光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2018年半年度报告 2018年6月30日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年八月二十五日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年8月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至6月30日止。1.2 目录 1 重要提示及目录....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 22 基金简介................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况.................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明.................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 5 2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料.................................................................................................................................. 63 主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 74 管理人报告............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................ 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................ 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................ 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................ 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................ 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................ 14 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................................... 145 托管人报告............................................................................................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............ 14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................ 146 半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................... 16 6.1 资产负债表.................................................................................................................................... 16 6.2 利润表............................................................................................................................................ 17 6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ 18 6.4 报表附注........................................................................................................................................ 197 投资组合报告......................................................................................................................................... 38 7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................ 38 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合........................................................................................ 38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................................... 39 7.4报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................. 40 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................................ 46 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................. 46 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.................... 46 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................... 47 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................ 47 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................... 47 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................... 47 7.12 投资组合报告附注...................................................................................................................... 478 基金份额持有人信息............................................................................................................................. 48 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................... 48 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况........................................................................ 48 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..................................... 489 开放式基金份额变动............................................................................................................................. 4910 重大事件揭示....................................................................................................................................... 49 10.1 基金份额持有人大会决议.......................................................................................................... 49 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................... 49 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................. 49 10.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 49 10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件.............................................................................. 49 10.6为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................... 49 10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................... 49 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................. 49 10.9 其他重大事件.............................................................................................................................. 5111 影响投资者决策的其他重要信息......................................................................................................... 5212 备查文件目录....................................................................................................................................... 53 12.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 53 12.2 存放地点...................................................................................................................................... 53 12.3 查阅方式...................................................................................................................................... 53 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 基金简称 光大保德信行业轮动混合 基金主代码 360016 交易代码 360016 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012年2月15日 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 238,522,002.70份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 本基金通过对整体宏观经济周期和行业景气度的分析判断，根据行业基本 投资目标 面轮动策略和行业量化轮动策略，力争把握不同经济周期阶段下的相对优 势行业，以获取不同行业之间轮动效应所带来的资本增值回报。 本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研究，并通 过定性定量分析、风险测算及组合优化，最终形成大类资产配置决策。 行业配置策略是本基金的核心投资策略，本基金主要采用行业轮动策略作 为行业配置的指导。本基金将从―估值、成长和动量‖三个因素进行行业配 置和轮动。具体地，本基金将通过行业基本面轮动策略对行业的成长性和 估值合理性进行分析，同时结合行业量化轮动策略从行业的动量、反转策 投资策略 略进行分析。 本基金将以定性和定量相结合的方式、从价值、成长和动量等因素对个股 进行选择，精选估值合理且成长性良好的上市公司进行投资。 本基金固定收益类资产的投资将在限定的投资范围内，根据国家货币政策 和财政政策实施情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性情况来预测 债券市场整体利率趋势，同时结合各具体品种的供需情况、流动性、信用 状况和利率敏感度等因素进行综合分析，在严格控制风险的前提下，构建 和调整债券投资组合。 业绩比较基准 75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于证券投资基金中风险中高的品种，其预期收益 和风险高于货币市场基金及债券基金，但低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 光大保德信基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 姓名 魏丹 贺倩 信 息 披 露 联系电话 （021）80262888 010-66060069 负责人 电子邮箱 epfservice@epf.com.cn tgxxpl@abchina.com 客户服务电话 4008-202-888 95599 传真 （021）80262468 010-68121816 上海市黄浦区中山东二路558 北京市东城区建国门内大街69 注册地址 号外滩金融中心1幢，6层至10 号 层 上海市黄浦区中山东二路558 北京市西城区复兴门内大街28 办公地址 号外滩金融中心1幢（北区3号 号凯晨世贸中心东座F9 楼）6层至10层 邮政编码 200010 100031 法定代表人 林昌 周慕冰 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn 基金半年度报告备置地点 光大保德信基金管理有限公司、中国农业银 行股份有限公司的办公场所。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司 上海市黄浦区中山东二路 558 号外滩金融 中心1幢（北区3号楼）6层至10层 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期（2018年1月1日至2018年6月30日） 本期已实现收益 -17,309,140.05 本期利润 -32,169,797.25 加权平均基金份额本期利润 -0.1757 本期加权平均净值利润率 -18.81% 本期基金份额净值增长率 -17.23% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2018年6月30日) 期末可供分配利润 -40,383,014.40 期末可供分配基金份额利润 -0.1693 期末基金资产净值 198,138,988.30 期末基金份额净值 0.831 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2018年6月30日) 基金份额累计净值增长率 71.14% 注：注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 -7.77% 1.98% -5.61% 0.96% -2.16% 1.02% 过去三个月 -11.97% 1.45% -6.98% 0.85% -4.99% 0.60% 过去六个月 -17.23% 1.47% -8.73% 0.86% -8.50% 0.61% 过去一年 -12.71% 1.31% -1.99% 0.71% -10.72% 0.60% 过去三年 -21.27% 1.94% -12.89% 1.12% -8.38% 0.82% 自基金合同生 71.14% 1.66% 41.43% 1.10% 29.71% 0.56% 效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2012年2月15日至2018年6月30日） 注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2012年2月15日至2012年8月14日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 光大保德信基金管理有限公司（以下简称―光大保德信‖）成立于2004年4月，由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币1.6亿元人民币，两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。 截至2018年6月30日，光大保德信旗下管理着44只开放式基金，即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利混合型证券投资基金、光大保德信新增长混合型证券投资基金、光大保德信优势配置混合型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选混合型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘混合型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金、光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金、光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金、光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金、光大保德信耀钱包货币市场基金、光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金（已清盘）、光大保德信中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信风格轮动混合型证券投资基金、光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金、光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信安祺债券型证券投资基金、光大保德信安和债券型证券投资基金、光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信永利纯债债券型证券投资基金、光大保德信安诚债券型证券投资基金、光大保德信多策略智选18个月定期开放混合型证券投资基金、光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金、光大保德信中高等级债券型证券投资基金、光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信尊富18个月定期开放债券型证券投资基金、光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信创业板量化优选股票型证券投资基金、光大保德信多策略精选18个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信超短债债券型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 （助理）期限 年限 说明 任职日期 离任日期 董伟炜先生毕业于西南财经大学 金融学专业，获得上海财经大学证 券投资专业硕士学位。2007 年 7 月加入光大保德信基金管理有限 公司，先后担任市场部产品经理助 理、产品经理，2010年5月后担 2018-01-3 任投资部研究员、高级研究员。现 董伟炜 基金经理 1 - 10年 任光大保德信国企改革主题股票 型证券投资基金基金经理、光大保 德信安和债券型证券投资基金基 金经理、光大保德信安祺债券型证 券投资基金基金经理、光大保德信 红利混合型证券投资基金基金经 理、光大保德信行业轮动混合型证 券投资基金基金经理。 黄兴亮 基金经理 2014-02-11 2018-01-31 10年 黄兴亮先生，清华大学博士。2002 年毕业于清华大学电机系电气工 程及自动化专业，2007 年获得清 华大学计算机系计算机应用技术 专业博士学位。黄兴亮先生于 2007年8月至2011年5月在交银 施罗德基金管理有限公司，担任高 级研究员，2011年6月加入光大 保德信基金管理有限公司，担任高 级研究员。现任光大保德信一带一 路战略主题混合型证券投资基金 基金经理、光大保德信先进服务业 灵活配置混合型证券投资基金基 金经理。 注：1、―任职日期‖和―离任日期‖分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年一季度，市场总体呈现先扬后抑的走势。主板与中小创形成了跷跷板效应，存量博弈特征明显。就市场具体运行节奏来讲，1 月份在靓丽的销售数据，部分城市变相吸引人才落户以及年初降准带来的流动性宽松预期的影响，地产股带领银行和周期出现了一波较为强劲的上涨。到了 1月底，在两会房产税讨论预期，全面放松落空以及金融去杠杆导致了信贷额度紧张、需求压制等多重利空因素下，地产板块大幅下跌，且弱势一直延续到了3月份；同时银行，周期类行业也因为类似的原因出现持续调整，市场呈现出在金融去杠杆背景下对经济下行的普遍担忧，而3月底中美贸易问题的发酵则进一步加剧了担忧，进一步压制了周期和大金融行业的表现；另一方面，两会前后国家开始出台较多的鼓励新经济的政策，―独角兽‖，―科技‖，―创新‖等成为关键词，工业互联网，人工智能，创新药等板块上涨明显，至季度末时，创业板已显著跑赢了主板指数。而去年表现优异的消费电子、白酒、家电等机构重仓的白马蓝筹板块也出现了抱团持续瓦解的现象，这一方面有基本面低预期（消费电子为代表）的原因，也有风格变化带来的资金运动的原因。总体来讲，2018年的一季度呈现出了显著的机构调仓行为驱动下的风格迁移特征。 就本基金操作来讲，1月份虽然重仓了银行，但受到了计算机，保险，智能制造等个股的对冲，业绩表现一般，2 月份进行了大幅调仓，大幅增持了地产航空金融，减持了计算机，医药等行业，然而市场风格突变，业绩回撤较大；3 月份适度增持了计算机，传媒，教育，新能源汽车等行业带来了一定的超额收益，但大部分的资产仍然持有了地产航空金融等行业的个股，使得业绩仍未有显著起色，此外，本基金在1月份有重仓股复牌的大跌也拖累了整体业绩表现。 2018年二季度，沪深股市主板和中小创均出现显著下跌，归因二季度下跌的主要原因我们认为有两个：一方面是流动性收缩。受国内―去杠杆‖的进程持续，金融市场整体流动性出现收缩，此外，金融去杠杆带来了实体层面的信用收缩，从而对宏观经济的预期形成负面影响；另一方面，中美贸易战的迅速升温对风险偏好起了很强的压制作用。 二季度市场风险偏好下降明显，投资者避险需求明显。因此，受宏观经济和贸易影响较小的消费和医药领涨，地产为代表的周期链则受到地产调控升级及宏观经济下行预期的影响出现较大跌幅，而就中小创为代表的成长股来说，一方面众多个股受到了金融去杠杆（股票质押率高，信托计划到期等）带来的流动性冲击，另一方面本身整体估值偏高，因此也出现了明显的下跌。 本基金在二季度基本维持了中高的仓位。结构上，基于微观经济的韧性，行业数据的持续向好以及估值性价比角度，仍然相对同业基准超配了地产，银行，周期（建材，煤炭，钢铁，航空等），然而一方面我们低估了监管层对金融去杠杆，地产调控的高压态势，另一方面市场对股票价值判断的视角更长，总体比较担心未来宏观经济的下行，经济结构问题以及贸易战的发酵等，因而无视上述板块的短期基本面而直接选择用脚投票，这是二季度本基金业绩表现较差的核心原因。其次中兴通讯作为本基金重仓股在二季度受到美国的定向制裁使得对净值形成了较大的拖累。再次，我们基于风险收益比和微观持仓结构角度认为食品饮料（尤其是白酒）的配置性价比不高，但确实低估了行业景气度和外资的边际买入量，这个方向的低配使得我们进一步跑输了同业及业绩比较基准。而本基金在新能源汽车/大众消费品/计算机等方向的波段操作带来了一些正贡献。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-17.23%，业绩比较基准收益率为-8.73%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 上半年，我国宏观经济走势整体平稳，房地产销售，高炉开工率，发电量等数据都体现了经济很强的韧性，但是宏观经济的领先指标如社会融资规模在―去杠杆‖政策的影响下出现陡峭下跌。随着我国经济下行压力的加大以及中美贸易摩擦的不确定性增强，政府及相关部门开始进行政策微调，包括央行层面的降准，扩充MLF抵押品范围，以及对金融机构放贷的窗口指导，财政政策方面，国务院和财政部也召开了会议强调下半年需要扩大财政支出的力度。因此，我们认为对外贸易存在一定的压力，但是国内经济在上述政策支撑下将不会出现下行压力。此外，汇率层面的风险也已经得到相当程度的释放，单边贬值的趋势或已结束。下半年宏观层面唯一的不确定性在于中美贸易摩擦是否会升级。 展望下半年，我们认为a股市场的整体投资机会将比上半年边际增加。主要理由包括：1）随着金融和财政部门相关政策的落地和修正，当前制约市场风险偏好提升的最大因素——紧信用的环境预计将得到较为显著的改善，实体经济将重新获得融资支持，从而扭转市场对经济的悲观预期。2）主要指数估值（PE/PB)已经位于历史低位，尤其是中小市值指数的估值已经与过去十年的底部相近。3）外资以及养老金等长线资金正在逐步增加A股配置，产业资本的回购和增持也显著增加，IPO发行速度也明显减缓，这有利于改善下半年股市的整体流动性供需关系将向好的方向发展。 着眼于半年以上的中期维度，我们相对看好以下几条主线： 第一，科技创新。我国已从数量型发展向高质量型发展的转型新时代，高质量发展的核心是要加大科技的自主创新能力，中美贸易摩擦则在客观上讲激发和促进我国这种转变的紧迫性，因此我们中期看好在新材料，先进制造，计算机等领域具有自主研发能力，替代国际供应商的细分行业龙头。 第二，后供给侧改革时代的优质龙头。供给侧改革通过淘汰不合规产能和环保两大抓手将产能过剩行业中的落后产能淘汰（如化工，钢铁，煤炭，水泥等），其中的优质龙头得以留存，而未来随着经济走势变得平缓以及严格的环保约束和新产能审批门槛，位于上述行业的优质龙头将持续享受供给侧改革的红利，其盈利大概率能在相当长事件内维持相对较高的水平，若还有新业务/新产能拓展的公司，则可能带来较好的投资机会。 第三，金融地产龙头。虽然在金融去杠杆和房地产调控的大环境不利于行业整体的盈利趋势，但是这两个行业体量足够大，行业集中度较低，龙头公司反而能在严苛的市场和政策环境中获得相对的发展优势，扩大市场份额，从而带来相关的投资机会。 就三季度而言，由于上半年去杠杆导致的紧信用环境正在对经济产生较大的副作用，我们也看到政府对此有一些力度和速度上的修正，因此，―稳增长‖有望成为短期市场的一条主线。稳增长发力的主要方向我们认为还是补短板性质的基建，包括乡村振兴，智慧城市等。其中我们相对看好建材，安防，新能源，智慧城市及城市美化工程（园林，照明）等领域的龙头公司。 下半年的风险主要包括1)中美贸易摩擦向升级方向演变；2）紧信用的环境没有实质改观；3）经济超预期下行。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。 报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表（包括权益、固定收益业务板块）、监察稽核部代表、IT部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论特别估值方案，同时审慎平衡托管行、审计师意见和基金同业的惯常做法，与托管行沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会提交建议一般需获得估值委员会二分之一以上成员同意。 公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性。 委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内不进行利润分配。4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—光大保德信基金管理有限公司2018年1月1日至2018年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为, 光大保德信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本基金本报告期内未进行利润分配5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，光大保德信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 报告截止日：2018年6月30日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 资 产： - - 银行存款 6.4.7.1 34,970,668.47 19,261,653.22 结算备付金 2,428,480.60 1,341,251.81 存出保证金 341,033.58 216,567.12 交易性金融资产 6.4.7.2 176,819,369.55 173,771,894.31 其中：股票投资 175,819,269.55 170,779,994.31 基金投资 - - 债券投资 1,000,100.00 2,991,900.00 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款 - 6,434,322.28 应收利息 6.4.7.5 36,847.92 46,213.88 应收股利 - - 应收申购款 86,056.41 113,640.23 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计 214,682,456.53 201,185,542.85 负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 负 债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 14,593,204.95 - 应付赎回款 421,923.99 337,191.50 应付管理人报酬 260,562.60 258,724.07 应付托管费 43,427.12 43,120.66 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 1,160,785.91 538,203.76 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.8 63,563.66 66,064.00 负债合计 16,543,468.23 1,243,303.99 所有者权益： - - 实收基金 6.4.7.9 238,522,002.70 199,183,356.05 未分配利润 6.4.7.10 -40,383,014.40 758,882.81 所有者权益合计 198,138,988.30 199,942,238.86 负债和所有者权益总计 214,682,456.53 201,185,542.85 注：报告截止日2018年06月30日，基金份额净值0.831元，基金份额总额238,522,002.70份。6.2 利润表 会计主体：光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2018年1月1日至 2017年1月1日至 2018年6月30日 2017年6月30日 一、收入 -26,636,019.86 -4,145,170.06 1.利息收入 133,229.63 170,863.00 其中：存款利息收入 6.4.7.11 101,487.19 38,826.80 债券利息收入 20,709.87 49,678.36 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 11,032.57 82,357.84 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以―-‖填列） -12,020,966.33 -6,961,186.85 其中：股票投资收益 6.4.7.12 -13,586,164.67 -7,830,775.10 基金投资收益 6.4.7.13 - - 债券投资收益 6.4.7.14 -482.00 - 资产支持证券投资收益 6.4.7.15 - - 贵金属投资收益 6.4.7.16 - - 衍生工具收益 6.4.7.17 - - 股利收益 6.4.7.18 1,565,680.34 869,588.25 3.公允价值变动收益（损失以―-‖号 6.4.7.19 -14,860,657.20 2,606,712.80 填列） 4.汇兑收益（损失以―－‖号填列） - - 5.其他收入（损失以―-‖号填列） 6.4.7.20 112,374.04 38,440.99 减：二、费用 5,533,777.39 2,347,813.74 1．管理人报酬 1,263,577.25 1,028,328.02 2．托管费 210,596.20 171,388.04 3．销售服务费 - - 4．交易费用 6.4.7.21 3,985,575.75 1,081,674.78 5．利息支出 - 257.95 其中：卖出回购金融资产支出 - 257.95 6.税金及附加 - - 7．其他费用 6.4.7.22 74,028.19 66,164.95 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 -32,169,797.25 -6,492,983.80 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -32,169,797.25 -6,492,983.80 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年6月30日 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 199,183,356.05 758,882.81 199,942,238.86 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -32,169,797.25 -32,169,797.25 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 39,338,646.65 -8,972,099.96 30,366,546.69 值减少以―-‖号填列） 其中：1.基金申购款 134,450,898.58 -9,049,921.73 125,400,976.85 2.基金赎回款 -95,112,251.93 77,821.77 -95,034,430.16 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动（净值减少以―-‖号 填列） 五、期末所有者权益（基 238,522,002.70 -40,383,014.40 198,138,988.30 金净值） 上年度可比期间 项目 2017年1月1日至2017年6月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 64,072,978.23 -3,783,949.44 60,289,028.79 金净值） 二、本期经营活动产生的 基金净值变动数（本期利 - -6,492,983.80 -6,492,983.80 润） 三、本期基金份额交易产 生的基金净值变动数（净 170,251,803.16 -1,005,204.47 169,246,598.69 值减少以―-‖号填列） 其中：1.基金申购款 204,365,425.76 -2,721,129.63 201,644,296.13 2.基金赎回款 -34,113,622.60 1,715,925.16 -32,397,697.44 四、本期向基金份额持有 人分配利润产生的基金净 - - - 值变动（净值减少以―-‖号 填列） 五、期末所有者权益（基 234,324,781.39 -11,282,137.71 223,042,643.68 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：林昌，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金(原名光大保德信行业轮动股票型证券投资基金以下简称―本基金‖)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称―中国证监会‖）证监许可[2011]1341 号文《关于核准光大保德信行业轮动股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由光大保德信基金管理有限公司作为管理人向社会公开募集。基金合同于 2012 年 2 月 15 日生效，首次设立募集规模为925,897,664.07份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人和注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金为混合型基金，股票资产占基金资产的比例范围为60%-95%，其他资产占基金资产的比例范围为5%－40%，权证资产占基金资产的比例范围为0－3%，债券等固定收益类证券投资范围主要包括公司债券、企业债券、可转换债券、短期融资券、金融债、资产支持证券、国债、央行票据等。现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 本基金的业绩比较基准为：75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率。6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称―企业会计准则‖）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》《、证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财务状况以及2018年上半年度的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。6.4.5.2差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。6.4.6 税项 6.4.6 税项 6.4.6 .1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。 6.4.6 .2 增值税 根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自2018年1月1日起，本基金的基金管理人运营本基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对本基金在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从本基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 6.4.6 .3 城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加 根据《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例（2011 年修订）》、《征收教育费附加的暂行规定（2011 年修订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。本基金的具体缴纳标准如下： 城巿维护建设税 – 按实际缴纳的流转税的7%计缴。 教育费附加 – 按实际缴纳的流转税的3%计缴。 地方教育附加 – 按实际缴纳的流转税的2%计缴。 6.4.6 .4 企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 6.4.6 .5 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 活期存款 34,970,668.47 定期存款 - 存款期限1个月内 - 存款期限3个月-1年 - 其他存款 - 合计 34,970,668.47 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2018年6月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 185,444,842.38 175,819,269.55 -9,625,572.83 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 998,741.00 1,000,100.00 1,359.00 债券 银行间市场 - - - 合计 998,741.00 1,000,100.00 1,359.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 186,443,583.38 176,819,369.55 -9,624,213.83 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。6.4.7.4 买入返售金融资产 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。6.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应收活期存款利息 5,312.40 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,092.80 应收债券利息 30,289.32 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 153.40 合计 36,847.92 6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。6.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 交易所市场应付交易费用 1,160,785.91 银行间市场应付交易费用 - 合计 1,160,785.91 6.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2018年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 1,577.26 其他 - 应付银行划款手续费用 - 应付转出费 2.95 预提审计费 29,752.78 预提信息披露费 32,230.67 合计 63,563.66 6.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 199,183,356.05 199,183,356.05 本期申购 134,450,898.58 134,450,898.58 本期赎回（以―-‖号填列） -95,112,251.93 -95,112,251.93 本期末 238,522,002.70 238,522,002.70 注：注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。6.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 37,358,478.82 -36,599,596.01 758,882.81 本期利润 -17,309,140.05 -14,860,657.20 -32,169,797.25 本期基金份额交易产生的 9,982,851.37 -18,954,951.33 -8,972,099.96 变动数 其中：基金申购款 26,799,197.63 -35,849,119.36 -9,049,921.73 基金赎回款 -16,816,346.26 16,894,168.03 77,821.77 本期已分配利润 - - - 本期末 30,032,190.14 -70,415,204.54 -40,383,014.40 6.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 活期存款利息收入 75,818.35 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 18,271.97 其他 7,396.87 合计 101,487.19 6.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出股票成交总额 1,309,259,249.81 减：卖出股票成本总额 1,322,845,414.48 买卖股票差价收入 -13,586,164.67 6.4.7.13 基金投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无基金投资收益。6.4.7.14债券投资收益 6.4.7.14.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 债券投资收益——买卖债券（、债转股 -482.00 及债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -482.00 6.4.7.14.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 2,028,749.04 成交总额 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑 1,997,482.00 付）成本总额 减：应收利息总额 31,749.04 买卖债券（、债转股及债券到期兑付） -482.00 差价收入 注：本基金本报告期无债券投资收益。6.4.7.15 资产支持证券投资收益 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。6.4.7.16 贵金属投资收益 本基金本报告期末无贵金属投资收益。6.4.7.17 衍生工具收益 本基金本报告期末无权证投资收益。6.4.7.18 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 股票投资产生的股利收益 1,565,680.34 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,565,680.34 6.4.7.19 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 1.交易性金融资产 -14,860,657.20 ——股票投资 -14,866,339.20 ——债券投资 5,682.00 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的 预估增值税 - 合计 -14,860,657.20 6.4.7.20 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 基金赎回费收入 108,012.16 转换费收入 4,361.88 合计 112,374.04 6.4.7.21 交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2018年1月1日至2018年6月30日 交易所市场交易费用 3,985,575.75 银行间市场交易费用 - 合计 3,985,575.75 6.4.7.22 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 32,230.67 银行汇划费用 7,544.74 帐户维护费 4,500.00 合计 74,028.19 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。6.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无要披露的资产负债表日后事项。6.4.9 关联方关系 6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 光大保德信基金管理有限公司（简称―光大保德信‖） 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 中国农业银行股份有限公司（简称―农业银行‖） 基金托管人、基金代销机构 光大证券股份有限公司（简称―光大证券‖） 基金管理人的股东、基金代销机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方名称 占当期股 占当期股 成交金额 票成交总 成交金额 票成交总 额的比例 额的比例 光大证券 848,360,889.93 32.01% 0.00 0.00% 6.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。6.4.10.1.3 债券交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 关联方名称 占当期债 占当期债 成交金额 券成交总 成交金额 券成交总 额的比例 额的比例 光大证券 1,997,000.00 100.00% 0.00 0.00% 6.4.10.1.4 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 占当期债 占当期债 关联方名称 券回购成 券回购成 成交金额 成交金额 交总额的 交总额的 比例 比例 光大证券 65,000,000.00 86.67% 0.00 0.00% 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 光大证券 790,076.67 32.36% 219,394.01 18.90% 上年度可比期间 关联方名称 2017年1月1日至2017年6月30日 当期 占当期佣金 期末应付佣金余额 占期末应付佣 佣金 总量的比例 金总额的比例 注：上述佣金按市场佣金率计算，扣除由证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和买（卖）证管费等）。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6月 30日 30日 当期发生的基金应支付的管理费 1,263,577.25 1,028,328.02 其中：支付销售机构的客户维护费 143,562.21 149,225.99 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下： H=E×1.50%/当年天数 H为每日应支付的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末，按月支付，由基金管理人于次月首日起三个工作日内向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人在收到计算结果当日完成复核，并于当日从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2018年1月1日至2018年6月 2017年1月1日至2017年6 30日 月30日 当期发生的基金应支付的托管费 210,596.20 171,388.04 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25%/当年天数 H为每日应支付的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，基金管理人应于次月首日起三个工作日内将上月基金托管费的计算结果书面通知基金托管人并作出划付指令，基金托管人复核后于当日从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期以及上年度可比期间未做银行间市场债券（含回购）的关联交易。6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 上年度可比期间 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 期初持有的基金份 0.00 9,999,000.00 额 期间申购/买入总份 - - 额 期间因拆分变动份 - - 额 减：期间赎回/卖出总 - - 份额 期末持有的基金份 0.00 9,999,000.00 额 期末持有的基金份 额 0.00% 4.27% 占基金总份额比例 注：本报告期内管理人未投资本基金。6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2018年1月1日至2018年6月30日 2017年1月1日至2017年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 农业银行 34,970,668.4 75,818.35 5,112,068.48 25,084.91 7 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。6.4.12 期末（2018年6月30日）本基金持有的流通受限证券6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1受限证券类别：股票 流通 期末 期末 证券 证券 成功 可流 受 认购 期末估 数量(单 成本 估值 备注 代码 名称 认购日 通日 限类 价格 值单价 位：股) 总额 总额 型 60310 芯能 2018-0 2018-0 网下 4.83 4.83 3,410. 16,470 16,470 - 5 科技 6-29 7-09 中签 00 .30 .30 60369 江苏 2018-0 2018-0 网下 9.00 9.00 5,384. 48,456 48,456 - 3 新能 6-25 7-03 中签 00 .00 .00 60370 东方 2018-0 2018-0 网下 13.09 13.09 1,765. 23,103 23,103 - 6 环宇 6-29 7-09 中签 00 .85 .85 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2018年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。 各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准;对本部门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员会审议批准;实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告评估情况。 风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构,根据公司董事会和风险管理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。 风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事会规定。 本基金管理人风险管理部门建立了对基金进行风险评估的数量化系统，可以从各个不同的层面对基金所承受的各类风险进行密切跟踪。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，本期末本基金的资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本基金管理人风险管理部门从资产配置、行业配置、个股选择等层面制定相应的流动性指标，设定相应的预警阀值，并通过风险评估系统对这些流动性指标进行持续的监测、评估，根据评估结果及时提出流动性风险管理建议。 本基金管理人通过设定对单一证券的投资比例限制，建立相应的授权审批制度，在保护基金持有人利益最大化的前提下，有效管理基金因在单一证券投资比例过高所带来的个股流动性风险。 本基金管理人通过制定流通受限证券的投资流程及风险处置预案，有效管理基金投资流通受限证券所承受的流动性风险。 本基金管理人通过分析本基金持有人结构、密切跟踪监控基金申购赎回趋势，有效预测本基金的流动性需求。同时，本基金管理人通过进行基金变现能力测试得出基金在各市场情形下的变现能力，通过情景分析及压力测试，评估基金在极端情形下面临的流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险及其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证保证金及债券投资等。本基金通过监控组合的久期来评估基金面临的利率风险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1-3 3个月 2018年6月1个月以内 个月 -1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 30日 资产 银行存款 34,970,66 - - - - -34,970,66 8.47 8.47 结算备付金2,428,480 - - - - -2,428,480 .60 .60 存出保证金341,033.5 - - - - -341,033.5 8 8 交易性金融 -1,000,10 - - -175,819,2176,819,3 资产 0.00 69.55 69.55 应收证券清 - - - - - - - 算款 应收利息 - - - - -36,847.9236,847.92 应收申购款 - - - - -86,056.4186,056.41 资产总计 37,740,181,000,10 175,942,1214,682,4 2.65 0.00 0.00 0.00 0.00 73.88 56.53 负债 应付证券清 - - - - -14,593,2014,593,20 算款 4.95 4.95 应付赎回款 - - - - -421,923.9421,923.9 9 9 应付管理人 - - - - -260,562.6260,562.6 报酬 0 0 应付托管费 - - - - -43,427.1243,427.12 应付交易费 - - - - -1,160,7851,160,785 用 .91 .91 其他负债 - - - - -63,563.6663,563.66 负债总计 - 16,543,4616,543,46 - - - - 8.23 8.23 利率敏感度37,740,181,000,10 159,398,7198,138,9 缺口 2.65 0.00 0.00 0.00 0.00 05.65 88.30 上年度末 1-3 3个月 2017年12 1个月以内 个月 -1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 月31日 资产 银行存款 19,261,65 - - - - -19,261,65 3.22 3.22 结算备付金1,341,251 - - - - -1,341,251 .81 .81 存出保证金216,567.1 - - - - -216,567.1 2 2 交易性金融 - -2,991,900 - -170,779,9173,771,8 资产 .00 94.31 94.31 应收证券清 - - - - -6,434,3226,434,322 算款 .28 .28 应收利息 - - - - -46,213.8846,213.88 应收股利 - - - - - 0.00 0.00 应收申购款 299.40 - - - -113,340.8113,640.2 3 3 资产总计 20,819,77 2,991,900 177,373,8201,185,5 1.55 0.00 .00 0.00 0.00 71.30 42.85 负债 应付赎回款 - - - - -337,191.5 337,191.5 0 0 应付管理人 - - - - -258,724.0 258,724.0 报酬 7 7 应付托管费 - - - - -43,120.66 43,120.66 应付销售服 - - - - - 0.00 0.00 务费 应付交易费 - - - - -538,203.7 538,203.7 用 6 6 其他负债 - - - - -66,064.00 66,064.00 负债总计 - 1,243,3031,243,303 - - - - .99 .99 利率敏感度20,819,77 2,991,900 176,130,5199,942,2 缺口 1.55 0.00 .00 0.00 0.00 67.31 38.86 注：上表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并 按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 资产净值变动与利率变动成负相关，相关系数为资产组合的货币久期 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 分析 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 基准利率上升1% 减少约904 减少约16,978 基准利率下降1% 增加约904 增加约16,978 注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。 6.4.13.4.2外汇风险 本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金管理人风险管理部门通过监控基金的大类资产配置比例，行业及个股集中度，行业配置相对业绩基准的偏离度，重仓行业及个股的业绩表现，研究深度等，评估并有效管理基金面临的市场价格风险。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 项目 占基金资 占基金资产 公允价值 产净值比 公允价值 净值比例 例（%） （%） 170,779,994.3 交易性金融资产－股票投资 175,819,269.55 88.74 85.41 1 交易性金融资产－基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 1,000,100.00 0.50 2,991,900.00 1.50 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 其他 - - - - 173,771,894.3 合计 176,819,369.55 89.24 86.91 1 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 基金未来业绩表现相对业绩基准的波动性与本报告期的整体水平保持一致 对资产负债表日基金资产净值的 分析 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 本期末 上年度末 2018年6月30日 2017年12月31日 业绩比较基准上升1% 增加约2,968,963 增加约2,755,400 业绩比较基准下降1% 减少约2,968,963 减少约2,755,400 注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 175,819,269.55 81.90 其中：股票 175,819,269.55 81.90 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,000,100.00 0.47 其中：债券 1,000,100.00 0.47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 37,399,149.07 17.42 计 8 其他各项资产 463,937.91 0.22 9 合计 214,682,456.53 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 4,647,000.00 2.35 B 采矿业 - - C 制造业 88,283,951.14 44.56 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 71,559.85 0.04 E 建筑业 - - F 批发和零售业 3,738,300.00 1.89 G 交通运输、仓储和邮政业 3,972,000.00 2.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 9,086,272.42 4.59 J 金融业 5,288,000.00 2.67 K 房地产业 38,329,960.00 19.34 L 租赁和商务服务业 10,917,000.00 5.51 M 科学研究和技术服务业 5,740,000.00 2.90 N 水利、环境和公共设施管理业 5,745,226.14 2.90 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 175,819,269.55 88.74 7.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有沪港通股票。7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 601155 新城控股 420,000 13,007,400.00 6.56 2 600048 保利地产 800,000 9,760,000.00 4.93 3 001979 招商蛇口 500,000 9,525,000.00 4.81 4 603601 再升科技 1,000,000 8,760,000.00 4.42 5 300568 星源材质 200,000 7,642,000.00 3.86 6 002027 分众传媒 700,000 6,699,000.00 3.38 7 600782 新钢股份 1,200,000 6,696,000.00 3.38 8 002007 华兰生物 200,425 6,445,668.00 3.25 9 603799 华友钴业 66,000 6,433,020.00 3.25 10 002439 启明星辰 300,961 6,386,392.42 3.22 11 002236 大华股份 282,700 6,374,885.00 3.22 12 002078 太阳纸业 650,000 6,298,500.00 3.18 13 600466 蓝光发展 973,800 6,037,560.00 3.05 14 002223 鱼跃医疗 300,000 5,847,000.00 2.95 15 300012 华测检测 1,000,000 5,740,000.00 2.90 16 002159 三特索道 300,000 5,664,000.00 2.86 17 000651 格力电器 120,000 5,658,000.00 2.86 18 600036 招商银行 200,000 5,288,000.00 2.67 19 002299 圣农发展 300,000 4,647,000.00 2.35 20 600884 杉杉股份 200,000 4,420,000.00 2.23 21 000932 华菱钢铁 500,000 4,250,000.00 2.14 22 300178 腾邦国际 300,000 4,218,000.00 2.13 23 600115 东方航空 600,000 3,972,000.00 2.00 24 603708 家家悦 170,000 3,738,300.00 1.89 25 300138 晨光生物 500,000 3,525,000.00 1.78 26 600419 天润乳业 180,000 3,425,400.00 1.73 27 002456 欧菲科技 200,000 3,226,000.00 1.63 28 002543 万和电气 150,000 2,898,000.00 1.46 29 300037 新宙邦 100,000 2,679,000.00 1.35 30 600410 华胜天成 300,000 2,625,000.00 1.32 31 600808 马钢股份 666,200 2,391,658.00 1.21 32 603228 景旺电子 22,700 1,122,288.00 0.57 33 300747 锐科激光 1,543 123,995.48 0.06 34 601330 绿色动力 4,971 81,226.14 0.04 35 300047 天源迪科 4,800 74,880.00 0.04 36 603650 彤程新材 2,376 50,988.96 0.03 37 603693 江苏新能 5,384 48,456.00 0.02 38 603706 东方环宇 1,765 23,103.85 0.01 39 603105 芯能科技 3,410 16,470.30 0.01 40 002661 克明面业 6 77.40 0.00 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 000671 阳光城 27,144,839.52 13.58 2 601155 新城控股 25,437,812.49 12.72 3 600048 保利地产 25,283,947.56 12.65 4 600466 蓝光发展 21,903,597.94 10.95 5 600115 东方航空 21,802,608.38 10.90 6 002236 大华股份 21,512,533.15 10.76 7 601009 南京银行 21,506,732.00 10.76 8 002027 分众传媒 21,353,475.12 10.68 9 600028 中国石化 20,577,897.03 10.29 10 600887 伊利股份 20,414,985.18 10.21 11 002439 启明星辰 19,945,787.54 9.98 12 000063 中兴通讯 18,997,594.89 9.50 13 600029 南方航空 18,811,705.47 9.41 14 601939 建设银行 18,413,171.40 9.21 15 300568 星源材质 16,278,812.20 8.14 16 601111 中国国航 16,032,527.54 8.02 17 000333 美的集团 15,232,746.52 7.62 18 601336 新华保险 14,401,568.76 7.20 19 001979 招商蛇口 14,307,992.00 7.16 20 002146 荣盛发展 14,159,109.00 7.08 21 002456 欧菲科技 13,949,116.76 6.98 22 600176 中国巨石 13,533,616.00 6.77 23 600036 招商银行 13,515,882.00 6.76 24 600016 民生银行 13,502,021.00 6.75 25 002271 东方雨虹 13,097,071.00 6.55 26 000651 格力电器 12,253,759.43 6.13 27 603601 再升科技 12,002,467.19 6.00 28 002299 圣农发展 11,890,163.04 5.95 29 300037 新宙邦 11,783,396.00 5.89 30 601318 中国平安 11,250,355.00 5.63 31 600584 长电科技 10,639,225.82 5.32 32 601601 中国太保 10,558,746.00 5.28 33 002217 合力泰 10,366,029.00 5.18 34 300059 东方财富 10,145,939.61 5.07 35 600808 马钢股份 10,050,051.00 5.03 36 600985 雷鸣科化 9,690,445.00 4.85 37 600519 贵州茅台 9,601,041.00 4.80 38 300433 蓝思科技 9,583,580.26 4.79 39 300078 思创医惠 9,192,593.00 4.60 40 600690 青岛海尔 8,958,009.30 4.48 41 000002 万科A 8,865,342.00 4.43 42 002458 益生股份 8,718,426.37 4.36 43 601699 潞安环能 8,620,039.00 4.31 44 002310 东方园林 8,614,195.20 4.31 45 002127 南极电商 8,595,712.20 4.30 46 000961 中南建设 8,514,870.00 4.26 47 002343 慈文传媒 8,334,265.00 4.17 48 002223 鱼跃医疗 8,281,346.00 4.14 49 300178 腾邦国际 8,256,101.98 4.13 50 002661 克明面业 8,204,140.66 4.10 51 002007 华兰生物 8,005,299.35 4.00 52 600782 新钢股份 7,891,717.93 3.95 53 600233 圆通速递 7,771,102.00 3.89 54 300379 东方通 7,729,469.00 3.87 55 603708 家家悦 7,720,687.00 3.86 56 300170 汉得信息 7,686,774.86 3.84 57 300138 晨光生物 7,556,728.00 3.78 58 601607 上海医药 7,529,230.99 3.77 59 600030 中信证券 7,493,627.00 3.75 60 000001 平安银行 7,321,722.80 3.66 61 002543 万和电气 7,141,106.42 3.57 62 300124 汇川技术 7,102,469.58 3.55 63 002484 江海股份 6,967,931.78 3.48 64 601857 中国石油 6,903,027.61 3.45 65 002139 拓邦股份 6,854,661.09 3.43 66 603026 石大胜华 6,801,631.00 3.40 67 300197 铁汉生态 6,787,365.00 3.39 68 603799 华友钴业 6,749,011.45 3.38 69 600606 绿地控股 6,719,222.00 3.36 70 601166 兴业银行 6,602,400.00 3.30 71 002078 太阳纸业 6,576,293.99 3.29 72 601398 工商银行 6,531,500.00 3.27 73 601006 大秦铁路 6,530,372.60 3.27 74 601628 中国人寿 6,457,840.12 3.23 75 000933 神火股份 6,449,485.00 3.23 76 601100 恒立液压 6,443,756.93 3.22 77 600705 中航资本 6,343,408.00 3.17 78 300012 华测检测 6,310,423.00 3.16 79 600410 华胜天成 6,236,627.58 3.12 80 300045 华力创通 6,131,583.00 3.07 81 600330 天通股份 6,111,572.71 3.06 82 002159 三特索道 5,980,050.00 2.99 83 600153 建发股份 5,959,697.18 2.98 84 600056 中国医药 5,843,610.00 2.92 85 601988 中国银行 5,827,253.00 2.91 86 600340 华夏幸福 5,777,326.00 2.89 87 601998 中信银行 5,773,737.24 2.89 88 601233 桐昆股份 5,773,226.94 2.89 89 603365 水星家纺 5,703,487.60 2.85 90 300159 新研股份 5,626,107.00 2.81 91 603886 元祖股份 5,596,396.00 2.80 92 000596 古井贡酒 5,514,777.00 2.76 93 600572 康恩贝 5,430,269.00 2.72 94 300383 光环新网 5,247,440.00 2.62 95 603899 晨光文具 5,147,037.00 2.57 96 601668 中国建筑 5,109,309.00 2.56 97 603939 益丰药房 5,070,528.00 2.54 98 300296 利亚德 4,947,955.30 2.47 99 300083 劲胜智能 4,906,348.00 2.45 100 002531 天顺风能 4,876,759.88 2.44 101 002709 天赐材料 4,726,165.00 2.36 102 000975 银泰资源 4,679,877.12 2.34 103 300058 蓝色光标 4,626,878.00 2.31 104 600419 天润乳业 4,507,458.00 2.25 105 000963 华东医药 4,339,613.53 2.17 106 002430 杭氧股份 4,328,065.10 2.16 107 600884 杉杉股份 4,289,870.00 2.15 108 000895 双汇发展 4,196,063.00 2.10 109 000932 华菱钢铁 4,157,678.93 2.08 110 002384 东山精密 4,132,454.28 2.07 111 600566 济川药业 4,092,500.00 2.05 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 （％） 1 601318 中国平安 25,134,501.00 12.57 2 000671 阳光城 24,891,143.12 12.45 3 002439 启明星辰 22,506,745.26 11.26 4 601009 南京银行 22,434,520.20 11.22 5 600584 长电科技 21,300,498.50 10.65 6 000001 平安银行 20,966,466.00 10.49 7 600028 中国石化 20,743,819.00 10.37 8 600887 伊利股份 20,220,854.40 10.11 9 601939 建设银行 19,209,119.98 9.61 10 300124 汇川技术 18,314,588.27 9.16 11 300170 汉得信息 17,958,615.22 8.98 12 600029 南方航空 17,423,832.98 8.71 13 300012 华测检测 17,047,704.00 8.53 14 600115 东方航空 17,001,773.66 8.50 15 601111 中国国航 16,755,809.40 8.38 16 002594 比亚迪 16,139,714.00 8.07 17 002236 大华股份 15,437,765.80 7.72 18 000333 美的集团 15,276,982.00 7.64 19 000063 中兴通讯 14,330,520.74 7.17 20 601155 新城控股 14,232,876.22 7.12 21 601336 新华保险 14,058,501.69 7.03 22 002027 分众传媒 13,888,820.22 6.95 23 600466 蓝光发展 13,813,585.40 6.91 24 002422 科伦药业 13,595,090.00 6.80 25 002146 荣盛发展 13,319,009.34 6.66 26 600016 民生银行 13,191,735.96 6.60 27 600176 中国巨石 12,928,126.40 6.47 28 600588 用友网络 12,820,690.00 6.41 29 002271 东方雨虹 12,727,550.18 6.37 30 600048 保利地产 12,460,613.00 6.23 31 002583 海能达 11,058,385.40 5.53 32 002217 合力泰 11,041,481.74 5.52 33 002008 大族激光 10,826,587.84 5.41 34 002456 欧菲科技 10,750,183.97 5.38 35 601601 中国太保 10,657,806.00 5.33 36 300156 神雾环保 10,566,000.00 5.28 37 300568 星源材质 10,283,615.58 5.14 38 300078 思创医惠 10,025,380.00 5.01 39 300059 东方财富 9,937,873.04 4.97 40 600519 贵州茅台 9,515,118.00 4.76 41 002661 克明面业 9,483,039.18 4.74 42 600690 青岛海尔 9,465,866.00 4.73 43 300433 蓝思科技 8,772,167.13 4.39 44 300037 新宙邦 8,739,069.00 4.37 45 000961 中南建设 8,674,415.00 4.34 46 000002 万科A 8,665,783.27 4.33 47 600985 雷鸣科化 8,537,164.79 4.27 48 002458 益生股份 8,406,524.64 4.20 49 002127 南极电商 8,341,442.31 4.17 50 002310 东方园林 8,224,492.00 4.11 51 601699 潞安环能 7,987,127.00 3.99 52 600703 三安光电 7,881,541.00 3.94 53 300379 东方通 7,760,976.00 3.88 54 600233 圆通速递 7,528,406.20 3.77 55 601607 上海医药 7,415,667.39 3.71 56 600808 马钢股份 7,381,010.38 3.69 57 002343 慈文传媒 7,372,184.00 3.69 58 600030 中信证券 7,351,737.00 3.68 59 600036 招商银行 7,242,507.94 3.62 60 002299 圣农发展 7,110,153.06 3.56 61 002484 江海股份 6,974,291.10 3.49 62 603026 石大胜华 6,872,209.40 3.44 63 000651 格力电器 6,848,648.90 3.43 64 601857 中国石油 6,828,695.54 3.42 65 601398 工商银行 6,720,958.00 3.36 66 601100 恒立液压 6,680,306.40 3.34 67 002139 拓邦股份 6,678,218.48 3.34 68 300197 铁汉生态 6,601,160.00 3.30 69 601166 兴业银行 6,462,579.00 3.23 70 000596 古井贡酒 6,460,193.00 3.23 71 601628 中国人寿 6,394,841.00 3.20 72 600606 绿地控股 6,377,235.00 3.19 73 000820 神雾节能 6,333,000.00 3.17 74 600705 中航资本 6,250,126.73 3.13 75 601006 大秦铁路 6,220,426.28 3.11 76 600330 天通股份 6,203,226.23 3.10 77 601998 中信银行 6,192,042.35 3.10 78 603886 元祖股份 6,184,708.00 3.09 79 600153 建发股份 6,119,679.92 3.06 80 300045 华力创通 5,963,274.61 2.98 81 603365 水星家纺 5,954,720.34 2.98 82 000933 神火股份 5,936,568.06 2.97 83 601988 中国银行 5,676,400.00 2.84 84 300159 新研股份 5,669,092.10 2.84 85 601233 桐昆股份 5,580,653.78 2.79 86 300383 光环新网 5,340,460.00 2.67 87 600572 康恩贝 5,337,522.00 2.67 88 600340 华夏幸福 5,151,915.00 2.58 89 300296 利亚德 5,097,928.60 2.55 90 300083 劲胜智能 5,056,970.00 2.53 91 600056 中国医药 5,055,370.00 2.53 92 603899 晨光文具 4,964,710.00 2.48 93 603939 益丰药房 4,904,647.00 2.45 94 600566 济川药业 4,665,208.00 2.33 95 000975 银泰资源 4,627,417.00 2.31 96 000963 华东医药 4,607,914.24 2.30 97 601668 中国建筑 4,474,143.00 2.24 98 000895 双汇发展 4,375,886.30 2.19 99 002696 百洋股份 4,363,359.22 2.18 100 002709 天赐材料 4,343,734.94 2.17 101 300058 蓝色光标 4,339,846.00 2.17 102 002430 杭氧股份 4,305,245.96 2.15 103 603708 家家悦 4,220,602.70 2.11 104 002531 天顺风能 4,218,525.21 2.11 105 002384 东山精密 4,000,165.40 2.00 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 金额单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 1,342,751,028.92 卖出股票的收入（成交）总额 1,309,259,249.81 注：7.4.1项―买入金额‖、7.4.2项―卖出金额‖及7.4.3项 ―买入股票成本‖、 ―卖出股票收入‖均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元占基金资产净值比 序号 债券品种 公允价值 例(％) 1 国家债券 1,000,100.00 0.50 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,000,100.00 0.50 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 1 019571 17国债17 10,000 1,000,100.00 0.50 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期未投资资产支持证券。7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期未投资权证。7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体，本期未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 7.12.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 7.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 341,033.58 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 36,847.92 5 应收申购款 86,056.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 463,937.91 7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 基金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 5,318 44,851.82 183,873,002.50 77.09% 54,649,000.20 22.91% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 9,070,307.95 3.80% 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 >100 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 >100 9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2012年2月15日）基金份额总额 925,897,664.07 本报告期期初基金份额总额 199,183,356.05 本报告期基金总申购份额 134,450,898.58 减：本报告期基金总赎回份额 95,112,251.93 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 238,522,002.70 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内本基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。10.4 基金投资策略的改变 本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 本基金报告期内未持有基金。10.6为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。10.7 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.8.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 单元 占当期股 占当期佣 数量 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 额的比例 比例 申万宏源 1 151,635,233.26 5.72% 138,185.57 5.66% - 广发证券 1 437,109,132.52 16.49% 407,080.38 16.68% - 光大证券 1 848,360,889.93 32.01% 790,076.67 32.36% - 东方证券 1 1,213,468,878.35 45.78% 1,105,837.74 45.30% - 注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况 本基金本报告期内无新增交易单元。 专用交易单元的选择标准和程序 （2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准 基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。 基本选择标准如下： 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币； 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； 经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚； 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求； 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务； 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务； 对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。 （3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序 投资研究团队按照（1）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选； 对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。 根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。 投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管理人董事会批准。 经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。10.8.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 券商名称 占当期债 占当期回 占当期权 成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 额的比例 额的比例 额的比例 申万宏源 - - - - - - 广发证券 - - 10,000,00 13.33% - - 0.00 光大证券 1,997,000.00 100.00% 65,000,00 86.67% - - 0.00 东方证券 - - - - - - 10.9 其他重大事件 法定披露日 序号 公告事项 法定披露方式 期 1 光大保德信基金管理有限公司旗下基金 2017 《中国证券报》、《上海证 2018-01-02 年12月31日资产净值公告 券报》、《证券时报》 2 光大保德信基金管理有限公司关于旗下代销 《中国证券报》、《上海证 2018-01-04 机构名称变更的公告 券报》、《证券时报》 3 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 2018-01-19 2017年第4季度报告 券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证 4 基金参与北京展恒基金销售股份有限公司交 券报》、《证券时报》 2018-01-31 易费率优惠活动的公告 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证 5 基金参与大泰金石基金销售有限公司交易费 券报》、《证券时报》 2018-01-31 率优惠活动的公告 6 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金基 《中国证券报》、《上海证 2018-01-31 金经理变更公告 券报》、《证券时报》 7 光大保德信基金管理有限公司关于旗下代销 《中国证券报》、《上海证 2018-03-02 机构名称变更的公告 券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证 8 开放式基金在国金证券股份有限公司开通定 券报》、《证券时报》 2018-03-15 期定额投资及转换业务的公告 9 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 2018-03-27 2017年年度报告 券报》、《证券时报》 10 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 2018-03-27 2017年年度报告摘要 券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于光大保德 《中国证券报》、《上海证 11 信行业轮动混合型证券投资基金修改基金合 券报》、《证券时报》 2018-03-31 同部分条款的公告 光大保德信基金管理有限公司旗下部分基金 《中国证券报》、《上海证 12 参与交通银行手机银行基金申购及定期定额 券报》、《证券时报》 2018-03-31 投资手续费优惠活动的公告 13 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海证 2018-03-31 募说明书摘要（更新） 券报》、《证券时报》 14 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海证 2018-03-31 募说明书（更新） 券报》、《证券时报》 15 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 《中国证券报》、《上海证 2018-04-20 2018年第1季度报告 券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证 16 基金新增北京汇成基金销售有限公司为代销 券报》、《证券时报》 2018-04-21 机构并参与其交易费率优惠活动的公告 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海证 17 开放式基金在平安银行股份有限公司开通定 券报》、《证券时报》 2018-06-09 期定额投资及转换业务的公告 11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份额比 期初份 申购份 类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 20180101-201803 70,000 40,000,0 30,000,000. 机构 1 29 ,000.0 - 00.00 00 12.58% 0 20180330-201806 64,101 64,101,495. 2 30 - ,495.7 - 73 26.87% 3 20180101-201803 40,608 40,608,121. 3 29 ,121.8 - - 83 17.02% 3 产品特有风险 本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20%的情形，可能面临单一投资者集中赎回 的情况，从而： （1）对基金的流动性造成冲击，存在对剩余投资者的赎回办理造成影响的风险。 （2）基金管理人因基金赎回的流动性要求致使部分投资受到限制，或因赎回费归入基金资产等原 因，而导致基金资产净值波动的风险，影响基金的投资运作和收益水平。 （3）因基金资产规模过小，而导致部分投资不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略，或导 致基金不能满足存续条件的风险。 本管理人将审慎评估大额申购对基金持有集中度的影响，在运作中保持合适的流动性水平，保护持 有人利益。 11.2影响投资者决策的其他重要信息 无 12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信行业轮动混合型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金基金合同 3、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金托管协议 5、光大保德信行业轮动混合型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信行业轮动混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件12.2 存放地点 上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢（北区3号楼）6层至10层本基金管理人办公地址。 12.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。客户服务中心电话：4008-202-888。公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一八年八月二十五日