光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 第 1 页 共 12 页 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 2011年第3季度报告 2011年9月30日 基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 基金托管人:中国建设银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一一年十月二十六日 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011 年10 月25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2011 年7 月1 日起至9 月30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 光大保德信均衡精选股票 基金主代码 360010 交易代码 360010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年3月4日 报告期末基金份额总额 143,021,134.47份 投资目标 通过投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理 或被低估的上市公司股票,实现基金资产的长期稳健 增值。 投资策略 本基金将主要采用“自下而上”的资产配置策略,以 精选个股为主,兼顾股票资产在行业间的合理配置; 在形成最终股票投资组合后,本基金还将根据宏观经 济及证券市场状况确定大类证券资产的配置比例。本 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 3 基金主要选取国际上普遍采用的GARP选股模型进行 个股的选择。 业绩比较基准 75%×沪深300指数收益率+25%×天相国债全价指数 收益率 风险收益特征 本基金为主动操作的股票型基金,属于证券投资基金 中预期收益和风险均较高的基金品种。 基金管理人 光大保德信基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2011年7月1日-2011年9月30日) 1.本期已实现收益 -2,074,644.87 2.本期利润 -19,716,725.31 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1358 4.期末基金资产净值 133,624,811.60 5.期末基金份额净值 0.9343 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值 变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计 入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 业绩比 较基准 业绩比 较基准 ①-③ ②-④ 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 4 准差② 收益率 ③ 收益率 标准差 ④ 本报告期 -12.82% 1.09% -11.32% 0.99% -1.50% 0.10% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基 准收益率变动的比较 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2009 年3 月4 日至2011 年9 月30 日) 注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为2009 年3 月4 日至2009 年9 月3 日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资 组合的比例范围。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 5 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 黄素 丽 本基 金基 金经 理 2010-4-15 - 15年 黄素丽女士,硕士。毕业于美 国加州大学圣塔巴巴拉分校, 获经济学硕士学位,曾在台湾 保德信投信担任国际投资组 基金经理,台湾富鼎投信公司 担任投资处经理及基金经理, 台湾日盛证券担任研究处副 理,台湾协和证券投顾担任研 究部科长,台湾富隆综合证券 担任自营部研究员等工作。 2008年3月加入光大保德信基 金管理有限公司,历任 QFII/QDII投资副总监、光大保 德信投资部研究总监,现任本 基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期 内未有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设 计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发, 建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制 度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 6 4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 目前本基金管理人旗下共有六只股票型基金,分别为光大保德信量化核心证 券投资基金(以下简称“光大量化核心基金”)、光大保德信红利股票型证券投资 基金(以下简称“光大红利基金”)、光大保德信新增长股票型证券投资基金(以 下简称“光大新增长基金”)、光大保德信优势配置股票型证券投资基金(以下简 称“光大优势配置基金”)、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金(以下简称 “本基金”)、光大保德信中小盘股票型证券投资基金(以下简称“光大中小盘基 金”)。光大量化核心基金采用数量化投资方法进行管理,对于具体投资对象特征 没有规定;光大红利基金主要投资于高分红类股票,高分红类股票为实际或预期 现金股息率(税后)大于当期活期存款利率(税后)的股票;光大新增长基金主 要投资于符合新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司,并强调公司发展的可 持续性;光大优势配置基金主要投资于国家重点支柱行业中按总市值排名前三分 之一的大盘绩优股;本基金为策略驱动型基金,淡化股票投资风格,强化策略投 资,主要投资于具备优良成长前景且估值水平相对合理或被低估的上市公司;光 大中小盘基金主要投资于具有高成长特性或者潜力的中小盘上市公司股票。本基 金管理人认为,该六只基金虽然均为股票型基金,但是投资风格并不相似,因此 其业绩并不具有可比性。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 由于物价高企,国内政策放松无望,而海外经济情势不佳,导致第三季度 A股市场表现不佳,沪深300指数下跌了15%。在第三季度本基金降低了周期性 行业的配置,持续调整了成长性行业的配置结构,本基金对盈利稳定、在市场调 整过程中股价受压但估值相对合理的成长股加大了配置。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内份额净值增长率为-12.82%,业绩比较基准收益率为 -11.32%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 7 展望2011年第四季度, 我们认为由于食品价格涨势将趋缓,预期第四季 起CPI可望开始从高位回落,整体中国经济将表现平稳,消费、工业生产、新增 信贷与货币供给M1及M2将维持稳定。 政策方面,我们认为市场边际流动性最 紧的情况已经见到,随着通货膨胀的压力疏解,央行的货币政策进一步紧缩的可 能性低,再大幅提高存款准备金及升息的机会不大,而政府将继续维持对房地产 政策的调控。企业盈利方面,根据朝阳永续的数据,2011 年市场一致预期沪深 300指数的盈利增长22%,2011年沪深300指数的PB与PE分别为1.74倍与10.6 倍,属于偏低水准,随着三季报的出炉,部分个股仍有盈利下调的风险 。 我们将综合考虑上市公司的增长潜力和市场估值水平,在最大范围内发现具 有投资价值的股票,选择具备优良成长前景且价格合理或被低估的上市公司股 票,以精选个股为主,兼顾股票资产在行业间的合理配置,以期实现基金资产的 长期稳健增值。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 104,137,118.27 77.41 其中:股票 104,137,118.27 77.41 2 固定收益投资 -- 其中:债券 -- 资产支持证券 --3 金融衍生品投资 --4 买入返售金融资产 -- 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 --5 银行存款和结算备付金合计 29,472,449.30 21.91 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 8 6 其他各项资产 923,263.07 0.69 7 合计 134,532,830.64 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 --B 采掘业 --C 制造业 48,022,067.43 35.94 C0 食品、饮料 5,992,012.16 4.48 C1 纺织、服装、皮 毛 3,168,000.00 2.37 C2 木材、家具 --C3 造纸、印刷 --C4 石油、化学、塑 胶、塑料 --C5 电子 3,500,473.93 2.62 C6 金属、非金属 2,805,000.00 2.10 C7 机械、设备、仪 表 23,626,805.60 17.68 C8 医药、生物制品 8,929,775.74 6.68 C99 其他制造业 --D 电力、煤气及水的生产 和供应业 --E 建筑业 --F 交通运输、仓储业 --G 信息技术业 11,213,334.21 8.39 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 9 H 批发和零售贸易 18,357,683.73 13.74 I 金融、保险业 15,445,200.00 11.56 J 房地产业 9,163,850.00 6.86 K 社会服务业 1,934,982.90 1.45 L 传播与文化产业 --M 综合类 -- 合计 104,137,118.27 77.93 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 002024 苏宁电器 559,729 5,826,778.89 4.36 2 000581 威孚高科 125,000 4,077,500.00 3.05 3 600594 益佰制药 239,958 3,918,514.14 2.93 4 600000 浦发银行 455,000 3,885,700.00 2.91 5 600036 招商银行 350,000 3,871,000.00 2.90 6 600048 保利地产 406,200 3,757,350.00 2.81 7 601010 文峰股份 200,000 3,696,000.00 2.77 8 300168 万达信息 160,000 3,624,000.00 2.71 9 600383 金地集团 700,000 3,409,000.00 2.55 10 600588 用友软件 149,959 3,327,590.21 2.49 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未投资债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 10 本基金本报告期末未投资债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未投资资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投资组合报告附注 5.8.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。 5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 267,812.46 2 应收证券清算款 633,648.76 3 应收股利 -4 应收利息 4,967.99 5 应收申购款 16,833.86 6 其他应收款 -7 待摊费用 -8 其他 -9 合计 923,263.07 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转债券。 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 11 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 148,492,467 本报告期基金总申购份额 2,203,696.57 减:本报告期基金总赎回份额 7,675,029.10 本报告期基金拆分变动份额 -本报告期期末基金份额总额 143,021,134.47 §7 备查文件目录 7.1 备查文件目录 1、中国证监会批准光大保德信均衡精选股票型证券投资基金设立的文件 2、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金基金合同 3、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金招募说明书 4、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金托管协议 5、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程 7、基金托管人业务资格批件和营业执照 8、报告期内光大保德信均衡精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的 各项公告 9、中国证监会要求的其他文件 7.2 存放地点 上海市延安东路222 号外滩中心大厦46 层本基金管理人办公地址。 7.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问, 可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:400-820-2888,021-53524620。 公 司网址:www.epf.com.cn。 光大保德信均衡精选股票型证券投资基金2011 年第3 季度报告 12 光大保德信基金管理有限公司 二〇一一年十月二十六日