中信经典配置证券投资基金更新招募说明书摘要 基金管理人：中信基金管理有限责任公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 发出日期：2004年10月 中信经典配置证券投资基金于2004年1月18日由中国证券监督管理委员会证监基金字［2004］7号批准募集。本基金的基金合同于2004年3月15日正式生效。 重要提示 投资有风险,投资人认购(或申购)基金时应认真阅读招募说明书；基金的过往业绩并不预示其未来表现。 本摘要根据基金合同和招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。 本基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。 本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本更新招募说明书所载内容截止日2004年9月15日,有关财务数据和净值表现截止日为2004年9月30日(财务数据未经审计)。本基金托管人招商银行股份有限公司已于2004年10月14日复核了本次更新的招募说明书。 一、基金管理人 (一)基金管理人概况 机构名称：中信基金管理有限责任公司 设立日期：2003年10月15日 注册地址：深圳市福田区华富路1006号航都大厦20层 办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 法定代表人：王东明 联系人：李志文 联系电话：010-82028888 组织形式：有限责任公司 注册资本：1亿元人民币 概况：中信基金管理有限责任公司由中信证券股份有限公司、国家开发投资公司、上海久事公司、中海信托投资有限责任公司共同发起设立,经中国证监会证监基金字［2003］107号文批准,于2003年10月15日正式成立,注册资本金为1亿元人民币。 中信基金管理有限责任公司目前下设八个部门,分别是：投资管理部、研究开发部、基金运营部、市场业务部、客户服务部、信息技术部、综合管理部、监察稽核部。公司设立了投资管理委员会和策略顾问委员会。投资管理委员会负责指导基金资产的运作、确定基本的投资策略和投资组合的原则。策略顾问委员会负责全面评估公司的经营过程中的各项风险,并提出防范措施。截至2004年9月15日,中信基金管理有限责任公司旗下管理着中信经典配置证券投资基金。 (二)主要人员情况 1、董事、监事以及高级管理人员概况 王东明先生,董事长,现年52岁,硕士研究生学历、高级经济师。北京外国语学院法语系学士,美国南加州大学政治经济学硕士,美国乔治城大学国际经济硕士。历任北京华远经济建设开发总公司副总经理,加拿大枫叶银行证券公司副总裁,华夏证券公司发行部副总经理,南方证券公司副总经理,中信证券有限责任公司副总经理、总经理、董事长、中国中信集团公司总经理协理等职务。 吕涛先生,董事、总经理,现年34岁,英国克拉费尔德大学(Cranfield University)工商管理硕士。10年证券、金融从业经历,具有基金从业人员资格证书和证券从业人员资格证书。曾任中信兴业信托投资公司金融证券处外汇交易员、中信证券股份有限公司资产管理部副总经理、总经理,现任中信基金管理有限责任公司总经理。 章月平女士,督察长,现年45岁,经济学学士、高级会计师,毕业于东北财经大学工业会计专业。20年财务从业经历、9年证券从业经历。历任煤炭部财务司主任科员、中寰会计师事务所注册会计师、中信证券有限责任公司计财部副总经理、稽核室副主任、主任、中信证券股份有限公司计财部总经理等职务。 张建伟先生,董事,现年49岁,硕士研究生学历、高级经济师。历任上海玻璃厂副厂长、上海光通信器材公司副总经理、上海久事公司实业管理总部总经理、资产管理一、二部总经理、发展策划部经理、资产经营部经理、上海久事公司总经理助理兼发展策划部、资产经营部经理等职务。现任上海久事公司副总经理。 兰如达先生,董事。因工作需要,国家开发投资公司拟委派傅强先生接替兰如达先生担任中信基金管理有限责任公司董事。公司第一届董事会第七次会议及2004年第一次股东会已经通过相关决议,傅强先生的董事资格待中国证监会核准后正式生效。 吴宗若先生,董事。因工作需要,中海信托投资有限责任公司拟委派储晓明先生接替吴宗若先生担任中信基金管理有限责任公司董事。公司第一届董事会第七次会议及2004年第一次股东会已经通过相关决议,储晓明先生的董事资格待中国证监会核准后正式生效。 夏斌先生,独立董事,现年52岁,经济学硕士。历任中国人民银行金融研究所应用理论研究室副主任、中国人民银行金融研究所国内金融研究室主任、中国人民银行金融研究所副所长、中国证监会交易部主任兼信息部主任、深圳证券交易所总经理、中国人民银行总行非银行金融机构监管司司长等职务。现任国务院发展研究中心金融研究所所长。 王国?先生,独立董事,现年51岁,硕士研究生。历任中国石油天然气总公司财务局副处长、处长、中油财务有限责任公司副总裁、中国石油天然气勘探开发公司副总经理兼总会计师等职务。现任中国石油天然气股份有限公司财务总监。 朱武祥先生,独立董事,现年38岁,经济学博士。历任清华大学经济管理学院经济系助教、讲师、副教授、系副主任等职务。现任清华大学经济管理学院经济系教授、系副主任,承担教学工作。 郝如玉先生,独立董事,现年55岁,经济学学士,会计师、注册会计师。历任中央财经大学税务系助教、讲师、副教授、系副主任、中央财经大学税务系系主任等职务。现任中央财经大学税务系教授。 陈颖先生,监事,现年30岁,大学学历。曾在上海市人民政府国资办秘书处就职。现任上海久事公司法律事务部企业法律顾问。 李涛先生,监事,现年29岁,硕士研究生学历。曾在国家投资煤炭公司从事财务工作,先后担任国家开发投资公司金融资产管理部、国融资产管理公司项目经理。现任国家开发投资公司金融投资部业务经理。 李志文先生,监事,现年34岁,大学学历,曾任中国新闻社人事部干部、中信证券股份有限公司人力资源部主管,现任中信基金管理有限责任公司综合管理部负责人。 2、投资决策委员会成员 公司目前投资管理委员会共由6人组成： 投资管理委员会主任委员 吕涛 投资管理委员会执行委员 丁楹 投资管理委员会委员 刘辉 投资管理委员会风控委员 戴波 投资管理委员会委员 梁丰 投资管理委员会委员 王洪涛 3、本基金基金经理简历 丁楹先生,现年33岁,硕士研究生。中欧国际工商管理学院EMBA、中国社会科学院财贸所货币银行专业硕士、北京工业大学自动控制专业学士。10年证券从业经历,历任中信证券股份有限公司交易部经理、交易部总经理助理、长盛基金管理有限公司投资管理部总监、总经理助理等职,曾先后担任长盛基金管理有限公司旗下同益基金和长盛成长价值开放式基金的基金经理。 梁丰先生,现年35岁,经济学硕士、经济师。浙江大学经济学院经济学专业硕士、华南理工大学自动化系工业电气自动化专业学士。曾任TDK集团新科磁电公司策划工程部组别经理。10年证券从业经历,历任富林集团股份有限公司深圳金融证券部主任、深圳市中大投资管理有限公司交易员、投资经理、证券投资部总经理、公司总经理助理等职。 上述人员之间均不存在近亲属关系。 二、基金托管人 机构名称：招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：秦晓 行长：马蔚华 设立日期：1987年4月8日 电话：(0755)83195226 传真：(0755)83195201 联系人：姜然 三、相关服务机构 (一)直销机构 中信基金管理有限责任公司 注册地址：深圳市福田区华富路1006号航都大厦20层 法定代表人：王东明 北京直销中心地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 直销咨询电话：(010)82253398 传 真：(010)82253378、82253396 联系人：刘静静 (二)代销机构 1、招商银行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦 法定代表人：秦晓 行长：马蔚华 电话：(0755)83195834,83195771 传真：(0755)83195049,83195050 联系人：朱小姐、刘小姐 2、中信实业银行 注册地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦 法定代表人：窦建中 客户服务中心电话：(010)65541089 传真：(010)65542178 联系人：官玫、白建 3、中信证券股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区湖贝路1030号海龙王大厦 法定代表人：王东明 联系电话：(010)84864818？63266 传真：(010)84865560 联系人：陈忠 4、国泰君安证券股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区商城路618号 法定代表人：祝幼一 客户服务中心电话：(021)962588(上海地区),800-820-6888 传真：(021)62583439 联系人：芮敏祺 5、华夏证券股份有限公司 注册地址：北京市东城区新中街68号 法定代表人：周济谱 客户服务中心电话：400-8888108 传真：(010)65182261 联系人：权唐 6、招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层 法定代表人：宫少林 电话：(0755)82943511 传真：(0755)82943227 联系人：黄健 7、中信万通证券有限责任公司 注册地址： 青岛市市南区东海西路28号 法定代表人：史洁民 电话：(0532)5022026 传真：(0532)5022511 联系人：陈向东 丁韶燕 8、山西证券有限责任公司 注册地址：太原市迎泽大街282号 法定代表人： 吴晋安 电话：(0351)8686766 8686708 传真：(0351)8686709 联系人：邹廉星 刘文康 9、兴业银行股份有限公司 注册地址：福州市湖东路154号中山大厦 法定代表人：高建平 联系电话：(0591)87839338 传真：(0591)87845504 联系人：陈丹 基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其他符合要求的机构代理销售本基金,并及时公告。销售机构可以根据情况变化增加或者减少其销售城市(网点),并另行公告。 (三)注册登记人 公司名称：中信基金管理有限责任公司 注册地址：深圳市福田区华富路1006号航都大厦20层 办公地址：北京市朝阳区裕民路12号中国国际科技会展中心A座8层 法定代表人：王东明 电话：(010)82028888 传真：(010)82253396 联系人：达岩 (四)律师事务所和经办律师 名称：国浩律师集团(北京)事务所 地址：北京市东城区建国门内大街贡院6号E座9层 负责人：张涌涛 电话：(010)65176811 传真：(010)65176801 经办律师：黄伟民、刘伟宁 联系人：刘伟宁 (五)会计师事务所和经办注册会计师名称：安永华明会计师事务所 地址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城东三办公楼16层 法定代表人：葛明 电话：(010)65246688 传真：(010)85188298 经办注册会计师：金馨 秦同洲 联系人：杨振辉 四、基金的名称 中信经典配置证券投资基金 五、基金的类型 契约型开放式 六、基金的投资目标 在长期投资的基础上,将战略资产配置与时机选择相结合,积极主动的精选证券,并充分利用短期金融工具作为动态配置的有效缓冲及收益补充,实施全流程的风险管理,力求在风险可控、获取稳定收益的基础上,追求资本最大可能的长期增值。 七、基金的投资方向 本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具。主要包括国内依法发行上市的股票、债券、短期金融工具以及经中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。股票投资范围为所有在国内依法公开发行的,具有良好流动性的A股。债券投资的主要品种包括交易所和银行间两个市场的国债、金融债、企业债与可转换债。短期金融工具则包括到期日在一年以内的债券、债券回购、央行票据、各类银行存款等；经证监会、人民银行等有关部门批准后本基金还可以投资于商业票据等流动性良好的投资品种。 为与短期金融工具相区别,债券投资资产包括可转换债券以及剩余期限在365天以上的债券,债券投资与短期金融工具资产没有重叠。 八、基金的投资策略 1、决策依据 (1)国家有关法律、法规和基金合同的规定； (2)宏观经济环境、国家政策和市场周期分析； (3)行业景气状况和上市公司基本面。 2、决策程序 (1)研究部和投资部通过自身研究及借助外部研究机构形成有关公司分析、行业分析、宏观分析、市场分析以及数据模拟的各类报告,为本基金的投资管理提供决策依据。 (2)投资管理委员会定期召开会议,并依据产品说明和研究结果确定战略配置。如遇重大事项,投资管理委员会及时召开临时会议做出决策。 (3)研究部与投资部基于研究和市场分析提出战术调整建议,由投资管理委员会确定是否进行。 (4)基金经理小组根据投资管理委员会的决议,参考上述报告,并结合自身对证券市场和上市公司的分析判断,形成基金投资计划包括战略资产配置、战术资产配置、行业配置、股票/债券选择,以及买卖时机。 (5)交易部依据基金经理小组的指令,制定交易策略,统一执行证券投资组合计划,进行具体品种的交易；也包括执行战略资产配置和战术资产调整。 (6)根据研究确定备选库、禁止库和限制库,并根据研究确定行业资产配置优化标准。 (7)研究部根据市场变化对投资组合进行事前、事中和事后的风险监控,并提出调整建议,报监察部、投资部和投资管理委员会。基金经理小组依据基金申购和赎回的情况控制投资组合的流动性风险。 (8)由研究部定期进行投资绩效评估,总结经验,以利改进。 (9)投资管理委员会综合考虑研究、市场、产品、投资、风控决定战略、战术和风险调整。 (10)基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下有权根据环境变化和实际需要对上述投资程序做出调整。 3、投资策略及投资组合管理的方法和标准 本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动管理。 本基金遵循积极主动的投资理念,对股票和债券、短期金融工具的比例进行动态调整。基金的波动范围限制为股票45%～75%、债券5%～35%和短期金融工具5%～35%。其中债券和短期金融工具中的国债投资之和不低于基金资产净值的20%。具体配置比例由基金管理人根据对市场走势的判断做主动调整,以求基金资产在三类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡,但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定的情况下,基金管理人可对上述比例做适度调整。 长期而言,基金将以宏观经济总体分析和市场周期分析为依据,根据产品定位,通过资产类别收益风险预测体系来调整资产配置。短期内,本基金将基于经济结构调整过程中政策、法规的相关变化,把握市场时机同时兼顾市场资金和结构的变化情况进行主动修正、调整资产配置。采用特定的资产配置体系完成资产配置的动态调整。同时充分利用短期金融工具,作为动态资产配置的有效缓冲及收益补充。 (1)股票组合的构建 依据基本面驱动资产定价理念,对公司的基本面进行深入分析,发掘公司基本面的投资价值。从公司的行业属性、核心竞争力、发展战略、财务状况、管理层等基本面因素入手,定量与定性相结合地分析公司盈利的持续性及增长情况,选择盈利稳定增长或具有高速增长潜力,同时价格未反映其价值的公司,构建成股票资产组合。 1)行业评价系统 综合分析宏观经济、政策因素、周期因素等的影响,定性评价行业景气状况,进行上市公司行业成长性的预测；并对上市公司行业的成长性指标、价值性指标和市场表现指标进行综合评价,形成行业投资价值评价。通过重点研究重新进行上市公司行业成长性的预测,纵向和横向的对比行业上市公司整体的价格水平,进一步调整和优化行业评价结果,形成行业配置建议。 2)股票筛选系统 通过风险股剔除、流动性筛选、价值指标筛选剔除掉明显不具有投资价值的股票,并根据上市公司的财务数据、成长性预测数据、以及赢利能力、管理层素质、资本结构等因素,以定量与定性相结合的方法,筛选出进行重点研究的股票。 3)重点研究精选 通过对公司经营战略、技术状况、扩张能力、产品结构、生命周期、销售渠道等因素以及市值规模、市场比价指标(B/P,E/P,S/P等)、市场动量(Momentum)等指标的重点研究,筛选出具有投资价值的股票构成备选股票池。 根据重点研究的结果对公司进行财务分析和成长性预测,选择适当的方法进行估值,纵向和横向地对比上市公司的价格水平,总结投资要点与风险,给出投资建议,确定精选个股,建立股票目标组合。 股票组合的构建流程如图1所示： 图1 股票组合构建流程 (2)债券组合的构建 债券投资管理的目标是在保持投资组合稳定收益和充分流动性的前提下,追求基金资产的长期增值。债券投资组合的构建将通过全面的宏观、市场和品种的研究分析,在各种定量辅助手段的支持下综合运用利率预测、价值评估、利率期限结构分析等投资策略,积极主动地预期市场变化,寻找各种市场机会,获得超过市场水平的平均收益。 1)宏观及利率分析系统 主要通过基准利率分析预测未来基准利率水平变化趋势与幅度,进行定量评价；通过利率期限结构分析,利用即期利率结构曲线构造技术和基准利率水平及变化趋势分析结果,预测未来利率期限结构曲线变化状况。 2)投资策略分析 统计分析各债券子市场的规模以及今后的发展趋势,密切关注市场的容量及交易方式变化趋势,结合利率水平及变化趋势、利率期限结构曲线分析结果,预测未来债券市场在各个层面的变化状况。 3)构建目标组合及优化 根据基准利率水平及变化趋势、利率期限结构曲线分析、债券市场分析等,初步形成债券市场的投资组合方案；对债券组合和基准指数进行情景分析及压力测试,进一步优化债券组合方案,形成核心债券组合；根据债券不同子市场的差异分析结果,在核心债券组合的基础上,进行短期的跨市场套利操作,并进行套期保值、放大杠杆提高收益以及无风险现金套利投资业务。 4)风险监控及动态调整 债券投资管理过程中应对的风险主要包括市场风险和流动性风险。本基金在久期、凸性等传统风险指标的基础上,采用VaR度量市场风险；流动性风险的度量,对于交易较为活跃的交易所市场,采用组合的日收益率标准差和日均换手率等量化指标控制流动性；对于交易不算活跃的银行间市场,则采用有效交易天数、有效交易量和买卖价差等相关指标。 债券组合的构建流程如图2所示： 图2 债券组合构建流程 (3)短期金融工具投资策略 在控制风险的前提下,通过对政策调控和资金面的精确把握,结合股票和债券资产的动态配置,并充分考虑基金资产的流动性要求,获得短期金融工具的稳定收益同时,为基金的动态资产配置提供有效的缓冲。 结合货币市场利率的预测与现金需求安排,采取现金流管理策略进行短期货币工具投资,以便在保证基金资产的安全性和流动性的基础上,获得较高的收益。 1)宏观分析 ●影响利率走势的主要因素 ●期限结构下影响短期利率走势的主要因素 2)政策分析 ●财政部新发债券对短期利率走势的影响因素 ●央行票据发行对短期利率走势的影响因素 ●财政部和央行、银监会的政策调控对短期利率走势的影响因素 3)资金面分析 ●市场资金面测算 ●现金管理 4)交易方式 ●短期金融工具品种和流动性选择 ●控制风险和杠杆放大 4、风险管理 风险管理贯穿于组合构建、投资监控与绩效评估三个环节。通过对组合风险控制、市场风险管理、流动性风险控制等多项流程,保证组合风险分散、基金产品低风险运行。 (1)组合构建风险调整： 通过风险个股剔除和二级资产优化对组合进行风险调整。 (2)投资风险监控： 通过量化VaR等风险指标监控基金组合的总体、个体、边际的市场风险、流动性风险的情况,以保证基金运作过程中的风险控制和及时修正。 在追求收益和资本增值的同时,严格审查组合流动性,包括现金比率,国债和能够回购的企业债比率。严格遵循有关关于单一公司投资上限的规定,并对行业和风格资产的调整范围进行风险控制。 (3)绩效评估： 通过业绩评价和绩效分解对组合投资过程进行全面分析,总结投资经验并及时调整策略。 九、基金的业绩比较标准 本基金首次公告的招募说明书约定,本基金股票投资的业绩比较基准为中信指数。2004年3月1日起,中信证券股份有限公司(原＂中信指数＂的发布机构)和标准普尔正式发布双方合作编制的＂中信标普300指数＂,取代原＂中信指数＂并沿用其代码816000。鉴于＂中信标普300指数＂总体上与原＂中信指数＂保持了较好的延续性和连接性,其指数样本股的选择注重对公司基本面因素的考察,符合本基金的投资理念和风格。为此,本基金管理人于2004年4月16日发布公告说明本基金股票投资的业绩比较基准相应地调整为＂中信标普300指数＂。 本基金的债券投资涉及交易所和银行间两个市场,品种包括国债、企业债、金融债、可转债,考虑到品种的覆盖面和市场的代表性,选择中信全债指数作为债券投资的业绩比较基准。 本基金的短期金融工具不仅包含剩余期限在365天以内(包括365天)的债券、债券回购、央行票据,还包括预留的流动性现金以及买卖中产生的现金余额,综合考虑这些投资工具的收益和风险情况,选取一年期定期存款利率作为短期金融工具的业绩比较基准。 60%×中信标普300指数＋20%×中信全债指数＋20%×一年期定期存款利率 十、基金的风险收益特征 追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡,风险适中。 十一、基金的投资组合报告 1、期末基金资产组合情况 期末各类资产： 金额（单位：元） 占基金总资产比例% 股票 5,683,049,506.22 49.91 *债券 4,026,839,088.44 35.37 银行存款和清算备付金合计 775,619,606.79 6.81 其它资产 900,238,168.94 7.91 合计： 11,385,746,370.39 100.00 ＊债券类资产包括可转换债券、剩余持有期大于365天的国家债券,金融债券、央行票据和其他债券,以及本基金“短期金融工具”投资类别中持有期365天以内(包括365天)的国家债券、金融债券、央行票据和其他债券。 2、期末按行业分类的股票投资组合 行业分类 期末市值(单位：元) 占基金资产净值比例% A农、林、牧、渔业 16,154,893.44 0.14 B采掘业 694,642,281.66 6.19 C制造业 2,799,306,980.12 24.93 C0食品、饮料 367,151,185.60 3.27 C1纺织、服装、皮毛 83,890,521.55 0.75 C2木材、家具 20,382,774.70 0.18 C3造纸、印刷 117,804,056.22 1.05 C4石油、化学、塑胶、塑料 405,189,413.19 3.61 C5电子 141,110,159.19 1.26 C6金属、非金属 637,003,770.35 5.67 C7机械、设备、仪表 672,538,857.76 5.99 C8医药、生物制品 268,856,990.66 2.39 C99其他制造业 85,379,250.90 0.76 D电力、煤气及水的生产和供应业 378,915,255.05 3.37 E建筑业 1,854,660.00 0.02 F交通运输、仓储业 699,490,382.39 6.23 G信息技术业 397,082,148.57 3.54 H批发和零售贸易 193,847,806.51 1.73 I金融、保险业 187,889,810.34 1.67 J房地产业 182,458,805.90 1.63 K社会服务业 131,406,482.24 1.17 L传播与文化产业 0.00 0.00 M综合类 0.00 0.00 合计 5,683,049,506.22 50.62 3、基金投资前十名股票明细 股票代码 股票名称 数量（股） 期末市值（单位：元）占基金资产净值比例% 600028 中国石化 49887612 234,970,652.52 2.09 600050 中国联通 56833346 186,413,374.88 1.66 600900 长江电力 20761613 181,248,881.49 1.61 600009 上海机场 12028642 170,084,997.88 1.51 600188 兖州煤业 11478184 160,350,230.48 1.43 000063 中兴通讯 5956861 159,107,757.31 1.42 600104 上海汽车 19651418 153,674,088.76 1.37 600019 宝钢股份 21832928 144,097,324.80 1.28 600026 中海发展 14025547 136,889,338.72 1.22 600029 南方航空 30530879 134,946,485.18 1.20 4、按品种分类的债券组合 品种分类 市值(单位：元) 占基金资产净值比例% 国家债券投资 2,321,768,608.63 20.68 央行票据投资 860,306,575.34 7.66 金融债券投资 149,772,500.00 1.33 可转换债投资 694,991,404.47 6.19 合计 4,026,839,088.44 35.86 5、基金投资前五名债券明细表 债券名称 市值(单位：元) 占基金资产净值比例% 04国债（1） 1，019，992，288.70 9.09 04国债05 887,972,698.03 7.91 04央行票据23 584,872,575.34 5.21 04央行票据74 178,884,000.00 1.59 首钢转债 159,296,429.50 1.42 6、投资组合报告附注 (1) 本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。 (2)基金投资的前十名股票中,未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 (3)其他资产的构成 资产项目 金额(单位：元) 交易保证金 2,433,237.54 应收股利 35,236.36 应收利息 44,901,086.25 应收申购款 482,172.40 配股权证 10,991,148.39 买入返售证券 841,300,000.00 待摊费用 95,288.00 合计 900,238,168.94 (4)持有的处于转股期的可转换债券明细表 债券代码 债券名称 期末市值(单位：元) 占基金资产净值比例% 100096 云化转债 40,561,447.60 0.36 100196 复星转债 36,346,887.20 0.32 100220 阳光转债 10,021,445.00 0.09 100726 华电转债 39,463,281.50 0.35 100795 国电转债 76,106,737.50 0.68 110001 邯钢转债 29,223,849.60 0.26 125069 侨城转债 23,550,539.52 0.21 125930 丰原转债 45,975,197.75 0.41 125959 首钢转债 159,296,429.50 1.42 十二、基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金合同生效日为2004年3月15日,基金合同生效以来的投资业绩与同期基准的比较如下表所示： 阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④ 长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去1个月 3.92% 0.94% 3.78% 1.20% 0.14% -0.26% 过去3个月 3.15% 0.66% 2.28% 0.90% 0.87% -0.24% 过去6个月-1.69% 0.53% -10.94% 0.82% 9.25% -0.29% 基金合同 生效至今 -1.68% 0.50% -9.77% 0.81% 8.09% -0.31% 提示：过往业绩并不代表未来表现。 十三、费用概览 (一)与基金销售有关的费用 1、本基金采用金额认购的方式,认购费用用于本基金的市场推广、销售等设立募集期间发生的各项费用。本基金的认购费率为1.0%。 2、本基金申购费率为申购金额的1.5%。 3、本基金赎回费率不超过赎回金额的0.5%,赎回费率随赎回基金份额持有年份的增加而递减,具体费率如下： 持有期限 一年以内 （含）满一年不满二年 （含）满二年不满三年 （含）三年以上 赎回费率 0.5% 0.35% 0.2% 0 4、本基金的申购费用由基金申购人承担,归基金管理人及代销机构所有,主要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。赎回费用由基金赎回人承担,赎回费将按照赎回当时适用的费率收取,所收取赎回费的25%归入基金资产,其余部分作为注册登记费和其他手续费支出。 (二)与基金运作有关的费用 与基金运作有关的费用包括：基金管理人的管理费；基金托管人的托管费；基金合同生效后的基金信息披露费用；基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费；基金份额持有人大会费用；基金的证券交易费用；以及其它按照国家有关规定可以在基金资产中列支的其它费用。 1、基金管理费 本基金管理费按本基金前一日资产净值乘以1.5%管理费年费率来计算,计算方法如下： 每日应付的基金管理费＝前一日本基金的资产净值×1.5%÷当年实际天数 基金管理费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送划付指令,基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 2、基金托管费 本基金托管费按本基金前一日资产净值乘以0.25%托管费年费率来计算,计算方法如下： 每日应支付的基金托管费＝前一日本基金资产净值×0.25%÷当年实际天数 基金托管费每日计提,逐日累计至每个月月末,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送划付指令,基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付,若遇法定节假日、休息日等,支付日期顺延。 3、其它相关的基金运作费用根据有关法规及相应协议的规定,按费用实际支出金额支付,列入当期基金费用。基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。 十四、对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称《销售办法》)、《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》)及其他有关规定,对本基金管理人于2004年2月5日刊登的本基金招募说明书作如下更新： (一)本更新的《招募说明书》根据《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第5号＜招募说明书的内容与格式＞的要求,对原《招募说明书》的格式及内容进行调整。增加了“招募说明书摘要”、“基金的业绩”、“基金合同的内容摘要”和“基金托管协议的内容摘要”。删除了“基金资料摘要”、“产品说明概要”、“基金持有人”、“基金交易专用席位的选用”等相关内容,以及“基金设立”、“基金的设立募集”、“基金成立”等与首次募集有关的特定内容。 (二)根据国家有关规定,重新规范了一些提法,如将“基金契约”改为“基金合同”、“基金单位”改为“基金份额”、将“基金持有人”、“基金单位持有人”改为“基金份额持有人”等。 (三)“一、绪言”部分,根据国家有关规定进行了调整,补充了国家最近颁发的法律法规。 (四)“二、释义”部分,增加了《证券投资基金法》的定义,并明确了本基金的成立日为2004年3月15日。 (五)“三、基金管理人”部分,根据《基金法》的规定重新规范了基金管理人的职责和禁止行为,增加了投资决策委员会成员部分,杨?女士不再担任本基金管理人总经理,由吕涛先生接任。 (六)“四、基金托管人”部分,增加了有关基金托管人托管业务经营情况的说明、以及托管人对管理人运作基金进行监督的方法和程序的内容,对基金托管人的有关业务和财务数据进行了更新。另外,根据《基金法》的规定对基金托管人的职责进行了明确。 (七)“五、相关服务机构”部分,增加销售机构：兴业银行股份有限公司、中信万通证券有限责任公司、山西证券有限责任公司。变更律师事务所和经办律师。 (八)“六、基金的申购和赎回”部分 1、明确了基金申购和赎回的场所； 2、明确“投资人在《基金合同》约定之外的日期和时间提出申购、赎回申请的,其基金份额申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日的价格”； 3、根据《销售办法》对证券投资基金赎回费用中归入基金资产部分比例的最新规定,将本基金赎回费用中归入基金资产部分的比例由15%调整至25%,其余部分作为注册登记费和其他手续费支出。 4、增加“基金份额资产净值的计算公式” (九)“七、基金的投资”部分 1、对“基金投资方向”有关债券投资和短期金融工具进行补充说明； 2、修订了“业绩比较基准”； 3、根据《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第5号＜招募说明书的内容与格式＞的要求,修订了“投资的决策”部分； 4、根据《基金法》及其它有关法律法规,对基金的投资限制和投资禁止行为进行了重新规范； 5、增加“基金投资组合报告”部分,更新了最近一期基金投资组合报告。 (十)增加了“八、基金的业绩”部分,更新了最近一期基金业绩和同期业绩比较基准的表现。 (十一)根据最新法规,重新修订了“十、基金资产的估值”中“(七)基金净值差错处理”的备案和公告程序。 (十二)“十一、基金的收益分配”部分,明确基金收益分配采用现金方式。基金份额持有人可以事先选择现金分红或分红再投资的分红方式。基金份额持有人事先未做出选择的,基金管理人应当支付现金。 (十三)“十二、基金费用与税收”部分,将基金费用分“与基金运作有关的费用”和“与基金销售有关的费用”两类进行说明。 (十四)“十四、基金的信息披露”部分,根据《基金法》和《证券投资基金信息披露管理办法》的规定进行了内容更新和规范。 (十五)“十六、基金的终止和清算”部分,补充说明了基金管理人和基金托管人责任终止后新基金管理人或基金托管人需在六个月内接任,否则基金终止。 (十六)“十九、对基金份额持有人的服务”,根据本公司提供的服务进行了相应的修订。 上述内容仅为摘要,须与本《招募说明书》(正文)所载之详细资料一并阅读。 中信基金管理有限责任公司 签署日期：2004年10月15日