基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年一月二十四日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2010年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:注: 1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本基金成立于2010年4月14日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 光大保德信中小盘股票型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2010年4月14日至2010年12月31日) ■ 注:1、本基金合同于2010年4月14日生效,截至报告期末本基金合同生效未满一年。 2、根据基金合同的规定,本基金建仓期为2010年4月14日至2010年10月13日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 目前本基金管理人旗下共有六只股票型基金,分别为光大保德信量化核心证券投资基金(以下简称“光大量化核心基金”)、光大保德信红利股票型证券投资基金(以下简称“光大红利基金”)、光大保德信新增长股票型证券投资基金(以下简称“光大新增长基金”)、光大保德信优势配置股票型证券投资基金(以下简称“光大优势配置基金”)、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金(以下简称“光大均衡精选基金”)、光大保德信中小盘股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)。光大量化核心基金采用数量化投资方法进行管理,对于具体投资对象特征没有规定 光大红利基金主要投资于高分红类股票,高分红类股票为实际或预期现金股息率(税后)大于当期活期存款利率(税后)的股票 光大新增长基金主要投资于符合新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司,并强调公司发展的可持续性 光大优势配置基金主要投资于国家重点支柱行业中按总市值排名前三分之一的大盘绩优股 光大均衡精选基金为策略驱动型基金,淡化股票投资风格,强化策略投资,主要投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被低估的上市公司 本基金主要投资于具有高成长特性或者潜力的中小盘上市公司股票。本基金管理人认为,该六只基金虽然均为股票型基金,但是投资风格并不相似,因此其业绩并不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 国内市场方面,在经历了二季度市场急转直下三季度反弹整理行情后,第四季度沪深两市呈现冲高回落,上涨幅度均超过5%。今年市场结构性机会和估值分化明显,更多的仍超额收益来自行业和个股选择。回顾上证综指自2319点反弹以来,首先银行、房地产行业的政策调控的真空期,市场的超跌导致了7月份周期类的行业强劲反弹,然后是汽车、机械、家电等行业中报超预期,尤其以汽车为首的大消费类个股上涨表现最为突出,第四季度初由于美国第二轮的量化宽松政策的推出,引发了一轮以有色、煤炭为首的周期股大幅块速冲高的行情。但是回顾第四个季度中期,中小市值股票超额收益非常明显,结构性的行情和高估都已经走到极限,进入十二月中小市值股票又出现获利回跌的走势。 光大中小盘基金自三季度末持有股票比例31.33%,我们对当时的宏观环境、市场整体流动性等的判断略趋于谨慎,但不悲观。10月8日的突如其来的煤“飞”色“舞”的行情,虽然在预期之中,但其速度之快,力度之猛超出预期。站在10月中旬,本基金建仓期满,投资上采用了较为积极的建仓策略,在行业选择上认为通讯、计算机、电子科技等政策重点扶持的新兴行业估值相对有所回落,而且往年第四季度都是此类行业的收入确认的高峰期,因此重点配置方向偏向通讯、计算机、电子科技等非周期性行业中的一些中小盘股票。10月20日开始,随着国家出台十二五相关新兴产业政策,市场中热点行业、个股基本符合我们的预期,导致市场出现了非周期类股的又一轮上涨,在这段时间内给基金资产带来了明显的投资收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为21.64%,业绩比较基准收益率为4.84%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后市,基于去年12月以来在资金面进一步紧张的情况下,大多数基金、机构选择逐步减仓食品饮料、医药、消费、通讯、TMT,从而将部分资金配置到煤炭、建材、地产和银行等行业,而这些操作是基于为2011年寻求均衡配置的考虑。2011年是“十二五”规划的开局年,但通胀可能继续维持相对高位,货币市场资金面总体偏紧,指数难有趋势性行情,总体维持区间震荡行情。在“十二五”规划中的铁路网、能源网和信息网中,中小盘基金相对看好信息网络相关子行业,看好的原因是此类行业上有国家政策扶持,下有明确的需求。中小盘基金明年一季度重点行业投资方向为信息网络相关子行业,同时短期关注周期性行业跌出的短期机会。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期内未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期内未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 报告期内本基金未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 本基金未投资超出基金合同规定的被选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 ■ 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有流通受限的股票。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信中小盘股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信中小盘股票型证券投资基金基金合同 3、光大保德信中小盘股票型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信中小盘股票型证券投资基金托管协议 5、光大保德信中小盘股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信中小盘股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:400-820-2888,021-53524620。 公司网址:www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一一年一月二十四日