华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期： 二〇二二年四月二十一日 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 1 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 2 §2 基金产品概况 基金简称 华夏经典混合 基金主代码 288001 交易代码 288001 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 3 月 15 日 报告期末基金份额总额 837,160,612.08 份 投资目标 在长期投资的基础上，将战略资产配置与时机选择相结 合，积极主动地精选证券，并充分利用短期金融工具作为 动态配置的有效缓冲及收益补充，实施全流程的风险管 理，力求在风险可控、获取稳定收益的基础上，追求资本 最大可能的长期增值。 投资策略 主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投 资策略、短期金融工具投资策略、权证投资策略等。在股 票投资策略上，本基金依据基本面驱动资产定价理念，对 公司的基本面进行深入分析，发掘公司基本面的投资价 值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 60%×沪深 300 指数+20%×中证 综合债券指数+20%×一年期定期存款利率。 风险收益特征 本基金是混合基金，风险与收益高于债券基金与货币市场 基金，低于股票基金。本基金追求资产配置动态平衡、收 益和长期资本增值平衡，风险适中。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 3 主要财务指标 报告期 (2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 -64,577,812.50 2.本期利润 -144,672,831.68 3.加权平均基金份额本期利润 -0.2077 4.期末基金资产净值 1,848,632,493.60 5.期末基金份额净值 2.208 注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -9.40% 1.28% -8.64% 0.88% -0.76% 0.40% 过去六个月 -8.68% 1.15% -7.47% 0.70% -1.21% 0.45% 过去一年 20.07% 1.24% -8.66% 0.68% 28.73% 0.56% 过去三年 122.81% 1.30% 10.46% 0.76% 112.35% 0.54% 过去五年 117.97% 1.21% 22.28% 0.74% 95.69% 0.47% 自基金合同 生效起至今 893.60% 1.25% 199.49% 0.98% 694.11% 0.27% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 华夏经典配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2004 年 3 月 15 日至 2022 年 3 月 31 日) 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 4 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 佟巍 本基金 的基金 经理 2018-01-17 - 14 年 硕士。曾任雷曼兄弟 亚洲投资有限公司、 野村国际（香港）有 限公司结构化信贷交 易部交易员等。 2009 年 1 月加入华夏基金 管理有限公司。曾任 研究员、投资经理、 华夏大盘精选证券投 资 基 金 基 金 经 理 （2015 年 2 月 27 日 至 2017 年 5 月 2 日期 间)、华夏新锦安灵活 配置混合型证券投资 基金基金经理（ 2016 年 9 月 14 日至 2017 年 8 月 17 日期间)、 华夏新锦福灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理（2016 年 9 月 14 日至 2017 年 8 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 5 月 17 日期间)、华夏 兴和混合型证券投资 基金基金经理（ 2016 年 8 月 18 日至 2018 年 1 月 17 日期间)、 华夏新锦源灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理（2016 年 9 月 14 日至 2018 年 3 月 5 日期间)、华夏行 业精选混合型证券投 资基金（ LOF）基金 经理（2017 年 5 月 2 日至 2018 年 7 月 30 日期间)、华夏新活力 灵活配置混合型证券 投资基金基金经理 （2016 年 8 月 18 日 至 2020 年 5 月 18 日 期间)、华夏新锦程灵 活配置混合型证券投 资 基 金 基 金 经 理 （2016 年 9 月 14 日 至 2020 年 5 月 18 日 期间)、华夏行业龙头 混合型证券投资基金 基金经理（2018 年 7 月 24 日至 2020 年 5 月 18 日期间)等。 注： ①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任 基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券 投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司 开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉 尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持 有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 6 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和 流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行 了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制 度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 32 次，其中 3 次为投资 策略需要所致，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金 经理已根据公司管理要求提供决策依据；其余均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他 组合发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 经济方面，一季度国内经济继续降温。地产销售仍然大幅度下滑，在去年四季度地产销 售同比下滑 30%的基础上，一季度百强地产销售同比下滑超过 40%。随着开发商的资金紧 张程度加剧，开发商债务违约的情形有逐渐加速的趋势，更多的地产开发商债务违约或者展 期。开发商的困难也传导至土地市场。消费持续萎靡，本次经济下行阶段消费并没有像以往 周期中其所表现出来的韧性。一季度，政策持续表达出未来稳增长的强烈愿望，政策底部已 经明确。 金融市场方面，不同大类资产的分化加大，而且波动放大。国内股票方面，一季度 A 股出现明显的下跌，结构上看估值较高的成长股跌幅更多，价值风格明显跑赢成长风格。市 场担心国内经济稳增长力度不足和疫情超预期爆发带来的经济短期下行是股票回落的重要 原因。港股经历年初反弹之后，由于俄乌战争带来的避险情绪和中概股退市的情绪拖累，恒 生指数创十年新低。商品方面，大多数商品上涨。由于俄乌的战争，在自身的牛市基础上， 原油和农产品出现更大幅度上涨。海外股票市场方面，美国通胀超预期达到 70 年代之后的 最高水平，联储货币政策被迫转向鹰派，大概率一年之内同时看到 taper，连续加息和缩表。 一季度末，美债收益率曲线开始倒挂，市场预期美国经济未来进入衰退。 组合管理方面，我们估计在地缘政治动荡催化下，潜在的能源危机和粮食危机可能加剧 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 7 本来就严峻的通胀形势，甚至会再反馈引发更多的地缘危机。美联储收紧货币短期无法解决 全球重要商品的供应链断裂的问题，因此短期对于抑制通胀的效果可能有限。超预期的滞涨 格局下， 2022 年的资产配置是很艰难的：权益，债券和现金的吸引力都会大幅度下降。组 合配置上，我们继续看多农产品的跨年级别的牛市，配置相关的优秀农资类上市公司的股票。 同时，由于美元为锚的国际货币体系面临信任危机，加之滞涨对美元价值下降的催化，我们 认为黄金即将开启重估的牛市，因此基金也配置了相关的黄金矿业公司股票。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2022 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 2.208 元，本报告期份额净值增长率为-9.40%， 同期业绩比较基准增长率为-8.64%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 1,180,291,551.69 63.57 其中：股票 1,180,291,551.69 63.57 2 固定收益投资 548,221,847.03 29.53 其中：债券 548,221,847.03 29.53 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 117,764,767.24 6.34 7 其他各项资产 10,394,830.16 0.56 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 8 8 合计 1,856,672,996.12 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 464,510,750.51 25.13 C 制造业 545,759,877.82 29.52 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 7,110.12 0.00 F 批发和零售业 44,477,041.49 2.41 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 125,224,758.88 6.77 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 18,861.96 0.00 M 科学研究和技术服务业 255,847.66 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 21,551.15 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 15,752.10 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,180,291,551.69 63.85 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 000893 亚钾国际 3,583,600 123,526,692.00 6.68 2 000975 银泰黄金 12,476,640 116,157,518.40 6.28 3 002545 东方铁塔 8,734,700 99,488,233.00 5.38 4 600988 赤峰黄金 5,338,185 96,781,294.05 5.24 5 601899 紫金矿业 7,199,334 81,640,447.56 4.42 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 9 6 600547 山东黄金 3,621,495 77,862,142.50 4.21 7 601088 中国神华 2,580,400 76,818,508.00 4.16 8 002603 以岭药业 2,118,420 70,967,070.00 3.84 9 000902 新洋丰 4,033,227 69,250,507.59 3.75 10 688078 龙软科技 1,171,150 49,551,356.50 2.68 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 497,015,802.74 26.89 其中：政策性金融债 497,015,802.74 26.89 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 51,206,044.29 2.77 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 548,221,847.03 29.66 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 210218 21 国开 18 3,400,000 344,673,649.32 18.64 2 210211 21 国开 11 800,000 81,105,490.41 4.39 3 190203 19 国开 03 400,000 40,781,369.86 2.21 4 210202 21 国开 02 300,000 30,455,293.15 1.65 5 110053 苏银转债 243,850 29,518,222.88 1.60 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行出现在报告编制日前一年内受 到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合 相关法律法规及基金合同的要求。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 669,363.17 2 应收证券清算款 645,183.43 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9,080,283.56 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 11 9 合计 10,394,830.16 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 110053 苏银转债 29,518,222.88 1.60 2 128046 利尔转债 13,689,776.48 0.74 3 113620 傲农转债 7,998,044.93 0.43 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 641,128,582.70 报告期期间基金总申购份额 220,741,882.95 减： 报告期期间基金总赎回份额 24,709,853.57 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 837,160,612.08 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 本基金本报告期内无需要披露的主要事项。 华夏经典配置混合型证券投资基金 2022 年第 1 季度报告 12 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州 和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首 批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只 沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投 资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管 理人、首批公募养老目标基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人，首批商品期货 ETF 基金管理人，首批公募 MOM 基金管理人、以及特定客户资产管理人、保险资金投资管 理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会核准基金募集的文件； 2、《华夏经典配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《华夏经典配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后， 投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二二年四月二十一日