式成立。公司由上海国际信托投资有限公司与摩根富林明资产管理(英国)有限公司合资设立,注册资本为1.5亿元人民币,注册地上海。截止2007年6月底,公司管理的基金共有六只,均为开放式基金:1、上投摩根中国优势证券投资基金,于2004年9月15日成立,首发规模为16.69亿份;2、上投摩根货币市场基金,于2005年4月13日成立,首发规模为9.91亿份;3、上投摩根阿尔法股票型证券投资基金,于2005年10月11日成立,首发规模为7.68亿份;4、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金,于2006年4月26日成立, 首发规模为64.36亿份;5、上投摩根成长先锋股票型证券投资基金,于2006年9月20日成立, 首发规模为54.81亿份;6、上投摩根内需动力股票型证券投资基金,于2007年4月13日成立, 首发规模为98.85亿份。 基金经理孙延群,男,1968年出生,硕士学历,中国注册会计师。1992年进入哈尔滨飞机制造公司;1997年至2003年间,分别在中兴信托投资有限公司上海证券管理总部及平安证券有限责任公司担任行业分析师;2003年3月进入景顺长城基金管理有限公司,任景顺长城内需增长基金的基金经理;2005年6月加入上投摩根基金管理有限公司投资管理部,并从2005年11月起担任上投摩根阿尔法基金的基金经理,负责阿尔法基金的投资工作。 (二) 基金运作的遵规守信情况说明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的规定。 (三) 基金经理工作报告 07上半年A股市场虽然震荡加剧,但是总体表现良好,经济快速增长、人民币升值和资金供应充裕构成了市场持续上涨的主要动力。宏观经济继续保持快速发展,上半年GDP增长11.5%,CPI同比增长3.2%,从6月份起有加速上涨的趋势, 固定资产投资同比增长25.9%,增速有所回落;外贸顺差达到创记录的1125亿美元、人民币升值压力持续加大。 板块轮动明显,市场整体估值水平提升,资金推动的特征明显。在估值吸引力下降的背景下,我们更注重公司的长期投资价值和行业的景气度的变化。本基金上半年保持了较高的股票持仓比例,基金资产主要分布在金融、地产、消费、机械、有色等行业,总体比较均衡和稳定。本基金2007年上半年的净值增长率为64.40%,略逊于同期业绩比较基准,主要是随着基金规模的扩大,仍然采用长线稳健的一贯策略,在一季度二三线股和重组股表现突出的时候没有去迎合市场, 仍然持有长期看好的和流动性较好的品种。 在市场不断强势走高的时候,我们必须保持一份清醒,关注固定资产投资、贸易顺差、CPI等的发展趋势,以及政策面和周边市场的变化等影响估值水平和市场信心的重要因素。在下半年市场震荡进一步加剧的预期下,机会更多地出现在结构性调整中。我们将通过对宏观政策的把握、跨行业的比较来把握结构调整中的机会,争取较好的业绩来回报我们的基金长期持有人。 四、 托管人报告 中国建设银行根据《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金托管协议》,托管上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(以下简称上投阿尔法基金)。 本报告期,中国建设银行在上投阿尔法基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,依法安全保管了基金财产,按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 本报告期,按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,本托管人对基金管理人-上投摩根基金管理有限公司在上投阿尔法基金投资运作方面进行了监督,对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 由上投阿尔法基金管理人-上投摩根基金管理有限公司编制,并经本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。 五、 财务会计报告 (一) 半年度会计报表 上投摩根阿尔法证券投资基金资产负债表 2007年6月30日 人民币元 资产 附注 2007-06-30 2006-12-31 银行存款 669,675,470.93 448,648,772.71 清算备付金 3,977,339.10 7,331,585.51 交易保证金 5(1) 2,314,785.35 441,854.52 应收证券清算款 0.00 160,823,361.68 应收利息 5(2) 9,104,121.18 2,879,588.42 应收申购款 68,862,227.78 66,142,653.35 应收股利 3,832,308.81 0.00 其他应收款 35,154,000.00 0.00 股票投资市值 5(3) 7,400,685,631.96 3,857,346,785.92 其中:股票投资成本 4,349,706,092.84 2,358,526,931.62 债券投资市值 5(3) 439,566,501.68 220,219,893.20 其中:债券投资成本 431,203,286.98 220,219,893.20 权证投资 5(3) 142,763,930.42 12,920,584.35 其中:权证投资成本 72,347,860.70 310,740.51 买入返售证券 0.00 0.00 待摊费用 5(4) 0.00 0.00 资产总计 8,775,936,317.21 4,776,755,079.66 负债 应付证券清算款 42,676,206.32 0.00 应付赎回款 51,411,433.59 21,155,748.61 应付赎回费 193,709.94 79,619.64 应付管理人报酬 9,875,497.39 5,113,423.88 应付托管费 1,645,916.24 852,237.30 应付佣金 5(5) 3,317,025.89 1,464,490.03 应付利息 8,796.46 0.00 其他应付款 5(6) 1,003,034.38 1,002,236.95 预提费用 5(7) 204,803.31 100,000.00 卖出回购证券款 57,130,000.00 0.00 负债合计 167,466,423.52 29,767,756.41 持有人权益 实收基金 5(8) 1,938,863,350.50 1,757,654,301.90 未实现利得 5(9) 4,271,002,927.04 2,337,464,772.11 未分配收益 2,398,603,616.15 651,868,249.24 持有人权益合计 8,608,469,893.69 4,746,987,323.25 负债及持有人权益总计 8,775,936,317.21 4,776,755,079.66 基金份额净值 4.4400 2.7008 (所附附注为本会计报表的组成部分) 上投摩根阿尔法证券投资基金经营业绩表 自2007年1月1日至2007年6月30日止期间 人民币元 2007-01-01 2006-01-01 附注 至2007-06-30 至2006-06-30 收入: 1,757,335,326.61 140,838,811.68 股票差价收入 5(10) 1,677,242,825.21 116,895,818.67 债券差价收入 5(11) 3,373,673.93 -93,507.12 权证差价收入 5(12) 29,979,602.03 7,880,618.83 债券利息收入 5,082,621.71 339,087.12 存款利息收入 3,035,164.37 505,338.67 股利收入 31,671,570.10 13,692,817.69 买入返售证券收入 0.00 10,338.01 其他收入 5(13) 6,949,869.26 1,608,299.81 费用: 63,136,753.60 9,851,897.05 基金管理人报酬 52,152,632.08 8,211,209.73 基金托管费 8,692,105.35 1,368,534.87 卖出回购证券支出 2,045,682.37 34,131.70 其他费用 5(14) 246,333.80 238,020.75 其中: 信息披露费 148,767.52 182,214.51 审计费用 56,035.79 39,671.58 基金净收益 1,694,198,573.01 130,986,914.63 未实现利得 1,618,329,125.40 563,677,411.77 基金经营业绩 3,312,527,698.41 694,664,326.40 (所附附注为本会计报表的组成部分) 上投摩根阿尔法证券投资基金基金收益分配表 自2007年1月1日至2007年6月30日止期间 人民币元 附注 2007-01-01 至2007-06-30 2006-01-01 至2006-06-30 本期基金净收益 1,694,198,573.01 130,986,914.63 期初基金净收益 651,868,249.24 -4,604,827.75 本期损益平准金 52,536,793.90 16,504,113.38 期末可供分配基金净收益 2,398,603,616.15 142,886,200.26 减:本期已分配基金净收益 5(15) 0.00 30,162,925.54 未分配基金净收益 2,398,603,616.15 112,723,274.72 (所附附注为本会计报表的组成部分) 上投摩根阿尔法证券投资基金基金净值变动表 自2007年1月1日至2007年6月30日止期间 人民币元 附注 2007-01-01 至2007-06-30 2006-01-01 至2006-06-30 一、期初基金净值 4,746,987,323.25 875,401,024.12 二、本期经营活动: 基金净收益 1,694,198,573.01 130,986,914.63 未实现利得 1,618,329,125.40 563,677,411.77 经营活动产生的基金净值变动数 3,312,527,698.41 694,664,326.40 三、本期基金单位交易 基金申购款 6,256,637,452.35 1,496,501,329.09 其中:红利再投资款 0.00 2,258,475.18 基金赎回款 5,707,682,580.32 1,286,474,175.29 基金单位交易产生的基金净值变动数 548,954,872.03 210,027,153.80 四、本期向持有人分配收益 0.00 30,162,925.54 向基金持有人分配收益发生的基金净值变动数 0.00 30,162,925.54 五、期末基金净值 8,608,469,893.69 1,749,929,578.78 (所附附注为本会计报表的组成部分) (二) 会计报表附注 1. 基金基本情况 上投摩根阿尔法股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第155号《关于同意上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的批复》核准,由上投摩根富林明基金管理有限公司(后更名为“上投摩根基金管理有限公司”,依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集767,319,308.57元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2005)第150号验资报告予以验证。经向中国证监会备案,《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》于2005年10月11日正式生效,基金合同生效日的基金份额总额为767,620,088.15份基金份额,其中认购资金利息折合300,779.58份基金份额。本基金的基金管理人为上投摩根基金管理有限公司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券、货币市场工具及法律法规或中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。在正常情况下,本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的60-95%,其它为5-40%,并保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。 2. 主要会计政策及会计估计 (1)半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。 (2)主要税项:基金买卖股票,自2007年5月30日起按0.3%的税率缴纳股票交易印花税。 3. 本报告期重大会计差错 无 4. 关联方关系及其交易 (1) 关联方关系及其交易 <1>关联方关系: 关联方名称 与本基金关系 上投摩根基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人 注册登记机构、基金销售机构 中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 上海国际信托投资有限公司(“上国投”) 基金管理人的股东 摩根富林明资产管理(英国)有限公司 基金管理人的股东 上海国际集团有限公司(“上海国际”) 基金管理人的最终控股公司 上海证券有限责任公司(“上海证券”) 受上海国际控制的公司、基金代销机构 注:本报告期内关联方未发生变化 <2>关联方交易: A. 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金 今年上半年无上述交易,去年同期也无 B.与关联人进行银行间市场债券买卖和回购交易情况 与关联人进行银行间市场回购交易情况 关联方 2007年1月1日至2007年6月30日 2006年1月1日至2006年6月30日 成交金额(单位:人民币元) 回购利息支出(单位:人民币元) 成交金额(单位:人民币元) 回购利息支出(单位:人民币元) 中国建设银行股份有限公司 368,200,000.00 317,761.64 0.00 0.00 与关联人进行银行间市场债券买卖情况 今年上半年无上述交易,去年同期也无 C.关联方持有的基金份额 关联方 2007年6月30日 2006年6月30日 基金份额(单 位:份) 基金净值(单 位:人民币元) 基金份额(单 位:份) 基金净值(单 位:人民币元) 上海国际信托投资有限公司(“上国投”) 0.00 0.00 0.00 0.00 上海国际集团有限公司(“上海国际”) 20,008,000.00 88,837,520.80 20,008,000.00 36,908,757.60 合计 20,008,000.00 88,837,520.80 20,008,000.00 36,908,757.60 备注:本基金于2005年10月11日正式成立。 (2)关联方报酬 <1>基金管理人的报酬 本基金应支付基金管理人管理费按前一日基金资产净值的1.5%的年费率计提,计算方法如下: H = E × 1.5% ÷ 当年天数 H 为每日应支付的管理费 E 为前一日的基金资产净值 基金管理人的管理费每日计提,逐日累计至每月月底,按月支付,由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。 本基金在本报告期间需支付基金管理费52,152,632.08 元。已支付管理费42,277,134.69元,未支付管理费9,875,497.39元。去年同期基金管理费8,211,209.73元。 <2>基金托管费 本基金应支付基金托管人托管费,按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提,计算方法如下: H = E ×0.25% ÷ 当年天数 H 为每日应支付的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值 基金托管人的托管费每日计提,逐日累计至每月月底,按月支付,由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。 本基金在本报告期间需支付基金托管费8,692,105.35 元。已支付托管费7,046,189.11元,未支付托管费1,645,916.24元。去年同期基金托管费1,368,534.87元。 D.由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行存款由基金托管人保管,并按银行间同业利率计息。基金托管人于2007年6月30日保管的银行存款余额为669,675,470.93元。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为2,977,241.10元。(2006年同期:482,531.70元)。 5. 会计报表重要项目说明 (1)交易保证金明细(单位:人民币元) 明细项目 2007年6月30日 深交所交易保证金 2,248,119.35 深圳权证保证金 66,666.00 合计 2,314,785.35 (2)应收利息明细(单位:人民币元) 明细项目 2007年6月30日 应收银行存款利息 162,300.37 应收清算备付金利息 1,789.80 应收债券利息 8,940,001.01 应收权证保证金利息 30.00 合计 9,104,121.18 (3)投资估值增值明细(单位:人民币元) 明细项目 2007年6月30日 股票估值增值 3,050,979,539.12 债券估值增值 8,363,214.70 权证估值增值 70,416,069.72 合计 3,129,758,823.54 (4)待摊费用明细(单位:人民币元) 无 (5)应付佣金明细(单位:人民币元) 明细项目 2007年6月30日 光大证券 281,760.30 国泰君安 1,354,967.25 国信证券 41,018.06 长城证券 1,096,434.85 联合证券 542,845.43 合计 3,317,025.89 (6)其他应付款明细(单位:人民币元) 明细项目 2007年6月30日 应付券商垫付的席位保证金 1,000,000.00 应付银行间回购交易费用 2,609.38 应付银行间债券交易费用 425.00 合计 1,003,034.38 (7)预提费用明细(单位:人民币元) 明细项目 2007年6月30日 审计费 56,035.79 信息披露费 148,767.52 合计 204,803.31 (8)实收基金明细(单位:份) 明细项目 2007年1月1日至2007年6月30日 期初实收基金 1,757,654,301.90 加:本期申购增加数 1,801,013,463.68 减:本期赎回减少数 1,619,804,415.08 期末实收基金 1,938,863,350.50 (9)未实现利得明细(单位:人民币元) 明细项目 2007年1月1日至2007年6月30日 期初未实现利得 2,337,464,772.11 (其中:投资估值增值数 未实现利得平准金) 1,511,429,698.14 826,035,073.97 本期投资估值增值发生数 1,618,329,125.40 加:本期申购的未实现利得平准金 2,614,010,666.33 减:本期赎回的未实现利得平准金 -2,088,698,821.58 加:本期转入的未实现利得平准金 593,535,845.19 减:本期转出的未实现利得平准金 -803,638,660.41 期末未实现利得 4,271,002,927.04 (其中:投资估值增值数 未实现利得平准金) 3,129,758,823.54 1,141,244,103.50 (10)股票差价收入(单位:人民币元) 明细项目 2007年1月1日至2007年6月30日 卖出股票成交总额 4,279,875,021.04 减:佣金 3,603,953.56 成本总额 2,599,028,242.27 股票差价收入 1,677,242,825.21 (11)债券差价收入(单位:人民币元) 明细项目 2007年1月1日至2007年6月30日 卖出债券成交总额 200,847,205.62 减:应收利息总额 2,286,588.88 成本总额 195,186,942.81 债券差价收入 3,373,673.93 债券到期兑付差价收入 0.00 债券差价收入合计 3,373,673.93 (12)权证差价收入(单位:人民币元) 明细项目 2007年1月1日至2007年6月30日 卖出权证成交总额 77,365,460.88 减:佣金 0.00 成本总额 47,385,858.85 权证差价收入 29,979,602.03 (13)其他收入(单位:人民币元) 明细项目 2007年1月1日至2007年6月30日 赎回费收入 4,981,472.53 转换费收入 1,968,396.73 新股手续费返还 0.00 配股手续费返还 0.00 印花税返还 0.00 债券分销手续费收入 0.00 其他 0.00 合计 6,949,869.26 (14)其他费用(单位:人民币元) 明细项目 2007年1月1日至2007年6月30日 银行费用 22,525.83 信息披露费 148,767.52 席位费 0.00 审计费 56,035.79 回购手续费 0.00 债券账户维护费 13,690.00 银行间回购交易费用 4,389.66 银行间债券交易费用 925.00 合计 246,333.80 (15)本期已分配基金净收益(单位:人民币元) 本期无基金收益分配 6. 流通转让受到限制、不能自由转让的基金资产 (1)本基金截至2007年6月30日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。 无 (2)本基金截至2007年6月30日止持有以下流通受限、不能自由转让的资产为获配的新股和配股。在估值时如果该股票还未上市,则按成本计价;如已上市,则按当日收盘价计价。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。 股票名称 数量(股) 总成本(元) 总市值(元) 估值方法 转让受限原因 流通受限期限 金陵饭店 106,196 451,333.00 1,531,346.32 按市价 封闭期未上市 2007-04-06至2007-07-09 连云港 138,007 687,274.86 2,014,902.20 按市价 封闭期未上市 2007-04-26至2007-07-25 交通银行 844,000 6,667,600.00 9,275,560.00 按市价 封闭期未上市 2007-05-15至2007-08-15 中国远洋 584,220 4,954,185.60 10,667,857.20 按市价 封闭期未上市 2007-06-26至2007-09-26 中信银行 1,032,900 5,990,820.00 9,502,680.00 按市价 封闭期未上市 2007-04-27至2007-07-29 露天煤业 87,837 860,802.60 3,170,915.70 按市价 封闭期未上市 2007-04-18至2007-07-17 中环股份 98,899 574,603.19 1,534,912.48 按市价 封闭期未上市 2007-04-20至2007-07-19 沃尔核材 15,964 250,954.08 779,841.40 按市价 封闭期未上市 2007-04-20至2007-07-19 利欧股份 19,284 263,997.96 584,498.04 按市价 封闭期未上市 2007-04-27至2007-07-26 恒星科技 44,423 355,384.00 835,152.40 按市价 封闭期未上市 2007-04-27至2007-07-26 实 益 达 25,390 261,517.00 1,198,154.10 按市价 封闭期未上市 2007-06-13至2007-09-13 顺络电子 19,675 267,580.00 675,049.25 按市价 封闭期未上市 2007-06-13至2007-09-13 (3)本基金截至2007年6月30日止持有以下流通受限、不能自由转让的资产为非公开发行股票。根据估值日在交易所上市交易的同一股票的市价和非公开发行股票的初始取得成本之间差价的不同,估值方法分为两种情况:当市价低于初始取得成本时,应采用市价作为估值日该非公开发行股票的价值;而当市价高于初始取得成本时,应在估值时考虑到锁定期对基金流动性的影响,按公式FV=C+(P-C)*(Dl-Dr)/Dl,来确定估值日该非公开发行股票的价值(Dl是该股票锁定期所含交易天数,而Dr为估值日剩余锁定期)。 股票名称 数量(股) 总成本(元) 总市值(元) 锁定开始日 锁定结束日 北京城建 3,500,000 29,750,000.00 56,665,000.00 2007-02-05 2008-02-04 山西三维 2,050,000 15,375,000.00 27,224,000.00 2007-03-06 2008-03-05 漳泽电力 2,000,000 9,040,000.00 13,780,000.00 2007-01-29 2008-01-29 航天电器 2,500,000 51,500,000.00 54,425,000.00 2007-04-17 2008-04-16 宁波华翔 3,000,000 25,650,000.00 36,000,000.00 2006-12-22 2007-12-21 (4)本基金截止本报告期末流通受限债券情况如下: 无 六、 基金投资组合报告(截止2007年6月30日) (一) 报告期末基金资产组合情况 序号 资产项目 金额(元) 占基金总资产的比例 1 股票 7,400,685,631.96 84.33% 2 债券 439,566,501.68 5.01% 3 权证 142,763,930.42 1.63% 4 银行存款及清算备付金 673,652,810.03 7.68% 5 其他资产 119,267,443.12 1.36% 合计 8,775,936,317.21 100.00% (二) 报告期末按行业分类的股票投资组合 序号 分 类 市 值 (元) 市值占基金资产净值比例 1 A 农、林、牧、渔业 34,850,720.00 0.40% 2 B 采掘业 715,026,593.75 8.31% 3 C 制造业 3,409,356,758.71 39.62% C0 食品、饮料 964,040,071.74 11.20% C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造纸、印刷 0.00 0.00% C4 石油、化学、塑胶、塑料 552,411,171.82 6.42% C5 电子 84,957,243.27 0.99% C6 金属、非金属 561,842,801.36 6.53% C7 机械、设备、仪表 1,102,083,049.54 12.80% C8 医药、生物制品 67,624,278.64 0.79% C99 其他制造业 76,398,142.34 0.89% 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 181,989,738.01 2.11% 5 E 建筑业 56,665,000.00 0.66% 6 F 交通运输、仓储业 465,237,040.76 5.40% 7 G 信息技术业 169,660,933.19 1.97% 8 H 批发和零售贸易 583,686,738.88 6.78% 9 I 金融、保险业 1,044,891,747.52 12.14% 10 J 房地产业 570,864,342.65 6.63% 11 K 社会服务业 25,038,773.90 0.29% 12 L 传播与文化产业 0.00 0.00% 13 M 综合类 143,417,244.59 1.67% 合计 7,400,685,631.96 85.97% (三) 报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 期末市值(人民币元) 市值占净值比例 1 600036 招商银行 19,899,364 489,126,367.12 5.68% 2 600299 星新材料 7,598,551 345,810,056.01 4.02% 3 000568 泸州老窖 7,769,772 327,107,401.20 3.80% 4 000002 万 科A 17,101,102 326,973,070.24 3.80% 5 601166 兴业银行 7,113,659 249,618,294.31 2.90% 6 000895 双汇发展 4,260,627 246,690,303.30 2.87% 7 601919 中国远洋 11,745,869 214,479,567.94 2.49% 8 600028 中国石化 15,307,734 202,368,243.48 2.35% 9 600761 安徽合力 6,411,434 182,725,869.00 2.12% 10 600019 宝钢股份 15,098,108 166,079,188.00 1.93% 11 600547 山东黄金 2,198,591 161,134,734.39 1.87% 12 600583 海油工程 4,242,491 153,578,174.20 1.78% 13 600858 银座股份 4,675,991 143,412,643.97 1.67% 14 600005 武钢股份 13,839,747 139,227,854.82 1.62% 15 600517 置信电气 3,723,957 128,439,276.93 1.49% 16 000792 盐湖钾肥 2,782,140 123,471,373.20 1.43% 17 600150 沪东重机 882,816 122,040,483.84 1.42% 18 601318 中国平安 1,636,460 117,023,254.60 1.36% 19 600016 民生银行 10,121,501 115,688,756.43 1.34% 20 600900 长江电力 7,372,200 111,467,664.00 1.29% 21 600887 伊利股份 3,516,603 109,577,349.48 1.27% 22 600825 新华传媒 3,160,309 108,714,629.60 1.26% 23 600694 大商股份 1,722,465 106,017,720.75 1.23% 24 600320 振华港机 5,241,763 104,153,830.81 1.21% 25 600519 贵州茅台 840,971 100,647,409.28 1.17% 26 600383 金地集团 2,452,200 83,914,284.00 0.97% 27 000759 武汉中百 6,137,955 83,476,188.00 0.97% 28 600104 上海汽车 4,742,138 81,896,723.26 0.95% 29 002024 苏宁电器 1,731,376 81,305,416.96 0.94% 30 600879 火箭股份 3,047,959 81,045,229.81 0.94% 31 600031 三一重工 1,761,792 77,924,060.16 0.91% 32 600208 中宝股份 6,188,077 75,618,300.94 0.88% 33 000858 五 粮 液 2,372,980 74,653,950.80 0.87% 34 600089 特变电工 2,420,461 74,429,175.75 0.86% 35 601001 大同煤业 2,899,914 73,338,825.06 0.85% 36 000550 江铃汽车 4,366,505 71,523,351.90 0.83% 37 600748 上实发展 3,291,588 64,054,302.48 0.74% 38 000869 张 裕A 1,024,898 63,010,729.04 0.73% 39 000839 中信国安 2,249,817 62,994,876.00 0.73% 40 600123 兰花科创 2,075,698 62,104,884.16 0.72% 41 600859 王府井 1,257,461 61,804,208.15 0.72% 42 600973 宝胜股份 2,201,029 60,110,101.99 0.70% 43 600697 欧亚集团 2,956,277 60,041,985.87 0.70% 44 600489 中金黄金 1,261,476 59,327,216.28 0.69% 45 600607 上实医药 3,399,978 57,051,630.84 0.66% 46 600266 北京城建 3,500,000 56,665,000.00 0.66% 47 600835 上海机电 2,274,561 56,454,604.02 0.66% 48 600315 上海家化 1,367,788 55,901,495.56 0.65% 49 600269 赣粤高速 3,966,564 55,016,242.68 0.64% 50 600030 中信证券 1,030,987 54,611,381.39 0.63% 51 002025 航天电器 2,500,000 54,425,000.00 0.63% 52 000501 鄂武商A 4,299,734 53,703,677.66 0.62% 53 600717 天津港 2,000,000 50,340,000.00 0.58% 54 000898 鞍钢股份 2,800,000 49,532,000.00 0.58% 55 000063 中兴通讯 855,808 46,555,955.20 0.54% 56 600660 福耀玻璃 1,457,639 44,487,142.28 0.52% 57 601111 中国国航 4,450,000 43,565,500.00 0.51% 58 600195 中牧股份 2,005,347 42,352,928.64 0.49% 59 600675 中华企业 1,848,009 41,968,284.39 0.49% 60 600033 福建高速 5,029,497 38,525,947.02 0.45% 61 600886 国投电力 2,487,312 38,503,589.76 0.45% 62 600026 中海发展 1,666,450 38,295,021.00 0.44% 63 000060 中金岭南 1,287,557 37,725,420.10 0.44% 64 600456 宝钛股份 857,994 36,644,923.74 0.43% 65 002048 宁波华翔 3,000,000 36,000,000.00 0.42% 66 000651 格力电器 999,953 34,898,359.70 0.41% 67 000829 天音控股 1,040,320 34,850,720.00 0.40% 68 000425 徐工科技 2,601,107 31,863,560.75 0.37% 69 600325 华发股份 999,938 30,328,119.54 0.35% 70 600585 海螺水泥 499,984 29,479,056.64 0.34% 71 000612 焦作万方 1,076,968 29,045,826.96 0.34% 72 600631 百联股份 1,675,323 28,128,673.17 0.33% 73 000755 山西三维 2,050,000 27,224,000.00 0.32% 74 600360 华微电子 1,299,937 26,154,732.44 0.30% 75 000807 云铝股份 1,522,174 24,370,005.74 0.28% 76 600428 中远航运 1,049,968 22,983,799.52 0.27% 77 600098 广州控股 1,469,915 17,565,484.25 0.20% 78 000767 漳泽电力 2,000,000 13,780,000.00 0.16% 79 000069 华侨城A 329,721 13,122,895.80 0.15% 80 600350 山东高速 1,355,683 10,384,531.78 0.12% 81 601998 中信银行 1,032,900 9,502,680.00 0.11% 82 601328 交通银行 844,000 9,275,560.00 0.11% 83 600048 保利地产 199,815 9,177,502.95 0.11% 84 600376 天鸿宝业 235,867 8,762,459.05 0.10% 85 600276 恒瑞医药 190,970 8,639,482.80 0.10% 86 600312 平高电气 314,194 7,160,481.26 0.08% 87 000402 金 融 街 196,080 5,686,320.00 0.07% 88 600888 新疆众和 134,587 4,322,934.44 0.05% 89 002097 山河智能 51,885 3,652,704.00 0.04% 90 002128 露天煤业 87,837 3,170,915.70 0.04% 91 002122 天马股份 41,209 3,139,713.71 0.04% 92 002123 荣信股份 29,647 2,460,701.00 0.03% 93 601008 连云港 138,007 2,014,902.20 0.02% 94 002137 实 益 达 35,390 1,670,054.10 0.02% 95 000157 中联重科 43,221 1,664,008.50 0.02% 96 002007 华兰生物 39,330 1,636,128.00 0.02% 97 002129 中环股份 98,899 1,534,912.48 0.02% 98 601007 金陵饭店 106,196 1,531,346.32 0.02% 99 002138 顺络电子 34,175 1,172,544.25 0.01% 100 002132 恒星科技 44,423 835,152.40 0.01% 101 002130 沃尔核材 15,964 779,841.40 0.01% 102 600027 华电国际 100,000 673,000.00 0.01% 103 002131 利欧股份 19,284 584,498.04 0.01% 104 600500 中化国际 33,285 469,651.35 0.01% 105 002022 科华生物 10,500 264,600.00 0.00% 106 000039 中集集团 3,182 93,296.24 0.00% 107 601628 中国人寿 1,000 41,110.00 0.00% 108 000623 吉林敖东 652 32,437.00 0.00% 109 000951 中国重汽 519 26,417.10 0.00% 110 601006 大秦铁路 960 14,534.40 0.00% 111 600361 华联综超 505 13,983.45 0.00% 112 600628 新世界 552 10,603.92 0.00% 113 000793 华闻传媒 549 4,600.62 0.00% 114 601398 工商银行 867 4,343.67 0.00% 115 000707 双环科技 505 4,247.05 0.00% 116 601600 中国铝业 156 3,600.48 0.00% 117 601333 广深铁路 200 1,526.00 0.00% (四) 股票投资组合的重大变动(2007-01-01至2007-06-30) 1. 累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细 序号 股票代码 股票名称 累计买入金额(人民币元) 占期初基金资产净值比例 1 601166 兴业银行 302,049,694.74 6.36% 2 601919 中国远洋 195,940,622.94 4.13% 3 600005 武钢股份 192,639,778.53 4.06% 4 600019 宝钢股份 188,102,844.01 3.96% 5 600028 中国石化 186,476,293.44 3.93% 6 600016 民生银行 174,441,656.09 3.67% 7 600036 招商银行 172,503,958.64 3.63% 8 601001 大同煤业 169,871,946.09 3.58% 9 000568 泸州老窖 141,386,164.48 2.98% 10 600456 宝钛股份 137,309,379.86 2.89% 11 600825 新华传媒 123,443,476.23 2.60% 12 600320 振华港机 105,197,387.69 2.22% 13 000002 万 科A 99,432,143.31 2.09% 14 000425 徐工科技 98,211,038.66 2.07% 15 600694 大商股份 97,944,278.04 2.06% 16 000839 中信国安 90,729,266.64 1.91% 17 600547 山东黄金 82,104,756.94 1.73% 18 600208 中宝股份 79,891,157.33 1.68% 19 600383 金地集团 76,005,300.62 1.60% 20 002024 苏宁电器 75,293,531.72 1.59% 2. 累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细 序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额(人民币元) 占期初基金资产净值比例 1 600005 武钢股份 414,318,991.80 8.73% 2 600456 宝钛股份 235,195,757.50 4.95% 3 601001 大同煤业 200,819,242.09 4.23% 4 601398 工商银行 195,326,248.81 4.11% 5 601166 兴业银行 158,606,898.77 3.34% 6 600036 招商银行 146,483,580.01 3.09% 7 600019 宝钢股份 146,426,904.63 3.08% 8 600016 民生银行 133,281,275.39 2.81% 9 600886 国投电力 130,229,417.29 2.74% 10 600219 南山铝业 109,934,120.52 2.32% 11 601600 中国铝业 97,998,781.69 2.06% 12 600299 星新材料 94,086,323.58 1.98% 13 000707 双环科技 93,732,402.55 1.97% 14 000002 万 科A 87,248,124.57 1.84% 15 600694 大商股份 83,559,422.54 1.76% 16 000898 鞍钢股份 83,454,931.65 1.76% 17 000425 徐工科技 81,504,842.25 1.72% 18 000623 吉林敖东 81,501,222.20 1.72% 19 600631 百联股份 79,065,305.64 1.67% 20 000069 华侨城A 74,756,974.08 1.57% 3. 买入股票成本总额及卖出股票收入总额 单位:人民币元 项 目 2007-01-01 至2007-06-30 买入股票成本总额 4,590,207,403.49 卖出股票收入总额 4,279,875,021.04 2007年1月1日至2007年6月30日无因股权分置改革获得非流通股股东支付的 现金对价冲减股票投资成本的情况。 (五) 报告期末按券种分类的债券投资组合 序号 券种 市值(元) 市值占基金资产净值比例 1 国债 0.00 0.00% 2 金融债 250,691,545.00 2.91% 3 可转债 21,068,214.70 0.24% 4 央行票据 167,806,741.98 1.95% 5 企业债 0.00 0.00% 合计 439,566,501.68 5.10% (六) 报告期末债券投资前五名债券明细 序号 债券名称 市值(元) 市值占基金资产净值比例 1 06农发06 105,089,885.00 1.22% 2 06央行票据68 68,093,420.55 0.79% 3 04国开15 50,582,700.00 0.59% 4 05央行票据31 50,043,500.00 0.58% 5 06农发14 49,983,050.00 0.58% (七) 报告期末资产支持证券投资前十名明细 无 (八) 运用自有资产投资本基金情况 无 (九) 投资组合报告附注 1. 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 2. 基金投资的前十名股票中,均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 3. 截至2007年6月30日,其他资产构成: 序号 其他资产项目 金额(元) 1 交易保证金 2,314,785.35 2 应收利息 9,104,121.18 3 应收股利 3,832,308.81 4 应收申购款 68,862,227.78 5 其他应收款 35,154,000.00 其他资产项目合计 119,267,443.12 4. 处于转股期的可转换债券明细: 无 5、截至2007年6月30日,报告期内本基金获配权证明细如下: 权证代码 权证名称 权证数量(份) 权证成本(人民币元) 被动持有 580012 云化CWB1 280,854 0.00 580013 武钢CWB1 6,132,146 14,209,872.88 合计 6,413,000 14,209,872.88 主动投资 030002 五粮YGC1 4,615,600 84,312,271.86 580003 邯钢JTB1 8,000,000 20,900,834.30 合计 12,615,600 105,213,106.16 七、 基金份额持有人户数、持有人结构 基金份额持有人户数(户) 平均每户持有基金份额(份) 期末持有人结构 机构投资者持有份额(份) 占总份额比例 个人投资者持有份额(份) 占总份额比例 92,064 21,060 843,022,542.25 43.48% 1,095,840,808.25 56.52% 公司从业人员基金份额持有情况 基金名称 持有人数 份额(单位:份) 占本基金份额比例 是否存在违规操作 阿尔法 0 0.00 0.0000% 否 八、 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日的基金份额总额 767,620,088.15 报告期期初基金份额总额 1,757,654,301.90 加:报告期间基金总申购份额 1,801,013,463.68 报告期间红利再投资份额 0.00 报告期间基金总赎回份额 1,619,804,415.08 报告期期末基金份额总额 1,938,863,350.50 九、 重大事件揭示 (一)本半年度没有召开基金份额持有人大会。 (二)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。 1.2007年6月13日,上投摩根基金管理有限公司任命吕俊先生担任公司副总经理。 (三)本半年度无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 (四)本半年度无基金投资策略的改变。 (五)本半年度基金无收益分配事项: (六)本基金未改聘审计的会计师事务所。 (七)本半年度无基金管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情形。 (八)本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况如下: (1) 报告期内租用证券公司席位的变更情况 无 (2)交易成交量及佣金情况 <1>股票交易情况: 券商名称 租用席位(个) 股票成交量(元) 占股票总成交量比例 佣金(元) 占总佣金比例 光大证券 1 1,138,723,862.20 13.12% 933,747.59 11.47% 申万证券 1 1,338,993,320.28 15.43% 1,097,974.32 13.49% 国泰君安 1 1,846,184,181.47 21.27% 1,513,864.70 18.60% 国信证券 1 588,382,044.88 6.78% 460,411.92 5.66% 中信万通 1 444,024,960.61 5.12% 347,450.93 4.27% 联合证券 1 960,199,228.98 11.06% 751,362.21 9.23% 长城证券 1 2,362,356,148.75 27.22% 1,937,123.93 23.80% 合计 7 8,678,863,747.17 100.00% 7,041,935.60 100.00% <2>债券、回购及权证交易情况: 券商名称 债券成交量(元) 占债券总 成交量比例 回购成交量(元) 占回购总 成交量比例 权证成交量(元) 占权证总 成交量比例 光大证券 4,081,404.80 6.82% - - 3,978,439.68 2.18% 申万证券 - - - - 20,899,214.34 11.45% 国泰君安 52,795,708.10 88.26% - - 17,277,275.12 9.46% 国信证券 - - - - - - 中信万通 1,531,808.90 2.56% - - - - 联合证券 1,406,500.00 2.35% - - 100,332,780.83 54.95% 长城证券 - - - - 40,087,163.52 21.96% 两地合计 59,815,421.80 100.00% - - 182,574,873.49 100.00% (九)其它重大事项 1.2007年1月24日,上投摩根基金管理有限公司旗下基金增加代销机构的公告-财富证券。 2.2007年1月29日,上投摩根基金管理有限公司关于阿尔法基金暂停申购及转入业务的公告。 3.2007年1月31日,上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金投资漳泽电力(000767)非公开发行股票的公告。 4.2007年2月15日,上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金投资北京城建(600266)非公开发行股票的公告。 5.2007年3月8日,上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金投资山西三维(000755)非公开发行股票的公告。 6.2007年3月16日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金恢复日常申购业务的公告。 7.2007年3月26日,上投摩根基金管理有限公司旗下基金增加代销机构的公告-东方证券、德邦证券、上海银行。 8.2007年4月10日,上投摩根基金管理有限公司旗下基金增加代销机构并开通定期定额业务的公告-湘财证券。 9.2007年4月19日,上投摩根基金管理有限公司关于旗下基金投资航天电器(002025)非公开发行股票的公告。 10.2007年5月8日,上投摩根基金管理有限公司旗下基金增加代销机构的公告-光大银行。 11.2007年5月16日,上投摩根阿尔法股票型证券投资基金在交行开通基金"定期定额投资业务"的公告。 上述公告均刊登于《上海证券报》、《证券时报》和《中国证券报》上 十、 备查文件目录 1. 中国证监会批准上投摩根阿尔法股票型证券投资基金设立的文件; 2. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金合同》; 3. 《上投摩根阿尔法股票型证券投资基金基金托管协议》; 4. 《上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照; 6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。 存放地点:基金管理人或基金托管人处 查阅方式:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 网址:www.51fund.com 上投摩根基金管理有限公司 2007年8月29日