泰信行业精选灵活配置混合型证券投资 基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 21 日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于 2020 年 4 月 20 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰信行业精选混合 交易代码 290012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 3 月 4 日 报告期末基金份额总额 49,512,778.73 份 把握行业发展趋势和市场运行趋势，在经济发展 投资目标 以及市场运行的不同阶段所蕴含的行业投资机 会，在控制风险的前提下，追求基金资产的稳定 增值。 紧密跟踪中国经济动向，把握中国经济的长期发 展趋势和周期变动特征，挖掘不同发展阶段下的 行业投资机会，综合运用主题投资、行业轮动等 投资策略 投资策略，追求基金资产的长期、持续增值。本 基金将结合“自上而下”的资产配置策略和“自 下而上”的个券精选策略，同时考虑组合品种的 估值风险和大类资产的系统风险，通过品种和仓 位的动态调整降低资产的波动风险。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益 率×45% 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风 风险收益特征 险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低 于股票型基金产品。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰信行业精选混合 A 泰信行业精选混合 C 下属分级基金的交易代码 290012 002583 报告期末下属分级基金的份额总额 49,512,778.73 份 -份 注：截至报告期末本基金 C 份额为 0 份。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ） 泰信行业精选混合 A 泰信行业精选混合 C 1．本期已实现收益 10,277,062.93 - 2．本期利润 -4,820,820.64 - 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0944 - 4．期末基金资产净值 66,012,589.73 - 5．期末基金份额净值 1.333 1.333 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金 的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、截至报告期末本基金 C 份额为 0 份。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信行业精选混合 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -4.85% 2.84% -4.40% 1.06% -0.45% 1.78% 泰信行业精选混合 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个月 -4.85% 2.84% -4.40% 1.06% -0.45% 1.78% 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×55%＋上证国债指数收益率×45% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金由原泰信保本混合基金保本到期转型而来，本基金合同于 2015 年 3 月 4 日正式生 效。 2、经泰信行业精选混合型证券投资基金 2015 年 8 月 28 日基金份额持有人大会(通讯方式) 表决通过，并报中国证监会备案，泰信行业精选混合型证券投资基金变更为泰信行业精选灵活配 置混合型证券投资基金。自 2015 年 9 月 1 日起，由《泰信行业精选混合型证券投资基金基金合同》 修订而成的《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》正式生效。本基金建仓期为六个月。建仓期满，本基金的投资组合比例调整为：“本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券”，业绩比较基准不变。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 基 金 投 资 部 总 工商管理硕士，具有基金从业资 监助理、 格。曾就职于中国银行；2004 年 8 本 基 金 月加入泰信基金管理有限公司，历 基 金 经 任交易员、研究员、研究总监助理、 理 兼 泰 基金经理助理。2012年2月至2015 信 蓝 筹 年3月担任泰信保本混合型证券投 精 选 混 资基金基金经理，2015 年 3 月至今 董山青先生 合 型 证 2012 年 2 - 16年 担任由泰信保本基金转型后的泰 券 投 资 月 22 日 信行业精选灵活配置混合型证券 基金、泰 投资基金基金经理；2016 年 2 月至 信 鑫 选 今担任泰信鑫选灵活配置混合型 灵 活 配 证券投资基金基金经理；2019 年 8 置 混 合 月至今担任泰信蓝筹精选混合型 型 证 券 证券投资基金基金经理；现同时担 投 资 基 任基金投资部总监助理。 金 基 金 经理 注：1、以上日期均是指公司公告的日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18 号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 国内新冠疫情由爆发到基本缓解大约持续了两个多月，给国内资本市场造成较大影响。之后海外新冠疫情发展迅速，尤其是欧洲和美国的疫情对全球经济影响极大。另外沙特和俄罗斯未达成原油减产协议，原油价格大跌，加上美国大选初选等政治周期事件扰动，海外资本市场出现了流动性危机的苗头，海外资本市场由疫情导致的下跌可能会转为金融危机模式。 在此背景下报告期内债券市场大幅上涨，股票市场涨跌互现，报告期内各指数涨跌幅分别为：上证综指-9.53%，中小板综指-1.82%，创业板指 4.56%。报告期内基金净值的下跌主要是源于部分成长股中受到疫情影响出现调整。我们对股市一直长期看好，尤其看好新兴产业，如科技、传媒、军工等成长类板块，因此长期维持对成长股的高仓位配置。在上次报告中我们也提到：“虽然过去一年市场整体表现不错，但是部分股票估值抬升过快，未来可能有所调整。”新冠疫情刚好触发了本次调整。长远来看，这次疫情只是一次性事件，对经济的冲击只是暂时的，我们只需继续坚定持股，持有能够穿越周期的公司，市场自然会给我们回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 份额单位净值为 1.333 元，本季度净值增长率为-4.85%；本基金 C 份额单位净值为 1.333 元，本季度净值增长率为-4.85%；同期业绩比较基准增长率为-4.40%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 61,036,070.58 92.11 其中：股票 61,036,070.58 92.11 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,104,290.00 1.67 其中：债券 1,104,290.00 1.67 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,865,197.49 5.83 8 其他资产 256,436.77 0.39 9 合计 66,261,994.84 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 19,129,016.80 28.98 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 411.00 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 21,196,879.38 32.11 业 J 金融业 4,998,291.00 7.57 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,411.00 0.00 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 373,712.00 0.57 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 15,336,349.40 23.23 S 综合 - - 合计 61,036,070.58 92.46 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 300168 万达信息 305,000 6,078,650.00 9.21 2 002439 启明星辰 140,100 5,183,700.00 7.85 3 300059 东方财富 311,420 4,998,291.00 7.57 4 300251 光线传媒 557,580 4,968,037.80 7.53 5 300033 同花顺 43,000 4,669,800.00 7.07 6 300078 思创医惠 405,900 4,586,670.00 6.95 7 300369 绿盟科技 220,698 4,151,329.38 6.29 8 300458 全志科技 150,290 4,135,980.80 6.27 9 300133 华策影视 606,000 4,029,900.00 6.10 10 600893 航发动力 189,000 4,006,800.00 6.07 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,104,290.00 1.67 其中：政策性金融债 1,104,290.00 1.67 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,104,290.00 1.67 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 108602 国开 1704 6,000 600,540.00 0.91 2 018007 国开 1801 5,000 503,750.00 0.76 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 报告期末本基金未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 报告期末本基金未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 报告期末本基金未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 报告期末本基金未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 17,737.12 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 35,457.07 5 应收申购款 203,242.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 256,436.77 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不 同比例进行合计。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰信行业精选混合 A 泰信行业精选混合 C 报告期期初基金份额总额 54,826,764.74 - 报告期期间基金总申购份额 22,224,452.90 - 减:报告期期间基金总赎回份额 27,538,438.91 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 49,512,778.73 - 注：截至报告期末本基金 C 份额为 0 份。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、 原中国证监会批准原泰信保本混合型证券投资基金设立的文件 2、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信行业精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照 9.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后，投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件。 9.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2020 年 4 月 21 日