光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 2014年年度报告 2014年12月31日 基金管理人：光大保德信基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一五年三月三十日 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年3月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金财务出具了2014年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2014年1月1日起至12月31日止。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 1.2目录 §1 重要提示及目录..................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示.......................................................................................................................................... 2§2 基金简介................................................................................................................................................. 5 2.1 基金基本情况............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明.................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人.............................................................................................................. 5 2.4 信息披露方式.................................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料.................................................................................................................................. 6§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标.............................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现.................................................................................................................................. 7 3.3 过去三年基金的利润分配情况...................................................................................................... 9§4 管理人报告............................................................................................................................................. 9 4.1 基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................ 13 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................................ 15 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................. 15 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................................... 15§5 托管人报告........................................................................................................................................... 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................ 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............ 16 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................ 16§6 审计报告............................................................................................................................................... 16 6.1管理层对财务报表的责任............................................................................................................. 16 6.2注册会计师的责任......................................................................................................................... 16 6.3审计意见......................................................................................................................................... 17§7年度财务报表.......................................................................................................................................... 17 7.1 资产负债表.................................................................................................................................... 17 7.2 利润表............................................................................................................................................ 19 7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................ 20 7.4报表附注......................................................................................................................................... 22§8投资组合报告.......................................................................................................................................... 47 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 8.1期末基金资产组合情况................................................................................................................. 47 8.2期末按行业分类的股票投资组合................................................................................................. 47 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................................... 48 8.4报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................. 51 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................... 56 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................. 56 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..................... 57 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.................... 57 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................. 57 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...................................................................... 57 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................... 57 8.12 投资组合报告附注...................................................................................................................... 57§9基金份额持有人信息.............................................................................................................................. 59 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................................................................... 59 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................... 59 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况..................................... 59§10 开放式基金份额变动......................................................................................................................... 59§11重大事件揭示........................................................................................................................................ 60 11.1基金份额持有人大会决议........................................................................................................... 60 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.......................................... 60 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................. 60 11.4 基金投资策略的改变.................................................................................................................. 60 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................... 60 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况...................................................... 60 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................................. 60 11.8其他重大事件............................................................................................................................... 62§12影响投资者决策的其他重要信息........................................................................................................ 64§13备查文件目录........................................................................................................................................ 64 13.1 备查文件目录.............................................................................................................................. 64 13.2存放地点....................................................................................................................................... 65 13.3查阅方式....................................................................................................................................... 65 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 基金简称 光大保德信均衡精选股票 基金主代码 360010 交易代码 360010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月4日 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 84,572,334.34份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 通过投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被低估的上市公司 投资目标 股票，实现基金资产的长期稳健增值。 本基金将主要采用“自下而上”的资产配置策略，以精选个股为主，兼顾股 票资产在行业间的合理配置；在形成最终股票投资组合后，本基金还将根 投资策略 据宏观经济及证券市场状况确定大类证券资产的配置比例。本基金主要选 取国际上普遍采用的GARP选股模型进行个股的选择。 业绩比较基准 75%×沪深300指数收益率+25%×中证全债指数收益率 本基金为主动操作的股票型基金，属于证券投资基金中预期收益和风险均 风险收益特征 较高的基金品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 光大保德信基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信 息 披 露 姓名 徐蓉 田青 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 负责人 联系电话 021-33074700-3110 010-67595096 电子邮箱 epfservice@epf.com.cn tianqing1.zh@ccb.com 客户服务电话 400-820-2888，021-53524620 95533 传真 021-63351152 010-66275853 上海市延安东路222号外滩中 注册地址 北京市西城区金融大街25 号 心46楼 上海市延安东路222号外滩中 北京市西城区闹市口大街1 号 办公地址 心46楼 院1号楼 邮政编码 200002 100033 法定代表人 林昌 王洪章 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 登载基金年度报告正文的管理人互联 www.epf.com.cn 网网址 光大保德信基金管理有限公司、中国建设银行股份有限 基金年度报告备置地点 公司的办公场所。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 安永华明会计师事务所（特殊普 会计师事务所 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼 通合伙） 注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司 上海市延安东路222号外滩中心大厦46层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014年 2013年 2012年 本期已实现收益 1,397,342.16 -4,438,948.07 -22,470,829.96 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 本期利润 2,503,737.74 -7,579,492.78 2,988,693.13 加权平均基金份额本期利润 0.0221 -0.0578 0.0221 本期加权平均净值利润率 2.66% -6.47% 2.47% 本期基金份额净值增长率 4.63% -3.18% 2.43% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012年末 期末可供分配利润 -6,048,123.96 -14,529,671.64 -10,869,633.60 期末可供分配基金份额利润 -0.0715 -0.1126 -0.0835 期末基金资产净值 78,524,210.38 114,482,059.27 119,353,345.71 期末基金份额净值 0.9285 0.8874 0.9165 3.1.3 累计期末指标 2014年末 2013年末 2012年末 基金份额累计净值增长率 3.11% -1.45% 1.78% 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净值增 业绩比较基 份额净值增 业绩比较基 阶段 长率标准差 准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去三个月 7.59% 1.21% 32.85% 1.24% -25.26% -0.03% 过去六个月 22.82% 0.96% 46.44% 0.99% -23.62% -0.03% 过去一年 4.63% 1.36% 40.69% 0.91% -36.06% 0.45% 过去三年 3.77% 1.38% 43.03% 0.97% -39.26% 0.41% 过去五年 -24.48% 1.35% 6.86% 1.02% -31.34% 0.33% 自基金合同生 3.11% 1.37% 58.63% 1.10% -55.52% 0.27% 效起至今 注：为更好地反映债券市场整体运行情况和本基金管理人旗下相关基金投资组合的运作情况，经与基金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致，自2014年1月1日起，将本基金的业绩比较基准由原“75%×沪深300指数收益率+25%×天相国债全价指数收益率”变更为“75%×沪深300指数收 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 益率+25%×中证全债指数收益率”，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009年3月4日至2014年12月31日) 注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为2009年3月4日至2009年9月3日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 注：本基金基金合同于2009年3月4日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，未按整个自然年度折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于2004年4月，由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币1.6亿元人民币，两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。 截至2014年12月31日，光大保德信旗下管理着17只开放式基金，即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利股票型证券投资基金、光大保德信新增长股票型证券投资基金、光大保德信优势配置股票型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘股票型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 保德信行业轮动股票型证券投资基金、光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金、 光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金、光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金、 光大保德信现金宝货币市场基金、光大保德信银发商机主题股票型证券投资基金和光大保德信岁末 红利纯债债券型证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 任本基金的基金经理（助 证券从业 姓名 职务 理）期限 说明 年限 任职日期 离任日期 戴奇雷先生，华中理工大学理学 硕士、中欧国际工商学院工商管 理硕士。1995年毕业于华中理工 大学生物医学工程专业，1998年 获得华中理工大学生物技术专业 硕士学位，2002年获得中欧国际 工商学院工商管理专业硕士学 位。2002年11月至2004年4月 在上海融昌资产管理有限公司先 后担任行业研究员、研究总监助 理；2004年5月至2006年5月在 戴奇雷 权益投资部总 2014-07-0 - 13年 广州金骏资产管理有限公司先后 监、基金经理 1 担任研究副总监、研究总监；2006 年6月至2010年4月在诺德基金 管理有限公司先后担任行业研究 员、基金经理助理、投资研究部 经理、基金经理；2010年5月加 入光大保德信基金管理有限公 司，先后担任研究副总监、研究 总监。现任权益投资部总监、光 大保德信中小盘股票型证券投资 基金基金经理、光大保德信均衡 精选股票型证券投资基金基金经 理。 李阳先生，毕业于上海交通大学， 获得经济学学士学位。曾先后任 君安证券投资部投资经理、国泰 李阳 基金经理 2013-05-2 2014-07-01 18年 君安证券投资部和国际部投资经 1 理、国泰君安证券（香港）有限 公司投资经理；2004年3月加入 光大保德信基金管理有限公司先 后担任交易员、高级交易员、交 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 易主管、交易总监，投资部投资 经理/高级研究员、基金经理。现 任光大保德信基金管理有限公司 专户理财部投资经理。 注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》，并建立《投资研究管理制度》及细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管理办法》等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式基金、特定客户资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效的公平交易体系。具体的控制方法包括： 事前控制：1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；2、各个投资主体有明确的职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、银行间债券价格公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手库。 事中监控：1、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票的反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，需要进行严格的审批流程；2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指令，交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。 事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对公司管理的不同投资组 合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、 不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。 特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出 现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做 专项说明。 对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在A组合买入或者卖出某只证券的当日（3日、5日）内，统计A组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计B组合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率 = （B组合交易均价/A组合交易均价-1），卖出溢价率 = （A组合交易均价/B组合交易均价-1）；第二步，将发生的所有交易价差汇总进行T检验，置信区间95%，得到交易价差是否趋近于0的判断结果，并计算A组合与B组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量较少方的成交量计算得到B组合对A组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以A组合平均资产净值来计算对 A 组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显著差异有以下四条标准：交易价差不趋向于零、样本数大于30、单位溢价率大于1%、占优比例不在45%-55%之间。 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，出现溢价率统计显著主要原因是市场交易价格波动较大且组合经理交易时机的选择不同，本基金管理人旗下所有投资组合从投资信息的获取、投资决策到交易执行的各个环节均按照公平交易制度的要求进行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.3异常交易行为的专项说明 公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内投资组合之间，因投资策略调整需要，出现5次同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。经检查和分析未发现异常情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2014年全年行情大体可分为四个阶段：2月中旬之前，市场延续了2013年4季度对小市值股票的热情；2月中旬到5月中旬市场则出现了一轮主要针对中小成长股的“玉石俱焚”般的剧烈调整；5 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 月中旬到7月中旬市场情绪得到一定程度的修复；7月中旬以后在宏观政策松动和预期产能输出的 背景下，金融地产交运建筑等大市值权重股票出现了大幅度的快速上长，尤其是最后两个月，融资 资金的极端放大和部分机构快速调仓的投机资金将此轮权重行情演绎至极致。全年来看，创业板指 数和中小板指数仅上涨了10%左右，而大盘权重指数大幅上涨，中证100上涨近60%，沪深300指 数上涨了50%。从行业来看，医药和TMT全年上涨15%左右，非银金融上涨130%，建筑上涨100%， 银行地产交运上涨80%。 回顾本基金年内运作情况，2014年上半年基金风格漂移较大。 下半年开始，本基金在控制系统性风险的前提下，采取相对均衡配置的策略，一方面坚持GARP策略，以估值合理的成长股为研究核心，坚持挖掘具有较大市值成长空间上市公司的投资机会；另一方面也加大操作灵活度，逢低增持具有良好预期的品种，在三季度实现了较好的收益。不过，进入四季度，尽管本基金也阶段性参与了部分金融股的投资，而且介入较早，但由于严重低估了金融行业估值修复的力度，未能充分分享上涨带来的收益。加之优质成长股的滞涨，导致基金业绩表现一般。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为4.63%，业绩比较基准收益率为40.69%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来，宏观经济增速下台阶的趋势依然延续，但在新一轮补库周期的作用下，叠加自去年下半年以来政策松动的刺激，今年上半年宏观经济有望出现阶段性企稳的格局。从国际环境来看，人民币可能开始出现贬值压力；从国内环境来看，债务链条进一步崩紧；尽管房地产行业可能出现周期性的阶段复苏，但结构性矛盾始终构成中期隐患。原油等大宗商品价格的下跌固然降低了成本，但疲弱的需求将构成供求矛盾中的主导方。此外，对市场产生较大影响的事件，如国际汇率市场可能出现的大幅波动，大宗商品价格的触底反弹，国内股票发行注册制的推进程度等，都值得我们保持密切关注。 就 A 股市场自身而言，在经历了去年四季度大盘股的急剧拉升后，可能进入区间震荡的阶段，改革和转型依然是投资的中期主线。当然，在极低价格水平下，周期波动的贝塔在短时间内带给投资者的视觉冲击也相当震撼且不容忽视。从市场风格上来看，经历了2014年上半年亏损股，微利股，重组股等“伪成长”的炒作，经历了2014年下半年低估值大盘股的“浓妆表演”，预计2015年，估值合理的新兴成长龙头企业和稳健增长的经典成长龙头企业将重新得到市场关注，并在未来从中涌现出逐渐成长起来的真蓝筹，是谓“新蓝筹”。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 基于上述判断，本基金将继续以GARP模型为原则，在系统性风险得到有效控制的前提下，资产均衡配置在稳健增长的经典成长龙头，估值合理的新兴产业龙头和可能出现贝塔型收益的行业上。4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 报告期内，本基金管理人在开展内部监察稽核工作时本着合规运作、防范风险、保障基金份额持有人利益的宗旨，由独立于各业务部门的督察长和监察稽核部对公司的经营管理、基金的投资运作、基金的销售等公司所有业务及员工行为规范等方面进行定期和不定期检查，及时发现问题并督促相关部门进行整改，并定期制作监察稽核报告报中国证监会、董事会和公司管理层。 本报告期内，基金管理人内部监察稽核工作的重点包括以下几个方面： 督察长和监察稽核部督促、协助各业务部门按照法律法规和监管机构规定对相关制度的合法性、规范性和时效性完善各项内部管理制度和业务流程，明确风险控制职责并具体落实相应措施，提高全体员工的风险意识，有效保障基金份额持有人的利益。 督察长和监察稽核部针对各部门具体业务建立了相应的检查指标及检查重点，通过现场检查、电脑监控、人员询问、重点抽查等一系列方法，定期对公司和基金日常运作的各项业务进行合法合规检查，并对基金投资交易行为过程实施实时监控，督促业务部门不断改进内部控制和风险管理，并按规定定期出具监察稽核报告报送监管机关、董事会和公司管理层。 根据中国证监会的规定，督察长和监察稽核部及时准确地向监管机关报送各项报告，并对公司所有对外信息，包括基金法定信息披露、基金产品宣传推介材料和媒体稿件等的合法合规情况进行事前审阅，确保其内容真实、准确、完整并符合中国证监会的相关规定。督察长和监察稽核部组织、协调各相关部门及时完成信息披露，确保公司的信息披露工作严格按照中国证监会规定的时间和方式进行。 在全公司范围内开展持续的学习和培训。督察长和监察稽核部先后组织了新员工入司培训，对相关人员进行了法律法规的专项培训和年度监察培训，并组织员工开展学习、讨论，提高和加深了公司员工对基金法律法规的认识和理解，明确风险控制职责，树立全员内控意识。 根据董事会和管理层的要求，督察长和监察稽核部实施了一些内部专项审计，及时发现潜在的问题和风险，促使公司规范运作，切实保障基金份额持有人的合法权益。 通过上述工作，在本报告期内，公司对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、招募说明书和公司制度进行，充分维护和保障了基金持有人的合法权益。本基金管理人将一如既往地本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用资金资产，以风险控制为核心，进一步提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。 报告期内，公司设立由负责运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、投研部门代表、监察稽核部代表、IT 部代表、金融工程部门代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会向公司管理层提交推荐建议前, 应审慎平衡托管行、审计师和基金同业的意见，并必须获得估值委员会二分之一以上成员同意。 公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性，估值委员会中的投研人员比例不超过三分之一。 委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责执行基金估值政策进行日常估值业务，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，本基金本报告期内不进行利润分配。4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 审计报告 安永华明（2015）审字第60467078_B07号 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金全体基金份额持有人： 我们审计了后附的光大保德信均衡精选股票型证券投资基金财务报表，包括2014年12月31日的资 产负债表和2014年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。 6.1管理层对财务报表的责任 编制和公允列报财务报表是基金管理人光大保德信基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）按照企业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反映；（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。 6.2注册会计师的责任 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守 则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。6.3审计意见 我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和净值变动情况。 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 黎 燕 中国注册会计师 郭杭翔 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼 2015年3月26日 §7年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 报告截止日：2014年12月31日 单位：人民币元 本期末 上年度末 资产 附注号 2014年12月31日 2013年12月31日 资产： - - 银行存款 7.4.7.1 4,867,972.47 6,220,236.25 结算备付金 1,301,208.09 2,396,283.84 存出保证金 52,489.10 238,513.72 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 交易性金融资产 7.4.7.2 57,863,220.56 102,617,804.02 其中：股票投资 57,047,578.56 102,617,804.02 基金投资 - - 债券投资 815,642.00 - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 15,000,000.00 5,000,000.00 应收证券清算款 536,652.36 924,552.36 应收利息 7.4.7.5 9,012.47 3,878.12 应收股利 - - 应收申购款 27,132.43 6,821.65 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 79,657,687.48 117,408,089.96 本期末 上年度末 负债和所有者权益 附注号 2014年12月31日 2013年12月31日 负债： - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 120,213.94 808,387.43 应付赎回款 336,313.37 535,073.05 应付管理人报酬 7.4.10.2 106,498.45 148,930.17 应付托管费 7.4.10.2 17,749.74 24,821.70 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 202,079.07 1,153,635.75 应交税费 - - 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 350,622.53 255,182.59 负债合计 1,133,477.10 2,926,030.69 所有者权益： - - 实收基金 7.4.7.9 84,572,334.34 129,011,730.91 未分配利润 7.4.7.10 -6,048,123.96 -14,529,671.64 所有者权益合计 78,524,210.38 114,482,059.27 负债和所有者权益总计 79,657,687.48 117,408,089.96 注：报告截止日2014年12月31日，基金份额净值0.9285元，基金份额总额84,572,334.34份。7.2 利润表 会计主体：光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2014年1月1日至 2013年1月1日至 2014年12月31日 2013年12月31日 一、收入 6,621,134.30 -14,711.35 1.利息收入 428,692.98 177,828.20 其中：存款利息收入 7.4.7.11 66,884.54 102,287.24 债券利息收入 119,090.63 6,429.42 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 242,717.81 69,111.54 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 5,036,079.33 2,874,240.54 其中：股票投资收益 7.4.7.12 4,214,785.60 2,133,482.06 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 260,059.91 -990,627.31 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - - 贵金属投资收益 7.4.7.15 - - 衍生工具收益 7.4.7.16 - - 股利收益 7.4.7.17 561,233.82 1,731,385.79 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.4.7.18 1,106,395.58 -3,140,544.71 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.19 49,966.41 73,764.62 减：二、费用 4,117,396.56 7,564,781.43 1．管理人报酬 7.4.10.2 1,417,156.17 1,769,588.29 2．托管费 7.4.10.2 236,192.70 294,931.46 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.20 2,092,641.99 5,131,296.18 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 6．其他费用 7.4.7.21 371,405.70 368,965.50 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 2,503,737.74 -7,579,492.78 列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 2,503,737.74 -7,579,492.78 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 本报告期：2014年1月1日至2014年12月31日 单位：人民币元 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 129,011,730.91 -14,529,671.64 114,482,059.27 金净值） 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - 2,503,737.74 2,503,737.74 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -44,439,396.57 5,977,809.94 -38,461,586.63 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 34,598,630.83 -6,036,924.75 28,561,706.08 2.基金赎回款 -79,038,027.40 12,014,734.69 -67,023,292.71 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 - - - 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 84,572,334.34 -6,048,123.96 78,524,210.38 金净值） 上年度可比期间 项目 2013年1月1日至2013年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基 130,222,979.31 -10,869,633.60 119,353,345.71 金净值） 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数（本 - -7,579,492.78 -7,579,492.78 期利润） 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 -1,211,248.40 3,919,454.74 2,708,206.34 （净值减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款 95,051,399.84 -6,275,170.41 88,776,229.43 2.基金赎回款 -96,262,648.24 10,194,625.15 -86,068,023.09 四、本期向基金份额持 - - - 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 129,011,730.91 -14,529,671.64 114,482,059.27 金净值） 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：陶耿，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万 7.4报表附注 7.4.1基金基本情况 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2008]1249 号文《关于核准光大保德信均衡精选股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人光大保德信基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于2009年3月4日正式生效，首次设立募集规模为1,040,503,238.27份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。 本基金为股票型基金，股票资产占基金资产不少于60%，最高可达基金资产90%，其余资产除应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券外，还可投资于中国证监会认可的其他金融工具，包括但不限于债券、可转债、央行票据、回购、权证等。同时，为了更有效地进行风险管理，基金资产可适当投资于经法律法规或中国证监会允许的各种金融衍生产品，如期权、期货、权证、资产支持证券以及其他相关的衍生工具。 本基金的业绩比较基准为：75%×沪深300指数收益率+25%×天相国债全价指数收益率。7.4.2会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基 金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露XBRL模板 第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 采用若干修订后/新会计准则 2014年1至3月，财政部制定了《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》和《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》； 修订了《企业会计准则第2号——长期股权投资》、《企业会计准则第9号——职工薪酬》、《企业会计准则第30号——财务报表列报》和《企业会计准则第33号——合并财务报表》；上述7项会计准则均自2014年7月1日起施行。2014年6月，财政部修订了《企业会计准则第37号——金融工具列报》，在2014年年度及以后期间的财务报告中施行。 上述会计准则的变化对本基金的财务报表无重大影响。7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2014年12月31日的财务状况以及2014年度的经营成果和净值变动情况。 7.4.4重要会计政策和会计估计 本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 7.4.4.1会计年度 本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。7.4.4.2记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。 (1)金融资产分类 本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项； 本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）； (2)金融负债分类 本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。 划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益； 在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益； 处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益； 当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认； 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认； 金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债； 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下： (1) 股票投资 买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账； 卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转； (2) 债券投资 买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本； 买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算； 卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转； (3) 权证投资 买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账； 卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转； (4) 分离交易可转债 申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本； 上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算； (5) 回购协议 基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 工具的估值方法如下： (1) 存在活跃市场的金融工具 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。 (2) 不存在活跃市场的金融工具 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。本基金采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。 7.4.4.7实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。 未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润/(累计亏损)”。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量 (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示； (2)债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； (3)资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提； (4)买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； (5)股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账； (6)债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账； (7)衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账； (8)股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； (9)公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失； (10)其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。 7.4.4.10费用的确认和计量 (1)基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%的年费率逐日计提； (2)基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率逐日计提； (3)卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提； (4)其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。 7.4.4.11基金的收益分配政策 (1)本基金的每份基金份额享有同等分配权； (2)收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担； 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 (3)本基金收益每年最多分配5次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%； (4)若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配； (5)本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红； (6)基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配； (7)基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配； (8)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。7.4.4.12分部报告 本基金本报告期无分部报告综述。7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 本年度本基金无其他重要的会计政策和会计估计。7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 本基金本报告期会计政策变更的说明在7.4.2会计报表的编制基础中披露。7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。7.4.5.3差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。7.4.6税项 7.4.6.1 印花税 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰； 经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂 免征收印花税。 7.4.6.2 营业税、企业所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税； 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 7.4.6.3 个人所得税 根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税； 根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税； 根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 7.4.7重要财务报表项目的说明 7.4.7.1银行存款 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 活期存款 4,867,972.47 6,220,236.25 定期存款 - - 其他存款 - - 合计 4,867,972.47 6,220,236.25 7.4.7.2交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 54,818,107.83 57,047,578.56 2,229,470.73 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 814,600.59 815,642.00 1,041.41 债券 银行间市场 - - - 合计 814,600.59 815,642.00 1,041.41 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 55,632,708.42 57,863,220.56 2,230,512.14 上年度末 项目 2013年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 101,493,687.46 102,617,804.02 1,124,116.56 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 - - - 债券 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 101,493,687.46 102,617,804.02 1,124,116.56 7.4.7.3衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 本期末 项目 2014年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 银行间市场 - - 交易所市场 15,000,000.00 - 合计 15,000,000.00 - 上年度末 项目 2013年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 银行间市场 - - 交易所市场 5,000,000.00 - 合计 5,000,000.00 - 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 7.4.7.5应收利息 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 应收活期存款利息 1,095.42 1,454.29 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 644.07 1,187.52 应收债券利息 7,246.91 - 应收买入返售证券利息 - 1,117.78 应收申购款利息 - 0.50 应收黄金合约拆借孳息 - - 其他 26.07 118.03 合计 9,012.47 3,878.12 7.4.7.6其他资产 本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。7.4.7.7应付交易费用 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 交易所市场应付交易费用 202,079.07 1,153,635.75 银行间市场应付交易费用 - - 合计 202,079.07 1,153,635.75 7.4.7.8其他负债 单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2014年12月31日 2013年12月31日 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 622.53 1,196.54 应付银行划款手续费用 - - 预提审计费 50,000.00 50,000.00 预提信息披露费 300,000.00 200,000.00 其他应付款 - 3,986.05 合计 350,622.53 255,182.59 7.4.7.9实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 129,011,730.91 129,011,730.91 本期申购 34,598,630.83 34,598,630.83 本期赎回（以“-”号填列） -79,038,027.40 -79,038,027.40 本期末 84,572,334.34 84,572,334.34 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。7.4.7.10未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 5,550,489.54 -20,080,161.18 -14,529,671.64 本期利润 1,397,342.16 1,106,395.58 2,503,737.74 本期基金份额交易产生的 811,931.52 5,165,878.42 5,977,809.94 变动数 其中：基金申购款 310,056.28 -6,346,981.03 -6,036,924.75 基金赎回款 501,875.24 11,512,859.45 12,014,734.69 本期已分配利润 - - - 本期末 7,759,763.22 -13,807,887.18 -6,048,123.96 7.4.7.11存款利息收入 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月 2013年1月1日至2013年12 31日 月31日 活期存款利息收入 44,484.09 78,455.45 定期存款利息收入 - - 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 20,590.50 20,830.67 其他 1,809.95 3,001.12 合计 66,884.54 102,287.24 7.4.7.12 股票投资收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年122013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 卖出股票成交总额 718,262,700.68 1,691,953,985.50 减：卖出股票成本总额 714,047,915.08 1,689,820,503.44 买卖股票差价收入 4,214,785.60 2,133,482.06 7.4.7.13债券投资收益 7.4.7.13.1债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 债券投资收益——买卖债券（、债转股及债 260,059.91 -990,627.31 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 260,059.91 -990,627.31 7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 上年度可比期间 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 2014年1月1日至2014年12月 2013年1月1日至2013年12月 31日 31日 卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 21,640,503.50 29,650,190.11 总额 减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 21,003,575.86 30,579,847.30 成本总额 减：应收利息总额 376,867.73 60,970.12 买卖债券（、债转股及债券到期兑付）差价 260,059.91 -990,627.31 收入 7.4.7.14资产支持证券投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券。7.4.7.15 贵金属投资收益 本基金本报告期及上年度可比期间均未投资贵金属。7.4.7.16衍生工具收益 本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。7.4.7.17股利收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 股票投资产生的股利收益 561,233.82 1,731,385.79 基金投资产生的股利收益 - - 合计 561,233.82 1,731,385.79 7.4.7.18公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目名称 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 1.交易性金融资产 1,106,395.58 -3,140,544.71 ——股票投资 1,105,354.17 -3,140,544.71 ——债券投资 1,041.41 - 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 合计 1,106,395.58 -3,140,544.71 7.4.7.19其他收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 基金赎回费收入 42,277.61 68,393.45 转换费收入 7,688.80 5,371.17 合计 49,966.41 73,764.62 7.4.7.20交易费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 交易所市场交易费用 2,092,641.99 5,131,296.18 银行间市场交易费用 - - 合计 2,092,641.99 5,131,296.18 7.4.7.21其他费用 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12月 2013年1月1日至2013年12月31日 31日 审计费用 50,000.00 50,000.00 信息披露费 300,000.00 300,000.00 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 银行汇划费用 3,005.70 965.50 帐户维护费 18,000.00 18,000.00 其他费用 400.00 - 合计 371,405.70 368,965.50 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。7.4.8.2资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无要披露的资产负债表日后事项。7.4.9关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 光大保德信基金管理有限公司（简称“光大保德信”） 基金管理人、注册登记机构、基金销售 机构 中国建设银行股份有限公司（简称“建设银行”） 基金托管人、基金销售机构 保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东 光大证券股份有限公司（简称“光大证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构 注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1股票交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。7.4.10.1.2权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。7.4.10.1.3债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。7.4.10.1.4债券回购交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 7.4.10.1.5应支付关联方的佣金 本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。7.4.10.2关联方报酬 7.4.10.2.1基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 当期发生的基金应支付的管理费 1,417,156.17 1,769,588.29 其中：支付销售机构的客户维护费 305,540.38 355,238.57 注：基金管理费按前一日的基金资产净值的1.50%的年费率计提。计算方法如下： H=E×1.50%/当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计算，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 7.4.10.2.2基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2014年1月1日至2014年12 2013年1月1日至2013年12 月31日 月31日 当期发生的基金应支付的托管费 236,192.70 294,931.46 注：基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下： H=E×0.25%/当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。7.4.10.4各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2014年1月1日至2014年12月31日 2013年1月1日至2013年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国建设银行股份有 4,867,972.47 44,484.09 6,220,236.25 78,455.45 限公司 7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。7.4.11利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。7.4.12期末（2014年12月31日）本基金持有的流通受限证券7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 股票 股票 停牌 停牌 期末估值单 复牌 复牌开 数量 期末 期末 备注 代码 名称 日期 原因 价 日期 盘单价 (单位：股) 成本总额 估值总额 000982 中银绒业2014-08-25 重大事项 5.12 - - 503,000.00 2,265,858.12 2,575,360.00- 002663 普邦园林2014-12-09 重大事项 14.40 2015-03-17 15.84 100.00 1,226.87 1,440.00- 300144 宋城演艺2014-12-18 重大事项 27.38 2015-03-18 33.13 100.00 2,553.65 2,738.00- 300168 万达信息2014-12-31 重大事项 46.20 2015-01-08 44.50 100.00 1,906.35 4,620.00- 300183 东软载波2014-09-29 重大事项 52.69 2015-01-05 47.42 100.00 4,020.14 5,269.00- 300244 迪安诊断2014-10-13 重大事项 43.93 2015-01-09 44.00 100.00 4,475.91 4,393.00- 300269 联建光电2014-12-30 重大事项 36.13 2015-01-07 35.00 100.00 3,432.09 3,613.00- 600222 太龙药业2014-12-31 重大事项 7.13 2015-01-12 7.30 100.00 761.50 713.00- 600332 白云山 2014-12-03 重大事项 27.11 2015-01-13 29.82 65,300.00 1,633,577.51 1,770,283.00- 600580 卧龙电气2014-12-08 重大事项 10.48 2015-01-14 11.12 100.00 967.98 1,048.00- 600754 锦江股份 2014-11-10 重大事项 25.11 2015-01-19 27.00 100.00 1,723.56 2,511.00- 600761 安徽合力2014-12-26 重大事项 15.65 2015-01-06 16.60 100.00 1,167.41 1,565.00- 603008 喜临门 2014-11-17 重大事项 15.27 2015-03-13 16.04 235,300.00 2,632,096.00 3,593,031.00- 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1银行间市场债券正回购 截至本报告期末2014年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 7.4.12.3.2交易所市场债券正回购 截至本报告期末2014年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。 各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制订本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准;对本部 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 门的主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员会 审议批准;实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告评估 情况。风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构,根据公司董事会和风险管 理委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。 风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事会规定。 本基金管理人风险管理部门建立了对基金进行风险评估的数量化系统，可以从各个不同的层面对基金所承受的各类风险进行密切跟踪。 7.4.13.2信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于同一发行主体发行的信用类投资品种不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。 7.4.13.3流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附注7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。 本基金管理人风险管理部门从资产配置、行业配置、个股选择等层面制定相应的流动性指标，设定相应的预警阀值，并通过风险评估系统对这些流动性指标进行持续的监测、评估，根据评估结果及时提出流动性风险管理建议。 本基金管理人通过设定对单一证券的投资比例限制，建立相应的授权审批制度，在保护基金持 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 有人利益最大化的前提下，有效管理基金因在单一证券投资比例过高所带来的个股流动性风险。 本基金管理人通过制定流通受限证券的投资流程及风险处置预案，有效管理基金投资流通受限证券所承受的流动性风险。 本基金管理人通过分析本基金持有人结构、密切跟踪监控基金申购赎回趋势，有效预测本基金的流动性需求。同时，本基金管理人通过进行基金变现能力测试得出基金在各市场情形下的变现能力，通过情景分析及压力测试，评估基金在极端情形下面临的流动性风险。 7.4.13.4市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险及其他价格风险。 7.4.13.4.1利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金通过监控组合的久期来评估基金面临的利率风险。 7.4.13.4.1.1利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1-3 3个月 2014年12月31 1个月以内 个月 -1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 4,867,972.47 - - - - - 4,867,972.47 结算备付金 1,301,208.09 - - - - - 1,301,208.09 存出保证金 52,489.10 - - - - - 52,489.10 交易性金融资产 18,042.00 - 797,600.00 - - 57,047,578.56 57,863,220.56 应收利息 - - - - - 9,012.47 9,012.47 应收申购款 - - - - - 27,132.43 27,132.43 应收证券清算款 - - - - - 536,652.36 536,652.36 买入返售证券 15,000,000.00 - - - - - 15,000,000.00 资产总计 21,239,711.66 - 797,600.00 - - 57,620,375.82 79,657,687.48 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 负债 应付赎回款 - - - - - 336,313.37 336,313.37 应付管理人报酬 - - - - - 106,498.45 106,498.45 应付托管费 - - - - - 17,749.74 17,749.74 应付交易费用 - - - - - 202,079.07 202,079.07 其他负债 - - - - - 350,622.53 350,622.53 应付证券清算款 - - - - - 120,213.94 120,213.94 负债总计 - - - - - 1,133,477.10 1,133,477.10 利率敏感度缺口 21,239,711.66 - 797,600.00 - - 56,486,898.72 78,524,210.38 上年度末 1-3 3个月 2013年12月31 1个月以内 个月 -1年 1-5年 5年以上 不计息 合计 日 资产 银行存款 6,220,236.25 - - - - - 6,220,236.25 结算备付金 2,396,283.84 - - - - - 2,396,283.84 存出保证金 238,513.72 - - - - - 238,513.72 交易性金融资产 - - - - - 102,617,804.02102,617,804.02 应收利息 - - - - - 3,878.12 3,878.12 应收申购款 - - - - - 6,821.65 6,821.65 应收证券清算款 - - - - - 924,552.36 924,552.36 买入返售证券 5,000,000.00 - - - - - 5,000,000.00 资产总计 13,855,033.81 - - - - 103,553,056.15117,408,089.96 负债 应付赎回款 - - - - - 535,073.05 535,073.05 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 应付管理人报 - - - - - 148,930.17 148,930.17 酬 应付托管费 - - - - - 24,821.70 24,821.70 应付交易费用 - - - - - 1,153,635.75 1,153,635.75 其他负债 - - - - - 255,182.59 255,182.59 应付证券清算 - - - - - 808,387.43 808,387.43 款 负债总计 - - - - - 2,926,030.69 2,926,030.69 利率敏感度缺 13,855,033.81 - - - - 100,627,025.46114,482,059.27 口 注：上表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规 定的重新定价日或到期日孰早者进行了归类。 7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析 假设 资产净值变动与利率变动成负相关，相关系数为资产组合的货币久期 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 相关风险变量的变动 分析 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 基准利率上升1% 减少约1 - 基准利率下降1% 增加约1 - 注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。 7.4.13.4.2外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。7.4.13.4.3其他价格风险 本基金其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金管理人风险管理部门通过监控基金的大类资产配置比例，行业及个股集中度，行业配置相对业绩基准的偏离度，重仓行业及个股的业绩表现，研究深度等，评估并有效管理基金面临的市场价格风险。 7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 2014年12月31日 2013年12月31日 占基金 占基金 项目 资产净 资产净 公允价值 公允价值 值比例 值比例 （%） （%） 交易性金融资产－股票投资 57,047,578.56 72.65 102,617,804.02 89.64 交易性金融资产—基金投资 - - - - 交易性金融资产－债券投资 815,642.00 1.04 - - 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 合计 57,863,220.56 73.69 102,617,804.02 89.64 7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析 假设 基金未来业绩表现相对业绩基准的波动性与其过去一年的整体水平保持一致 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 相关风险变量的变动 本期末 上年度末 分析 2014年12月31日 2013年12月31日 业绩比较基准上升1% 增加约67 增加约131 业绩比较基准下降1% 减少约67 减少约131 注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。 7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 7.4.14.1公允价值 7.4.14.1.1不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括贷款和应收款项以及其他金融负债，其因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。 7.4.14.1.2以公允价值计量的金融工具 7.4.14.1.2.1各层次金融工具公允价值 于2014年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为人民币49,896,636.56元，属于第二层次的余额为人民币7,966,584.00元，属于第三层次余额为人民币0.00元（于2013年12月31日，第一层次的余额为人民币101,429,294.02元，属于第二层次的余额为人民币1,188,510.00元，属于第三层次余额为人民币0.00元）。 7.4.14.1.2.2公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次或第三层次。 7.4.14.1.2. 3第三层次公允价值余额和本期变动金额 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动。 7.4.14.2承诺事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。 7.4.14.3其他事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 7.4.14.4财务报表的批准 本财务报表已于2015年3月26日经本基金的基金管理人批准。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 §8投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产 序号 项目 金额 的比例（%） 1 权益投资 57,047,578.56 71.62 其中：股票 57,047,578.56 71.62 2 固定收益投资 815,642.00 1.02 其中：债券 815,642.00 1.02 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 15,000,000.00 18.83 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 6,169,180.56 7.74 7 其他各项资产 625,286.36 0.78 8 合计 79,657,687.48 100.00 8.2期末按行业分类的股票投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 842,915.00 1.07 B 采矿业 700,705.00 0.89 C 制造业 39,522,699.00 50.33 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,065.00 0.00 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 E 建筑业 5,178.00 0.01 F 批发和零售业 6,316,224.56 8.04 G 交通运输、仓储和邮政业 1,015,898.00 1.29 H 住宿和餐饮业 2,511.00 0.00 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,435,331.00 1.83 J 金融业 16,773.00 0.02 K 房地产业 3,794,804.00 4.83 L 租赁和商务服务业 3,365,351.00 4.29 M 科学研究和技术服务业 2,592.00 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 4,305.00 0.01 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 7,148.00 0.01 R 文化、体育和娱乐业 12,079.00 0.02 S 综合 - - 合计 57,047,578.56 72.65 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 值比例(％) 1 600690 青岛海尔 233,000 4,324,480.00 5.51 2 600418 江淮汽车 353,000 4,264,240.00 5.43 3 600180 瑞茂通 308,058 3,795,274.56 4.83 4 603008 喜临门 235,300 3,593,031.00 4.58 5 002400 省广股份 155,300 3,365,351.00 4.29 6 000333 美的集团 115,300 3,163,832.00 4.03 7 300124 汇川技术 95,300 2,781,807.00 3.54 8 000982 中银绒业 503,000 2,575,360.00 3.28 9 002024 苏宁云商 280,000 2,520,000.00 3.21 10 002038 双鹭药业 56,300 2,229,480.00 2.84 11 300146 汤臣倍健 85,300 2,217,800.00 2.82 12 000042 中洲控股 135,300 2,074,149.00 2.64 13 000538 云南白药 29,300 1,850,295.00 2.36 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 14 600332 白云山 65,300 1,770,283.00 2.25 15 000863 三湘股份 235,300 1,708,278.00 2.18 16 601989 中国重工 185,300 1,706,613.00 2.17 17 002557 洽洽食品 88,000 1,664,080.00 2.12 18 600600 青岛啤酒 39,300 1,641,954.00 2.09 19 000895 双汇发展 51,300 1,618,515.00 2.06 20 601006 大秦铁路 95,300 1,015,898.00 1.29 21 002041 登海种业 26,300 842,915.00 1.07 22 600872 中炬高新 80,000 830,400.00 1.06 23 000960 锡业股份 43,300 753,420.00 0.96 24 300104 乐视网 23,000 746,120.00 0.95 25 002428 云南锗业 51,300 744,363.00 0.95 26 600547 山东黄金 35,300 700,705.00 0.89 27 600764 中电广通 69,300 666,666.00 0.85 28 601965 中国汽研 35,300 432,072.00 0.55 29 300307 慈星股份 50,000 431,500.00 0.55 30 600316 洪都航空 15,300 427,941.00 0.54 31 300040 九洲电气 51,300 408,348.00 0.52 32 601318 中国平安 100 7,471.00 0.01 33 300183 东软载波 100 5,269.00 0.01 34 600562 国睿科技 100 4,986.00 0.01 35 300168 万达信息 100 4,620.00 0.01 36 300244 迪安诊断 100 4,393.00 0.01 37 600340 华夏幸福 100 4,360.00 0.01 38 600485 信威集团 100 4,335.00 0.01 39 300024 机器人 100 3,939.00 0.01 40 300269 联建光电 100 3,613.00 0.00 41 300070 碧水源 100 3,480.00 0.00 42 601628 中国人寿 100 3,415.00 0.00 43 600594 益佰制药 100 3,337.00 0.00 44 002271 东方雨虹 100 3,334.00 0.00 45 601601 中国太保 100 3,230.00 0.00 46 600587 新华医疗 100 3,133.00 0.00 47 300291 华录百纳 100 3,035.00 0.00 48 002436 兴森科技 100 2,918.00 0.00 49 600887 伊利股份 100 2,863.00 0.00 50 300059 东方财富 100 2,796.00 0.00 51 002544 杰赛科技 100 2,784.00 0.00 52 600855 航天长峰 100 2,776.00 0.00 53 300015 爱尔眼科 100 2,755.00 0.00 54 300144 宋城演艺 100 2,738.00 0.00 55 002699 美盛文化 100 2,668.00 0.00 56 002293 罗莱家纺 100 2,576.00 0.00 57 600754 锦江股份 100 2,511.00 0.00 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 58 300133 华策影视 100 2,508.00 0.00 59 300026 红日药业 100 2,410.00 0.00 60 300003 乐普医疗 100 2,380.00 0.00 61 600588 用友软件 100 2,349.00 0.00 62 600066 宇通客车 100 2,233.00 0.00 63 300036 超图软件 100 2,231.00 0.00 64 600309 万华化学 100 2,178.00 0.00 65 300279 和晶科技 100 2,150.00 0.00 66 601028 玉龙股份 100 1,950.00 0.00 67 300005 探路者 100 1,856.00 0.00 68 300032 金龙机电 100 1,850.00 0.00 69 600343 航天动力 100 1,840.00 0.00 70 600305 恒顺醋业 100 1,816.00 0.00 71 002004 华邦颖泰 100 1,738.00 0.00 72 000801 四川九洲 100 1,711.00 0.00 73 000639 西王食品 100 1,620.00 0.00 74 002570 贝因美 100 1,619.00 0.00 75 600518 康美药业 100 1,572.00 0.00 76 600000 浦发银行 100 1,569.00 0.00 77 600761 安徽合力 100 1,565.00 0.00 78 300088 长信科技 100 1,547.00 0.00 79 002285 世联行 100 1,504.00 0.00 80 300012 华测检测 100 1,495.00 0.00 81 600323 瀚蓝环境 100 1,447.00 0.00 82 002663 普邦园林 100 1,440.00 0.00 83 600444 国通管业 100 1,437.00 0.00 84 000961 中南建设 100 1,370.00 0.00 85 601700 风范股份 100 1,370.00 0.00 86 000545 金浦钛业 100 1,367.00 0.00 87 002385 大北农 100 1,342.00 0.00 88 600970 中材国际 100 1,341.00 0.00 89 000716 黑芝麻 100 1,297.00 0.00 90 300074 华平股份 100 1,263.00 0.00 91 000402 金 融 街 100 1,233.00 0.00 92 300299 富春通信 100 1,233.00 0.00 93 002662 京威股份 100 1,210.00 0.00 94 002145 中核钛白 100 1,165.00 0.00 95 002367 康力电梯 100 1,135.00 0.00 96 002480 新筑股份 100 1,130.00 0.00 97 000793 华闻传媒 100 1,130.00 0.00 98 000587 金叶珠宝 100 1,104.00 0.00 99 300284 苏交科 100 1,097.00 0.00 100 600016 民生银行 100 1,088.00 0.00 101 600580 卧龙电气 100 1,048.00 0.00 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 102 000059 华锦股份 100 985.00 0.00 103 600811 东方集团 100 950.00 0.00 104 600644 乐山电力 100 944.00 0.00 105 600068 葛洲坝 100 933.00 0.00 106 601390 中国中铁 100 930.00 0.00 107 600429 三元股份 100 883.00 0.00 108 002099 海翔药业 100 856.00 0.00 109 600622 嘉宝集团 100 828.00 0.00 110 000069 华侨城Ａ 100 825.00 0.00 111 002244 滨江集团 100 804.00 0.00 112 002476 宝莫股份 100 791.00 0.00 113 002305 南国置业 100 721.00 0.00 114 600222 太龙药业 100 713.00 0.00 115 002225 濮耐股份 100 691.00 0.00 116 600239 云南城投 100 685.00 0.00 117 600780 通宝能源 100 674.00 0.00 118 600162 香江控股 100 646.00 0.00 119 600641 万业企业 100 620.00 0.00 120 600409 三友化工 100 617.00 0.00 121 000407 胜利股份 100 615.00 0.00 122 000816 江淮动力 100 601.00 0.00 123 000608 阳光股份 100 506.00 0.00 124 601618 中国中冶 100 505.00 0.00 125 000683 远兴能源 100 496.00 0.00 126 600322 天房发展 100 470.00 0.00 127 600839 四川长虹 100 466.00 0.00 128 000100 TCL 集团 100 380.00 0.00 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 产净值比例 （％） 1 300074 华平股份 13,668,776.67 11.94 2 600588 用友网络 13,448,305.15 11.75 3 002400 省广股份 11,849,840.85 10.35 4 300126 锐奇股份 8,938,854.33 7.81 5 600763 通策医疗 8,733,889.28 7.63 6 300015 爱尔眼科 8,657,484.04 7.56 7 300133 华策影视 8,639,938.98 7.55 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 8 300307 慈星股份 7,251,204.26 6.33 9 300147 香雪制药 6,802,872.73 5.94 10 000538 云南白药 6,135,834.56 5.36 11 300104 乐视网 6,070,395.10 5.30 12 600535 天士力 5,652,257.98 4.94 13 000513 丽珠集团 5,611,035.00 4.90 14 002262 恩华药业 5,520,645.12 4.82 15 002065 东华软件 5,515,154.81 4.82 16 600340 华夏幸福 5,203,466.50 4.55 17 300030 阳普医疗 5,116,701.90 4.47 18 600637 百视通 4,837,310.32 4.23 19 600000 浦发银行 4,831,650.00 4.22 20 600196 复星医药 4,703,996.14 4.11 21 300168 万达信息 4,684,310.00 4.09 22 000002 万 科Ａ 4,628,080.00 4.04 23 600079 人福医药 4,600,971.22 4.02 24 600887 伊利股份 4,553,264.00 3.98 25 603000 人民网 4,444,923.06 3.88 26 600690 青岛海尔 4,432,497.00 3.87 27 002382 蓝帆医疗 4,302,558.00 3.76 28 601318 中国平安 4,251,820.00 3.71 29 600009 上海机场 4,177,177.38 3.65 30 600422 昆药集团 4,174,793.03 3.65 31 600519 贵州茅台 4,153,599.26 3.63 32 000333 美的集团 4,053,279.61 3.54 33 600418 江淮汽车 4,029,941.00 3.52 34 300037 新宙邦 4,011,498.67 3.50 35 000024 招商地产 3,989,498.90 3.48 36 002475 立讯精密 3,949,430.31 3.45 37 300255 常山药业 3,890,854.40 3.40 38 600180 瑞茂通 3,843,882.77 3.36 39 000001 平安银行 3,823,540.00 3.34 40 300244 迪安诊断 3,821,094.15 3.34 41 300251 光线传媒 3,748,742.49 3.27 42 300315 掌趣科技 3,622,682.80 3.16 43 300043 互动娱乐 3,621,409.80 3.16 44 600016 民生银行 3,609,824.78 3.15 45 002390 信邦制药 3,544,036.99 3.10 46 300003 乐普医疗 3,542,878.35 3.09 47 600406 国电南瑞 3,484,953.04 3.04 48 600967 北方创业 3,451,065.00 3.01 49 002038 双鹭药业 3,344,924.79 2.92 50 002223 鱼跃医疗 3,313,809.34 2.89 51 300326 凯利泰 3,300,016.53 2.88 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 52 002603 以岭药业 3,293,374.44 2.88 53 601166 兴业银行 3,165,660.00 2.77 54 300005 探路者 3,157,003.90 2.76 55 002664 信质电机 3,096,443.00 2.70 56 002635 安洁科技 3,062,106.64 2.67 57 000895 双汇发展 3,027,234.51 2.64 58 300146 汤臣倍健 2,998,654.54 2.62 59 002063 远光软件 2,977,764.02 2.60 60 000516 国际医学 2,949,522.00 2.58 61 300058 蓝色光标 2,941,229.00 2.57 62 002108 沧州明珠 2,842,018.35 2.48 63 002174 游族网络 2,823,885.56 2.47 64 600150 中国船舶 2,805,423.00 2.45 65 300128 锦富新材 2,798,906.07 2.44 66 300124 汇川技术 2,795,532.00 2.44 67 603288 海天味业 2,768,946.24 2.42 68 600050 中国联通 2,761,280.00 2.41 69 000768 中航飞机 2,757,244.78 2.41 70 002367 康力电梯 2,719,172.20 2.38 71 300203 聚光科技 2,679,740.10 2.34 72 600330 天通股份 2,663,743.17 2.33 73 603008 喜临门 2,632,096.00 2.30 74 600703 三安光电 2,606,718.06 2.28 75 002024 苏宁云商 2,591,200.00 2.26 76 600761 安徽合力 2,565,100.18 2.24 77 600839 四川长虹 2,548,324.00 2.23 78 601006 大秦铁路 2,532,300.00 2.21 79 000963 华东医药 2,510,615.71 2.19 80 300059 东方财富 2,500,233.98 2.18 81 600600 青岛啤酒 2,500,144.50 2.18 82 600332 白云山 2,499,748.84 2.18 83 600439 瑞贝卡 2,481,955.00 2.17 84 600015 华夏银行 2,453,000.00 2.14 85 600816 安信信托 2,431,817.00 2.12 86 601700 风范股份 2,383,144.00 2.08 87 000816 江淮动力 2,334,510.00 2.04 88 300144 宋城演艺 2,307,359.99 2.02 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期初基金资 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 产净值比例 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 （％） 1 300074 华平股份 17,034,350.75 14.88 2 600588 用友网络 16,012,237.20 13.99 3 300126 锐奇股份 14,174,138.03 12.38 4 000039 中集集团 9,653,400.80 8.43 5 300255 常山药业 9,573,223.55 8.36 6 300307 慈星股份 9,071,951.49 7.92 7 300133 华策影视 8,942,571.01 7.81 8 601318 中国平安 8,356,690.74 7.30 9 002400 省广股份 8,248,827.66 7.21 10 600835 上海机电 7,784,710.48 6.80 11 300015 爱尔眼科 7,624,417.22 6.66 12 600763 通策医疗 7,356,080.92 6.43 13 300147 香雪制药 7,271,079.70 6.35 14 300003 乐普医疗 7,250,340.78 6.33 15 600887 伊利股份 7,229,716.12 6.32 16 600637 百视通 6,214,120.28 5.43 17 000513 丽珠集团 5,963,710.47 5.21 18 600690 青岛海尔 5,786,665.72 5.05 19 600340 华夏幸福 5,762,439.62 5.03 20 600535 天士力 5,760,699.74 5.03 21 300104 乐视网 5,568,714.86 4.86 22 002391 长青股份 5,471,601.63 4.78 23 002262 恩华药业 5,449,806.16 4.76 24 600000 浦发银行 5,298,512.31 4.63 25 600649 城投控股 5,170,224.14 4.52 26 300026 红日药业 5,115,018.00 4.47 27 000963 华东医药 5,088,422.25 4.44 28 600741 华域汽车 5,055,975.51 4.42 29 000651 格力电器 4,919,881.60 4.30 30 000002 万 科Ａ 4,659,600.00 4.07 31 600519 贵州茅台 4,630,812.98 4.05 32 002065 东华软件 4,580,070.16 4.00 33 300168 万达信息 4,542,016.39 3.97 34 600079 人福医药 4,416,929.62 3.86 35 603000 人民网 4,385,367.66 3.83 36 300030 阳普医疗 4,323,581.22 3.78 37 000538 云南白药 4,275,925.77 3.74 38 600016 民生银行 4,221,780.00 3.69 39 002382 蓝帆医疗 4,182,397.34 3.65 40 600196 复星医药 4,015,638.76 3.51 41 000001 平安银行 3,969,883.49 3.47 42 000024 招商地产 3,936,918.08 3.44 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 43 600009 上海机场 3,885,724.12 3.39 44 002475 立讯精密 3,764,589.80 3.29 45 601166 兴业银行 3,687,790.00 3.22 46 600439 瑞贝卡 3,677,560.70 3.21 47 600422 昆药集团 3,603,127.00 3.15 48 300043 互动娱乐 3,542,370.05 3.09 49 300005 探路者 3,501,796.65 3.06 50 300251 光线传媒 3,501,251.00 3.06 51 002603 以岭药业 3,493,603.33 3.05 52 002367 康力电梯 3,463,017.50 3.02 53 300315 掌趣科技 3,461,760.44 3.02 54 300244 迪安诊断 3,442,100.00 3.01 55 300037 新宙邦 3,389,756.07 2.96 56 600967 北方创业 3,387,889.00 2.96 57 000768 中航飞机 3,194,696.82 2.79 58 300196 长海股份 3,169,013.50 2.77 59 600406 国电南瑞 3,135,924.44 2.74 60 002223 鱼跃医疗 3,061,735.66 2.67 61 300128 锦富新材 3,016,046.80 2.63 62 000816 江淮动力 2,990,144.44 2.61 63 000516 国际医学 2,964,939.00 2.59 64 300058 蓝色光标 2,963,603.88 2.59 65 002368 太极股份 2,950,449.10 2.58 66 600330 天通股份 2,948,893.00 2.58 67 600015 华夏银行 2,899,289.00 2.53 68 600352 浙江龙盛 2,879,416.51 2.52 69 002635 安洁科技 2,876,341.98 2.51 70 600150 中国船舶 2,809,244.31 2.45 71 300245 天玑科技 2,788,730.98 2.44 72 300203 聚光科技 2,765,617.23 2.42 73 600372 中航电子 2,762,100.00 2.41 74 002108 沧州明珠 2,747,524.13 2.40 75 000895 双汇发展 2,736,954.73 2.39 76 601700 风范股份 2,694,527.00 2.35 77 002664 信质电机 2,694,295.72 2.35 78 600761 安徽合力 2,663,479.19 2.33 79 300326 凯利泰 2,658,042.24 2.32 80 300059 东方财富 2,618,734.60 2.29 81 603288 海天味业 2,615,408.01 2.28 82 600050 中国联通 2,591,700.00 2.26 83 002063 远光软件 2,572,068.99 2.25 84 600703 三安光电 2,521,233.17 2.20 85 002390 信邦制药 2,508,102.88 2.19 86 600839 四川长虹 2,499,478.00 2.18 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 87 002174 游族网络 2,491,031.00 2.18 88 000333 美的集团 2,458,021.34 2.15 89 600816 安信信托 2,452,398.26 2.14 90 600587 新华医疗 2,346,073.60 2.05 91 300144 宋城演艺 2,339,473.30 2.04 92 600323 瀚蓝环境 2,318,812.36 2.03 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 667,372,335.45 卖出股票的收入（成交）总额 718,262,700.68 注：8.4.1项“买入金额”、8.4.2项“卖出金额”及8.4.3项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值 值比例(％) 1 国家债券 797,600.00 1.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 18,042.00 0.02 8 其他 - - 9 合计 815,642.00 1.04 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 值比例(％) 1 019028 10国债28 8,000 797,600.00 1.02 2 113005 平安转债 100 18,042.00 0.02 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未投资资产支持证券。8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未投资贵金属。8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未投资权证。8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。8.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体，本期未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 8.12.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 8.12.3期末其他各项资产构成 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 52,489.10 2 应收证券清算款 536,652.36 3 应收股利 - 4 应收利息 9,012.47 5 应收申购款 27,132.43 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 625,286.36 8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 公允价值 净值比例(%) 1 113005 平安转债 18,042.00 0.02 8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 流通受限部分的公 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明 允价值 净值比例(%) 1 603008 喜临门 3,593,031.00 4.58 重大事项 2 000982 中银绒业 2,575,360.00 3.28 重大事项 8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金报告期内没有其他需要说明的重要事项。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 §9基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 户均持有的 机构投资者 个人投资者 持有人户数(户) 基金份额 占总份额 占总份额 持有份额 持有份额 比例 比例 5,908 14,314.88 197,796.03 0.23% 84,374,538.31 99.77% 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有 303,464.34 0.36% 本基金 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和 10~50 研究部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日(2009年3月4日)基金份额总额 1,040,503,238.27 本报告期期初基金份额总额 129,011,730.91 本报告期基金总申购份额 34,598,630.83 减：本报告期基金总赎回份额 79,038,027.40 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 84,572,334.34 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 §11重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开基金份额持有人大会。11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 陶耿先生自2014年3月13日起担任本基金管理人总经理。自陶耿先生任总经理职务之日起，本基金管理人董事长林昌先生不再代行总经理职务。2014年8月22日，盛松先生离任本基金管理人督察长，转任副总经理兼首席投资总监；本基金管理人督察长一职由总经理陶耿先生代任。李常青先生自2015年2月28日起担任本基金管理人督察长；自李常青先生担任督察长职务之日起，陶耿先生不再代行督察长职务。 本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人2014年11月03日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。11.4 基金投资策略的改变 本基金在本报告期内的投资策略未发生改变。11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。报告年度应支付给聘任安永华明会计师事务所的报酬情况是5万元，目前该审计机构已提供审计服务的连续年限为6年。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 交易 占当期股 占当期佣 券商名称 单元 备注 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 数量 额的比例 比例 华鑫证券 1 20,929,404.73 1.51% 18,578.17 1.53% - 安信证券 1 61,110,187.43 4.41% 55,634.26 4.57% - 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 国元证券 1 64,231,451.61 4.64% 58,476.12 4.81% - 长江证券 1 97,816,034.25 7.06% 86,557.33 7.12% - 东兴证券 1 105,585,138.12 7.62% 72,315.51 5.94% - 中金公司 1 251,568,195.02 18.16% 222,612.29 18.30% - 海通证券 1 332,860,266.30 24.03% 303,035.21 24.91% - 招商证券 1 451,196,808.67 32.57% 399,264.59 32.82% - 注：（1）报告期内租用证券公司交易单元变更情况 本基金本报告期内新增华鑫证券和东兴证券交易单元。 （2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准 基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。 基本选择标准如下： 实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币； 财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； 经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚； 内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求； 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求， 并能为本基金提供全面的信息服务； 研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服 务； 对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。 （3）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序 投资研究团队按照（2）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营 机构进行初步筛选； 对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机 构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。 根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。 投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构。 董事会已做出决议，授权总经理依照公司对各券商的评价结果全权处理并决定公司旗下基 金租用专用交易席位的事宜。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 回购交易 权证交易 占当期 占当期回 占当期权 券商名称 债券成 成交金额 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总 交总额 额的比例 额的比例 的比例 华鑫证券 9,097,120.70 26.50% 22,000,000.00 1.36% - - 安信证券 - - 113,800,000.00 7.03% - - 国元证券 - - 56,000,000.00 3.46% - - 海通证券 25,231,386.10 73.50% 1,427,300,000.00 88.15% - - 东兴证券 - - - - - - 长江证券 - - - - - - 中金公司 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 11.8其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-12-31 方法的提示性公告 证券报》、《证券时报》 关于旗下部分基金新增上海联泰资产管理有 《中国证券报》、《上海 2 限公司为代销机构并同时开通基金定期定额 证券报》、《证券时报》 2014-12-27 投资及基金转换业务的公告 3 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-12-23 方法的提示性公告 证券报》、《证券时报》 4 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-11-28 方法的提示性公告 证券报》、《证券时报》 5 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-11-26 方法的提示性公告 证券报》、《证券时报》 6 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-11-25 方法的提示性公告 证券报》、《证券时报》 7 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2014-10-27 2014年第3季度报告 证券报》、《证券时报》 关于旗下部分基金新增深圳市新兰德证券投 《中国证券报》、《上海 8 资咨询有限公司为代销机构并参与其交易费 证券报》、《证券时报》 2014-10-22 率优惠活动的公告 9 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海 2014-10-17 募说明书（更新） 证券报》、《证券时报》 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 10 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海 2014-10-17 募说明书（更新）摘要 证券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于调整旗下 《中国证券报》、《上海 11 部分基金持有的停牌股票估值方法的提示性 证券报》、《证券时报》 2014-10-08 公告 光大保德信基金管理有限公司关于调整旗下 《中国证券报》、《上海 12 部分基金持有的停牌股票估值方法的提示性 证券报》、《证券时报》 2014-09-25 公告 关于旗下部分基金新增北京钱景财富投资管 《中国证券报》、《上海 13 理有限公司为代销机构并参与其交易费率优 证券报》、《证券时报》 2014-09-12 惠活动的公告 14 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2014-08-29 2014年半年度报告（摘要） 证券报》、《证券时报》 15 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2014-08-29 2014年半年度报告 证券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于网上直销 16 平台(含移动终端)开通上海富友支付服务有 《中国证券报》、《上海 2014-08-15 限公司基金支付业务并实施交易费率优惠的 证券报》、《证券时报》 公告 17 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2014-07-18 2014年第2季度报告 证券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 18 基金新增一路财富（北京）信息科技有限公司 《中国证券报》、《上海 2014-07-07 为代销机构并参与其交易费率优惠活动的公 证券报》、《证券时报》 告 19 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金基 《中国证券报》、《上海 2014-07-01 金经理变更公告 证券报》、《证券时报》 光大保德信基金管理有限公司关于旗下部分 《中国证券报》、《上海 20 基金继续参与交通银行股份有限公司网上银 证券报》、《证券时报》 2014-06-30 行手机银行基金申购费率优惠活动的公告 21 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-04-29 方法的提示性公告（远光软件） 证券报》、《证券时报》 22 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-04-29 方法的提示性公告（远光软件） 证券报》、《证券时报》 23 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-04-29 方法的提示性公告（乐普医疗） 证券报》、《证券时报》 24 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2014-04-21 2014年第1季度报告 证券报》、《证券时报》 25 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海 2014-04-16 募说明书（更新）摘要 证券报》、《证券时报》 26 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金招 《中国证券报》、《上海 2014-04-16 募说明书（更新） 证券报》、《证券时报》 27 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2014-03-31 2013年年度报告 证券报》、《证券时报》 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 28 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2014-03-31 2013年年度报告摘要 证券报》、《证券时报》 29 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-03-29 方法的提示性公告 证券报》、《证券时报》 关于旗下部分基金参与中国工商银行股份有 《中国证券报》、《上海 30 限公司个人电子银行基金申购费率优惠活动 证券报》、《证券时报》 2014-03-29 的公告 关于旗下光大保德信均衡精选股票型证券投 《中国证券报》、《上海 31 资基金参与光大证券股份有限公司网上交易、 证券报》、《证券时报》 2014-03-13 手机客户端申购费率优惠活动的公告 32 关于调整旗下部分基金持有的停牌股票估值 《中国证券报》、《上海 2014-03-12 方法的提示性公告 证券报》、《证券时报》 33 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 《中国证券报》、《上海 2014-01-22 2013年第4季度报告 证券报》、《证券时报》 34 关于旗下部分基金参与中国工商银行基金定 《中国证券报》、《上海 2014-01-03 期定额投资申购费率优惠活动的公告 证券报》、《证券时报》 §12影响投资者决策的其他重要信息 广东省广告股份有限公司于2014年3月7日发布《关于并购重组申请被暂停审核的公告》 （公告编号：2014-013），指出公司重大资产重组相关方因涉嫌内幕交易被中国证监会立案调查。省 广股份于2014年08月09日发布《关于中国证监会恢复审核公司并购重组申请的公告》，指出接中 国证监会通知，恢复审核公司并购重组申请。本基金管理人认为广东省广告有限公司受该事件的负 面影响已经消除。本基金管理人对省广股份的投资决策程序符合相关法律法规和本基金管理人制度 的要求。 §13备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信均衡精选股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金基金合同 3、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金托管协议 5、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信均衡精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2014年年度报告 9、中国证监会要求的其他文件13.2存放地点 上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。13.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。公司网址：www.epf.com.cn。 光大保德信基金管理有限公司 二〇一五年三月三十日