广发纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发纯债债券 基金主代码 270048 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 12 月 12 日 报告期末基金份额 27,090,771,829.67 份 总额 投资目标 在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理， 追求基金资产的长期稳健增值，力争为基金份额持有人 获取高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、 收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素，并结合各 种固定收益类资产在特定经济形势下的估值水平、预期 收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定 的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置， 并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取 较高的投资收益。 业绩比较基准 中债总全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低 于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基 广发纯债债券 A 广发纯债债券 C 广发纯债债券 E 金简称 下属分级基金的交 270048 270049 020089 易代码 报告期末下属分级 14,206,023,428.85 8,618,181,668.53 4,266,566,732.29 基金的份额总额 份 份 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 广发纯债债券 A 广发纯债债券 C 广发纯债债券 E 1.本期已实现收益 147,734,765.36 94,966,393.77 41,175,830.04 2.本期利润 55,781,775.88 31,712,162.63 13,043,313.44 3.加权平均基金份额 本期利润 0.0040 0.0031 0.0034 4.期末基金资产净值 17,786,891,636.61 10,760,188,901.19 5,340,832,324.16 5.期末基金份额净值 1.2521 1.2485 1.2518 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发纯债债券 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.34% 0.07% 0.44% 0.13% -0.10% -0.06% 月 过去六个 2.04% 0.06% 1.43% 0.11% 0.61% -0.05% 月 过去一年 4.97% 0.05% 3.54% 0.10% 1.43% -0.05% 过去三年 13.43% 0.05% 5.41% 0.09% 8.02% -0.04% 过去五年 23.00% 0.07% 7.73% 0.10% 15.27% -0.03% 自基金合 同生效起 78.78% 0.12% 14.78% 0.11% 64.00% 0.01% 至今 2、广发纯债债券 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.22% 0.07% 0.44% 0.13% -0.22% -0.06% 月 过去六个 1.82% 0.06% 1.43% 0.11% 0.39% -0.05% 月 过去一年 4.53% 0.05% 3.54% 0.10% 0.99% -0.05% 过去三年 12.03% 0.05% 5.41% 0.09% 6.62% -0.04% 过去五年 20.58% 0.07% 7.73% 0.10% 12.85% -0.03% 自基金合 同生效起 72.53% 0.12% 14.78% 0.11% 57.75% 0.01% 至今 3、广发纯债债券 E： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.32% 0.07% 0.44% 0.13% -0.12% -0.06% 月 过去六个 2.02% 0.06% 1.43% 0.11% 0.59% -0.05% 月 自基金合 同生效起 4.23% 0.05% 3.40% 0.10% 0.83% -0.05% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 广发纯债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2012 年 12 月 12 日至 2024 年 9 月 30 日) 1、广发纯债债券 A： 2、广发纯债债券 C： 3、广发纯债债券 E： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理；广发 景宁纯债债券型证券投 资基金的基金经理；广发 景明中短债债券型证券 投资基金的基金经理；广 发景兴中短债债券型证 券投资基金的基金经理； 广发汇承定期开放债券 型发起式证券投资基金 的基金经理；广发添财 180 天滚动持有债券型证 宋倩倩女士，中国籍，工商 券投资基金的基金经理； 管理硕士，持有中国证券投 广发添财 90 天滚动持有 资基金业从业证书。曾任广 债券型证券投资基金的 州证券有限责任公司债券 基金经理；广发聚泰混合 交易员，广发基金管理有限 宋 型证券投资基金的基金 2020- 13.3 公司固定收益部债券交易 倩 经理；广发汇宜一年定期 07-31 - 年 员、固定收益部总经理助 倩 开放债券型证券投资基 理、债券投资部投资经理、 金的基金经理；广发添财 债券投资部总经理助理、广 30 天持有期债券型证券 发景和中短债债券型证券 投资基金的基金经理；广 投资基金基金经理(自2020 发添财 60 天持有期债券 年 7 月 31 日至 2021 年 9 型证券投资基金的基金 月 22 日)。 经理；广发添盈 180 天持 有期债券型证券投资基 金的基金经理；广发添福 30 天持有期债券型证券 投资基金的基金经理；广 发安盈灵活配置混合型 证券投资基金的基金经 理；广发景华纯债债券型 证券投资基金的基金经 理；债券投资部总经理 注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度，债券市场收益率整体呈现震荡下行态势，利率债和信用债的表现有所分化。7 月初，市场对国债交易结构的担忧，导致债券市场一度出现较大幅度调 整，但随后政策刺激担忧打消、央行货币政策超预期宽松等因素主导了债券市场，债券利率再度快速下行。8 月初，海外经济衰退担忧进一步加速了债券利率的下行，但8 月 5 日以来，债券市场流动性一度出现变化。随后，央行开始呵护流动性，利率债快速企稳回升，但信用债行情有所分化。9 月份，货币政策宽松预期升温，关键期限利率创下新低。全季来看，债券市场走势出现一定波折，但整体延续了偏强格局，超长端利率债表现最好，信用债受到止盈与负债端扰动，利差有所修复。 报告期内，组合密切跟踪市场动向，降低组合杠杆，提高持仓流动性。随着信用利差修复，适度增加了高等级信用底仓，整体久期保持中性。 展望四季度，预计债券市场的主线在于基本面修复情况和宏观政策。9 月底以来，宏观政策着手提振经济信心，货币和财政政策力度均较大，强预期之下投资者行为波动较大。但经济基本面修复斜率仍依赖于财政政策发力和政策对明年经济增长目标的定调，后续重点观察基本面的修复情况。整体来看，四季度债市面临的扰动因素较多、处于高波动阶段，久期操作难度加大，但票息价值有所修复。具体操作方面，组合将以票息策略为先，久期策略需等待财政政策信号落地。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 0.34%，C 类基金份额净值增长 率为 0.22%，E 类基金份额净值增长率为 0.32%，同期业绩比较基准收益率为 0.44%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 2 固定收益投资 37,923,123,212.41 99.11 其中：债券 37,923,123,212.41 99.11 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 302,030,034.05 0.79 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 5,118,863.98 0.01 7 其他资产 33,211,042.59 0.09 8 合计 38,263,483,153.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 50,150,986.17 0.15 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,600,835,013.60 16.53 其中：政策性金融债 2,462,637,998.98 7.27 4 企业债券 6,680,152,074.68 19.71 5 企业短期融资券 614,786,592.22 1.81 6 中期票据 15,864,210,645.03 46.81 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 5,128,720,370.53 15.13 9 其他 3,984,267,530.18 11.76 10 合计 37,923,123,212.41 111.91 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 102481828 24 汇金 MTN002 5,400,000 544,001,858.63 1.61 2 102481968 24 汇金 MTN003 5,200,000 523,371,907.95 1.54 3 230205 23 国开 05 4,100,000 441,361,967.12 1.30 4 112482505 24 成都银行 4,000,000 393,830,794.52 1.16 CD122 5 240301 24 进出 01 3,700,000 375,559,300.55 1.11 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，北京银行股份有限公司、西安银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局或其派出机构（含原中国银行保险监督管理委员会）的处罚。中国南方航空股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国民用航空局的处罚。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期末未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 138,056.97 2 应收证券清算款 113,083.02 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 32,959,902.60 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 33,211,042.59 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发纯债债券A 广发纯债债券C 广发纯债债券E 报告期期初基金份 额总额 13,066,484,547.08 4,797,411,565.52 3,217,169,417.68 报告期期间基金总 申购份额 3,674,451,636.48 11,943,822,333.38 2,498,163,216.02 减：报告期期间基 金总赎回份额 2,534,912,754.71 8,123,052,230.37 1,448,765,901.41 报告期期间基金拆 分变动份额（份额 - - - 减少以“-”填列） 报告期期末基金份 额总额 14,206,023,428.85 8,618,181,668.53 4,266,566,732.29 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准广发纯债债券型证券投资基金募集的文件 2.《广发纯债债券型证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发纯债债券型证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 8.2存放地点 广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日