泰信双息双利债券型证券投资基金 2012 年第 2 季度报告 2012 年 6 月 30 日 基金管理人:泰信基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2012 年 7 月 19 日 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同已于 2012 年 7 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2012 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰信双息双利债券 交易代码 290003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2007 年 10 月 31 日 报告期末基金份额总额 94,353,922.46 份 本基金的投资目标是在获取债券稳定收益的基础上, 投资目标 通过股票一级市场申购及适当的二级市场投资等手 段谋求高于投资基准的收益。 在本基金投资管理计划中,投资策略由自上而下的资 产配置计划和自下而上的选股(或债券)计划组成, 本基金根据对宏观经济形势、货币和财政政策变化、 投资策略 经济周期及利率走势、企业盈利和信用状况等等的动 态分析,在限定投资范围内,决定债券类资产、股票 类等工具的配置比例。并跟踪影响资产策略配置的各 种因素的变化,定期对资产策略配置比例进行调整。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为上证国债指数。 本基金为债券型基金,属证券投资基金中的低风险品 风险收益特征 种,预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和 股票型基金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 第 2 页 共 11 页 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2012 年 4 月 1 日 - 2012 年 6 月 30 日 ) 1.本期已实现收益 1,291,730.15 2.本期利润 1,543,501.50 3.加权平均基金份额本期利润 0.0148 4.期末基金资产净值 96,537,700.91 5.期末基金份额净值 1.0231注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2.所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①-③ ②-④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.36% 0.13% 0.94% 0.01% 0.42% 0.12%注:本基金业绩比较基准为:上证国债指数。 第 3 页 共 11 页 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较注:1、本基金建仓期为六个月。建仓期满,各项投资比例符合基金合同关于投资组合的相关规定。本基金主要投资于债券类金融工具。债券类金融工具包括国债、央行票据、金融债、信用等级为投资级的企业债(包括可转债)、可分离性债券、短期融资券、资产支持证券等法律法规或中国证监会允许投资的固定收益品种。上述资产投资比例不低于基金资产的 80%。其中,本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 2、经泰信中短期债券投资基金 2007 年 9 月 27 日基金份额持有人大会(通讯方式)表决通过,并经中国证监会 2007 年 10 月 26 日证监基金字[2007]293 号文核准,泰信中短期债券投资基金 变更为泰信双息双利债券型证券投资基金,自 2007 年 10 月 31 日起,由《泰信中短期债券投资基金基金合同》修订而成的《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》正式生效。业绩比较基准由“2 年期银行定期存款利率(税后)”变更为“上证国债指数”。 第 4 页 共 11 页 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告 §4 管理人报告4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券 姓名 职务 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 工商管理硕士。具有基金从业 资格。曾任职于上海鸿安投资 基金投资部 咨询有限公司、齐鲁证券上海 投资副总监 斜土路营业部。2002 年 12 月 兼固定收益 加入泰信基金管理有限公司, 何俊春 投资总监、 2008 年 10 月 先后担任泰信天天收益基金交 - 15 女士 本基金基金 10 日 易员、交易主管,泰信天天收 经理兼泰信 益基金经理。自 2009 年 7 月 债券增强收 29 日起担任泰信债券增强收益 益基金经理 基金经理。现同时担任基金投 资部投资副总监兼固定收益投 资总监。 管理学硕士。具有基金从业资 格。曾任职于中国农村发展新 信托投资公司、中国华融信托 本基金基金 投资公司、京华山一国际香港 侯燕琳 经理兼泰信 2009 年 4 月 有限公司。2006 年 6 月进入泰 - 14 女士 发展主题股 25 日 信基金管理有限公司,先后担 票基金经理 任研究部研究员、投资部基金 经理助理。自 2010 年 12 月 15 日起兼任泰信发展主题股票基 金基金经理。注:1、以上日期均是指公司公告的日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为,本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 第 5 页 共 11 页 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》(中国证券监督管理委员会公告[2008]9 号),公司制定了《公平交易制度》,适用于所有投资品种,以及所有投资管理活动,涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节,从研究、投资、交易合规性监控,发现可疑交易立即报告,并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放,基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令,所有投资指令在集中交易室集中执行,投资交易过程公平公正,投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内,投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为,公平交易制度整体执行情况良好。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量 5%的情况,亦无其他异常交易行为。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度经济增速的回落步伐加快,国内地产调控政策不放松,银行放贷动力不足,通胀如预期中加速下行,欧洲市场危机不断,央行二次下调存款准备金率,并揭开降息序幕,债市自五月中旬起迎来新一轮上涨行情。 一季度 PMI 指数和 CPI 走势多次超出市场悲观预期,导致投资者风险偏好有所回升,利率债在修正去年四季度牛市行情之后,于 2 月份开始窄幅盘整,3 月份十年期国债收益率最高回升到3.55%水平。进入 5 月之后,随着国内经济数据继续超预期走低,同时欧债危机再次恶化,投资者风险偏好再次回落,利率债也再次走出牛市行情。十年期国债收益率最低走到 3.30%。二季度资金面表现稳定,5 月份之前 7 天回购利率稳定在 3.7%-4%之间,过了 5 月快速下降至 2.5%,上半年央票收益率曲线平均下移 94BP。 二季度基金主要以高收益信用债配置为主,减持部分低评级流动性差的品种,同时在一级市场上配置部分高收益品种,在五月债市上涨行情中获益。同时对部分中盘转债品种,受可转债回购及股市放松政策影响,出现一波小反弹行情,反弹过程中逐步减持。但总体来说二季度债券配 第 6 页 共 11 页 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告置比例不足,且未能在股市波段行情中获利,影响基金收益。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2012 年 6 月 30 日,本基金单位净值为 1.0231 元,本季度净值增长率为 1.36%, 同期业绩比较基准增长率 0.94%。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度行情,GDP 从 2010 年第一季度以来,已经连续两年处于下降态势,5 月份的工业增加值同比增速下降至 9.6%,显示国内总收入增速持续处于回落态势。同时工业增加值 产出缺口也去年年中达到顶点,目前已经回落至产出不足状态,相对应通胀也已实现 9 个月连降。随着通胀的回落,人民币兑美元汇率还将上升,人民币继续呈现贬值趋势,外汇占款呈现净流出态势。根据下半年新增信贷和外汇占款走势来看,预计存有两次降准可能,同时随着物价的回落,存款利率也有继续下降的可能。 三季度基金配置主要还是以高收益信用债为主,在上涨过程中逐步减持,增加高信用长久期品种,转债经过七月大幅调整之后,机会显现,择机增加配置。股票上偏向于业绩有持续性增长的成长类公司,对周期性股票波段操作。 §5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 487,870.00 0.50 其中:股票 487,870.00 0.50 2 固定收益投资 79,578,366.00 81.69 其中:债券 79,578,366.00 81.69 资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 10,000,000.00 10.27 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 5 银行存款和结算备付金合计 5,754,567.26 5.91 6 其他资产 1,588,341.42 1.63 7 合计 97,409,144.68 100.00 第 7 页 共 11 页 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值(元) (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0 食品、饮料 - - C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 - - C4 石油、化学、塑胶、塑料 - - C5 电子 - - C6 金属、非金属 - - C7 机械、设备、仪表 - - C8 医药、生物制品 - - C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 - - E 建筑业 481,000.00 0.50 F 交通运输、仓储业 - - G 信息技术业 - - H 批发和零售贸易 - - I 金融、保险业 - - J 房地产业 - - K 社会服务业 6,870.00 0.01 L 传播与文化产业 - - M 综合类 - - 合计 487,870.00 0.515.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(%) 1 601800 中国交建 100,000 481,000.00 0.50 2 601965 中国汽研 1,000 6,870.00 0.015.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 992,200.00 1.03 2 央行票据 24,227,500.00 25.10 第 8 页 共 11 页 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 36,356,220.28 37.66 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 18,002,445.72 18.65 8 其他 - - 9 合计 79,578,366.00 82.435.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 占基金资产净值比 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 例(%) 1 1101088 11 央票 88 250,000 24,227,500.00 25.10 2 113001 中行转债 95,410 9,266,219.20 9.60 3 122702 12 海安债 80,000 8,000,000.00 8.29 4 126014 08 国电债 78,940 7,436,148.00 7.70 5 110015 石化转债 73,030 7,296,427.30 7.565.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明 细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。5.8 投资组合报告附注5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.8.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 375,000.02 2 应收证券清算款 162,008.74 3 应收股利 - 4 应收利息 922,317.92 第 9 页 共 11 页 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告 5 应收申购款 129,014.74 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,588,341.425.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 113001 中行转债 9,266,219.20 9.60 2 110015 石化转债 7,296,427.30 7.56 3 125089 深机转债 193,963.22 0.20 4 110011 歌华转债 192,440.00 0.205.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。5.8.6 报告期内本基金未投资控股股东主承销的证券,未从二级市场投资分离交易可转债附送的权 证,投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 110,934,028.29 本报告期基金总申购份额 19,072,608.59 减:本报告期基金总赎回份额 35,652,714.42 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 94,353,922.46 §7 备查文件目录7.1 备查文件目录 1、原泰信中短期债券投资基金基金份额持有人大会经中国证监会证监基金字[2007]293 号文核准的文件 2、《泰信双息双利债券型证券投资基金基金合同》 第 10 页 共 11 页 泰信双息双利债券 2012 年第 2 季度报告 3、《泰信双息双利债券型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信双息双利债券型证券投资基金托管协议》 5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 6、 基金托管人业务资格批件和营业执照7.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的办公场所,供投资者免费查阅。在支付必要的工本费后,投资者可在有效的工作时间内取得本报告及上述备查文件的复制件或复印件。7.3 查阅方式 投资者可直接登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件,或拨打客户服务中心电话(400-888-5988,021-38784566),和本基金管理人直接联系。 泰信基金管理有限公司 2012 年 7 月 19 日 第 11 页 共 11 页