上投摩根中国优势证券投资基金2014年第4季度报告 上投摩根中国优势证券投资基金 2014年第4季度报告 2014年12月31日 基金管理人：上投摩根基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2014年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 上投摩根中国优势混合 基金主代码 375010 交易代码 375010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年9月15日 报告期末基金份额总额 1,410,523,540.03份 投资目标 本基金在以长期投资为基本原则的基础 上，通过严格的投资纪律约束和风险管理 手段，将战略资产配置与投资时机有效结 合，精心选择在经济全球化趋势下具有国 际比较优势的中国企业，通过精选证券和 适度主动投资，为国内投资者提供国际水 平的理财服务，谋求基金资产的长期稳定 增值。 投资策略 本基金充分借鉴摩根资产管理集团全球行 之有效的投资理念和技术，以国际视野审 视中国经济发展，将国内行业发展趋势与 上市公司价值判断纳入全球经济综合考量 的范畴，通过定性/定量严谨分析的有机结 合，准确把握国家/地区与上市公司的比较 优势，最终实现上市公司内在价值的合理 评估、投资组合资产配置与风险管理的正 确实施。本基金以股票投资为主体，在股 票选择和资产配置上分别采取“由下到 上”和“由上到下”的投资策略。根据国 内市场的具体特点，本基金积极利用摩根 资产管理集团在全球市场的研究资源，用 其国际视野观的优势价值评估体系甄别个 股素质，并结合本地长期深入的公司调研 和严格审慎的基本面与市场面分析，筛选 出重点关注的上市公司股票。资产配置层 面包括类别资产配置和行业资产配置，本 基金不仅在股票、债券和现金三大资产类 别间实施策略性调控，也通过对全球/区域 行业效应进行评估后，确定行业资产配置 权重，总体紧密监控组合风险与收益特征， 以最终切实提高组合的流动性、稳定性与 收益性。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%+中债总指数收 益率×30% 风险收益特征 本基金努力追求资产配置动态平衡，在风 险预算目标下使基金收益最大化，属于中 等风险证券投资基金产品。 基金管理人 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2014年10月1日-2014年12月31日) 1.本期已实现收益 139,973,539.51 2.本期利润 513,299,725.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.3422 4.期末基金资产净值 2,693,880,046.00 5.期末基金份额净值 1.9098 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比 业绩比 净值增长 净值增 较基准 较基准 阶段 率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④ 准差② ③ 标准差 ④ 过去三个月 22.75% 1.68% 31.66% 1.15% -8.91% 0.53% 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 上投摩根中国优势证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2004年9月15日至2014年12月31日） 注：本基金合同生效时间为2004年9月15日，图示时间段为2004年9月15日至2014年12月31日。 本基金建仓期自2004年9月15日至2005年3月14日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 本基金自2013年12月7日起，将基金业绩比较基准由“富时中国A600指数收益率×70%+上证国债指数收益率×25%+同业存款利率×5%”变更为“沪深300指数收益率×70%+中债总指数收益率×30%”。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 管理学硕士，曾任职 于中华全国供销合作 总社监察局及办公 厅、中国平安人寿上 海分公司战略发展 部，2004年进入泰信 董红波 本基金基金经 2013-5-27 - 12年 基金管理公司，先后 理 担任研究部副经理、 泰信先行策略基金经 理助理，2007年1月至 2008年6月担任泰信 先行策略基金经理， 2008年7月加入上投 摩根基金管理有限公 司。2009年1月起担任 上投摩根中小盘股票 型证券投资基金基金 经理，自2012年2月起 担任上投摩根健康品 质生活股票型证券投 资基金基金经理，自 2013年5月起同时担 任上投摩根中国优势 证券投资基金基金经 理。 注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待。 对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。 报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形：无。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年4季度在增量资金的带动下，以券商、银行、保险等为龙头的金融股带动了大盘蓝筹股的上涨行情。特别是在11月21日央行宣布降息后，在大类资产配置加速转向资本市场的影响下，股市更是加速上涨，从11月21日到12月31日上证综指累计涨幅达32.2%。 针对市场风格特征，四季度主要对组合结构做了如下调整：重点增持了券商、保险和银行等金融蓝筹股，同时选择性买入钢铁、建筑等周期性板块公司，以及互联网应用相关的公司；相对应减持了食品饮料、汽车、医药等行业。 进入2015年，我们预计春节前的宏观流动性仍将较为充裕、场外投资者增配股票的意愿仍然较强。市场对上市公司基本面预期将更加关注财报预期的变化，而且年初也是宏观政策频出的时点，因此市场行情仍将以估值切换和主题性行情为主。我们认为目前以大金融为龙头的大盘蓝筹股行情仍将持续，前期滞涨的白马成长股也会因价值重估带来较大的补涨空间，而估值相对较低的中游制造业及汽车、家电等周期性消费行业公司有一定估值提升空间。主题投资方面，相对看好国企改革、环保、互联网医疗、农业信息化等方向。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本报告期本基金份额净值增长率为22.75%，同期业绩比较基准收益率为31.66%。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资 序号 项目 金额（元） 产的比例 （％） 1 权益投资 2,532,830,657.06 92.02 其中：股票 2,532,830,657.06 92.02 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 198,920,709.76 7.23 7 其他资产 20,628,111.42 0.75 8 合计 2,752,379,478.24 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产 代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 126,592,309.56 4.70 C 制造业 895,154,988.52 33.23 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 69,011.80 0.00 E 建筑业 55,863,928.11 2.07 F 批发和零售业 3,025.80 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 26,363,925.00 0.98 H 住宿和餐饮业 1,242.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 339,674,367.72 12.61 J 金融业 907,783,203.55 33.70 K 房地产业 138,643,559.47 5.15 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 42,681,095.53 1.58 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,532,830,657.06 94.02 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 601555 东吴证券 9,923,769 222,490,900.98 8.26 2 601318 中国平安 2,048,691 153,057,704.61 5.68 3 000555 神州信息 3,451,321 132,875,858.50 4.93 4 300168 万达信息 2,743,279 126,739,489.80 4.70 5 000975 银泰资源 8,279,364 126,591,475.56 4.70 6 600016 民生银行 10,855,280 118,105,446.40 4.38 7 000558 莱茵置业 12,177,423 99,245,997.45 3.68 8 600000 浦发银行 6,132,466 96,218,391.54 3.57 9 600559 老白干酒 1,601,616 79,023,733.44 2.93 10 600999 招商证券 2,765,914 78,192,388.78 2.90 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或 在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 912,250.56 2 应收证券清算款 13,602,124.27 3 应收股利 - 4 应收利息 47,159.50 5 应收申购款 6,066,577.09 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 20,628,111.42 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 的公允价值 值比例(％) 流通受限情况说明 (元) 1 300168 万达信息 126,739,489.80 4.70 筹划重大资产重组 2 000558 莱茵置业 99,245,997.45 3.68 筹划重大资产重组 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,601,919,201.54 报告期期间基金总申购份额 73,257,446.62 减：报告期期间基金总赎回份额 264,653,108.13 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 1,410,523,540.03 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 无。 §8影响投资者决策的其他重要信息 本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准上投摩根中国优势证券投资基金设立的文件； 2、《上投摩根中国优势证券投资基金基金合同》； 3、《上投摩根中国优势证券投资基金托管协议》； 4、《上投摩根开放式基金业务规则》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件和营业执照9.2存放地点 基金管理人或基金托管人处。9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 上投摩根基金管理有限公司 二〇一五年一月二十一日